Федеральная налоговая служба выписка из егрюл: Получить выписку из ЕГРЮЛ или ЕГРИП можно в электронном виде на безвозмездной основе | ФНС России

Содержание

Правила | ФНС России

Выписка из реестра

Как получить выписку

Чтобы получить документальную выписку из реестра непосредственно в регистрирующем органе необходимо подать письменный запрос и оплатить пошлину.

К запросу необходимо приложить копию квитанции или платежки, а также нужна доверенность

от руководителя юридического лица, если запрос подается не лично заявителем.

Выписку из ЕГРЮЛ или ЕГРИП можно получить в МИФНС №46 по городу Москве на любую организацию или предпринимателя Российской Федерации.

Все документальные выписки из реестра ЕГРЮЛ/ЕГРИП в соответствии с Постановлением Правительства РФ №809 от 06.08.2015г. выдаются за дополнительную плату.

Форма для запроса выписки из реестра ЕГРЮЛ/ЕГРИП

Регистрация индивидуального предпринимателя

Регистрация ИП при создании, изменение данных ИП, прекращение деятельности ИП по его решению

Настоящий сервис помогает самостоятельно зарегистрировать предпринимателя (ИП), зарегистрировать изменения ИП в реестре ЕГРИП или прекращение деятельности ИП по его решению.

Все документы заполняются специалистами на основании предоставленных Вами документов и информации, что гарантирует строгое соответствие готовых документов требованиям законодательства и регистрирующих органов.

Вы получаете подробную консультацию по все вопросам связанным с регистрацией ИП, изменением данных в ЕГРИП, прекращением деятельности ИП на персональной странице.

В настоящее время сервисом могут воспользоваться граждане РФ имеющие постоянную регистрацию (прописку) в любом месте России.

В результате работы сервиса Вы получаете следующие документы для регистрации:

Всё о работе МИФНС 46 по г. Москве

С января 2004 года государственную регистрацию предприятий и организаций в РФ осуществляют налоговые органы.

В городе Москве регистрацию юридических лиц (ООО, ЗАО, ОАО), индивидуальных предпринимателей (ИП) и крестьянских (фермерских) хозяйств производят в Межрайонной инспекции Федеральной налоговой службы №46 по г. Москве (сокращенное наименование — Межрайонная ИФНС России N 46 по г. Москве).

Настоящий сайт посвящен подробному описанию налоговой инспекции n46, работе регистрирующего органа, особенностям взаимодействия с ифнс 46 и не является официальным сайтом этой организации.

Администрация проекта не несет ответственности за использование материалов и/или информации с этого сайта. Подробнее об этом Вы можете прочитать в Заявлении об ограничении ответственности.

Официальный сайт Федеральной налоговой службы России — www.nalog.ru

Как бесплатно получать выписки из ЕГРЮЛ и ЕГРИП

Как бесплатно получать выписки из ЕГРЮЛ и ЕГРИП

Межрайонная инспекция ФНС России №5 по Республике Саха (Якутия) сообщает, что на сайте ФНС имеется сервис «Предоставление сведений из ЕГРЮЛ/ЕГРИП о конкретном юридическом лице/индивидуальном предпринимателе в форме электронного документа».
Сервис разработан в соответствии с пунктом 1 статьи 7 Федерального закона от 08.08.2001 N 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей», предусматривающим бесплатное предоставление содержащихся в ЕГРЮЛ/ЕГРИП сведений о конкретном юридическом лице/индивидуальном предпринимателе, а также справку о том, что по сведениям ЕГРИП физическое лицо не является индивидуальным предпринимателем.

Сервис предоставляет возможность заинтересованным лицам бесплатно получить сведения из ЕГРЮЛ/ЕГРИП о конкретном юридическом лице/индивидуальном предпринимателе в виде выписки из соответствующего реестра/справки об отсутствии запрашиваемой информации в форме электронного документа, подписанного усиленной квалифицированной электронной подписью.
Выписка из ЕГРЮЛ/ЕГРИП или справка об отсутствии запрашиваемой информации формируется в формате PDF, содержащем усиленную квалифицированную электронную подпись и ее визуализацию, в том числе при распечатывании указанных выписки или справки.
Обратите внимание. Исходя из положений пунктов 1 и 3 статьи 6 Федерального закона от 06 апреля 2011 г. №63-ФЗ «Об электронной подписи», выписка из ЕГРЮЛ/ЕГРИП или справка об отсутствии запрашиваемой информации в форме электронного документа, подписанного усиленной квалифицированной электронной подписью, равнозначна выписке (справке) на бумажном носителе, подписанной собственноручной подписью должностного лица налогового органа и заверенной печатью.
Таким образом, рекомендуем бесплатно получать сведения из ЕГРЮЛ/ЕГРИП в форме электронных документов на сайте ФНС России www.nalog.ru с использованием сервиса «Предоставление сведений их ЕГРЮЛ/ЕГРИП о конкретном юридическом лице/индивидуальном предпринимателе в форме электронного документа».

 

Источник: ИА Якутия24

Срочные выписки из ЕГРЮЛ и ЕГРИП будут предоставляться за 1 день — проект приказа Минфина

Минфин РФ разработал порядок ведения госреестров юридических лиц и индивидуальных предпринимателей и предоставления содержащихся в них сведений.

Проекты приказов ведомства «Об утверждении Порядка ведения Единого государственного реестра юридических лиц и предоставления содержащихся в нем сведений и документов» и «Об утверждении Порядка ведения Единого государственного реестра индивидуальных предпринимателей и предоставления содержащихся в нем сведений и документов» (с ними можно ознакомиться соответственно здесь и здесь) опубликованы на сайте Минфина.

Из проектов следует, что «срок предоставления содержащихся в ЕГРЮЛ сведений и документов о конкретном юридическом лице не может составлять более чем пять дней со дня получения соответствующего запроса территориальным налоговым органом». Предоставление сведений из ЕГРЮЛ по межведомственному запросу «в целях оказания государственных и муниципальных услуг» также осуществляется не позднее пяти дней со дня получения такого запроса (если иной срок ожидания ответа не указан в самом межведомственном запросе).

При этом срочное предоставление содержащихся в ЕГРЮЛ сведений подразделения ФНС должны осуществлять «не позднее рабочего дня, следующего за днем получения соответствующего запроса территориальным органом» налоговой службы. Аналогичные требования содержит Порядок предоставления сведений из ЕГРИП.

«Запрос о предоставлении содержащихся в ЕГРЮЛ сведений и (или) документов о конкретном юридическом лице представляется: в виде бумажного документа путем его направления по почте либо представления непосредственно в налоговый орган заявителем или его представителем; [либо] в электронной форме с использованием веб-сервисов (при наличии технической возможности)», — в частности, отмечается в проекте приказа о сведениях из реестра юрлиц.

Содержащиеся в ЕГРЮЛ и ЕГРИП документы «представляются в виде копии соответствующего документа». Если запрашиваемые сведения либо документ в реестре отсутствует (или если невозможно определить юридическое лицо, в отношении которого запрашиваются соответствующие сведения или документы), заявителю выдается справка об отсутствии запрашиваемой информации.

что это такое и как расшифровывается?

ЕГРЮЛ содержит в себе информацию о всех юридических лица зарегистрированных в РФ. Реестр этих лиц ведёт федеральная налоговая служба и для получения доступа к этой информации необходимо заказать выписку у данного государственного органа.

ЕГРЮЛ что это такое, как расшифровывается ?

Каждое зарегистрированное юридическое лицо на территории Российской Федерации вносится в определённую базу данных. Эта база нужна для сбора информации о юридическом лице. Данную базу ввели в 2002 году и этот шаг заметно упростил операции по регистрации юридических лиц, а также их ликвидации.

Ответственной за контроль и ведением базы данных стала ФНС (федеральная Налоговая Служба). Её был разработан специальный электронный реестр, куда вносилась вся необходимая информация о каждом юр. лице. База стала носить аббревиатуру – ЕГРЮЛ, что означает «Единый Государственный Реестр Юридических Лиц».

Вначале, реестр предназначался как электронный архив, для хранения информации об организациях занимающихся предпринимательской деятельность. Была проведена большая работа по оцифровке информации с бумажных носителей и внесению данных в новою базу.

Вторым этапом развития ЕГРЮЛ стала его технологическая модернизация. Программистами из вычислительного центра была проведена работа по расширению функциональных возможностей данного программного обеспечения. Это позволило не только хранить, но и быстро вносить информацию, а также по электронному запросу быстро получать данные о конкретном юридическом лице на территории РФ.

Число хозяйствующих субъектов в стране превышает количество работников налоговой службы и к каждой организации сотрудника не прикрепишь. Так как, налоговые органы имеют контрольно — надзорные функции за лицами, осуществляющими предпринимательскую деятельность, реестр упростил систему ведения этого контроля.

При необходимости, в целях проверки конкретного юр. лица налоговый инспектор может оперативно получить всю необходимую для этого информации содержавшуюся в реестре.

Когда в него вносятся сведения?

Исходя из федерального закона, который координирует деятельность юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, ответственные за хозяйствующий субъект лица, при существенных изменениях в их деятельности, должны в установленные законом сроки (3 дня) подавать соответствующую информации в налоговые органы для её последующего в внесения в ЕГРЮЛ.

Первая запись, которая попадает в реестр, эта отметка об образовании юридического лица (регистрация). В ней содержится дата регистрации в налоговом органе субъекта РФ, полное наименование организации. Стоит отметить что по закону юридические лица в названии могут использовать сокращение (аббревиатуру).

Пример: — ООО «ПСЗ». Но при регистрации или при внесении изменений в уже существующие записи юр. лицо должно указывать своё наименование полностью. Пример: — ООО «Первый Строительный Завод».

Помимо этого, существует ещё ряд обстоятельств, когда необходимо вносить изменения. К таким обстоятельствам относятся:

  • при смене органа правления хозяйствующего субъекта. К такому органу относится генеральный директор;
  • при назначении второго лица, выполняющего управленческие функции организации. Пример: заместитель или заместители директоров, а также назначение второго генерального директора ответственного за определенную часть в организации;
  • при смене адреса где располагается данная организация;
  • при смене вида экономической деятельности, которой занимается организация или дополнение новых к уже существующей;
  • при образовании филиала или организации представительства в другом регионе страны;
    изменение названий и местоположение представительств и филиалов;
  • при смене фирменного наименования организации;
  • при внесении изменений в уставные документы;
  • при включении нового учредителя или при выходе существующего;
  • при увеличении размера уставного капитала.

Перед подачей документа в налоговую службу о внесении изменений записи реестра необходимо предоставить письменное доказательство о информации, которая должна быть отредактирована.

Большинство решений в хозяйствующем субъекте, принимается на общем собрании владельцев (участников, имеющих доли). Для этого ведётся протокол собрания в определённой письменной форме, который и служит основание для принятия заявления о внесении изменений в информации находящейся в ЕГРЮЛ.

Что такое дропшиппинг и как работать по этой схеме? Об этом в нашей статье.

Здесь вы узнаете, что такое ОКТМО и как правильно расшифровывается.

Что такое аутсорсинг, в чем его выгода? Об этом подробно вы узнаете здесь.

Лист записи – что это такое?

С июля 2013 года, согласно приказу федеральной налоговой службы, номер ММВ – 763, при внесении изменений в записи реестра юр. лиц выдаются специальное свидетельство, заверенное печатью налогового органа, принявшего и внёсшего информацию, поступившую от организации.

Лист записи – является этим свидетельством и выдаётся, как документ подтверждающий факт изменения данных о хозяйствующем субъекте. Первый раз организация получает такой лист вместе со свидетельством о регистрации юридического лица. В листе записи указывается, что информация об этом листе была внесена в ЕГРЮЛ.

Листа записи оформляется на листе бумаги формата А4 и содержи себе конкретную информацию о тех данных которые подвергаются изменению. В листе не могут указываться персональные данные физического лица. Пример: фамилия имя отчество директора компании или реквизиты участников акционерного общества.

Документ применяется компанией при открытии в коммерческих банках расчётных счетов или при необходимости их переоформления. Лист выдаётся при подаче соответствующего заявления в котором будут указаны все реквизиты компании, а также подробно изложить какие данные и за какой период требуют внесения изменений. к заявлению прикрепляется квитанция об оплате услуг.

Выписка из реестра – для чего нужна и какие бывают?

Любое юридическое лицо в процессе своей деятельность обращаются за получением выписки из реестра. Чаще всего к этому прибегают компании чтобы проверить своих партнёров при заключениях крупных контрактов. Так как, реестр не имеет ограниченного доступа любое физическое или юридическое лицо может обратиться с запросом о получении выписки.

После запроса регистрирующий орган выдаст выписку содержащую всю информацию о данной организации в следующим из трёх форматов:

  • выписка из государственного реестра;
  • ксерокопии всех прикреплённых документов;
  • справка, указывающая о том, что по конкретному запросу информация отсутствует.

Государственная пошлина не взымается если организация заказывает выписку на себя. Так же не платят государственную пошлину лица. Уполномоченные выступать от имени государственных органов. Все остальные случаи подлежат уплате государственной пошлины.

Выписка из ЕГРЮЛ может содержать в себе следующую информацию:

  • наименование организации – как полное, так и аббревиатура или на любом другом языке.
  • полный юридический адрес;
  • даты создания организации, её реорганизации или ликвидации;
  • состав учредителей, акционеров;
  • виды деятельности и размер уставного капитала;
  • сведения о вносимых изменениях в записях реестра по данному лицу.

Это не вся информация, которая хранится в реестре. Законодательство защищает конфиденциальность всех лиц на территории страны, как физических, так и юридических. По этом доступ к информации, содержащей паспортные данные и инн акционеров и учредителей, а также исполняющих обязанности директоров не предоставляется третьим лицам.

Сведения, содержащие информацию о банковских счетах, тоже не предоставляются. Получить доступ к ней можно только по решению суда во время судебного процесса.

При запросе, выписка может быть представлена в четырёх видах:

  1. электронный вид содержит в себе только открытую информацию;
  2. обычный вид – содержит ту же информацию что и электронная и выдаётся в бумажном варианте. В выписке содержится общая информация кроме паспортных данных директоров и учредителей, их реквизитов, номеров счетов организации;
  3. расширенный вид – включает в себя полную информацию о руководствующем составе, учредителях и о других участниках хозяйствующего субъекта. Исключением составляет записи о счетах организации.
  4. официальный вид – включает в себя всю информацию которая выдаётся в налоговом органе на бумажном носителе. Представлена в виде нескольких прошитых листов бумаги формата А4, на обратной стороне каждого листа проставлены печати налоговой службы.

Заключение

Создание единого государственного реестра в 2002 году было большим шагом вперёд. Введённая форма обращения и регистрации, а также электронная система учета и ведения данных позволила оптимизировать работу налоговых органов и существенно сэкономит время хозяйствующим субъектам. Выписка из реестра дает возможность проверить своего партнёра по бизнесу, а также является официальным документом, подтверждающим фактическую деятельность организации.

Тема № 156 Копия или стенограмма вашей налоговой декларации — Как получить одну

Копия вашей налоговой декларации

Есть разные способы получить информацию о налоговой декларации. Большинство запросов можно удовлетворить с помощью компьютерной распечатки вашей информации о возврате, называемой расшифровкой. Однако иногда вам нужна точная копия ранее поданной и обработанной налоговой декларации со всеми приложениями (включая форму W-2). Копии обычно доступны для деклараций, поданных за текущий и прошлые шесть налоговых лет.В совместно поданных налоговых декларациях любой из супругов может запросить копию. На форме 4506 «Запрос копии налоговой декларации» требуется только подпись запрашивающего супруга. Вам следует заполнить форму 4506 и отправить ее по адресу, указанному в инструкциях, вместе с комиссией в размере 43 долларов США за каждую запрашиваемую налоговую декларацию.

  • Выпишите чек или денежный перевод в «Казначейство США»
  • Введите свой SSN, ITIN или EIN и «Запрос формы 4506» на чеке или денежном переводе.
  • Дайте нам 75 календарных дней на обработку вашего запроса

Если вы являетесь налогоплательщиком, пострадавшим от стихийного бедствия, объявленного на федеральном уровне, IRS отказывается от обычных сборов и ускоряет запросы на копии налоговых деклараций для людей, которым они нужны, чтобы подать заявление на получение пособий в связи со стихийным бедствием или подать исправленные декларации, заявляющие, что они связаны с стихийным бедствием. убытки.См. Федерально объявленная зона стихийных бедствий в публикации 2194, Справочник ресурсов по стихийным бедствиям для частных лиц и предприятий в формате PDF. Для получения дополнительной информации о налоговых льготах в случае стихийных бедствий см. Тему № 107 или позвоните на горячую линию IRS по оказанию помощи при стихийных бедствиях по телефону 866-562-5227.

Чтобы запросить копию поддельной налоговой декларации, когда кто-то другой использовал ваше имя и номер социального страхования в качестве основного или дополнительного лица для подачи декларации без вашего разрешения, используйте форму 4506-F «Запрос копии поддельной налоговой декларации в формате PDF».Для получения дополнительной информации см. Инструкции в форме 4506-F и инструкции по запросу копии мошеннических возвратов.

Выписка из вашей налоговой декларации

Мы бесплатно предлагаем различные типы стенограмм. Служба гражданства и иммиграции США и агентства, выдающие студенческие ссуды и ипотечные кредиты, обычно принимают расшифровку налоговой декларации вместо копии вашей налоговой декларации.

Вы можете перейти на страницу «Получить стенограмму», чтобы запросить ее прямо сейчас. Вы также можете заказать налоговую декларацию и расшифровку стенограммы счета, позвонив по телефону 800-908-9946 и следуя подсказкам в записанном сообщении, или заполнив форму 4506-T, запрос на расшифровку налоговой декларации или форму 4506-T-EZ, краткую форму запроса для получения выписки из индивидуальной налоговой декларации и отправьте ее по адресу, указанному в инструкциях.Форма 4506-T-EZ была создана только для выписок из налоговой декларации серии 1040. Подождите не менее 10 рабочих дней с того момента, когда IRS получит ваш запрос, чтобы получить стенограмму.

Совет Федеральной резервной системы — Обзор потребительских финансов (SCF)

Исследование потребительских финансов за 2019 год (SCF) — последнее из проведенных исследований. Ниже приведены ссылки на статью бюллетеня, интерактивную книгу карт, таблицы исторических бюллетеней, полный общедоступный набор данных, извлечение набора данных, файлы репликации веса и документацию.

Как получить уведомление об изменениях: Если вы хотите получать уведомления о дополнениях к веб-странице и обновлениях этих опросов, пожалуйста, подпишите нашу гостевую книгу.

Как отправить комментарий или вопрос: Чтобы отправить комментарий о веб-сайте SCF или технические вопросы о SCF, заполните, пожалуйста, нашу форму обратной связи. Чтобы обеспечить правильную направленность вашего вопроса, выберите Обзор потребительских финансов в качестве «Экономические данные» и не выбирайте никаких других параметров над полем «Введите свое сообщение».«

Сводные результаты

Изменения в семейных финансах в США с 2016 по 2019 год: данные исследования потребительских финансов (PDF)

Таблицы стандартных ошибок

Неравенство в богатстве по расе и этнической принадлежности в Обзоре потребительских финансов 2019 года

Концентрация богатства и доходов в СКФ: 1989-2019 гг.

Интерактивная диаграмма SCF
Интерактивная диаграмма SCF создает диаграммы временных рядов, представляющие оценки в исторических таблицах, и охватывает период с 1989 года до самого последнего года исследования.Для каждой переменной и классификационной группы диаграммы показывают процент семей в группе, у которых есть предмет, а также медианные и средние суммы владений для тех, у кого есть предмет. Пользователи должны знать, что, поскольку для расчета средних оценок не использовались надежные методы, в некоторых случаях результаты могут сильно зависеть от выбросов. Все долларовые переменные скорректированы с учетом инфляции в долларах 2019 года.

Просмотр интерактивной картографической книги

Для получения дополнительной информации см. Описание файлов и техническую документацию

Исторические таблицы
Следующие ниже таблицы основаны на таблицах, которые исторически появлялись в статье Бюллетеня .Оценки за все годы проведения обследований с 1989 г. по последний год проведения обследований включены как в номинальном, так и в реальном выражении.

Для получения дополнительной информации см. Описание файлов и техническую документацию

Данные обследования и файлы репликации весов

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Просмотрите следующий PDF-файл для получения инструкций о том, как рассчитать правильные стандартные ошибки. В результате множественного вменения набор данных, который вы загружаете, содержит в пять раз больше фактических наблюдений.Неспособность учесть вменения и сложный план выборки приведет к неправильной оценке стандартных ошибок.

Для получения дополнительной информации см. Описание файлов и техническую документацию

Специальное примечание для пользователей R: Внешний программист создал сценарии для преобразования и работы с данными SCF. Эти сценарии доступны для загрузки по адресу: http://asdfree.com/survey-of-consumer-finances-scf.html

Для получения дополнительной информации см. Описание файлов и техническую документацию

Документация

Для получения дополнительной информации см. Описание файлов и техническую документацию

Описание файлов и технической документации

Интерактивная диаграмма SCF
Интерактивная диаграмма SCF содержит диаграммы временных рядов с использованием трехлетних данных SCF, охватывающих период с 1989 по 2019 год.Включены переменные, которые появляются в выбранном наборе таблиц в статье Bulletin . Для каждой переменной и классификационной группы диаграммы показывают процент семей в группе, у которых есть предмет, а также медианные и средние суммы владений для тех, у кого они есть. Все долларовые оценки даны в долларах 2019 года. Определения итоговых переменных дает программа SAS, используемая для их создания.

Вернуться к пункту

Таблицы на основе общедоступных данных
Расчеты, представленные в этих таблицах, являются взвешенными оценками, сделанными на основе общедоступных данных.Эти расчеты могут быть удобны для пользователей, которые хотят убедиться, что их оценки совпадают с оценками, сделанными для написания последней статьи Бюллетеня. Программу, которая создает переменные, можно найти в столбце документации таблицы.

Таблица на основе внутренних данных
Расчеты, представленные в этих таблицах, представляют собой взвешенные оценки, сделанные на основе внутренних данных, включая любые корректировки весов, реализованные при анализе этих данных для целей сводных статей в Бюллетене Федеральной резервной системы.Программу, которая создает переменные, можно найти в столбце документации таблицы.

Вернуться к таблице

Описание файлов полного набора общедоступных данных

Формат SAS
Полные окончательные данные обследования доступны общественности в двух транспортных форматах SAS, которые могут использоваться с текущей версией SAS. (Справка доступна для импорта этих файлов как наборов данных SAS.) Одна версия создается с помощью PROC CPORT; это меньший из двух файлов.Второй создается с помощью PROC COPY с опцией EXPORT; этот файл может быть особенно удобен для пользователей, у которых нет доступа к SAS, но у которых есть средства для перевода набора данных в другую форму с помощью программного пакета, который не поддерживает файлы CPORT.

Формат STATA
Поскольку набор данных содержит приблизительно 5300 переменных, пользователям потребуется использовать Stata SE, если они хотят импортировать все переменные. Пользователям стандартной Stata потребуется указать подмножество переменных при использовании набора данных.

Формат ASCII
Переменные, включенные в формат ASCII, имеют точно такие же значения, как и в наборе данных SAS и Stata. Расположение переменных задается файлом формата, который предоставляется в формате Excel и с разделителями-табуляциями. Обратите внимание, что в некоторых операционных системах маркер конца записи добавляет один символ к длине записи, указанной в файле формата.

Вернуться к таблице

Описание сводного извлечения файлов общедоступных данных

Инструмент анализа SDA
Программа, предоставляемая третьей стороной для онлайн-анализа сводных переменных, таких как статистика, приведенная в статье Бюллетеня Федеральной резервной системы .SDA разрабатывается и поддерживается Программой компьютерных методов обследования (CSM) Калифорнийского университета в Беркли. Файл справки / часто задаваемых вопросов, ссылка на который находится в верхней части страницы SDA, содержит инструкции по выполнению анализа данных.

Формат SAS
Набор данных сводного извлечения содержит переменные, используемые в статье Бюллетеня Федеральной резервной системы . Все долларовые переменные были скорректированы на инфляцию до долларов 2019 . Определения переменных в наборе данных суммарного извлечения можно найти в программе SAS, используемой для создания набора данных.Версия SAS создается с использованием PROC CPORT, версия с использованием PROC COPY, а опция EXPORT не предоставляется из-за ограничения на длину имен переменных при использовании опции EXPORT.

Формат CSV
Из-за ограничений столбцов в версиях Excel до 2007, полный файл можно просмотреть только в Excel 2007 и более поздних версиях.

Вернуться к таблице

О документации

Кодовая книга для Обзора потребительских финансов 2019 года
Кодовая книга содержит текст, имена переменных и ответы на вопросы, заданные в опросе.Также предоставляется краткое изложение технических особенностей плана обследования; копию исходного кода программы CAPI, соответствие имен переменных в окончательном наборе данных и именам, используемым в программе CAPI; две программы для расчета стандартных ошибок для регрессионных моделей и еще одна программа для расчета стандартных ошибок для простых статистических данных, таких как взвешенные медианы, все три из которых учитывают ошибку выборки и множественное вменение; и список переменных, включенных в общедоступный набор данных.

Блок-схема чистой стоимости
На этой блок-схеме показано, как рассчитывается чистая стоимость активов с использованием различных переменных активов и долга, доступных в сводном наборе данных извлечения.

Showcards
В ключевые моменты во время проведения интервью интервьюеры показывают респондентам серию карточек, содержащих информацию, имеющую отношение к формулировке вопроса или ответу на него. Большая часть этой информации отображается как часть текста вопроса или категорий ответов, но некоторые из них носят более общий характер.

Структура анкеты
Эта схема охватывает основные темы, затронутые в интервью, и включает ссылку на номера переменных SCF. Пользователи могут пожелать ознакомиться с этим планом, чтобы определить интересующие области, а затем использовать номера переменных, чтобы найти более подробную информацию, представленную в кодовой книге.

MR Интервью (r) Компьютерный код, используемый для компьютерного персонального интервью (CAPI)
Данные опроса 2019 года были собраны с использованием CAPI.Копия исходного кода программы представлена ​​ниже. В предыдущие годы SCF предоставлялась исполняемая версия программы CAPI, но на 2019 год доступна только текстовая версия программного кода. Щелкните правой кнопкой мыши и выберите «Сохранить», затем измените расширение файла на .mdd, и это должно позволить лицензированным пользователям MR Interview использовать файл с программным обеспечением.

Вернуться к таблице

Отсутствующие данные

Отсутствующие в обследовании данные были вычислены пять раз с использованием метода множественного вменения.Информация хранится в пяти отдельных репликациях вменения (подразумевается). Таким образом, для 5783 семей, опрошенных в ходе опроса, в наборе данных имеется 28 915 записей. Шесть наблюдений были удалены для общедоступной версии набора данных в целях предотвращения разглашения; Таким образом, в общедоступном наборе данных имеется 28 885 записей о 5 777 семьях. Кодовая книга предоставляет более подробную информацию о структуре набора данных и шагах, предпринятых для предотвращения раскрытия информации.

Репликация файлов веса

Для многих целей необходимо учитывать ошибку выборки оценок SCF.Однако из-за невозможности раскрытия подробной информации о структуре выборки и сложности структуры SCF пользователи не могут применять некоторые стандартные процедуры для оценки дисперсии.

Набор реплик образцов был создан с помощью методов начальной загрузки, и веса анализа были вычислены независимо для каждой реплики. Аналитики могут использовать эти веса для приблизительной оценки дисперсии выборки. Доступны дублирующие веса, соответствующие X42001.См. Кодовую книгу (txt) для получения более подробной информации. При распаковке и восстановлении в набор данных SAS механизма V9.1.3 для каждого файла требуется примерно 70 МБ дискового пространства.

Вернуться к таблице

* Некоторые версии браузеров загружают эти файлы в разархивированном виде; для полученных файлов может потребоваться до 72 МБ дискового пространства. Все версии общедоступных наборов данных полного и сводного извлечения предоставляются в сжатом виде в виде файлов WINZIP. Вернуться к тексту

Киберпонедельник — скидка 70%.Заканчивается сегодня

Elite

Расчет заработной платы, интегрированный учет рабочего времени и другие инструменты для команд с более сложными потребностями.

    Включенные функции:

  • Заработная плата с полным комплексом услуг
  • Автоматическая начисление заработной платы
  • Льготы по здоровью для вашей команды, предоставляемые SimplyInsured **
  • Экспертная поддержка продуктов
  • Прямой депозит в тот же день
  • Центр поддержки персонала, предоставляемый Mineral **
  • Индивидуальная настройка белых перчаток
  • Круглосуточная экспертная поддержка продуктов
  • Отслеживание времени и проектов на ходу
  • Защита от налоговых штрафов
  • Персональный консультант по персоналу
  • Администрация кадрового агентства

Центр налоговых ресурсов Coinbase | Справка Coinbase

В течение налогового сезона в США 2020 года Coinbase выпустит форму IRS 1099-MISC для вознаграждений и / или сборов через Coinbase.com, Coinbase Pro и Coinbase Prime.

Клиенты, не проживающие в США, не будут получать никаких форм от Coinbase и должны использовать свою историю транзакций для выполнения своих местных налоговых обязательств.

Каковы мои обязательства по налогу на криптовалюту в 2020 налоговом году?

Если вы продали или конвертировали криптовалюту в 2020 году и облагаетесь налогами США, вы должны сообщить о своих прибылях / убытках в IRS.

Чтобы узнать больше о том, как работают налоги в США и криптовалюта, посетите: http: // coinbase.com / биткойн-налоги.

Где я могу скачать историю транзакций?

Вы можете загрузить историю транзакций на вкладке отчетов для транзакций Coinbase.com и в разделе отчетов Pro, чтобы загрузить транзакции Pro.

Чтобы рассчитать ваши прибыли / убытки за год и установить основу затрат для ваших транзакций, мы рекомендуем подключить вашу учетную запись к CoinTracker. Для получения дополнительной информации нажмите здесь.

1099-MISC для вознаграждений и / или сборов


Вы можете получить 1099-MISC, если:

  • Вы являетесь клиентом Coinbase И
  • Вы являетесь гражданином США для целей налогообложения И
  • Вы заработали 600 долларов или более в виде вознаграждений или комиссий от Coinbase Earn, USDC Rewards и / или ставок в 2020 году.

Предоставляет ли Coinbase 1099-Ks?

Начиная с 2020 налогового года мы не будем выпускать форму 1099-K для сделок на Coinbase.

Предоставляет ли Coinbase 1099-B?

Мы не выдаем форму 1099-B.

Международные клиенты

В настоящее время мы не предоставляем налоговые формы для иностранных клиентов. Используйте историю транзакций для выполнения любых обязательств по подаче налоговой декларации.

Что такое B-уведомление и почему я получил его от IRS?

Вы можете получить B-уведомление IRS, если есть какие-либо расхождения с вашим идентификационным номером налогоплательщика (TIN) и юридическим именем, используемым Coinbase для подачи формы 1099 в IRS.В уведомлении B будет:

Чтобы исправить свой ИНН и / или имя, обратитесь в службу поддержки Coinbase. Для получения дополнительной информации о B-уведомлении IRS перейдите сюда.

Вычитаются ли мои пожертвования в криптовалюте из налогооблагаемой базы?

Благотворительные взносы в криптовалюте могут не облагаться налогом. Пожалуйста, проконсультируйтесь со своим налоговым консультантом относительно ваших личных налоговых обстоятельств.

Где я могу пожертвовать криптовалюту?


GiveCrypto — это некоммерческая организация, которая раздает криптовалюту людям, живущим в бедности, путем подключения их к открытой финансовой системе.

Устранение финансовых рисков, связанных с изменением климата, посредством требований к капиталу банка

Введение и резюме

Климатический кризис имеет серьезные последствия для каждого сектора экономики, каждого уголка общества и всех аспектов государственной политики. Несколько лет назад для финансовых регуляторов США было приемлемым отмахнуться от изменения климата, оставив его на усмотрение других государственных ведомств и агентств. Сегодня улучшенные данные и экономический анализ климатических рисков в сочетании с твердым международным консенсусом лишают финансовые регуляторы возможности игнорировать критическую взаимосвязь между изменением климата и финансовой системой.Даже некоторые консервативные регулирующие органы, назначенные президентом Дональдом Трампом, теперь рассматривают изменение климата как важный приоритет, входящий в их компетенцию. 1

Внимание по праву сместилось с простого выявления и анализа климатического риска к его активному устранению с помощью регулирующих и надзорных рычагов. 2 Существует ряд политических рычагов, которые регулирующие органы могут использовать в рамках существующих полномочий для смягчения финансовых рисков, связанных с климатом, и обеспечения того, чтобы финансовая система служила источником силы для экономики во время перехода к чистой энергии.Регулирующие органы могут использовать правила раскрытия информации, чтобы помочь инвесторам и общественности лучше понять связанные с климатом риски, с которыми сталкиваются финансовые учреждения и корпорации в более широком смысле, а также вклад этих организаций в климатический кризис. 3 Они могут интегрировать климатический риск в фидуциарные требования и потребовать от консультантов по инвестициям разработки и реализации устойчивой инвестиционной политики. От надзора кредитных рейтинговых агентств до использования Закона о реинвестировании сообществ для управления инвестициями в смягчение последствий и адаптацию в цветных сообществах — существует множество других политик, которые финансовые регуляторы могут использовать для экологизации финансовой системы.Более того, Конгресс мог бы пойти даже дальше, чем значительные, но ограниченные полномочия финансовых регуляторов, и более прямой отказ от финансирования ископаемого топлива упорядоченным образом, чтобы уменьшить эти риски. 4

Одним из самых мощных инструментов в арсенале финансовых регуляторов является структура банковского капитала, и она должна лежать в основе усилий по повышению устойчивости финансовой системы к рискам, связанным с климатом. Требования к капиталу диктуют уровень собственного капитала — акций и нераспределенной прибыли, — которые банки должны использовать для финансирования своих активов, тем самым ограничивая размер долга или заемного капитала, который они могут использовать.Поскольку собственный капитал не имеет того же типа контрактных требований к выплате, что и заем, его можно использовать для покрытия убытков в период финансовых трудностей. Высокие требования к капиталу помогают банкам выдерживать периоды стресса, продолжая предоставлять кредитные и платежные услуги, на которые полагаются предприятия и домашние хозяйства. Банковская система со слишком маленьким капиталом хрупка и подвержена кризисам, которые наносят серьезный ущерб работникам, сообществам и экономике в целом.

В этом отчете предлагается стратегия интеграции климатических рисков в структуру капитала — стратегию, которая использует осторожный подход к финансовой стабильности, оправдывающий энергичные и упреждающие действия сейчас, признавая при этом, что некоторые дополнительные ценные, но более сложные политики могут занять больше времени. разработать и внедрить.В частности, финансовые регуляторы должны предпринять пять шагов, связанных с капиталом, для снижения финансовых рисков, связанных с изменением климата:

  • Скорректируйте весовые коэффициенты риска капитала для банковских операций, которые сталкиваются с острыми рисками перехода.
  • Ввести надбавку к капиталу для взносов за макропруденциальные риски, связанные с изменением климата.
  • Проведение долгосрочных климатических стресс-тестов и добавление краткосрочных климатических переменных к существующим стресс-тестам.
  • Включите дополнительные риски перехода и физические риски в весовые коэффициенты риска капитала.
  • Следите за климатическими рисками в теневом банковском секторе.

Политические рекомендации, включенные в этот отчет, могут быть реализованы в рамках существующих законодательных полномочий, поскольку Конгресс предоставил органам банковского регулирования широкие полномочия по разработке стандартов капитала, которые они сочтут целесообразными. 5 Более жесткие правила капитала для климатических рисков увеличат способность банковской системы противостоять будущим убыткам, связанным с климатом, ограничивая шансы банковского кризиса, вызванного климатом, и позиционируя банковскую систему для поддержки декарбонизации экономики в целом.Более того, более высокие требования к капиталу для определенных видов углеродоемкой финансовой деятельности потребуют от банков интернализировать системные издержки, которые их деятельность возлагает на финансовую систему и экономику в целом, обеспечивая при этом значимые социальные выгоды для экономики за счет дальнейшего снижения шансов финансового кризиса. система.

Финансовые риски, связанные с климатом, и принцип предосторожности

Физические риски и риски перехода — это два основных канала передачи, через которые изменение климата может нанести ущерб финансовым учреждениям и рынкам.Физические риски связаны с увеличением частоты и серьезности экстремальных погодных явлений и долгосрочных изменений окружающей среды. 6 Более частые и жестокие лесные пожары, наводнения, ураганы, засухи и другие экстремальные погодные явления угрожают повреждением физических активов и могут снизить стоимость связанных финансовых активов. Например, повышение уровня моря и экстремальные погодные условия могут нанести значительный ущерб компании, занимающейся коммерческой недвижимостью (CRE), с поврежденной или, возможно, непригодной для использования недвижимостью на побережье.Если компания не может выполнить свои финансовые обязательства из-за затрат на ремонт и потерянных денежных потоков арендаторов, она может передать убытки коммерческим инвесторам в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, или банкам, у которых на балансе есть ссуды CRE. Риски перехода относятся к потенциальному воздействию, которое технологические достижения в области экологически чистой энергии, сдвиги в настроениях потребителей и инвесторов и неизбежные политические меры могут оказать на рискованные углеродоемкие финансовые риски. 7 Например, в ожидании политики, ограничивающей и повышающей стоимость выбросов, инвесторы могут резко переоценить углеродоемкие финансовые инструменты, что приведет к убыткам для уязвимых финансовых учреждений и инвесторов.

Эти риски имеют как микропруденциальные, так и макропруденциальные последствия. Микропруденциальные риски связаны с безопасностью и устойчивостью отдельных финансовых компаний. Изменение климата создает для банков кредитные, рыночные, ликвидные, репутационные и операционные риски различной степени в зависимости от типов активов, которыми они владеют, и географического расположения этих активов, а также географического положения операций банка. Банк, финансирующий сельскохозяйственные ссуды, может понести убытки, если засуха, наводнения и вредители снизят урожайность для фермера, который не сможет выполнить свои финансовые обязательства.Банк, который специализируется на кредитовании на основе резервов компаний, занимающихся разведкой и добычей нефти и газа, может столкнуться с убытками в случае обесценения запасов углеводородов в результате перехода на чистую энергию, что повысит как вероятность дефолта по кредиту, так и убытков для банка, если по сути, ссуда является дефолтной.

Макропруденциальные риски касаются стабильности финансовой системы в целом. С макропруденциальной точки зрения Федеральная резервная система разработала структуру, которая анализирует риски для финансовой стабильности, которые возникают как из-за шоков, так и из-за уязвимости. 8 Шоки — это эндогенные или экзогенные события, которые вызывают убытки или создают сбои в финансовой системе, такие как кибератака, торговая война или разрыв пузыря цен на активы. Уязвимости в финансовой системе — это структурные характеристики, которые могут усиливать и передавать негативные последствия шоков, такие как левередж, взаимосвязанность, завышенная оценка активов и краткосрочное финансирование. Изменение климата имеет последствия для обоих типов макропруденциальных соображений, поскольку оно вызовет более частые и серьезные физические потрясения, а переход к низкоуглеродной экономике может вызвать потрясения для углеродоемких активов. 9 Изменение климата также способствует структурной уязвимости финансовой системы. Например, цены на активы, подверженные физическим рискам или рискам перехода, вероятно, завышены из-за непрозрачности, недооценки риска и потенциально коррелированного характера рисков. 10 В результате финансовые учреждения, имеющие доступ к этим активам, могут получить больший заем, чем они кажутся в настоящее время. 11 Как признают первоначальные авторы этой дихотомии финансовой стабильности, грань между шоками и уязвимостями может быть размытой. 12 Завышенная стоимость углеродоемких активов представляет собой уязвимость, в то время как разрыв углеродного пузыря может стать шоком.

Изменение климата поднимается до уровня системной угрозы с учетом масштабов риска, большого числа финансовых компаний, подверженных риску, и скорости, с которой могут материализоваться убытки. Если связанные с климатом шоки переходного периода или физические потрясения вызывают серьезные убытки в системно значимом финансовом учреждении или соответствующие убытки среди более мелких финансовых компаний, стресс может распространиться на всю финансовую систему.Такая ситуация может спровоцировать массовые продажи обесцененных активов и бегство кредиторов из уязвимых организаций, а также вызвать заражение — все это заразит другие финансовые учреждения и рынки, которые не были напрямую подвержены первоначальному климатическому событию. Особенно тревожный сценарий финансовой стабильности может повлечь за собой материализацию как физических потрясений, так и потрясений переходного периода в быстрой последовательности. Череда беспрецедентных стихийных бедствий может побудить бездействующих политиков, наконец, предпринять агрессивные действия по стабилизации глобальной температуры.Чем больше времени проходит без решительных политических усилий по содействию переходу на чистую энергию, тем более вероятно, что этот переход будет осуществляться беспорядочно для достижения целевых показателей по выбросам. При таком сценарии финансовая система может столкнуться с серьезными физическими потерями в результате экстремальных погодных явлений и потерями, связанными с переоценкой высокоуглеродных активов почти одновременно. Важно отметить, что физические потрясения и потрясения переходного периода, а также резкое изменение стоимости затронутых активов также могут быть вызваны ожиданием физических и переходных событий — до того, как такое событие действительно произойдет.Связанные с климатом факторы уязвимости финансового сектора, такие как завышенная оценка активов и чрезмерный левередж, усугубят серьезность этих шоков и степень их усиления и распространения по всей финансовой системе. Другая макропруденциальная проблема, за исключением системного кризиса, заключается в том, что физические убытки и убытки, связанные с переходным риском, могут со временем хронически подорвать устойчивость финансовых учреждений и сделать систему уязвимой для других потрясений.

Одним из наиболее важных уроков, которые политики должны были извлечь из финансового кризиса 2008 года, является важность применения принципа предосторожности при регулировании финансовой системы.Как описывает это профессор Хилари Аллен: «Этот принцип, по сути, является более сложной версией старой поговорки« лучше перестраховаться, чем сожалеть », которая советует регулирующим органам ошибаться при регулировании какой-либо деятельности, когда результат этой деятельности неизвестен, но потенциально необратимым и катастрофическим ». 13 В преддверии кризиса 2008 года многие политики полагали, что финансовые кризисы остались в прошлом, и не скептически относились к разработке новых сложных финансовых продуктов и системных взаимосвязей. 14 Подход невмешательства в регулирование, противоположный принципу предосторожности, доминировал в течение трех десятилетий, предшествовавших кризису, и подготовил почву для возникшей в результате катастрофы. Регулирующие органы должны смиренно относиться к своей способности предсказывать точные причины и сложные последствия финансовых кризисов, которые являются событиями с высокой степенью воздействия и малой вероятностью, которые несут в себе существенную внутреннюю неопределенность. Регулирующие органы должны действовать, чтобы гарантировать устойчивость финансовой системы к экстремальным, но правдоподобным сценариям риска.Серьезный и длительный экономический и социальный ущерб, нанесенный нестабильностью финансовой системы, требует применения такого предупредительного подхода к регулированию, который способствует упреждающим и надежным гарантиям перед лицом неопределенных, но потенциально катастрофических рисков.

Уверенность в краткосрочных частных издержках регулирования и неопределенность в отношении точной стоимости социальных льгот — которые, несомненно, должны быть большими по размеру — не должны чрезмерно ущемлять регулирующих органов. Финансовые риски, связанные с климатом, представляют собой особый случай, требующий особенно активного подхода. 15 Изменение климата само по себе является серьезным и высоковероятным явлением. Совершенно очевидно, что изменение климата будет иметь и оказывает существенное негативное воздействие на планету, экономику и финансовую систему. Нет сомнений в вероятности изменения климата и в общих масштабах его разрушительных воздействий при различных сценариях потепления. Также очевидно, что переход к низкоуглеродной экономике, необходимый для стабилизации глобальной температуры, повлияет на финансовые институты и рынки в зависимости от того, насколько упорядоченно будет осуществлен такой переход.Однако существует значительная неопределенность в отношении сроков возникновения рисков для финансовой стабильности, связанных с климатом; точная величина экономической стоимости, подверженной риску; и точное проявление этих рисков для ряда финансовых активов, рынков и учреждений. Ответы на многие из этих вопросов зависят от будущих выбросов и связанных с ними путей потепления, а также от будущих действий, предпринимаемых политиками, технологических достижений и сдвигов в настроениях рынка. Неопределенность также подпитывается трудностями моделирования изменения климата и его воздействий, включая его нелинейный характер, наличие переломных моментов и взаимодействие со сложными экологическими системами. 16 Однако очевидно, что риски, связанные с климатом, могут иметь катастрофические последствия для финансовых институтов и рынков и в конечном итоге нарушить финансовую стабильность.

Более того, регулирующие органы во всем мире только начали сбор данных, необходимых для тщательной оценки этих рисков, и только сейчас взаимодействуют с учеными и экономистами по климату, чтобы получить их понимание. Органам финансового регулирования было бы довольно легко потратить следующее десятилетие на сбор дополнительных данных, исследование проблемы, улучшение подходов к моделированию и более точное отображение рисков, связанных с климатом, в финансовой системе, избегая каких-либо реальных шагов по защите финансовой системы от этих рисков.Верно, что все вышеупомянутые действия критически важны и необходимы, но регулирующие органы не должны допускать, чтобы неопределенность в отношении точных климатических воздействий или точного будущего курса перехода к чистой энергии остановила бы действия сегодня. 17 Потенциальный ущерб финансовой системе слишком велик, чтобы регулирующие органы могли ждать, и значительный уровень неопределенности сохранится, учитывая сложный характер этого риска. Эти риски только усиливаются, и лучшее не может быть врагом хорошего.Как недавно заявил губернатор Федеральной резервной системы Лаэль Брейнард:

Несмотря на проблемы, будет критически важно добиться прогресса, даже если изначально он несовершенен, чтобы финансовые учреждения были устойчивы к финансовым рискам, связанным с изменением климата, и были хорошо расположены для возможностей, связанных с переходом к более устойчивой экономике. . 18

Регулирующие органы знают достаточно о рисках, связанных с климатом, их причинах и потенциальных последствиях, чтобы предпринять некоторые действенные немедленные меры для защиты финансовой системы от этого надвигающегося риска.Чем дольше регулирующие органы ждут, тем выше потенциальные затраты. Хотя детальный анализ затрат и выгод невозможен, очевидно, что долгосрочные социальные выгоды от значительного снижения вероятности финансового кризиса, вызванного изменением климата, намного превышают относительно небольшие частные затраты, которые возникают при более строгом финансовом регулировании. Сильная политика финансового регулирования, повышающая устойчивость финансовой системы к рискам, связанным с климатом, была бы формой страхования финансовой стабильности.

Некоторые комментаторы утверждали, что сосредоточение внимания на изменении климата может поставить под угрозу независимость и авторитет финансовых регуляторов (особенно Федеральной резервной системы), а также демократическую легитимность. 19 Члены Совета управляющих ФРС, назначенные как демократами, так и республиканцами, теперь согласны с тем, что изменение климата пересекается с уставными полномочиями агентства. 20 Очевидно, что риски, связанные с климатом, имеют как микропруденциальные, так и макропруденциальные последствия для финансовых институтов и рынков. 21 Неспособность оценить и уменьшить эти риски просто потому, что некоторые члены одной политической партии в Конгрессе отрицают существование основного источника риска, будет реальной угрозой независимости и авторитету ФРС.ФРС не должна позволять страху политической реакции помешать ей выполнить свою миссию. ФРС и другие финансовые регулирующие органы не обвиняются в «решении проблемы изменения климата», и сторонники агрессивных мер финансового регулирования, связанных с климатом, не делают таких заявлений. Преодоление климатического кризиса требует общегосударственного подхода. Агентства по всему спектру политики, включая финансовые регулирующие органы, должны действовать для решения связанных с климатом проблем, которые подпадают под их соответствующие юрисдикции.Включение климатических соображений в систему финансового регулирования и надзора — не серебряная пуля, но необходимый шаг для смягчения разрушительных экономических последствий, вызванных изменением климата. Эти действия также укрепят финансовую систему, чтобы способствовать декарбонизации экономики и ограничить шансы того, что столь необходимый переход на чистую энергию вместо этого дестабилизирует финансовую систему.

Международные регулирующие органы признали серьезность этих рисков, связанных с климатом, и необходимость действий финансовых регулирующих органов.Сеть по экологизации финансовой системы (NGFS) была создана в декабре 2017 года восемью центральными банками в качестве координирующего органа для тех центральных банков и надзорных органов, которые взяли на себя обязательства по борьбе с финансовыми рисками, связанными с климатом. 22 С тех пор членство в NGFS расширилось до 90 членов и 13 наблюдателей, что составляет более 85 процентов мирового валового внутреннего продукта и подавляющее большинство системно важных финансовых институтов мира. 23 Многие члены NGFS начали соответствующим образом адаптировать свою основную нормативно-правовую базу.Однако Соединенные Штаты болезненно отстают. Федеральная резервная система объявила, что наконец присоединилась к NGFS в декабре 2020 года, но остается единственным федеральным финансовым регулятором из Соединенных Штатов, присоединившимся к коалиции. 24 Недостаточная заинтересованность в этом вопросе на международном уровне подрывает роль США как лидера как в области климатической политики, так и политики финансовых услуг. Федеральные регулирующие органы США еще не предприняли каких-либо значимых шагов для включения соображений, связанных с климатическими рисками, в свои нормативные и надзорные структуры.Напротив, некоторые регулирующие органы, назначенные Трампом, фактически продвигали политику, которая активно препятствовала бы финансовым учреждениям учитывать климатический риск. 25

Существует ряд инструментов политики, которые регулирующие органы должны использовать в рамках существующих полномочий для повышения устойчивости финансовой системы к рискам, связанным с климатом, и предотвращения дальнейшего обострения этих рисков финансовыми учреждениями. 26 Одним из менее обсуждаемых, но мощных инструментов регулирования, который должен быть частью такой повестки дня, является структура банковского капитала — возможно, самая важная опора банковского регулирования.Существует несколько способов включения климатических рисков в требования к капиталу банка, как описано в следующих разделах.

Целевые риски острого микропруденциального перехода

Проблема: финансовые активы, связанные с сектором ископаемого топлива, могут значительно потерять в стоимости по мере декарбонизации экономики и перехода к опоре на чистую энергию. Убытки, связанные с переходным периодом, могут угрожать безопасности и устойчивости банков, инвестирующих в активы ископаемого топлива, создавая риски для государственных средств и сообществ, обслуживаемых банками.

Решение: регулирующие органы должны увеличить весовые коэффициенты риска для активов, связанных с ископаемым топливом, в структуре капитала, чтобы банки должны были финансировать эти более рискованные позиции за счет большего капитала, способного поглощать убытки, и меньшего объема долга. Точное увеличение весовых коэффициентов риска для ряда различных активов, связанных с ископаемым топливом, должно определяться уровнем доходов, которые заемщик или контрагент получает от деятельности, связанной с ископаемым топливом; различная интенсивность рисков перехода между нефтью, газом и углем; продолжительность выдержки; и другие переменные.

Для стабилизации глобальной температуры и снижения вероятности катастрофических климатических воздействий на планету директивным органам, ответственным за изменение климата, необходимо принять законодательные и нормативные меры для значительного сокращения выбросов парниковых газов. Парижское соглашение, подписанное Соединенными Штатами и более чем 190 сторонами в 2015 году, направлено на ограничение глобальных температур до уровня ниже 2 градусов по Цельсию выше доиндустриального уровня, а в идеале — до 1,5 градусов по Цельсию. 27 Парижское соглашение также обязывает подписавшие стороны согласовывать финансовые потоки с переходом на низкоуглеродные технологии.В специальном докладе Межправительственной группы экспертов по изменению климата в 2018 году подчеркивается настоятельная необходимость поддерживать потепление до 1,5 градусов по Цельсию, учитывая серьезные последствия, связанные с потеплением даже на 2 градуса по Цельсию. 28 Научные прогнозы предполагают, что глобальные выбросы должны достичь чистого нуля к 2050 году, чтобы достоверно достичь целевого показателя в 1,5 градуса. 29 Достижение этих климатических целей потребует фундаментальной реструктуризации экономики. Этот переход к низкоуглеродному использованию произойдет не раньше, чем через несколько десятилетий.Во многих отношениях это уже началось, но для достижения этих целей в ближайшем будущем потребуются дальнейшие серьезные изменения в политике. Выбросы должны сократиться как минимум на 45 процентов по сравнению с уровнями 2010 года к 2030 году, чтобы оставаться на должном уровне. 30 В настоящее время Соединенные Штаты получают примерно 20 процентов своей энергии из чистых источников, а 80 процентов — из ископаемого топлива. 31 Президент Джо Байден взял на себя обязательство поставить Соединенные Штаты на путь достижения 100% чистой энергии к 2050 году. 32

Финансовые регулирующие органы не несут ответственности за определение климатической политики, но они несут ответственность за подготовку финансовой системы к финансовым воздействиям, вызванным крупномасштабной декарбонизацией экономики. Если директивные органы примут меры законодательного и нормативного характера, необходимые для достижения этих целевых показателей выбросов и температуры, банки, чьи рискованные углеродоемкие балансы не соответствуют условиям перехода, могут понести значительные убытки. Финансовые инструменты, привязанные к углеродоемким секторам, таким как компании по добыче ископаемого топлива, коммунальные предприятия, работающие на ископаемом топливе, транспорт, сельское хозяйство, химическое и металлургическое производство и горнодобывающая промышленность, могут столкнуться с серьезным изменением цен, поскольку политика ограничивает и увеличивает стоимость выбросов.

Компании, занимающиеся высокоуглеродными видами деятельности, столкнутся с повышенными затратами и потенциалом полностью или частично неэффективных активов. 33 Например, внедрение строгих стандартов энергоэффективности и другие меры политики, ограничивающие выбросы, серьезно снизили бы стоимость запасов углеводородов. Согласно одной из оценок, 80 процентов текущих запасов угля, 50 процентов запасов газа и 33 процента запасов нефти должны остаться неиспользованными, чтобы иметь 50-процентную вероятность сохранения потепления ниже 2 градусов по Цельсию. 34 Эти цифры будут еще выше при целевом потеплении на 1,5 градуса. Компании, работающие на ископаемом топливе, должны будут списать стоимость этих полностью или частично неокупаемых активов в своих балансах, что ухудшит их финансовое положение и снизит их способность выполнять свои финансовые обязательства. Такая динамика приведет к убыткам их вкладчиков в акционерный капитал, кредиторов и контрагентов, включая банки. Более того, банковские ссуды компаниям, работающим с ископаемым топливом, часто обеспечиваются запасами углеводородов.Таким образом, риски, связанные с переходным периодом, могут увеличить вероятность дефолта по ссуде, а также убытков для банка, если ссуда не осуществит дефолт, поскольку залог обесценится. 35

Этот риск не является теоретическим, поскольку компании начинают сталкиваться с перспективами списаний, связанных с переходным периодом. Например, BP списала активы на 17,5 миллиардов долларов в июне 2020 года после снижения своих долгосрочных предположений о ценах на ископаемое топливо, а Total SE в июле 2020 года понесла убытки в размере 7 миллиардов долларов по активам канадских нефтеносных песков. 36 Регулирующие органы также все чаще требуют от компаний, работающих на ископаемом топливе, выделять дополнительные финансовые ресурсы для покрытия возможных затрат на пенсию, связанных с безопасным выводом из эксплуатации их активов. 37 Этот тип залогового требования предназначен для ограничения шансов того, что компании, работающие на ископаемом топливе, создадут неокупаемые обязательства, оставив расходы по выводу из эксплуатации на правительство после того, как компания потерпит крах. Требование от компаний надлежащим образом нести эти расходы авансом вместо того, чтобы позволить общественности оплачивать счета позже, скорее всего, ускорит передачу активов на берег и еще больше ухудшит их финансовое состояние. 38

Масштабы потенциальных финансовых потерь и перспективы более широких проблем стабильности в банковской системе увеличиваются, если переход будет беспорядочным. При таком сценарии политики будут медленно предпринимать действия, необходимые для достижения целевых показателей выбросов и температуры, прежде чем в конечном итоге предпринять более агрессивные и быстрые действия, чтобы наверстать упущенное. Финансовые потери только в энергетическом секторе могут составить от 1 триллиона до 4 триллионов долларов в зависимости от степени беспорядка перехода. 39 При более широком взгляде на риски, связанные с переходным периодом, оценка Международного агентства по возобновляемым источникам энергии предполагает, что резкий и беспорядочный переход может привести к финансовым потерям на сумму более 20 триллионов долларов. 40 Технологические достижения и изменения в настроениях инвесторов также могут быстро вызвать многие из этих движений до того, как произойдут какие-либо фактические законодательные или нормативные изменения.

При упорядоченном или неупорядоченном сценарии банки с чрезмерно рискованными балансами, которые не соответствуют низкоуглеродной экономике, могут столкнуться с серьезными убытками, увеличивая риски для экономики, сообществ, Фонда страхования вкладов и других государственных фондов.Исследования показывают, что прямое и косвенное воздействие углеродоемких секторов может вызвать стресс во всей финансовой системе и спровоцировать более широкую нестабильность в банковской системе. 41 Банковские регуляторы должны обеспечить устойчивость банков к повышенным кредитным, рыночным, операционным, репутационным рискам и рискам ликвидности, создаваемым переходом на чистую энергию, и иметь хорошие возможности для удовлетворения потребностей низкоуглеродной экономики. 42 Немедленные меры финансового регулирования могут помочь предотвратить внезапный разрыв углеродного пузыря — событие, которое бывший управляющий Банка Англии Марк Карни назвал «климатическим» моментом Мински.’» 43 В качестве раннего и важного шага в этом направлении органы банковского регулирования должны повысить требования к капиталу, взвешенному с учетом риска, для банковских операций, сталкивающихся с наиболее острыми рисками, связанными с переходным периодом. Учет серьезных рисков перехода в структуре капитала быстро повысит устойчивость банков и предотвратит неизбежный переход на чистую энергию, вызывающий нестабильность в банковской системе.

Некоторые комментаторы утверждали, что интеграция рисков, связанных с климатом, в систему регулирования и надзора не требуется, поскольку эти риски уже «учтены» в стоимости безопасности.Опрос институциональных инвесторов опровергает это утверждение, поскольку 93 процента ответили, что последствия изменения климата еще не были оценены рынками. 44 Исследования, касающиеся прогнозируемых физических воздействий изменения климата, и анализ сценариев, исследующий воздействия, связанные с переходным периодом, подтверждают эту точку зрения. 45 Есть несколько причин, по которым инвесторы еще не учли влияние изменения климата на оценку ряда активов, включая отсутствие детализированной, сопоставимой и надежной корпоративной информации о рисках, связанных с климатом; ретроспективные модели ценообразования, не подходящие для целей анализа перспективных рисков; и временное несоответствие между краткосрочным корпоративным мышлением и материализацией среднесрочного и долгосрочного климатического риска. 46 Однако даже если бы риски, связанные с климатом, были учтены в цене, это не избавило бы регулирующих органов от необходимости разрабатывать и внедрять финансовые правила, связанные с климатом, включая интеграцию климатических рисков в требования к капиталу. Точная оценка риска означает, что стоимость актива отражает некоторое соответствующее распределение вероятностей. Для упрощения цена отражает взвешенный ожидаемый результат. Но цель регулирующих органов не в том, чтобы обеспечить устойчивость финансовой системы перед ожидаемым результатом.Регулирующие органы должны гарантировать, что финансовая система может противостоять экстремальным, но правдоподобным сценариям — результатам на хвосте распределения вероятностей. Эти хвостовые события создают системный риск и, естественно, связаны с негативными внешними эффектами, от которых частные субъекты не имеют стимулов для самострахования. Всегда лучше правильно оценивать риск, поскольку завышенная оценка активов создает дополнительные уязвимости финансового сектора и может стать источником шока, если лопнет пузырь, но это не устраняет необходимости в строгих нормативных гарантиях.

Органы банковского регулирования должны в первую очередь сосредоточить внимание на финансовых подверженностях, которые сталкиваются с наиболее очевидными и прямыми рисками, связанными с переходным периодом: активами ископаемого топлива и инфраструктурой ископаемого топлива. Облигации, займы и операции с производными финансовыми инструментами для компаний, которые получают более 15 процентов своей выручки от добычи, разведки, транспортировки, хранения, экспорта или переработки нефти, природного газа или угля, должны быть высшим приоритетом. Весовые коэффициенты риска должны быть откалиброваны на основе нескольких факторов, включая: 1) степень, в которой компания получает доход от деятельности, связанной с ископаемым топливом; 2) дифференциация интенсивности переходного риска между нефтегазовыми и угольными активами; и 3) продолжительность выдержки.Регулирующие органы также могут включать дополнительные переменные. Еще один вариант — по возможности по-разному относиться к финансированию новых и существующих запасов ископаемого топлива и инфраструктуры. Но регулирующим органам не следует тратить годы на переоценку весов рисков, добавляя ненужную сложность. Как обсуждается ниже в этом отчете, регулирующие органы должны затем скорректировать веса рисков для дополнительных финансовых рисков, которые также сталкиваются с серьезными рисками, связанными с переходным периодом.

Повышенные весовые коэффициенты риска для банковских активов и инфраструктуры, связанные с ископаемым топливом, должны быть откалиброваны на основе того, в какой степени заемщик или контрагент извлекает доход от добычи, разведки, транспортировки, хранения, экспорта или переработки нефти, природного газа, или уголь.Например, ссуда энергетической компании, которая получает 80 процентов своего дохода от деятельности, связанной с ископаемым топливом, должна иметь более высокий вес риска, чем ссуда энергетической компании, которая получает 30 процентов своих доходов от такой деятельности. Учет структуры доходов компании поможет учесть различные степени риска перехода, заложенного в различных подверженностях, и, как вторичное следствие, создать положительные стимулы для диверсификации. Энергетическая компания, которая генерирует постоянно уменьшающуюся долю своей выручки за счет ископаемого топлива, имеет больше возможностей для перехода к низкоуглеродному переходу, и в результате ее ссуды или облигации, как правило, несут меньший кредитный или рыночный риск.Если энергетические компании скорректируют и уменьшат долю своей выручки, которая связана с деятельностью по ископаемому топливу, корректировка капитала на риск перехода автоматически уменьшится для финансирующих их банков, отражая соразмерное снижение риска перехода.

Более того, разные виды ископаемого топлива имеют разные профили рисков перехода, которые должны быть отражены в структуре капитала, взвешенного с учетом риска. В частности, воздействие энергетического угля сопряжено с более острыми рисками, связанными с переходным периодом, по сравнению с другими компаниями, производящими ископаемое топливо, поскольку они являются наиболее углеродоемким ископаемым топливом. 47 При расчете выручки уголь может быть более взвешенным, чем выручка от нефти и газа, чтобы учесть этот повышенный риск.

Кроме того, важно, чтобы корректировка капитала с учетом переходного риска учитывала продолжительность подверженности риску. Риски, связанные с переходным процессом, для этих организаций и банков, финансирующих их, со временем возрастают. Со временем компании должны либо приспосабливаться к постоянно снижающемуся спросу на ископаемое топливо при упорядоченном пути перехода, либо столкнуться с растущими перспективами быстрых и жестких ограничений при беспорядочном пути перехода.В любом случае риск перехода для фирм, которые продолжают получать значительную прибыль от этой деятельности, со временем увеличивается. При прочих равных, пятилетняя ссуда нефтегазовой компании, занимающейся разведкой и добычей нефти, сопряжена с большим риском перехода, чем шестимесячная ссуда. Соответственно, веса переходного риска должны увеличиваться с увеличением продолжительности воздействия. Противники этой политики могут утверждать, что нефтегазовым компаниям нужен капитал, чтобы со временем перейти к низкоуглеродной деятельности. Утверждается, что если повышенная ставка капитала по пятилетней ссуде нефтегазовой компании получит более высокий вес риска, у компании может не быть доступного доступа к банковскому кредиту для осуществления этих инвестиций.Опять же, именно поэтому критически важно дифференцировать компании по источникам доходов. Весовой коэффициент риска для подверженности риску можно ежегодно перекалибровать и обновлять, чтобы отразить любые изменения в структуре доходов компании. Если компания использует поступления от этой ссуды для расширения использования возобновляемых источников энергии, вес риска соответственно снизится в течение срока ссуды. Эти корректировки веса риска больше всего пострадали от компаний и банков, которые не диверсифицируют свои источники доходов за счет деятельности, связанной с ископаемым топливом.Эти компании сталкиваются с наиболее серьезными рисками, связанными с переходным периодом.

Соответственно, веса риска перехода должны автоматически увеличиваться каждые несколько лет, чтобы отражать увеличение риска перехода, которое обязательно нарастает с течением времени. Как пятилетний, так и шестимесячный заем, упомянутые выше, столкнутся с более серьезным переходным риском, если будут выданы через пять лет, чем если бы они были выданы сегодня. Снижение спроса на ископаемое топливо при сценарии упорядоченного перехода будет все больше подрывать прибыльность и кредитоспособность компаний, которые получают значительную прибыль от этой деятельности.Автоматическое увеличение весовых коэффициентов риска будет отражать растущую вероятность того, что компании, интенсивно использующие ископаемое топливо, столкнутся с острыми финансовыми трудностями по мере продвижения перехода к чистой энергии. В случае, если переход неосмотрительно откладывается или если улучшенные научные данные предполагают, что директивным органам в области климата следует предпринять еще более агрессивные шаги по декарбонизации экономики в более сжатые сроки, чтобы избежать переломных моментов и катастрофического потепления, автоматическое увеличение капитальных сборов за риск переходного периода поможет защитить от быстрый и беспорядочный переход.Автоматическое повышение также дает банкам возможность работать со своими клиентами, интенсивно использующими ископаемое топливо, чтобы диверсифицировать свои источники доходов от этой высокоуглеродной деятельности, прежде чем с течением времени столкнутся с самыми строгими весами рисков.

Эти основные переменные помогут регулирующим органам дифференцировать режим капитала для позиций с различными уровнями переходного риска. Регулирующие органы, безусловно, могли бы учесть дополнительные соображения для повышения чувствительности к риску перехода этих корректировок капитала.Еще один фактор, который стоит изучить, — это дифференциация между разведкой, добычей и строительством новых ископаемых запасов и инфраструктуры по сравнению с деятельностью, связанной с ископаемым топливом, с использованием существующих запасов. 48 Принимая во внимание меры политики, необходимые для достижения целевых показателей выбросов и температуры, расширение существующих запасов ископаемого топлива и инфраструктуры сопряжено с еще большим риском создания неэффективных активов в переходный период. Возможно, удастся интегрировать этот фактор в некоторые структуры финансирования, такие как кредитование на основе резервов, в то время как может оказаться непрактичным учитывать эту переменную в более общих финансовых инструментах, таких как корпоративные облигации.Регулирующим органам следует стремиться соответствующим образом калибровать эти корректировки весовых коэффициентов риска, исходя из различных уровней переходного риска, создаваемого различными рисками. Но регулирующим органам не следует стремиться чрезмерно усложнять эти усилия и превращать этот толчок в чрезмерно замысловатый гобелен, на создание которого уходят годы.

В настоящее время все корпоративные кредитные операции получают 100-процентный весовой коэффициент риска в соответствии со стандартизованными весовыми коэффициентами риска, применяемыми пруденциальными банковскими регуляторами. 49 Весовые коэффициенты риска для квалифицируемых активов, связанных с ископаемым топливом, и подверженности инфраструктуре должны быть скорректированы в сторону увеличения с учетом факторов риска перехода, описанных выше.Во-первых, существует прецедент выделения более рискованного подмножества требований и соответствующего применения более высоких весовых коэффициентов риска. Например, в период посткризисного внедрения соглашений о капитале в Базель III регулирующие органы отделили высоколатильные риски коммерческой недвижимости (HVCRE) от других коммерческих рисков и присвоили им 150-процентный вес риска. В окончательной редакции правил регулирующие органы отметили, что «опыт надзора показал, что определенные ссуды на приобретение, развитие и строительство [HVCRE]… представляют особые риски, для которых, по мнению агентств, банковские организации должны иметь дополнительный капитал. 50 Аналогичным образом, риски, на которые может серьезно повлиять переход к низкоуглеродной экономике, представляют дополнительные риски по сравнению с другими корпоративными рисками и требуют более высоких требований к капиталу.

Что касается масштабов корректировки этих весовых коэффициентов риска в сторону увеличения, то предложенное Правлением Федеральной резервной системы от 2016 года правило ужесточения мер защиты банковских холдинговых компаний должно быть поучительным. 51 Когда банки владеют, хранят, транспортируют, торгуют или иным образом занимаются какой-либо деятельностью, связанной с физическими товарами, они могут подвергаться значительным финансовым рискам, включая кредитные, рыночные, юридические, операционные и репутационные риски.Например, банк, владеющий нефтегазовой инфраструктурой, может столкнуться с ответственностью в соответствии с различными законами штата и федеральными законами об охране окружающей среды в случае разлива, наносящего ущерб окружающей среде. Денежные штрафы, связанные с этими правовыми нарушениями, могут угрожать безопасности и устойчивости банка. Репутация банка также может пострадать среди его нынешних и потенциальных клиентов и контрагентов, что еще больше ухудшит его финансовое положение. Банкам разрешается вести эту деятельность с физическими товарами в соответствии с несколькими различными правовыми положениями. 52 Предлагаемое правило 2016 г. будет применять 300-процентный весовой коэффициент риска к деятельности с физическими товарами, осуществляемой в соответствии с определенными правовыми положениями, и 1250-процентный весовой коэффициент риска к более рискованным физическим товарам, осуществляемым через отдельный орган в банковском законодательстве. 53 Риски, связанные с этой деятельностью, нелегко точно определить количественно. Но из прошлой практики ясно, что риски значительны по размеру и требуют такого предупредительного подхода.Природа рисков перехода, связанных с климатом, отличается, но не отличается от рисков, связанных с этими конкретными физическими товарами. Масштабы потенциальных потерь могут быть значительными, но они неопределенны и их трудно определить количественно. По этим и другим причинам, изложенным в данном отчете, защита банков от микропруденциальных рисков перехода, которые представляют эти активы, также требует осторожного подхода. Соответственно, регулирующие органы должны откалибровать весовые коэффициенты риска для активов, связанных с ископаемым топливом, и инфраструктуры, связанной с ископаемым топливом, с 300 до 1250 процентов, основываясь на факторах риска перехода, о которых говорилось ранее.

Финансовые регулирующие органы должны обеспечить готовность финансовой системы к переходу к нулевому показателю чистой прибыли и возможность поддержки экономики в этот период декарбонизации. Повышение весовых коэффициентов риска капитала для активов ископаемого топлива и инфраструктуры ископаемого топлива, которые сталкиваются с наиболее острыми рисками, связанными с переходным периодом, было бы важным шагом в этом направлении.

Ввести надбавку к макропруденциальному капиталу

Проблема: крупные финансовые учреждения продолжают финансировать значительный объем выбросов парниковых газов (ПГ) посредством инвестирования, андеррайтинга, торговли и внебалансовой деятельности.Финансирование выбросов парниковых газов усиливает изменение климата и увеличивает убытки, связанные с физическими и переходными рисками, с которыми финансовая система может столкнуться в будущем.

Решение: регулирующие органы несут ответственность за снижение финансовых рисков, создаваемых финансовыми учреждениями, а не только рисков, которым подвержены сами финансовые учреждения. Соответственно, регулирующие органы должны ввести надбавку к капиталу для взносов за макропруденциальные риски, связанные с изменением климата, чтобы повысить устойчивость крупных банков к системным рискам, которые они создают, и потребовать от них нести будущие затраты, которые их деятельность по углеродному финансированию возлагает на финансовую систему в целом.Надбавка к капиталу должна быть откалибрована на основе общих выбросов парниковых газов, финансируемых учреждением.

Согласно отчету о финансировании ископаемого топлива от Rainforest Action Network за 2021 год, шесть крупнейших банков США предоставили около 1,1 триллиона долларов в качестве финансирования компаниям, работающим с ископаемым топливом, с момента принятия Парижского соглашения. 54 Банки, которые финансируют компании, занимающиеся ископаемым топливом, вверх и вниз по цепочке поставок способствуют увеличению выбросов парниковых газов и обострению климатического кризиса.Обострение климатического кризиса усугубляет физические риски и риски переходного периода, связанные с изменением климата, что приводит к увеличению будущих экономических потерь, которые частично будут нести финансовая система. Проще говоря, финансирование банками ископаемого топлива сегодня приносит убытки другим финансовым учреждениям, экономике и населению в будущем.

Для повышения устойчивости крупных банков к системным рискам, которые они раздувают, и для того, чтобы потребовать от них интернализировать эти внешние издержки, которые они возлагают на других, банковские регулирующие органы должны ввести макропруденциальную надбавку к капиталу для вклада в климатический риск.Этот дополнительный буфер капитала, взвешенный с учетом рисков и заемных средств, будет применяться к банковским холдинговым компаниям с активами более 100 миллиардов долларов и небанковским финансовым компаниям, признанным Советом по надзору за финансовой стабильностью (FSOC) как системно значимые. Надбавка к капиталу для вклада в климатический риск должна быть откалибрована на основе оценки вклада фирмы в климатический риск, которая будет использовать в качестве прокси уровень финансируемых банком выбросов парниковых газов. Оценка должна включать выбросы от инвестиций, андеррайтинга, торговли и внебалансовой деятельности банков.Регулирующие органы имеют широкие полномочия по установлению требований к капиталу банков и могут выполнять такие требования без каких-либо дополнительных разрешений Конгресса. 55

Надбавка к капиталу, применяемая к глобальным системно значимым банкам (G-SIB), представляет собой полезный концептуальный пример того, как требования к капиталу банка могут быть использованы для смягчения внешних финансовых эффектов. 56 Основная формула ожидаемых убытков, которые банк несет финансовой системе и экономике в целом, является функцией вероятности дефолта банка или его вероятности банкротства, а также его дефолта с учетом убытков или убытков, которые могут быть понесены. помещается в финансовую систему или экономику, если она потерпела неудачу.Крах крупного, сложного и взаимосвязанного банка имел бы гораздо большее негативное влияние на финансовую систему и экономику в целом, чем крах меньшего банка. 57 Таким образом, дефолт более крупного банка с учетом убытков намного выше, чем дефолт меньшего банка. Если предположить, что вероятность дефолта в целом равна, ожидаемые убытки крупного системного банка выше, чем у небольшого банка. Надбавка G-SIB была разработана для того, чтобы привести ожидаемые убытки системных банков в соответствие с убытками более мелких банков за счет снижения их вероятности дефолта за счет повышения их требований к капиталу.Когда правило надбавки к G-SIB было окончательно доработано, бывший председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен заявила: «Основная цель надбавки к капиталу [G-SIB] состоит в том, чтобы потребовать от самих фирм нести расходы, которые их банкротство повлечет за собой для других». 58 ФРС также отметила, что связанная с этим цель надбавки G-SIB заключалась в том, чтобы «создать стимулы для SIFI [системно значимых финансовых институтов], чтобы они сокращали свое системное присутствие, что еще больше снижает риски, которые эти фирмы представляют для финансовой стабильности.” 59

Повышение требований к капиталу снижает вероятность банкротства фирмы, что делает инструмент естественным приспособлением для устранения внешних факторов, вызванных крахом фирмы. Противники этого предложения политики могут утверждать, что требования к капиталу не должны использоваться для смягчения внешних эффектов, создаваемых текущей деятельностью фирмы. Однако Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей ясно дает понять, что финансовые регулирующие органы должны заботиться о рисках, создаваемых деятельностью фирмы, даже если потенциальные убытки не будут нести сама фирма, а также ее капитал. Требования являются подходящим инструментом для устранения этих рисков.Раздел 171 (b) (7) Закона Додда-Франка направляет регуляторов банковской деятельности в соответствии с рекомендацией FSOC по номеру: 60

разработать требования к капиталу, применимые к застрахованным депозитным учреждениям, холдинговым компаниям депозитных учреждений и небанковским финансовым компаниям, находящимся под надзором Совета управляющих, которые направлены на устранение рисков, которые деятельность таких учреждений представляет не только для учреждения, участвующего в этой деятельности, но и для другие государственные и частные заинтересованные стороны в случае плохой работы, сбоя или отказа учреждения или деятельности.

Соответственно, раздел 165 Додда-Франка предписывает ФРС разработать макропруденциальные правила для «предотвращения или снижения рисков для финансовой стабильности Соединенных Штатов, которые могут возникнуть в результате материального финансового кризиса или банкротства, или продолжающейся деятельности , в целом, взаимосвязанные финансовые учреждения ». (курсив наш)

Банки, которые являются основными спонсорами углеродоемких видов деятельности, способствуют увеличению выбросов парниковых газов и усилению изменения климата.Обострение климатического кризиса увеличит как физические риски, так и риски переходного периода, связанные с изменением климата, и, как следствие, нанесет более крупные убытки финансовой системе. Что касается физических рисков, более высокие выбросы парниковых газов приводят к повышению глобальной температуры, что, в свою очередь, вызывает более частые и серьезные экстремальные погодные явления и разрушительные изменения окружающей среды. 61 Чем более значительны физические последствия изменения климата, тем более вероятными и серьезными будут связанные с этим убытки финансовой системы.Более того, увеличение выбросов сегодня стимулирует прогнозируемые пути потепления и увеличивает вероятность того, что для стабилизации глобальной температуры потребуется быстрый и разрушительный переход. 62 Используя модель ожидаемых убытков, финансирование выбросов эффективно способствует увеличению вероятности дефолта и ожидаемых убытков для финансовой системы в целом. Чтобы компенсировать увеличение ожидаемых убытков для системы, фирмы, которые вызывают такое увеличение, должны снизить собственную вероятность дефолта за счет более высоких требований к капиталу.Вместо цели G-SIB, которая требует от фирм нести издержки, которые их потенциальная неудача возлагает на других, это требование к капиталу потребует от фирм нести расходы, которые их деятельность по финансированию выбросов парниковых газов накладывает на других. Такой подход повысит устойчивость банковской системы и лишит банки стимулов к участию в деятельности, способствующей распространению системного риска. Если банки хотят ограничить свою надбавку к капиталу для взносов, связанных с климатическими рисками, они могут просто ограничить финансируемые ими выбросы парниковых газов, скорректировав свои балансы или работая с заемщиками, контрагентами и клиентами, чтобы снизить свои выбросы.

Доплата G-SIB калибруется в соответствии с оценкой G-SIB учреждения. Оценка рассчитывается с использованием нескольких переменных, которые вносят вклад в системную значимость банка — прокси для дефолта банка с учетом убытков. Эти переменные включают меры размера, взаимосвязанности, сложности, трансграничной активности, взаимозаменяемости и оптового финансирования. 63 Точно так же надбавка к капиталу для вклада в климатический риск должна быть откалибрована на основе оценки вклада финансового учреждения в климатический риск — показателя увеличенной вероятности дефолта, который углеродное финансирование накладывает на финансовую систему.Оценка вклада в климатический риск должна быть рассчитана на основе выбросов парниковых газов, финансируемых учреждением.

Учет всех выбросов, финансируемых финансовым учреждением, был бы всеобъемлющим способом оценки его вклада в климатический риск. Ископаемое топливо является основным источником большинства выбросов парниковых газов, но другие отрасли, включая сельское хозяйство, химическое производство и производство промышленных материалов, несут ответственность за часть выбросов. Обезлесение, в частности, является критическим источником выбросов, который следует учитывать в этом требовании.Более того, секторы экономики, которые в значительной степени полагаются на сжигание ископаемого топлива для выработки энергии, являются движущими силами спроса на ископаемое топливо и способствуют изменению климата, а также финансовым рискам, связанным с климатом. Методологии оценки финансируемых выбросов, в том числе методика, разработанная Партнерством по финансовому учету выбросов углерода (PCAF), используются все большим числом банков на добровольной основе для приведения своих балансов в соответствие с Парижским соглашением. 64 Регулирующие органы должны извлечь уроки из этих добровольных методологий и разработать свои собственные для оценки выбросов, финансируемых в рамках инвестиционной, андеррайтинговой, торговой и внебалансовой деятельности банка.

Регулирующим органам может потребоваться некоторое время, чтобы разработать эти методологии для ряда классов активов и видов деятельности. Добровольные структуры еще не внедрили подходы, охватывающие весь баланс, но группы оперативно работают над решением этой проблемы. Обязательное раскрытие информации о корпоративных выбросах, внедренное Комиссией по ценным бумагам и биржам США, поможет ускорить этот процесс и повысить точность оценок. Поскольку очевидно, что компании, участвующие в цепочке поставок ископаемого топлива, являются конечным источником основной части выбросов, регулирующие органы могут ввести надбавку к капиталу для вклада в климатический риск в два этапа.Во-первых, оценка вклада в климатический риск может быть изначально откалибрована на основе совокупности деятельности охваченного учреждения по финансированию ископаемого топлива. Метрики, используемые для подсчета баллов, будут включать облигации, связанные с ископаемым топливом, и ссуды на балансе банка; долговые обязательства по ископаемому топливу, акции и синдицированные займы, которые банк подписывает и продает; и операции с производными финансовыми инструментами, связанными с ископаемым топливом, и все другие формы внебалансовой деятельности. Эти показатели должны быть взвешены в зависимости от того, в какой степени компания получает доход от деятельности, связанной с ископаемым топливом.Во-вторых, после разработки регулирующие органы могли бы заменить конкретную оценку по ископаемому топливу более всеобъемлющей методологией для расчета всех выбросов парниковых газов, финансируемых охваченным учреждением.

Банки могут утверждать, что предельное увеличение вероятности дефолта финансовой системы, вызванное сегодняшними финансируемыми выбросами, не материализуется в течение длительного времени и не должно побуждать регулирующие органы к немедленным действиям. Это правда, что выбросы, финансируемые сегодня, могут не сразу привести к более значительным потерям, связанным с климатом, чем прогнозировалось вчера.Но если регулирующие органы игнорируют риски, когда они возникают, потому что материализация потенциальных убытков может быть долгой, тогда ни один регулирующий орган никогда не будет стремиться смягчить такие риски, когда они возникают, что приведет к явно неоптимальному результату политики. Каждый год отсрочки означает больший риск для финансовой системы и более высокие затраты для экономики. Марк Карни назвал эту динамику «трагедией горизонта». 65 Регулирующие органы могут преодолеть эту динамику, признав, что их работа заключается в снижении рисков, создаваемых деятельностью финансовой системы, находящейся под их контролем, независимо от того, материализуются ли эти риски завтра или через 10 лет.

Учитывая, что и надбавка к капиталу для вклада в климатический риск, и корректировка капитала, связанная с переходным риском, описанная в предыдущем разделе, сосредоточена на финансировании банками углеродоемких рисков, стоит уточнить, как эти два подхода дополняют друг друга, направляя различные риски. Надбавка к капиталу для взносов, связанных с климатическими рисками, будет использоваться для определения целевых вкладов банков в будущие убытки, связанные с климатическими рисками, которые возникают в результате финансирования выбросов парниковых газов. Важно отметить, что эти капитальные затраты выходят за рамки только углеродоемких рисков, содержащихся на балансах банков, и учитывают множество способов, которыми банки способствуют финансированию выбросов.Это макропруденциальный подход, который снизит системный риск и не ориентирован в первую очередь на микропруденциальный риск для банка, участвующего в финансовой деятельности. Цель состоит в том, чтобы повысить общую устойчивость системы и потребовать от банков интернализировать затраты, которые они возлагают на другие финансовые учреждения, экономику и население. Корректировка капитала риска перехода к весам риска, с другой стороны, направлена ​​на повышение рискованности активов, связанных с ископаемым топливом, в результате перехода к низкоуглеродной экономике.Эта корректировка структуры капитала, взвешенного с учетом риска, направлена ​​на смягчение последствий повышенных прямых убытков, которые могут понести банки из-за снижения способности компаний, работающих на ископаемом топливе, выполнять свои финансовые обязательства в ходе перехода на чистую энергию. Основная цель этой микропруденциальной политики состоит в том, чтобы увеличить способность банков поглощать убытки, непосредственно подверженные этим переходным рискам.

Интеграция климатических условий в новые и существующие стресс-тесты

Проблема: финансовые регулирующие органы, рынки и общественность не имеют достаточного понимания того, как конкретные финансовые учреждения и финансовая система в целом могут выдержать ряд серьезных физических потрясений и потрясений, связанных с переходным периодом.Как объясняется в этом отчете, регулирующие органы имеют более чем достаточно информации для принятия активных упреждающих действий по защите от этих рисков, но дополнительные политические меры выиграют от более детальной оценки. Кроме того, сами финансовые учреждения неадекватно интегрируют прогнозные климатические риски в свою основную деятельность и решения о рисках.

Решение: Федеральная резервная система должна разработать связанные с климатом стресс-тесты для проверки устойчивости крупных банков к средне- и долгосрочным физическим потрясениям и потрясениям переходного периода.В рамках этого мероприятия от банков следует потребовать представить планы восстановления, в которых излагается, как они будут со временем корректировать свои балансы, чтобы избежать серьезных убытков. ФРС также должна включать краткосрочные переменные, связанные с климатом, в существующие ежегодные стресс-тесты за девять кварталов и устанавливать ожидания надзорных органов для банков, требуя от них интеграции рисков, связанных с климатом, в их корпоративное управление, управление рисками, внутренний контроль, планирование капитала и самоуправление. -провести стресс-тесты.

Федеральная резервная система должна установить стресс-тесты, связанные с климатом, для крупнейших банков страны. 66 Стресс-тесты позволят выяснить, как на балансы банков повлияют гипотетические неблагоприятные климатические сценарии в течение следующих 15–30 лет. Временной горизонт стресс-тестов, связанных с климатом, должен быть намного больше, чем горизонт девяти кварталов для ежегодных макроэкономических стресс-тестов, чтобы позволить регулирующим органам выяснить, как наихудшие последствия изменения климата могут повлиять на банковские балансы. Сценарии должны включать как физические риски, так и риски перехода. Регулирующие органы должны работать с учеными-климатологами, экономистами-экологами и их международными коллегами для разработки надежных моделей финансовых последствий переходного периода и физических потрясений для различных классов активов и рисков.Это задание будет нелегким, но важно помнить, что конечная цель — не предсказывать будущее. Цель состоит в том, чтобы разработать вероятные сценарии и модели, которые, хотя и несовершенны по своей сути, помогут регулирующим органам, рынкам и общественности оценить устойчивость регулируемых учреждений к изменению климата.

Затем от банков следует потребовать представить планы восстановления, в которых описывается, как они планируют корректировать свои балансы и финансовую деятельность с течением времени, чтобы снизить их подверженность этим серьезным рискам.Планы должны включать качественные и количественные цели для финансовой деятельности в условиях рискованных климатических воздействий, которые привели к убыткам банка при стресс-тестировании, подробное описание бизнеса и стратегий управления рисками, которые банк будет использовать для достижения этих целей, а также того, как эти цели и стратегии также совпадают. с результатами внутренних стресс-тестов по ряду других потенциальных климатических сценариев. В отличие от ежегодных макроэкономических стресс-тестов банков, эти тесты не должны количественно устанавливать требования к капиталу.Неотъемлемые трудности в прогнозировании убытков на такой длительный временной горизонт, особенно те, которые вызваны среднесрочными и долгосрочными рисками, связанными с климатом, делают эти упражнения плохо подходящими для немедленного установления требований к размеру капитала для каждого банка.

Даже несмотря на то, что количественные результаты тестов не должны напрямую определять требования к капиталу, для стресс-тестов крайне важно, чтобы они были беспроблемными, а не превратились в скромное занятие по проверке коробок. Поэтому регулирующие органы должны включать в стресс-тесты, связанные с климатом, качественный компонент возражений, аналогичный тому, который использовался в течение многих лет в рамках ежегодных посткризисных макроэкономических стресс-тестов.Если планы реабилитации неадекватны по масштабу или детализации, или если банки не соответствуют ожиданиям надзорных органов из-за неспособности в достаточной мере интегрировать изменение климата в свои процессы внутреннего контроля, управления, управления рисками или планирования капитала, ФРС должна выдвинуть качественное возражение и ограничить запланированное сегодня распределение капитала банков. Соответственно, регулирующие органы должны четко сформулировать ожидания надзорных органов в отношении рисков, связанных с климатом.

Ожидания органов надзора за климатом

Как недавно заявил управляющий ФРС Лаэль Брейнард, «органы надзора несут ответственность за обеспечение устойчивости финансовых учреждений ко всем материальным рискам, в том числе связанным с изменением климата, как в настоящее время, так и в будущем. 67 Для банков критически важно интегрировать климатический риск в свое корпоративное управление, управление рисками, внутренний контроль, планирование капитала и анализ сценариев самостоятельного управления.

  • Управление: Совет директоров и высшее руководство должны четко распределить ответственность за риски, связанные с климатом, в структуре управления банка. Этот вопрос требует внимания на самом высоком уровне банка, чтобы обеспечить надлежащую интеграцию факторов, связанных с климатом, во все основные направления деятельности и функции управления рисками банка.
  • Управление рисками: Банки должны иметь политику и процедуры для выявления, оценки, отчетности и смягчения рисков, связанных с климатом. Как физические риски, так и риски, связанные с переходным периодом, связанные с изменением климата, создают серьезные кредитные, рыночные риски, риски ликвидности, репутации и операционные риски для многих банков. Для банков жизненно важно учитывать все эти риски в своих основных принципах управления рисками.
  • Внутренний контроль: Для банков важно иметь политику и процедуры для эффективного мониторинга интеграции факторов, связанных с климатом, в основные риски и бизнес-функции.Сильный внутренний контроль может помочь банку оценить эффективность управления рисками, связанными с климатом, корпоративного управления, планирования капитала, использования моделей, соблюдения нормативных требований, аудитов и других функций, а также своевременно устранять любые явные недостатки.
  • Планирование капитала: В рамках обычного процесса планирования капитала, когда банки оценивают свои потребности в капитале и определяют, как управлять своими капитальными ресурсами, банки должны принимать во внимание риски, связанные с климатом.
  • Анализ сценариев: В то время как ФРС должна установить надзорные стресс-тесты, следует ожидать, что банки будут проводить свои собственные стресс-тесты и анализ сценариев на уровне компаний. ФРС будет использовать лишь несколько из тысяч возможных сценариев, связанных с климатом, которые могут быть реализованы. Банкам важно продумать и попытаться смоделировать широкий спектр потенциальных сценариев.

Европейский центральный банк, Банк Англии, Сеть по экологизации финансовой системы и другие внедрили или выпустили проект руководства по надзору в отношении рисков, связанных с климатом.К чести, Федеральная резервная система недавно учредила Комитет по надзору за климатом (SCC) для анализа и смягчения связанных с климатом рисков для контролируемых фирм. Для SCC ФРС критически важно работать с Федеральной корпорацией по страхованию вкладов и Управлением валютного контролера для быстрой разработки и выпуска надзорных указаний в отношении рисков, связанных с климатом. Банковские регулирующие органы США также должны стремиться учиться у международных коллег, которые уже опубликовали и начали внедрять руководящие указания по надзору, связанным с климатом.В рамках этих усилий органы банковского регулирования должны инвестировать в наращивание внутреннего климатического потенциала и убедиться, что эксперты проходят тщательную подготовку, чтобы гарантировать, что эти учреждения работают безопасным и надежным образом в отношении этих рисков. Активная интеграция климатических рисков в текущий надзор дополнит создание новых нормативных актов, связанных с климатом, и обеспечит надлежащее сосредоточение банками климатических соображений в основных функциях принятия решений. Регулирующие органы должны также учитывать эти ожидания в системе рейтингов надзорных органов.

Банки выступили против создания стресс-тестов, связанных с климатом. 68 Они утверждали, что существует значительная неопределенность в отношении шоков, связанных с климатом, и их последствий, и что их будет сложно смоделировать. Верно, что существует значительная неотъемлемая неопределенность в отношении рисков, связанных с климатом, а также потенциальных путей потепления и перехода. Но опять же, стресс-тесты не предназначены для предсказания будущего. Они используются для проверки банковских балансов на предмет экстремальных, но вероятных сценариев.Это порог, который ФРС должна быть в состоянии преодолеть. Безусловно, есть данные, моделирование и сценарные решения, которые ФРС придется тщательно взвесить. Эти проблемы отнюдь не являются непреодолимыми, учитывая цель и роль стресс-тестирования. Более того, банки сетуют на длительный временной горизонт сценариев, поскольку он связан с предположениями относительно банковских балансов. Несомненно, что баланс банка в 2045 году может выглядеть совсем иначе, чем в 2021 году. Тем не менее, анализ баланса банка в 2021 году на фоне долгосрочных рисков демонстрирует, насколько существенно банку, возможно, придется скорректировать свой баланс с течением времени. чтобы избежать катастрофических потерь, связанных с климатом.Затем ФРС могла бы обеспечить, чтобы банки действительно корректировали свои балансы с течением времени, чтобы избежать этих долгосрочных рисков.

Аргументы банков против стресс-тестов, связанных с климатом, рифмуются с аргументами, которые они выдвинули против первоначальных стресс-тестов в 2009 году, Программы надзорной оценки капитала и ежегодных макроэкономических тестов, разработанных после кризиса, Комплексного капитала Анализ и обзор (CCAR). 69 На протяжении 12 лет банки боролись с ФРС изо всех сил по поводу того, что является подходящими или реалистичными сценариями, моделями и предположениями.Поучителен один конкретный пример. В CCAR ФРС предположила, что балансы банков будут расти в течение периода стресс-тестирования. Это было разумное предположение, поскольку регулирующие органы хотят, чтобы банки были достаточно капитализированы, чтобы служить источником силы во время спада, а исторические данные свидетельствуют о том, что на банковские балансы будет оказываться давление, чтобы они расширялись, поскольку предприятия и домохозяйства будут искать ликвидность. Хотя с микропруденциальной точки зрения было бы разумно предположить, что банки могут поддерживать статический баланс или сокращать объемы для сохранения капитала в период стресса, это привело бы к серьезному сокращению кредита, если бы целый ряд банков все приняли такой подход.После многих лет давления со стороны банков ФРС смягчила и смягчила предположение о росте баланса и изменила его, чтобы предположить, что баланс остается неизменным. 70 Затем, в начале 2020 года, глобальная финансовая система пережила реальный стресс-тест из-за шока COVID-19, и банковские балансы значительно выросли. 71 Банки не подталкивали ФРС к принятию плоского баланса, потому что это было более реалистично или основано на исторических данных. Они сделали это, потому что допущение о неизменном балансе ослабило стресс-тесты за счет сокращения необходимого капитала.Аналогичным образом, когда дело доходит до стресс-тестов, связанных с климатом, банки будут продолжать выдвигать аргументы, направленные на снижение серьезности прогнозируемых убытков или процедурных последствий стресс-тестов. Регулирующие органы должны видеть аргументы в пользу того, чем они являются.

Стресс-тесты, связанные с климатом, обеспечат прозрачность в отношении подверженности банков климатическим рискам, заставят банки включить климатический риск в свою основную деятельность и функции управления рисками и потребуют от них предоставить регулирующим органам действенные планы по корректировке своих балансов с течением времени, чтобы ограничить климат. -связанные риски.

Проведение нескольких итераций долгосрочных стресс-тестов, связанных с климатом, должно улучшить понимание регулирующими органами переменных, связанных с климатом, разработки сценариев и моделирования. В конечном итоге, связанные с климатом переменные и краткосрочные шоки должны быть включены в крайне неблагоприятный сценарий ежегодных макроэкономических стресс-тестов за девять кварталов. Хотя наихудшие последствия изменения климата материализуются в среднесрочной и долгосрочной перспективе, физические риски и, безусловно, переходные риски могут увеличить убытки банковского сектора в не столь отдаленном будущем.Ежегодные стресс-тесты напрямую влияют на требования банков к капиталу, поскольку регулирующие органы используют как статические, так и динамические инструменты для обеспечения достаточности капитала. 72 Добавление климатических переменных и потрясений к этим тестам позволит еще больше интегрировать климатические соображения во все аспекты структуры капитала банков и способствовать устойчивости банковской системы перед лицом серьезных надвигающихся рисков, связанных с климатом.

Устранение дополнительных рисков перехода и физических рисков

Проблема: переход к низкоуглеродной экономике может создать материальные риски для ряда углеродоемких финансовых активов, помимо тех, которые напрямую связаны с сектором ископаемого топлива.Кроме того, увеличение частоты и серьезности экстремальных погодных явлений и прогрессирование долгосрочных экологических изменений может снизить стоимость широкого спектра реальных активов и финансовых активов. Убытки, вызванные этими физическими рисками и рисками, связанными с переходным периодом, могут угрожать безопасности и устойчивости банков, подверженных им.

Решение: регулирующие органы должны использовать информацию, полученную в результате стресс-тестов, связанных с климатом, раскрытия корпоративных климатических рисков и взаимодействия с учеными-климатологами и экономистами-экологами для корректировки весовых коэффициентов риска капитала для активов, подверженных серьезным переходным рискам и физическим рискам.Улучшенные данные и моделирование помогут регулирующим органам откалибровать веса рисков, чтобы отразить эти более тонкие риски.

Первые две рекомендации по политике нацелены на риски, связанные с углеродоемким финансированием, потому что они являются наиболее неотложными рисками, которые необходимо устранить, и политику можно было бы реализовать относительно быстро. Не требуется значительных сложных данных и усилий по моделированию, чтобы сделать вывод о том, что увеличение выбросов парниковых газов приведет к более значительным потерям, связанным с климатом в будущем, и что при различных сценариях перехода значительная часть активов ископаемого топлива будет полностью или частично выброшена на мель.Хотя, безусловно, необходимы некоторый дальнейший анализ и обсуждение точной структуры и дизайна предлагаемых изменений капитала, это осторожная политика финансовой стабильности, на разработку которой не потребуется пять лет. Потенциальные издержки бездействия, по-видимому, значительно выше, чем риски быстрых и решительных действий, поскольку эти риски со временем будут метастазировать, а стоимость борьбы с ними будет только увеличиваться.

Однако существуют осмотрительные и стоящие политики в отношении капитала, которые требуют сбора и анализа значительных дополнительных данных для надлежащего проектирования.Во-первых, органы банковского регулирования должны использовать информацию, полученную в результате расширенного раскрытия корпоративных климатических рисков и стресс-тестов, связанных с климатом, для внесения дополнительных корректировок рисков перехода в структуру капитала, взвешенного с учетом риска. Финансовые инструменты, привязанные к другим углеродоемким секторам, в той или иной степени подвержены рискам перехода, включая коммунальные услуги, транспорт, химическое и металлургическое производство, горнодобывающую промышленность и сельское хозяйство. 73 Корректировка весовых коэффициентов риска для этих рисков может помочь повысить устойчивость банков, но регулирующим органам не нужно ждать, чтобы разобраться в этих более тонких профилях рисков, прежде чем действовать в отношении различных рисков, связанных с ископаемым топливом, как описано выше.

Кроме того, регулирующие органы могут использовать стресс-тестирование и взаимодействие с учеными-климатологами и экономистами-экологами для улучшения подходов к моделированию физических рисков изменения климата. Регулирующим органам нужны более детализированные данные, включая геопространственные данные, чтобы лучше отображать физические последствия изменения климата для финансовых рисков банков. Понятно, что физические риски могут нанести существенный ущерб широкому спектру финансовых активов. Влияние повышения уровня моря; повышение глобальной температуры; а более частые и сильные наводнения, засухи, лесные пожары и другие стихийные бедствия могут привести к убыткам страховых компаний, банков и других участников рынка, инвестирующих в незащищенные активы. 74 Эти риски угрожают снижению стоимости ряда реальных активов и финансовых инструментов, связанных с коммерческой и жилой недвижимостью, сельскохозяйственным кредитованием, коммерческим и промышленным кредитованием, корпоративными и муниципальными облигациями и сырьевыми товарами. Физические риски могут нанести ущерб физическому имуществу, нарушить цепочки поставок, ограничить экономическую активность, увеличить финансовую неопределенность и снизить прибыльность, что снижает стоимость недвижимости и товаров, снижает цены на акции и ограничивает способность заемщиков выплачивать долги. 75 Они также могут напрямую повредить и уменьшить стоимость обеспечения, обеспечивающего кредит, предоставленный на некоторых из этих рынков. В дополнение к кредитным и рыночным рискам, связанным с физическими последствиями изменения климата, последствия грозят значительным увеличением количества претензий по целому ряду направлений деятельности по страхованию имущества и страхованию от несчастных случаев.

Серьезные погодные явления уже привели к ущербу в размере 106 миллиардов долларов в год, в среднем за последние пять лет, что значительно выше, чем в среднем за 1980–2019 годы (43 доллара США).9 миллиардов. 76 Семьдесят процентов убытков, связанных с погодными условиями, во всем мире не застрахованы, и эта цифра может увеличиться, поскольку страховщики потенциально уходят из определенных географических регионов и направлений деятельности. 77 Исходя из прогнозируемой интенсификации этих событий, они могут вызвать убытки в триллионы долларов для финансовых учреждений и инвесторов, работающих на этих рынках в ближайшие годы и десятилетия. 78 При сценариях сильного потепления физические последствия изменения климата могут привести к потерям валового внутреннего продукта не менее 2 триллионов долларов ежегодно (в сегодняшних долларах) к 2100 году, что, грубо говоря, является экономическим эквивалентом финансового кризиса 2008 года каждые пять лет. 79 Даже если директивным органам удастся ограничить потепление на 1,5 градуса Цельсия выше доиндустриального уровня, экстремальные погодные явления будут значительно более суровыми и частыми, чем сегодня, и долгосрочные изменения окружающей среды будут продолжать прогрессировать. Сегодня температура в мире превысила доиндустриальный уровень примерно на 1 градус Цельсия, и разрушительные последствия очевидны. 80 Еще одно 50-процентное увеличение потепления существенно усугубит физические последствия изменения климата — и это в лучшем случае.

Весовые коэффициенты рисков для активов, наиболее подверженных этим физическим рискам, также следует скорректировать в сторону увеличения, чтобы повысить устойчивость банковской системы. Некоторые комментаторы утверждали, что корректировка весовых коэффициентов рисков может не потребоваться, поскольку можно доверять процессам андеррайтинга банков для надлежащего учета этих рисков. 81 Имеются убедительные свидетельства того, что банки недостаточно учитывают физические риски изменения климата, и регулирующие органы не должны просто верить в то, что банки будут делать это с течением времени. 82 Как упоминалось ранее, только потому, что риск оценивается, это не означает, что организация устойчива к ограниченному риску, что должно быть целью регулирующих органов. Физические последствия изменения климата будут различаться в зависимости от путей выбросов и по своей природе неопределенны. Кроме того, другие комментаторы отметили, что физические риски не требуют повышенного внимания, поскольку банки, страховые компании и другие финансовые компании уже сталкивались с суровыми погодными явлениями за последние несколько десятилетий, и ни одно из таких событий не вызвало серьезных проблем с финансовой стабильностью. 83 Ключевой характеристикой экстремальных погодных явлений и длительных изменений окружающей среды является их возрастание по частоте и серьезности, часто нелинейным образом. Прошлая устойчивость к стихийным бедствиям не предсказывает будущую устойчивость к физическим потрясениям, вызванным климатом.

Следите за климатическими рисками в теневом банковском секторе

Проблема: введение строгих правил в отношении капитала, связанных с климатом, для банков может повысить стоимость некоторых рискованных финансовых операций и вытолкнуть их за пределы основной банковской системы.Теневые банковские фирмы, такие как хедж-фонды и частные инвестиционные компании, могли бы восполнить пробел и увеличить финансирование рискованных для климата предприятий, поскольку банки сокращают свое присутствие на этих рынках. Вместо того, чтобы в достаточной мере снизить риски, связанные с климатом, такая миграция может перенести некоторые из этих рисков для финансовой стабильности из одной части системы в другую.

Решение: регулирующие органы должны снижать риски, связанные с климатом, в финансовой системе, где бы они ни проживали. У регулирующих органов есть набор инструментов, которые они могут использовать для обеспечения устойчивости теневой банковской системы к климатическим рискам, в том числе определение Советом по надзору по надзору за финансовой стабильностью небанковских системно значимых финансовых институтов, а также органов управления рынками капитала в США.S. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Кроме того, органы банковского регулирования могут использовать пруденциальные инструменты, чтобы ограничить способность банков облегчить перенос этих рисков в теневой банковский сектор, поскольку теневой банковский сектор в значительной степени зависит от финансовой поддержки со стороны банковской системы.

Повышение требований к банковскому капиталу для рисков и деятельности, связанных с климатическими рисками, приведет к увеличению стоимости банковского финансирования для определенных заемщиков, особенно для компаний, работающих на ископаемом топливе.Из-за налогового режима долга собственный капитал является более дорогим источником финансирования для финансовых учреждений. 84 Однако более высокий уровень капитала дает значительные социальные выгоды, так как снижает вероятность проблем финансового сектора. 85 Разумная критика этого предложения состоит в том, что оно просто вытеснит определенную финансовую деятельность за пределы традиционного регулируемого банковского сектора. Вместо займа в банке компания, работающая с ископаемым топливом, может просто обратиться к рынкам капитала, выпуская облигации или другие инструменты, финансируемые хедж-фондами, фондами прямых инвестиций, высокодоходными паевыми фондами, страховыми компаниями, структурными инвестиционными механизмами и другими организациями, ищущими урожай.Сторонники этой критики могут использовать этот аргумент как дубину, чтобы выступить против таких правил. Эта критика, однако, игнорирует конечное влияние на стоимость займов для компаний, которые переходят на небанковское финансирование, и недооценивает вероятность того, что эти требования к капиталу заставят банки работать со своими клиентами для ограничения выбросов. Более того, существует более подходящее политическое решение для предотвращения потенциальной миграции этой финансовой деятельности из банковского сектора в теневой банковский сектор.Возможный эффект миграции не оправдывает бездействие.

Во-первых, альтернативные источники финансирования обойдутся заемщику дороже по сравнению с текущими источниками финансирования банка. Эти более высокие затраты ограничат объем, в котором компании, работающие на ископаемом топливе, могут разумно заимствовать средства. Повышение стоимости заимствований для компаний, занимающихся ископаемым топливом, не является основной целью этой политики, но это соответствующее последствие, учитывая затраты, которые деятельность по ископаемому топливу ложится на экономику и планету.Во-вторых, изложенная выше политика отчасти предназначена для снижения рисков, связанных с переходным периодом, и для приведения банковской системы в соответствие с декарбонизированной экономикой. Структура этих политик будет стимулировать банки работать со своими клиентами, чтобы ограничить свои выбросы и риски перехода. Это не обязательно означает, что банки немедленно откажутся от каждого клиента с высоким уровнем выбросов углерода. Но со временем, если эти высокоуглеродные клиенты не откажутся от углекислого газа, требования к капиталу действительно станут более строгими, чтобы отразить нарастание рисков перехода и / или вклад в риски, связанные с климатом.В-третьих, теневая банковская система глубоко переплетена с традиционным банковским сектором. 86 При разработке и реализации политики, упомянутой в этом отчете, следует учитывать эту реальность и стремиться ограничить способность банков содействовать переносу рискованной для климата финансовой деятельности в теневой банковский сектор. Например, регулирующие органы могут ужесточить требования к капиталу для ссуд, гарантий или другой поддержки, предоставляемой небанковским финансовым компаниям и организациям, которые занимаются рискованной для климата деятельностью.

Наконец, что наиболее важно, регулирующие органы должны работать над снижением рисков для финансовой системы, где бы они ни существовали. Потенциальная миграция риска из одной части финансовой системы в другую является аргументом в пользу расширения регулирующего надзора, а не в первую очередь для отказа от регулирования риска. Важно понимать, как риски могут переориентироваться и адаптироваться, чтобы избежать нормативной базы, а затем регулирующие органы обязаны обеспечить устранение этих рисков, где бы они ни оказались.Климатические риски не различаются на основании корпоративного устава финансового учреждения или регулирующего органа. Регулирующие органы должны использовать имеющиеся в их распоряжении инструменты для повышения устойчивости небанковских финансовых компаний к изменению климата и ограничения будущего финансового ущерба. Например, FSOC следует интегрировать анализ климатических рисков в свой процесс, чтобы подвергнуть системно важные небанковские финансовые компании усиленному надзору и регулированию со стороны Федеральной резервной системы. 87 Как правило, определенные небанковские финансовые компании должны подпадать под эти связанные с климатом требования к капиталу.FSOC также должен определять и рекомендовать политику, которую небанковские финансовые регулирующие органы, такие как SEC и CFTC, должны принимать для интеграции климатических рисков в свои собственные нормативно-правовые и надзорные структуры. В частности, SEC и CFTC могут интегрировать климатический риск в требования к марже и скидкам для определенных транзакций, подверженных климатическим рискам, а также в требования к капиталу для брокеров-дилеров, дилеров по свопам, будущих комиссионных продавцов и других фирм, находящихся в их ведении. юрисдикция. 88

Хотя FSOC имеет право требовать пруденциального регулирования для системно значимых теневых банков, ему следует изыскивать дополнительные законодательные полномочия для прямого регулирования системно значимой деятельности в небанковском финансовом секторе в более широком смысле. 89 Эти дополнительные полномочия могут использоваться для определения климатических рисков, независимо от типа или размера финансового учреждения, участвующего в рискованной деятельности, и будут дополнять существующие полномочия первичных регулирующих органов.

Устраните риски сейчас и рассмотрите зеленые возможности позже

Все эти рекомендации касаются повышения требований к капиталу банков для снижения различных климатических рисков для финансовой системы. Стоит обратиться ко второй половине дискуссии о климате и банковском капитале, которая развернулась на международном уровне, — к рассмотрению зеленых активов в структуре капитала. 90 В дополнение к повышению весовых коэффициентов риска для грязных активов или активов, иным образом подверженных климатическим рискам, некоторые утверждали, что текущие весовые коэффициенты риска для зеленых активов должны быть снижены, чтобы стимулировать зеленые инвестиции. 91 Основная цель требования к капиталу банка должна заключаться в защите от риска, а не в стимулировании определенных инвестиций. Нет никаких свидетельств того, что «зеленые» проекты менее рискованны, чем другие корпоративные риски. 92 Снижение пруденциальных нормативных требований в отношении не менее рискованных позиций подорвет безопасность и устойчивость финансовых институтов и может создать риски для финансовой стабильности. Другие инструменты финансового регулирования, такие как Закон о реинвестициях в сообществах, лучше подходят для непосредственного стимулирования зеленых инвестиций. 93 Более того, государственные инвестиции и хорошо продуманные государственно-частные партнерства должны сыграть решающую роль в сокращении разрыва в зеленом финансировании. 94

Также стоит повторить, что повышение стоимости заимствований для грязных инвестиций, чтобы лучше отразить их рискованность, действительно снижает относительную стоимость финансирования зеленых активов и косвенно будет стимулировать зеленые инвестиции, даже если это не является основной целью. Одним из возможных исключений из этого принципа является класс инвестиций, которые заблаговременно удаляют углекислый газ из атмосферы, например, природные климатические решения или проекты прямого улавливания воздуха. 95 По мнению Межправительственной группы экспертов по изменению климата, для стабилизации глобального потепления необходимо поддерживать чистые отрицательные глобальные выбросы. 96 Регулирующие органы должны быть открыты для аргументов в пользу того, что определенные подверженности проектам с отрицательными выбросами, если их эффективность надежно продемонстрирована в долгосрочной перспективе, не создавая других вредов, могут существенно снизить физические риски изменения климата и гарантировать более благоприятный режим в рамках капитальной базы. . Такие инвестиции создадут положительный внешний эффект, поскольку эти проекты снизят потенциальные потери, связанные с физическим риском, для финансовой системы в целом.

Заключение

Для финансовых регуляторов крайне важно активно снижать риски, которые изменение климата представляет для финансовой системы. Регулирующие органы пренебрегли бы своими полномочиями и законодательными обязательствами, если бы они решили игнорировать эти риски и позволить им разрастаться. Несмотря на то, что существует ряд инструментов политики, которые следует использовать для защиты финансовой системы от рисков, связанных с климатом, структура капитала является ключевым элементом банковского регулирования и должна быть краеугольным камнем этих усилий.

Последствия изменения климата уже очевидны, но наихудшие прогнозируемые воздействия выходят за рамки типичного окна принятия решений политиками. Бывший управляющий Банка Англии Марк Карни назвал эту дилемму «трагедией горизонта». 97 Для финансовых регуляторов критически важно преодолеть эту динамику, понимая, что вклад финансовых организаций в климатический кризис сегодня влияет на убытки, которые финансовая система, экономика и общественность понесут, в некоторых случаях безвозвратно.Ограничение такой рискованной деятельности должно быть первоочередной задачей регулирующих органов. Кроме того, усиливаются физические риски и риски переходного периода. Это не те риски, на устранение которых финансовые регуляторы могут ждать десятилетия. Быстрое включение климатических соображений в систему финансового регулирования и надзора обеспечит устойчивость финансовой системы к этим огромным рискам.

Включение климатических рисков в различные элементы структуры капитала будет иметь большое значение для снижения рисков, связанных с климатом, и обеспечения защиты экономики от финансового кризиса, вызванного изменением климата.Такая политика повысит способность финансовой системы поглощать убытки, вызванные изменением климата, и продолжать предоставлять финансовые услуги, необходимые экономике для процветания. Эти усилия также сделают финансовую систему источником силы для экономики в этот период декарбонизации и вернут Соединенным Штатам лидирующую позицию на мировой арене. Несмотря на то, что регулирующие органы могут предпринять ряд шагов для достижения этих целей в рамках капитала, необходимо также использовать ряд дополнительных инструментов финансового регулирования.Регулирующим органам крайне важно полностью включить климатические соображения в структуру финансового регулирования. Эти климатические риски сложны, но регулирующим органам не нужно тратить следующее десятилетие на их изучение, прежде чем принимать меры. Учитывая высокую вероятность изменения климата и потенциальные масштабы финансовых потерь, регулирующие органы должны проявлять осторожный подход и действовать решительно. Наиболее тревожные риски на этом фронте связаны с бездействием.

Об авторе

Грегг Гельзинис — заместитель директора по экономической политике Центра американского прогресса.Работа Гельзиниса сосредоточена в первую очередь на финансовых учреждениях, финансовых рынках и политике потребительского кредитования. Его анализы цитировались в The New York Times , The Washington Post , The Wall Street Journal и других публикациях. Гельзинис также дал показания в Конгрессе США.

Перед тем, как присоединиться к Центру в 2016 году, Гельзинис прошел стажировку в аспирантуре Министерства финансов США в Управлении финансовых учреждений.Во время учебы в бакалавриате он проходил стажировку в Swiss Re, Федеральном банке жилищного кредитования Атланты, а также в офисе сенатора Джека Рида (Германия). Гельзинис с отличием окончил Джорджтаунский университет, где получил степень бакалавра государственного управления и степень магистра государственного управления США, и был избран в Общество Фи Бета Каппа. Он уроженец Массачусетса и заядлый болельщик Бостона.

Самые популярные | FAQ | E * TRADE

E * TRADE взимает комиссию в размере 0 долларов США за онлайн-торги акциями, ETF и опционами, зарегистрированными в США.Могут применяться исключения, и E * TRADE оставляет за собой право взимать различные комиссионные. Плата за стандартный опционный контракт составляет 0,65 доллара за контракт (или 0,50 доллара за контракт для клиентов, совершающих не менее 30 сделок с акциями, ETF и опционами в квартал). Розничная онлайн-комиссия в размере 0 долларов США не применяется к внебиржевым (OTC) операциям с иностранными акциями, транзакциям с крупными блоками, требующим особого обращения, взаимным фондам с комиссией за транзакции, фьючерсам или инвестициям с фиксированным доходом. Плата за обслуживание применяется к сделкам, совершаемым через брокера (25 долларов США).Операции по счету плана запаса подлежат отдельному графику комиссионных. Могут применяться дополнительные регулирующие и биржевые сборы. Для получения дополнительной информации о ценах посетите etrade.com/pricing.

Кредиты и предложения E * TRADE могут облагаться налогом у источника в США и отражать их по розничной стоимости. Налоги, связанные с этими кредитами и предложениями, несет покупатель. Денежные кредиты для индивидуальных пенсионных счетов рассматриваются как прибыль для целей налогообложения.

Предложение действительно для новых клиентов E * TRADE Securities, открывающих один новый имеющий право на пенсию или брокерский счет до 31.12.2021 и финансируемых в течение 60 дней с момента открытия счета на сумму 10 000 долларов США или более.Промокод « BONUS21 ».

Новый клиент, открывающий одну учетную запись: Эти правила строго применяются к клиентам, которые открывают одну новую учетную запись E * TRADE, не имеют существующей учетной записи E * TRADE и не открывают никаких других новых счетов E * TRADE в течение 60 дней после регистрации. в этом предложении. Для других обстоятельств, пожалуйста, обратитесь к раскрываемой ниже информации «Существующие клиенты или новые клиенты, открывающие более одной учетной записи».

Кредиты наличными будут предоставлены на основе депозитов новых средств или ценных бумаг с внешних счетов, сделанных в течение 60 дней после открытия счета, следующим образом: 10 000–19 999 долларов США получат 50 долларов США; 20 000–24 999 долларов получат 100 долларов; От 25000 до 99 999 долларов получит 200 долларов; 100 000–19 9 999 долларов получат 300 долларов; От 200 000 до 499 999 долларов получит 600 долларов; От 500 000 до 999 999 долларов США получат 1 200 долларов США; 1000000–1499999 долларов получат 2500 долларов; 1500000 долларов и более получат 3000 долларов.

Уровни вознаграждений менее 200 000 долларов США (10 000–19 999 долларов США; 20 000–24 999 долларов США; 25 000–99 999 долларов США; 100 000–199999 долларов США) будут выплачены в течение семи рабочих дней после истечения 60-дневного периода. Однако, если вы внесете $ 200 000 или более, вы получите кредит наличными в течение семи рабочих дней, за которым последует любое дополнительное вознаграждение в зависимости от вашего уровня выполнения по истечении 60-дневного периода. Если вы внесли на новый счет не менее 200 000 долларов США, и вы делаете последующие депозиты на этом счете, чтобы перейти на более высокий уровень, вы получите второй денежный кредит после закрытия 60-дневного окна.Например, если вы внесете 250 000 долларов США, вы получите кредит наличными в размере 600 долларов США в течение семи рабочих дней, затем, если вы внесете дополнительные 300 000 долларов США на свой новый счет, вы получите дополнительный кредит наличными в размере 600 долларов США в конце 60-дневного окна. на общую сумму 1200 долларов. Если вы внесете на свой новый счет от 200 000 до 1 499 999 долларов, вы получите кредит наличными в двух транзакциях в конце 60-дневного окна — в зависимости от вашей первоначальной суммы финансирования. Если вы внесете на свой новый счет 1 500 000 долларов США или более, вы получите два кредита наличными на общую сумму 3 000 долларов США в течение семи рабочих дней.

Существующие клиенты или новые клиенты, открывающие более одного счета , подпадают под действие других условий предложения. Щелкните здесь, чтобы просмотреть условия предложения.

Правила предложения для всех участников: Новые средства или ценные бумаги должны быть депонированы или переведены в течение 60 дней с момента регистрации в предложении, должны быть со счетов за пределами E * TRADE и оставаться на счете (за вычетом любых торговых убытков) в течение минимум двенадцать месяцев, или денежный кредит (-ы) может быть возвращен.Для определения стоимости депозита любые переданные ценные бумаги будут оценены в первый рабочий день после завершения депозита. Удаление любого депозита или денежных средств в течение периода действия акции (60 дней) может привести к уменьшению суммы вознаграждения или потере вознаграждения. Любые активы, переведенные со счетов Morgan Stanley в E * TRADE, не считаются полученными со счетов вне E * TRADE и не могут быть включены в целях определения права на участие в предложении или расчета суммы вознаграждения по собственному усмотрению E * TRADE.

E * TRADE Securities оставляет за собой право прекратить действие этого предложения в любое время.

Если вы пытаетесь зарегистрироваться в этом предложении с помощью совместной учетной записи, основной владелец учетной записи, возможно, должен будет выполнить указанные выше уровни, прежде чем второй владелец учетной записи сможет зарегистрироваться в этом предложении. Если у вас возникнут какие-либо проблемы при попытке зарегистрироваться с помощью совместной учетной записи, свяжитесь с нами 800-387-2331 (800-ETRADE-1), и мы сможем помочь вам с регистрацией.

Ограничения предложения: Это предложение не действует для любых коммерческих (зарегистрированных или некорпоративных) счетов, E * TRADE Futures, E * TRADE Capital Management, E * TRADE Bank, E * TRADE Savings Bank или некоторых пенсионных счетов, включая SEP IRA, SIMPLE IRA, пенсионные счета для несовершеннолетних, планы участия в прибылях, пенсионные планы с покупкой денег, только инвестиционные пенсионные планы, не связанные с опекой.За исключением текущих сотрудников E * TRADE и Morgan Stanley, включая любые их дочерние компании, нерезидентов США и любую юрисдикцию, в которой это предложение недействительно. Чтобы зарегистрироваться, вы должны быть первоначальным получателем этого предложения. Клиенты могут участвовать только в одном предложении за раз. Одно предложение для каждого покупателя за раз. Нельзя сочетать с любыми другими предложениями.

Это предложение не является и не должно толковаться как рекомендация или предложение купить, продать или удержать какую-либо ценную бумагу, финансовый продукт или инструмент или открыть конкретный счет или участвовать в какой-либо конкретной инвестиционной стратегии.

О наших услугах — Companies House

Что такое Регистрационная палата?

Найти информацию о компании

Вы можете:

Прочтите наш отказ от ответственности в отношении предоставления информации о компании через наши службы.

Каталог информационных продуктов и DVD

Companies House предлагает ряд различных информационных продуктов, в том числе:

Мы также предлагаем каталог на DVD с основными данными обо всех действующих компаниях, зарегистрированных в Великобритании, и компаниях, которые были ликвидированы в прошлом месяце.

DVD с названием ликвидированной компании отозван. Он был заменен индексируемым онлайн-индексом поиска в нашей службе поиска и обновления информации о компании.

Информация о файле для вашей компании

Хранить информацию в Интернете проще и быстрее.

Вы можете:

Использование и разработка программного обеспечения

Пакеты хранения программного обеспечения

позволяют отправлять нам информацию через наш шлюз на расширяемом языке разметки ( XML ).

Если вы отправляете много документов, вам будет легче вписаться в ваш рабочий процесс. Чем больше документов вы подадите, тем более выгодным будет этот вариант.

Дополнительная информация по телефону:

Услуги по регистрации

Вы можете:

Формы бумажные

Вы по-прежнему можете отправлять нам бумажные формы, но публичный доступ в наши офисы ограничен для защиты благополучия наших сотрудников. Уточняйте время работы нашего офиса для получения дополнительной информации.

Обработка бумажных форм также занимает больше времени, чем обычно, из-за коронавируса (COVID-19). По возможности вы должны подавать информацию в Интернете.

В ответ на COVID-19 мы представили услугу по загрузке документов в Регистрационную палату.

Защищенная онлайн-регистрация (ДОКАЗАТЕЛЬСТВО)

Разработанная для пользователей нашей службы онлайн-регистрации или программного обеспечения, схема защищенной онлайн-регистрации (PROOF) может помочь вам предотвратить мошеннические изменения в вашей компании.

Эта бесплатная услуга позволяет защитить вашу компанию от несанкционированного изменения ваших записей. Он предотвращает заполнение определенных бумажных форм, в том числе:

  • изменение адреса вашего зарегистрированного офиса
  • изменений в реквизитах ваших офицеров
  • изменение названия вашей компании специальным постановлением

Узнайте больше о нашей услуге PROOF.

Подписаться

Follow — это часть CHS, которая позволяет получать бесплатные уведомления о транзакциях компании по электронной почте.Уведомление сразу же сообщает вам, что было отправлено нам, как только мы его примем.

Уведомление по электронной почте включает ссылку на историю регистрации компании, где вы можете бесплатно скачать копию документа.

Информационные центры

Из-за ограничений COVID-19 мы закрыли наши офисы для публики по адресу:

Заверенные копии и свидетельства

Вы можете заказать:

  • свидетельство о регистрации с подтвержденными фактами
  • заверенная копия документа, хранящегося в реестре

Услуги в тот же день

Вы можете использовать службу в тот же день, чтобы в электронном виде зарегистрировать изменение названия компании или зарегистрировать компанию (только для регистрации программного обеспечения).Вы должны подать заявку до 15:00. Если вы подадите заявку после 15:00, ваша заявка не будет обработана до следующего рабочего дня.

Вы можете использовать услугу в тот же день для загрузки уменьшения капитала (форма Sh29). Вы должны загрузить форму Sh29 и все соответствующие подтверждающие документы до 11:00. Если вы загрузите документы после 11:00, мы обработаем их на следующий рабочий день. Подробнее об услуге «день в день» по загрузке формы Ш29.

Мы приостановили все другие услуги в тот же день до дальнейшего уведомления.

Стандарты обслуживания клиентов

Устав компании Companies House устанавливает стандарты обслуживания, которое мы стремимся предоставлять. Он также предоставляет информацию о том, как вы можете оставить отзыв о своем опыте ведения бизнеса с нами.

Залог уязвимого клиента

Мы понимаем, что соблюдение установленных законом обязательств может быть трудным для пользователей, оказавшихся в уязвимых ситуациях, и обязуемся поддерживать клиентов в эти периоды.

Неприемлемое поведение клиентов

Companies House стремится предоставлять своим клиентам отличный сервис, и мы всегда будем делать все возможное, чтобы помочь.В свою очередь, мы ожидаем, что наши клиенты будут вести себя надлежащим образом и относиться к нашим сотрудникам с вежливостью, вниманием и уважением.

Наша политика неприемлемого поведения позволяет как сотрудникам, так и клиентам узнать, что мы считаем неприемлемым, и описывает шаги, которые мы можем предпринять, чтобы справиться с таким поведением. Это касается всех наших клиентов.

Поддержка специальных возможностей

Наши услуги должны быть доступными и понятными. Мы также можем внести разумные изменения, чтобы помочь пользователям, которые нуждаются в помощи из-за инвалидности или состояния здоровья.

Оставьте отзыв

Чтобы помочь нам убедиться в том, что мы соблюдаем наши стандарты или выделить области, требующие улучшения, вы можете заполнить наш опрос об удовлетворенности клиентов.

Это займет всего несколько минут.

Вся информация, которую вы предоставляете при заполнении опроса, будет обрабатываться с максимальной конфиденциальностью в соответствии с нашим заявлением о конфиденциальности.

Как сказать спасибо

Если вы хотите поблагодарить и рассказать нам о человеке или команде в Регистрационной палате, которые предоставили вам превосходный уровень обслуживания, отправьте электронное письмо на адрес thank @ companieshouse.gov.uk.

Это может быть тот, у кого:

  • изо всех сил старались помочь вам
  • искренне интересовались вашими потребностями и откликались на них
  • помог вам разобраться в сложной ситуации

Человеку скажут, что вы оценили его усилия, и он может даже получить награду или подарочный сертификат за его услуги.

Посмотрите, что сказали другие.

Сборы Регистрационной палаты

Мы взимаем установленную законом пошлину за регистрацию некоторых наших услуг.

Некоторые из наших сборов устанавливаются нормативными актами и утверждаются парламентом. Некоторые сборы устанавливаются в административном порядке путем определения сборов.

Сервис электронного биллинга

Если у вас есть кредитный счет у нас, вы можете получать доступ к ним и управлять ими с помощью службы электронного биллинга Companies House.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *