Девидент – объясняю простым языком на примерах

Содержание

Дивиденд — это… Что такое Дивиденд?

Дивиде́нд (лат. dividendum — то, что подлежит разделу) — часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций, долей, находящихся в их владении.

Величина и порядок выплаты дивидендов определяются собранием акционеров, участников и уставом акционерного или иного общества.

Дивиденды могут выплачиваться несколько раз в год, а могут и не выплачиваться вообще. Выплата дивидендов уменьшает капитализацию и требует накоплений, недопущенных к реинвестированию или изъятых из него. Выплачиваемые до конца финансового года дивиденды называются промежуточными или предварительными дивидендами (англ. interim dividend). По завершении финансового года выплачиваются финальные дивиденды (англ. final dividend).

Обычно дивиденды выплачивают в денежном виде. Такие дивиденды называют денежными дивидендами (англ. cash dividend). Помимо этого, дивиденды могут выплачиваться акциями (англ. stock dividend) или другим имуществом акционерного общества.

В Налоговом Кодексе РФ

Понятие дивиденда дано в Налоговом Кодексе РФ:

Статья 43. Дивиденды и проценты 
1. Дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.
К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами Российской Федерации, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств.

Согласно статье 224 НК РФ налоговая ставка устанавливается в размере 9 процентов в отношении доходов от долевого участия в деятельности организаций, полученных в виде дивидендов физическими лицами, являющимися налоговыми резидентами Российской Федерации

[1].

Важные даты

Следующие термины не относятся к российской специфике. Дата объявления (англ. declaration date) — дата, когда совет директоров объявляет величину дивидендов. Дата закрытия реестра (англ. dividend record date) — дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. Акционеры, находящиеся в реестре акционеров на данный день, обладают правом на получение дивидендов. Экс-дивидендная дата (англ. ex-dividend date) — дата, начиная с которой акции продаются без права на получение объявленного дивиденда. Дата выплаты (англ. payment date) — дата, при наступлении которой акционер получает причитающиеся ему дивиденды.

Факторы, влияющие на уменьшение размера дивидендов

Компании могут выплачивать дивиденды в меньшем размере, чем могут себе позволить, по следующим причинам:

Стремление к стабильности

 — отказ от повышения дивидендов, даже при росте прибыли и денежного потока на собственный капитал (FCFE), связан с тем, что компании не уверены, что смогут поддержать этот более высокий уровень дивидендов. Аналогично размер дивидендов часто оставляют неизменным и при падающей прибыли и денежном потоке на собственный капитал.

Потребности в инвестициях — полная выплата FCFE в виде дивидендов может быть отложена, поскольку компании могут откладывать денежные средства на случай незапланированных инвестиций или непредвиденных потребностей.

Налоги — ставка налогообложения дивидендов может быть выше ставки налогообложения капитальной прибыли.

Демонстрация перспектив — повышение дивидендов рассматривается как положительный сигнал, понижение — как отрицательный.

Интересы менеджмента — стремление к постоянному расширению, необходимость создать денежный запас, чтобы пережить периоды падения прибыли

[2].

См. также

Примечания

Ссылки

Литература

  • Асват Дамодаран Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов = Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. — М.: «Альпина Паблишер», 2011. — 1324 с. — ISBN 978-5-9614-1677-0

dic.academic.ru

Что такое дивиденды? Объясняем простыми словами

Дивиденды — это часть прибыли компании, направляемая акционерам. В статье вы найдете подробное определение дивидендов, их виды, способы получения и порядок начисления.

Иконка

Содержание:

Дивиденды — это…

Дивиденды — часть чистой прибыли общества, распределяемая между владельцами акций пропорционально числу и типу принадлежащих им ценных бумаг. На выплаты дивидендов обычно уходит не вся прибыль, ведь чтобы компания росла, необходимо реинвестировать часть доходов в развитие бизнеса. 

Часть денег при этом может оставаться нераспределенной (см. также нераспределенная прибыль: проблемы учета и использования). Принципы разделения прибыли называют дивидендной политикой. Ее устанавливает совет директоров акционерного общества. См. как разработать положение о дивидендной политике

Правила начисления

Термин «дивиденды» применим относительно выплат акционерам, поскольку общества с ограниченной ответственностью не начисляют дивиденды, а распределяют прибыль. В остальном подход практически тот же — под дивидендами понимают любой доход, который получают участники общества либо акционеры. В ООО прибыль делят пропорционально долям в УК, в АО — согласно числу и типу акций, которыми владеют акционеры.


Пройдите курс в Высшей школе финансового директора, чтобы разобраться в налоговых спорах из-за скрытой выплаты дивидендов.


Виды дивидендов

Дивиденды можно классифицировать:

По форме выплаты 

Бывают денежные, неденежные и смешанные. Первые выплачиваются наличными или в безналичном виде. У неденежных есть масса вариантов:

  • акции компании;
  • другие ценные бумаги компании или корпоративные права;
  • ценные бумаги других компаний;
  • товары в натуральном виде, выпущенные самим акционерным обществом, либо купленные, а также услуги или работы, скидки на товары.

К смешанным относят различные комбинации денежных и неденежных дивидендов.

По регулярности выплаты

  • Регулярные, предусмотренные уставом общества — ежеквартальные (промежуточные) и годовые.
  • Дополнительные или специальные. Начисляются, если предприятие получило незапланированную прибыль.
  • Ликвидационные — применяются в случае банкротства или ликвидации общества.

Кто получает дивиденды

Держатели привилегированных акций имеют больше всех прав на прибыль общества. Они раньше других получают фиксированный размер дивидендов, который указан в уставе АО. Владельцы обычных акций получают сумму, которая была определена на собрании акционеров. Размер дивидендов зависит от прибыли компании и от того, какой процент от нее будет направлен на выплату.

Закон блокирует выплату дивидендов в случае, если это приведет к банкротству компании или уменьшению чистых активов до критического уровня. Полный перечень ограничений изложен в статье 43 ФЗ «Об АО».

Порядок выплаты дивидендов

Решение о выплате дивидендов — право, а не обязанность общества и зависит только от его финансового-хозяйственной деятельности (п. 1 ст. 42 ФЗ «Об акционерных обществах»).

Как обосновать собственникам предлагаемую к выплате сумму дивидендов и доказать, что часть прибыли необходимо направить на финансирование деятельности

Порядок выплаты выглядит следующим образом:

1. Компания назначает дату собрания акционеров, на котором принимает решение о выплате дивидендов. Решение о выплате определяет размер дивидендов по акциям каждого типа, форму их выплаты и порядок выплаты дивидендов в неденежной форме, а также дату, к которой появится список лиц, которые могут претендовать на перечисления.

2. Учет владельцев акций ведется в реестре акционеров. В момент принятия решения о выплате дивидендов реестр закрывается, тем самым фиксируется перечень тех, кто получит доход. В силу особенностей торговли на бирже, обычно торгуемые акции становятся «бездивидендными» за два дня до закрытия реестра. Обычно после этой даты акции снижаются в цене, «просадка» составляет до 85% от размера ожидаемых выплат.

3. Выплату дивидендов регулирует ст. 42 ФЗ «Об АО». Срок выплаты номинальным держателям и доверительным управляющим не должен превышать 10 рабочих дней, другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты закрытия реестра.

Налог на дивиденды дивидендов

Дивиденды — это доход, а значит он облагается налогом. Согласно ст. 284 НК РФ, физические лица-резиденты уплачивают налог на доходы по ставке 13 процентов, нерезиденты — 15 процентов. Такая же ставка налога применяется и для юридических лиц: отечественные компании уплачивают 13 процентов налога на прибыль, зарубежные — 15 процентов, за исключением отдельных ситуаций, когда в отношении предприятия действует соглашение об исключении двойного налогообложения. Кстати, российские компании, которые не менее года непрерывно владели более чем 50% акций компании, уплачивают налог по ставке ноль процентов.


Как и когда выдать дивиденды и какие суммы из них удержать: узнайте из кейса Системы Финансовый Директор


Условия стабильного начисления дивидендов

Для стабильного получения дивидендов стоит ориентироваться либо на акции устойчивых иностранных фирм с хорошим потенциалом роста, либо на отечественные компании с государственным участием из числа «голубых фишек». Обычно это крупные системообразующие предприятия, работа которых будет востребована при любом режиме и при любой экономической ситуации.

Для выбора такой компании имеет смысл обратить внимание в первую очередь на высокотехнологичные телекоммуникационные отрасли, а также организации финансового и сырьевого рынков. Также имеет смысл рассматривать для инвестирования «привилегированные» акции, так как выплаты по ним более прогнозируемы и проводятся в первую очередь.

В любом случае, перед покупкой акций следует провести анализ финансового состояния предприятия. Сравнить различные стратегии накопления денег, проанализировать финансовые годовые отчеты компаний, изучить рейтинги. Если не хватает знаний — имеет смысл обратиться к персональному финансовому консультанту, который подберет для такого способа получения дохода оптимальную финансовую стратегию.

www.fd.ru

Дивиденды — детальный обзор

 

СОДЕРЖАНИЕ

1. Что такое дивиденты

2. Факторы дивидентов

3. Как получить дивиденды?

4. Срок дивидентов

5. НДФЛ с дивидендов

6. Дивиденды и страховые взносы

7. Выплата дивидентов

8. Налоги на дивиденты

9. Дивидендный сезон в РФ

10. Размер дивидентов

11. Как заработать

12. Налоги с дивидентов

13. Полезное видео

 

Что такое дивиденты

Дивиде́нд (лат. dividendum — то, что подлежит разделу) — часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций, долей, находящихся в их владении.

Величина и порядок выплаты дивидендов определяются собранием акционеров, участников и уставом акционерного или иного общества.

Дивиденды могут выплачиваться несколько раз в год, а могут и не выплачиваться вообще. Выплата дивидендов уменьшает капитализацию и требует накоплений, недопущенных к реинвестированию или изъятых из него. Выплачиваемые до конца финансового года дивиденды называются промежуточными или предварительными дивидендами. По завершении финансового года выплачиваются финальные дивиденды).

Обычно дивиденды выплачивают в денежном виде. Такие дивиденды называют денежными дивидендами. Помимо этого, дивиденды могут выплачиваться акциями или другим имуществом акционерного общества.

На практике дивидендом принято считать часть чистой прибыли АО, распределяемой между акционерами пропорционально числу и типу принадлежащих им акций, в расчете на одну акцию.

В Федеральном законе от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее — Закон N 14-ФЗ) термин «дивиденды» не упоминается.

Порядок распределения чистой прибыли между участниками ООО регулируется ст. 28 Закона N 14-ФЗ.

Определение дивидендов для целей налогообложения приведено в п. 1 ст. 43 НК РФ.

Так, согласно данной норме дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.

К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами РФ, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств.

При этом не признаются дивидендами:

  • выплаты при ликвидации организации акционеру (участнику) данной организации в денежной или натуральной форме, не превышающие взноса этого акционера (участника) в уставный (складочный) капитал организации;

  • выплаты акционерам (участникам) организации в виде передачи акций этой же организации в собственность;

  • выплаты некоммерческой организации на осуществление ею основной уставной деятельности (не связанной с предпринимательской деятельностью), произведенные хозяйственными обществами, уставный капитал которых состоит полностью из вкладов данной некоммерческой организации.

Согласно Налоговому кодексу РФ дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.

К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами Российской Федерации, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств.

Согласно статье 224 НК РФ налоговая ставка устанавливается в размере 9 процентов в отношении доходов от долевого участия в деятельности организаций, полученных в виде дивидендов физическими лицами, являющимися налоговыми резидентами Российской Федерации.

Традиционно больше всего платят компании из сектора телекомов, добычи металлов и электроэнергетики.

Средние значения дивидендов в России по секторам индекса ММВБ за 2019 год выглядит следующим образом:

  • Телекомы — 9,86%
  • Металлы и Добыча — 8,41%
  • Электроэнергетика — 7,46%
  • Нефть и Газ — 6,46%
  • Химия — 6,38%
  • Финансы — 5,99%
  • Потреб Сектор — 3,49%

Факторы дивидентов

дивиденды

Существуют причины по которым компании могут выплачивать дивиденды в меньшем размере, чем могут себе позволить, по следующим причинам:

Стремление к стабильности — отказ от повышения дивидендов, даже при росте прибыли и денежного потока на собственный капитал (FCFE), связан с тем, что компании не уверены, что смогут поддержать этот более высокий уровень дивидендов. Аналогично размер дивидендов часто оставляют неизменным и при падающей прибыли и денежном потоке на собственный капитал.

Потребности в инвестициях — полная выплата FCFE в виде дивидендов может быть отложена, поскольку компании могут откладывать денежные средства на случай незапланированных инвестиций или непредвиденных потребностей.

Налоги — ставка налогообложения дивидендов может быть выше ставки налогообложения капитальной прибыли.

Демонстрация перспектив — повышение дивидендов рассматривается как положительный сигнал, понижение — как отрицательный.

Интересы менеджмента — стремление к постоянному расширению, необходимость создать денежный запас, чтобы пережить периоды падения прибыли.

Как получить дивиденды?

Чтобы получить дивиденды, надо купить акции и держать их на день, когда происходит фактическая отсечка по дивидендам (для акций, купленных на Московской бирже, эта дата указана в таблице сверху в графе “дата Т-2”). Например, если “дата Т-2” указана 16 июля, то для того, чтобы получить дивиденды, вам необходимо купить акции в любой день и в любое время и держать их до окончания торгов в этот день.

Чтобы получить дивиденды акционеру за предыдущий год нужно владеть акций на момент закрытия реестра. Закрытие реестра — это просто дата отсечки для получения дивидендов. Она объявляется заранее и всем известна. Обычно эта информация уже известна в начале года.

Вы можете владеть акцией хоть один день на момент закрытия реестра и тем самым получить дивиденды за предыдущий год. Таким образом, срок владения ценными бумагами не имеет значения. 

Компания платит дивиденд на каждую выпущенную акцию, поэтому их количество в вашем портфеле инвестора влияет лишь на общий размер выплаты. 

Чтобы получить дивиденды, необходимо приобрести акции эмитента. Вы можете это сделать самостоятельно в банке (к примеру, Газпромбанке можно купить акции Газпрома, в Сбербанке —  акции Сбербанка и т.д.) либо прямо на бирже через брокерский счёт. После того, как вы приобрели акции, нужно дождаться итогов финансового года и срока выплаты дивидендов. Причитающаяся вам сумма может быть перечислена на расчётный счёт, на вашу личную карточку, выслана почтовым переводом или выдана наличными в кассе эмитента.

В основном, дивиденды выплачивают крупные компании и рыночные гиганты (Газпром, Башнефть, МТС, Сбербанк и др., из зарубежных — Microsoft, Intel и др.). Опять же, стоит заметить, что отсутствие дивидендов по акциям не означает, что компания находится в стагнации или кризисе. Напротив, компания может активно вкладываться в развитие и не изымать часть прибыли на выплаты акционерам. 

Срок дивидентов

ООО должно выплатить дивиденды своим участникам – организациям и физическим лицам в срок, установленный:

Если ни уставом, ни решением срок выплаты дивидендов не установлен, то их надо выплатить в течение 60 календарных дней со дня принятия решения о такой выплате (п. 3 ст. 28 Закона N 14-ФЗ).

АО должно выплатить дивиденды акционерам – организациям и физическим лицам в течение 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Эта дата указывается в решении о выплате дивидендов (п. п. 3, 6 ст. 42 Закона N 208-ФЗ).

НДФЛ с дивидендов

По общему правилу при выплате налогоплательщику налоговым агентом денежных средств (дохода в натуральной форме) более одного раза в течение налогового периода исчисление суммы НДФЛ производится нарастающим итогом с зачетом ранее уплаченных сумм налога.

При этом исчисление суммы и уплата налога в отношении дивидендов осуществляются налоговым агентом отдельно по каждому налогоплательщику – физическому лицу применительно к каждой выплате указанных доходов.

Таким образом, если дивиденды выплачиваются более одного раза в год, то исчислять и перечислять в бюджет сумму НДФЛ нужно по каждой отдельно взятой выплате.

Отметим, что также применительно к каждой выплате определяются и налоговый статус физического лица-получателя дивидендов, и соответствующая ему налоговая ставка.

Напомним, что дивиденды физических лиц, не признаваемых налоговыми резидентами РФ, облагаются НДФЛ по ставке 15 процентов, а физических лиц — налоговых резидентов — по ставке 13 процентов (ст. 224 НК РФ).

Дивиденды и страховые взносы

Страховые взносы во внебюджетные фонды на выплаченные участникам-физическим лицам дивиденды не начисляются, так как  данные выплаты произведены не в рамках трудовых отношений и гражданско-правовых договоров, предметом которых является выполнение работ или оказание услуг.

Выплата дивидентов

Процесс выплаты дивидендов происходит просто. От инвестора ничего не требуется, кроме как сообщить свои реквизиты и желаемый способ получения денег. Однако продвинутый инвестор не просто ждёт суммы, а внимательно следит за этапами процесса выплаты.

Declaration date. Эмитент объявляет, когда и в каком объёме будут выплачены дивиденды.

Date of record. Реестр акционеров закрывается, то есть новые акционеры попадут только в следующий период выплат (а вот если вы приобрели акции незадолго до закрытия реестра, вы свои дивиденды получите. Однако делать это лучше не менее, чем за 3-4 дня, так как запись в реестр попадает не сразу). Соответственно, дивиденды получит только тот, кто попал в реестр на date of record.

Payment date. Через некоторое не очень продолжительное время после закрытия реестра средства перечисляются на счета акционеров. Как правило, речь идёт о большой сумме в совокупности, поэтому разным акционерам дивиденды могут прийти с каким-то временным лагом, это нормально.

— Дополнительно выделяют ex-dividend date — дата, после наступления которой акции компании могут быть проданы только без права получения уже объявленных дивидендов.

Налоги на дивиденты

Дивиденды являются формой получения дохода, то Налоговым кодексом РФ предусмотрены налоги, которые нужно обязательно перечислить в бюджет. Для резидентов сейчас это стандартный размер НДФЛ — 13%.

Если вы работаете с брокером, то он является налоговым агентом и бремя исчисления и уплаты налогов лежит на нём, если вы получаете дивиденды прямо от эмитента, то эмитент также уплачивает налог до того, как перечислить вам средства.

Получение доходности от акций в виде дивидендов — не самый сложный путь частного инвестирования. Неслучайно во многих семьях есть акции, просто лежащие дома лет 20-25, и на них «капают» скромные дивиденды, которые снимаются или перекладываются на депозит. Однако в несколько больших масштабах это мощный инструмент как для не склонного к рискам консервативного частного инвестора, так и для инвестора, желающего максимально диверсифицировать свой портфель.

Стоит внимательно изучить вопрос формирования дивидендов и всегда иметь какую-то часть акций, которая, кроме курсовой разницы и связанных с ней спекулятивных операций, приносит вам дополнительный доход.

Дивидендный сезон в РФ

Дивидендный сезон понятие относительное. У каждой компании своя дивидендная политика. Одни предпочитают выплачивать часть прибыли своим акционерам каждый квартал, другие по полугодиям, третьи раз в год. Но самый большой урожай на российском рынке собирают по итогам прошедшего года. Именно этот период и принято называть «Дивидендным сезоном».

Первый массовый блок рекомендаций советов директоров по размеру дивидендов поступает в марте, последний — приходится на конец мая.

Даты закрытия большинства реестров выпадают на период с конца апреля и до конца июля. Часто компании не изменяют себе и предпочитают устанавливать отсечки в те же даты, что в прошлые годы.

Основная часть реестров тяжеловесных компаний закрывается со второй половины июня и до середины июля — это и есть пик «Дивидендного сезона».

Размер дивидентов

Предсказать будущие дивиденды не составляет труда. У компаний есть дивидендная политика, которую вы можете найти на странице дивидендов компаний. После того, как компания представляет финансовой отчет, участники рынка смотрят на чистую прибыль, умножают на коэффициент дивидендных выплат и имеют представление о том, сколько денег компания направит на дивиденды. Эта сумма делится на число акций и так мы узнаем дивиденд на акцию. Сюрпризы случаются, если компания имеет нечеткую дивидендную политику, либо если компания от нее отступает ввиду каких-либо обстоятельств.

Как заработать

Единственный способ быстро заработать на дивидендах — это предсказать, что размер рекомендации совета директоров будет существенно больше, чем ожидает рынок и успеть купить акции до того, как рекомендация выйдет в ленты новостей. Такие сюрпризы редки, но возможны. Например настоящие ракеты в 2019 году случились после объявления неожиданно высоких дивидендов в Газпроме, НКНХ, Центральном телеграфе.

Налоги с дивидентов

С дивидендов удерживается налог 13%. Даже если вы покупаете акцию на ИИС, с дивидендов вы заплатите налог. По этой причине бывает выгодно продать акцию до отсечки и откупить назад после дивидендного гэпа, так как гэп обычно бывает на всю величину дивидендов, а не дивиденд минус налог.
Важно понимать, что в холдинговых структурах, которые получают свою прибыль из дивидендов других компаний, налог на дивиденд уже уплачен, поэтому в целях избежания двойного налогообложения, ставка налога может быть меньше или даже нулевой, если вся прибыль получена из дивидендов дочерних компаний, налог по которым уже уплачен.

дивиденды

bizneszarabotok.ru

ДИВИДЕНД — это… Что такое ДИВИДЕНД?

  • Дивиденд — (dividend) 1. Распределение части дохода компании между ее акционерами. Дивиденд обычно выражается в виде процента от номинальной стоимости (par value) акции. Таким образом, 15 % ный дивиденд на акцию номинальной стоимостью 1 ф. ст. означает, что …   Словарь бизнес-терминов

  • ДИВИДЕНД — (лат., от dividere делить). Часть общей прибыли, причитающаяся на долю каждого участника какого либо коммерческого предприятия. Словарь иностранных слов, вошедших в состав русского языка. Чудинов А.Н., 1910. ДИВИДЕНД годовая прибыль, приходящаяся …   Словарь иностранных слов русского языка

  • дивиденд — а, м. dividende f., нем. Dividende <лат. dividendum то, что надлежит разделить. 1. Часть прибыли акционерного общества, распределяемая ежегодно между акционерами пропорционально вложенному капиталу. БАС 2. Дивиденда или дивиденд. комм. В… …   Исторический словарь галлицизмов русского языка

  • дивиденд — См …   Словарь синонимов

  • ДИВИДЕНД — (dividend) Выплата компанией дохода акционерам. Доход акционеров получил название дивиденды в связи с тем, что компания по закону обязана делить (англ. divide.) любую подлежащую распределению сумму между акционерами пропорционально количеству… …   Экономический словарь

  • ДИВИДЕНД — (от лат. dividendum то, что надлежит разделить) 1) часть чистой прибыли акционерного общества после налогообложения, выплачиваемая акционерам деньгами, акциями, имуществом и другими ценными бумагами; по обыкновенным акциям (с правом голоса)… …   Юридический словарь

  • ДИВИДЕНД — (от латинского dividendum то, что надлежит разделить), доход, периодически выплачиваемый акционерам на их акции из прибыли акционерного общества …   Современная энциклопедия

  • ДИВИДЕНД — (от лат. dividendum то что надлежит разделить), доход, периодически (обычно ежегодно) выплачиваемый акционерам на каждую акцию из прибыли акционерного общества …   Большой Энциклопедический словарь

  • ДИВИДЕНД — ДИВИДЕНД, дивиденда, муж. (лат. dividendus подлежащий разделу) (экон. торг.). Часть прибыли, получаемая отдельными участниками предприятия пропорционально количеству акций или паев, принадлежащих каждому. Толковый словарь Ушакова. Д.Н. Ушаков.… …   Толковый словарь Ушакова

  • ДИВИДЕНД — ДИВИДЕНД, а, муж. (спец.). Прибыль, получаемая акционерами пропорционально вложенному капиталу. Приносить дивиденды (о капитале; также перен.: быть выгодным для кого н.). | прил. дивидендный, ая, ое. Толковый словарь Ожегова. С.И. Ожегов, Н.Ю.… …   Толковый словарь Ожегова

  • dic.academic.ru

    Дивиденды по акциям — что это, как их получать и от чего зависят

    В этой статье мы поговорим о таком понятие в мире ценных бумаг, как — «дивиденды». Узнаем, что это такое, как их получать и сколько можно на этом заработать. Статья написана простыми словами и ориентирована на начинающих инвесторов.

    1. Что такое дивиденды простыми словами

    Дивиденды (от англ. «dividend») — это выплаты процента от прибыли компании на каждую акцию их держателям. Сколько денег потратить на выплату определяется на общегодовом собрании акционеров компании. Чаще всего выплаты происходят один раз в год.

    Дивиденд выплачиваются на каждую акцию. Чем большим числом акций владеет инвестор, тем будет большая прибыль в абсолютном выражении.

    Размер выплаты определяется советом директоров и утверждается на годовом общем собрании акционеров, где может присутствовать любой инвестор владеющий акциями этой компании. При чем возможность участия на собрании есть даже у тех, кто владеет хотя бы одной. Число во владении влияет лишь на количество голосов, которым будет обладать участник собрания.

    Акционеры не могут повлиять на размер выплаты. Они могут лишь поддержать или не поддержать предложение рекомендованное советом директоров.

    У каждый компании есть дивидендная политика, которая определяется на несколько лет вперед. Например, платить 50% прибыли по МСФО при условии, что мультипликатор Долг/EBITDA не превышает 2, иначе направить — 30% прибыли. Или, например, платить весь свободный денежный поток (Cash flow).

    Совет директоров далеко не всегда принимают решения выплачивать дивиденды. Совместным решением могут принять, что все деньги надо реинвестировать в развитие компании. Плюс к тому же далеко не всегда по итогу года у компании образуется нераспределенная прибыль. Если фирма работала в убыток, то естественно выплачивать ничего не станут за этот год.

    Цена акции бурно реагируют на новости о повышении или уменьшения дивидендов, а также изменения о политике выплаты.

    Терминология
    • Брутто-доход (gross redemption yield) — дивиденды без учета налогов. Нетто-доход — с удержанным налогом
    • Дата закрытия реестра (Record Date) или экс-дивидендная дата (ex-dividend date) — дата, которая определяет инвесторов владеющих акциями и его право на получение объявленного дивиденда. Иногда еще говорят «день отсечки».
    • Дата объявления (Declared Date) — объявление о дате выплаты и их величине.
    • Дата выплаты (Payment Date) — дата выплаты акционерам дивидендов


    2. Дивидендная доходность — что это такое

    Дивидендная доходность (Dividend Yield) — это отношение выплаты дивиденда на одну акцию к её стоимости.

    Формула дивидендной доходности

    Доход = [Дивиденд] / [Цена акции] × 100%

    В России средняя дивидендная доходность лежит в пределах 1-7% на акцию от ее стоимости (на 2019 год средняя доходность по фондовому индексу ММВБ 6,55%). Обычно чем надежнее компания, тем меньше прибыль. Это можно легко объяснить тем, что если выплаты будут слишком большие, то крупные фонды будут массово инвестировать в акции только этой компании и её цена вырастет, тем самым уменьшиться средняя доходность в процентном соотношении.

    Традиционно больше всего платят компании из сектора телекомов, добычи металлов и электроэнергетики.

    Средние значения дивидендов в России по секторам индекса ММВБ за 2019 год выглядит следующим образом:

    • Телекомы — 9,86%
    • Металлы и Добыча — 8,41%
    • Электроэнергетика — 7,46%
    • Нефть и Газ — 6,46%
    • Химия — 6,38%
    • Финансы — 5,99%
    • Потреб Сектор — 3,49%

    С 2016 года ЦБ РФ стал рекомендовать компаниям направлять большую часть прибыли на выплаты дивидендов. С того момента средняя доходность акций заметно подросла. Теперь даже у Сбербанка он достигает 7-12%, хотя ранее было всего 2-4%.

    Таблица с дивидендами российских компаний на 2019 год Таблица с дивидендами российских компаний на 2020 год

    Годовая дивидендная доходность в первую очередь измеряется в процентах, а не в абсолютных цифрах. Поэтому порой $5 по одной акции выгоднее, чем $10 по другой.

    Например, компании «А» стоит $100 и выплачивает по $5 на акцию, что составляет — 5%. Другая компания «Б» стоит $300 и выплачивает $9 на одну акцию, что составляет — 3%. Таким образом, в процентном соотношение дивидендные выплаты больше у компании «А», чем «Б». Причем эта разница составляет почти два раза.



    3. Как получить дивиденды частному лицу

    Чтобы получить дивиденды акционеру за предыдущий год нужно владеть акций на момент закрытия реестра. Закрытие реестра — это просто дата отсечки для получения дивидендов. Она объявляется заранее и всем известна. Обычно эта информация уже известна в начале года.

    Вы можете владеть акцией хоть один день на момент закрытия реестра и тем самым получить дивиденды за предыдущий год. Таким образом, срок владения ценными бумагами не имеет значения.

    Сколько нужно купить акций, чтобы

    vsdelke.ru

    Дивиденды российских компаний, даты отсечки

    В этой таблице мы собрали всю доступную информацию по будущим дивидендам российских компаний. Дивиденды и даты отсечки, помеченные буквой «П», являются прогнозными. Дивиденды, подсвеченные зеленым цветом, являются официальной рекомендацией, утвержденной советом директоров компании. Дивидендная доходность рассчитывается исходя из отношения размера предстоящего дивиденда к текущей рыночной цене акции. Фактической датой отсечки является дата «Т-2» (на два рабочих дня ранее даты закрытия ресстра) — это последний день, когда вы можете купить акции на Московской бирже, чтобы получить эти дивиденды. Как правило, на следующий день после даты «Т-2» акции падают на размер дивидендов. Любой участник смартлаба, имеющий статус «Акционер», может добавить прогнозный дивиденд, отсутствующий в таблице. Прошедшие дивиденды можно найти по ссылке внизу таблицы

    В следующем календаре находятся точные даты закрытия реестров, утвержденные советом директоров. Кроме того, здесь указываются даты закрытий реестров для участия в годовых и внеочередных собраниях акционеров российских компаний

    В нижеследующих таблицах указаны дивидендные доходности, которые рассчитаны как отношение суммы всех полностью выплаченных дивидендов за прошлый год к текущей рыночной цене акции. Фактически, эта таблица показывает, на какую годовую доходность могут рассчитывать инвесторы в случае, если компания за этот год выплатит такие же дивиденды как и в прошлый раз. Но поскольку ситуация с прибылью компаний из года в год меняется, прошлые доходности не могут быть гарантированы в будущем.

    Здесь представлены все последние новости по дивидендам, опубликованные на смартлабе.
    Чтобы добавить новость по дивидендам в этот раздел, напишите пост и поставьте в нему тег «дивиденды»

    Здесь можно увидеть сообщения о дивидендах, поступивших на счет акционеров.
    Участники смартлаба, которым пришли дивиденды, пишут в соответствующую ветку нашего форума акций — «Поступление дивидендов»

    Часто задаваемые вопросы по дивидендам

    Как получить дивиденды?

    Чтобы получить дивиденды, надо купить акции и держать их на день, когда происходит фактическая отсечка по дивидендам (для акций, купленных на Московской бирже, эта дата указана в таблице сверху в графе “дата Т-2”). Например, если “дата Т-2” указана 16 июля, то для того, чтобы получить дивиденды, вам необходимо купить акции в любой день и в любое время и держать их до окончания торгов в этот день.

    Как определить дату отсечки по дивидендам?

    Дату отсечки заранее утверждает совет директоров компании. В таблице на странице дивиденды указаны две даты: “дата отсечки” — это дата, на которую надо быть в реестре акционеров, чтобы получить дивиденды. На Московской бирже торги акциями осуществляются в режиме Т+2, что означает, что поставка акций осуществляется на второй рабочий день после сделки. Поэтому если вы хотите попасть в реестр под дивиденды, акции надо покупать за два дня до даты, которую совет директоров компании определил как “дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов”. Фактическую дату отсечки в нашей таблице мы вывели в столбце “дата Т-2”.

    Как определяется размер дивидендов?

    Обычно, предсказать будущие дивиденды не составляет труда. У компаний есть дивидендная политика, которую вы можете найти на странице дивидендов компаний(см. например Сбербанк). После того, как компания представляет финансовой отчет, участники рынка смотрят на чистую прибыль, умножают на коэффициент дивидендных выплат и имеют представление о том, сколько денег компания направит на дивиденды. Эта сумма делится на число акций и так мы узнаем дивиденд на акцию. Сюрпризы случаются, если компания имеет нечеткую дивидендную политику, либо если компания от нее отступает ввиду каких-либо обстоятельств.
    Здесь по ссылке вы найдете таблицу, в которой указано, какую долю от прибыли российские компании направили на дивиденды за последний год.

    Как можно быстро заработать на дивидендах?

    Первое, что приходит в голову людям, которые плохо знакомы с рынком: купить акции на все плечи в день отсечки и получить дивиденды:) Но, как известно, халява только в мышеловке — на следующий день, акции будут торговаться без дивидендов и обычно, акции после дня фактической отсечки падают на величину дивидендов.
    У тех, кто узнал про это, возникает другой вопрос — а можно ли зашортить акцию перед отсечкой? Зашортить-то можно, но смысла в этом большого нет — брокер удержит с каждой акции размер дивидендов или даже большую величину (уточняйте эту инфу у своего брокера!).
    Единственный способ быстро заработать на дивидендах — это предсказать, что размер рекомендации совета директоров будет существенно больше, чем ожидает рынок и успеть купить акции до того, как рекомендация выйдет в ленты новостей. Такие сюрпризы редки, но возможны. Например настоящие ракеты в 2019 году случились после объявления неожиданно высоких дивидендов в Газпроме, НКНХ, Центральном телеграфе.

    Как компания принимает решение о выплате дивидендов?

    Сначала должен собраться совет директоров и вынести рекомендацию по дивидендам для собрания акционеров. Собрание акционеров не может сделать дивиденд больше, но может утвердить дивиденд, сделать его меньше, или отклонить совсем. Такое бывает, но редко. Между публичным сообщением о собрании акционеров, на котором будет голосование по дивидендам и самим собранием должно быть не меньше 20 дней.
    Обычно, самый важный день — это именно заседание совета директоров, поскольку именно его рекомендацию почти всегда утверждает собрание акционеров.
    После собрания акционеров сообщение о его итогах должно быть публично раскрыто в течение 4 дней. Фиксация реестра акционеров для дивидендов должна произойти от 10 до 20 дней после собрания акционеров.

    В какие сроки компания выплачивает дивиденды?

    Эмитент перечисляет дивиденды номинальным держателям (депозитариям) деньги на счет в течение 10 рабочих дней. Другим акционерам — в течение 25 рабочих дней.
    То есть максимальный срок, в течение которого вам могут перечисляться дивиденды может составить чуть больше месяца после отсечки. Разные брокеры выплачивают дивиденды в разные сроки. Чтобы посмотреть, кто в каком брокере получил дивиденды, смартлабовцы используют ветку форума поступление дивидендов.

    Можно ли зашортить дивидендную отсечку?

    Запомните, легких денег не бывает! Брокер обязательно вычтет с каждой бумаги в вашей позиции величину дивидендов, а может и больше. Изучайте регламент, уточняйте правила у своего брокера!

    Как быстро акции закрывают дивидендный гэп?

    Все зависит от состояния рынка и от будущих перспектив прибыли. Если рынок считает, что в следующий раз дивиденды вырастут, то акции сохраняют привлекательность и могут быстро закрыть гэп. Если большие дивиденды были в последний раз и в дальнейшем ожидается ухудшение прибыли, то незакрытый гэп может висеть долго.

    Какие надо платить налоги с дивидендов?

    С дивидендов удерживается налог 13%. Даже если вы покупаете акцию на ИИС, с дивидендов вы заплатите налог. По этой причине бывает выгодно продать акцию до отсечки и откупить назад после дивидендного гэпа, так как гэп обычно бывает на всю величину дивидендов, а не дивиденд минус налог.
    Важно понимать, что в холдинговых структурах, которые получают свою прибыль из дивидендов других компаний, налог на дивиденд уже уплачен, поэтому в целях избежания двойного налогообложения, ставка налога может быть меньше или даже нулевой, если вся прибыль получена из дивидендов дочерних компаний, налог по которым уже уплачен.

    Можно ли получать дивиденды с акций ИИС на отдельный счет?

    Некоторые брокеры дают возможность получать дивиденды с акций на счете ИИС на отдельный банковский счет. Уточняйте такую возможность у своего брокера.

    smart-lab.ru

    Дивиденд — это… Что такое дивиденд: суть и значение

    Добавлено в закладки: 0

    Что такое дивиденд? Описание и определение термина

    Дивиденд  – это часть прибыли, которую  получает каждый  отдельный участник  предприятия пропорционально количеству акций или паев, принадлежащих ему.

    Дивиденд определяется как прибыль акционерного общества или другого хозяйствующего субъекта, а её соответственно распределяют между акционерами или участниками общества, и это зависит от вида долей или количества акций, которыми они обладают.
    Схема оплаты дивидендов по акциям, а также их величину определяет общее собрание акционеров или участвующих в нём. Также схема оплаты дивидендов определяется уставом акционерного или другого общества.
    В зависимости от прибыли хозяйствующего субъекта и других факторов, дивиденды возможно предоставлять для оплаты несколько раз за год, а могут не выплачивать совсем. Суть в том, что при выплате дивидендов может быть уменьшена капитализация. Необходимы накопления, изымаемые из реинвестирования или не допускаемые до него. Дивиденды, выплачиваемые до окончания финансового года, называются предварительными (промежуточными) дивидендами (англ. — interim dividend). Дивиденды, выплачиваемые в конце года, называются финальными (англ. — final dividend).Чаще всего дивиденды выплачиваются в денежном эквиваленте (денежные дивиденды (англ. — cash dividend)). Кроме того, дивиденды могут выплачивать в акциях (англ.— stock dividend) и другом имуществе.
    Рассмотрим более детально, что значит термин дивиденд.

    Суть дивиденда

    Дивиденды – это доля прибыли компании, которая должна выплачиваться акционерам-инвесторам.

    Если к примеру компания растёт, развивается, получает прибыль, то частью от этой прибыли она делится с владельцами этой компании, то есть с акционерами (потому что, акции дают право своим хозяевам на получение части прибыли акционерного общества) пропорционально доле, которой владеет каждый из инвесторов. Если компания получила прибыль в этом году, то одна часть этой прибыли будет направлена в дальнейшее развитие компании, а другая часть будет роздана акционерам. Пропорции между этими частями, то есть какая часть пойдёт в оборот, а какая будет выплачена акционерам, решается только на ежегодном собрании акционеров в следующем году (во всех обществах обычно проходит весной-летом).
    Дивиденды – это выплаты, которые компания производит исключительно своим акционерам с ее прибылей. Это наиболее часто встречающийся способ вознаграждения инвестировавших в компанию, то есть, приобретших эквити. Большинство финансово стабильных компаний, которые приносят прибыль, выплачивают дивиденды ежегодно;изредка чаще, например, каждый квартал. Сумма дивидендов зависит от набора факторов. Даже если год и был годом высоких прибылей, а вот дивиденды могут быть небольшими или вовсе нулевыми, по причине того что компании необходимо сохранить капитал для инвестиций. Когда компания испытывала крупные убытки, никаких дивидендов обычно не выплачивают.  Компания, которая испытывает интенсивный рост, скорее всего сохранит любую прибыль, чтобы инвестировать в расширение и дальше. Очень редкий случай, когда такая компания заплатит акционерам дивиденды. Дивиденды необязательно должны быть выплачены наличными. Достаточно часто акционеры получают дивиденды в форме дополнительных акций — это может произойти в том случае, если компания выкупает акции, чтобы повысить свою долю частных владений.

    Значение дивиденда

    Дивиденд (лат. dividendum — то, что подлежит разделу) – это часть прибыли компании, распределяемая между акционерами в соответствии с количеством (суммой) и видом акций, находящихся в их владении. Дивиденд по обыкновенным акциям колеблется в зависимости от размера прибыли акционерного общества, по привилегированным акциям дивиденд выплачивается в размере заранее установленного твердого процента к их стоимости.

    Общая сумма чистой прибыли, подлежащая выплате в качестве дивиденда, устанавливается после уплаты налогов, отчислений в фонды расширения и модернизации производства и дополнительных вознаграждений директорам компании.

    Дивидендом можно считать любую прибыль, полученную акционером (участником) от организации когда распределялась прибыли, которая осталась после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале данной кампании. К дивидендам можно отнести любые прибыли, получаемые из источников вне Российской Федерации, приминимы к дивидендам в согласии с действующими законами иностранных государств.

    Не признаются дивидендами:

    •  выплаты акционеру в денежной или натуральной форме, не превышающие взноса этого акционера в уставный капитал организации при ликвидации организации;
    •  выплаты акционерам в виде передачи акций этой же организации в собственность;
    •  выплаты некоммерческой организации на осуществление основной уставной деятельности (не связанной с предпринимательской деятельностью), произведенные хозяйственными обществами, уставный капитал которых состоит полностью из вкладов этой некоммерческой организации (пункт 2 статьи 43 НК Российской Федерации).
    • Дивиденды всегда начисляют и выплачивают  только при наличии тех акций, которые есть  на руках у акционеров и полностью ими проплачены. Право на получение дивидендов прямо связано с правом на владение акциями акционерного общества. Акцией называют ценные бумаги,которые подтверждают взносы сделаные физическим лицом в уставный капитал общества и в таком случае появляется возможность законно получить доли прибыли в виде дивидендов. По этой причине уставный капитал акционерного общества полностью состоит из стоимости размещенных среди акционеров акций (точнее – номинальной стоимости акций).
      Мы коротко рассмотрели термин дивиденд, постарались  раскрыть его суть и значение.

    Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

     

    biznes-prost.ru

    Отправить ответ

    avatar
      Подписаться  
    Уведомление о