Инструкция по ведению кассовых операций 2018: ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПОЛОЖЕНИЕ от 29 января 2018 г. N 630-П О ПОРЯДКЕ ВЕДЕНИЯ КАССОВЫХ ОПЕРАЦИЙ И ПРАВИЛАХ ХРАНЕНИЯ, ПЕРЕВОЗКИ И ИНКАССАЦИИ БАНКНОТ И МОНЕТЫ БАНКА РОССИИ В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Содержание

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПОЛОЖЕНИЕ от 29 января 2018 г. N 630-П О ПОРЯДКЕ ВЕДЕНИЯ КАССОВЫХ ОПЕРАЦИЙ И ПРАВИЛАХ ХРАНЕНИЯ, ПЕРЕВОЗКИ И ИНКАССАЦИИ БАНКНОТ И МОНЕТЫ БАНКА РОССИИ В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Зарегистрировано в Минюсте России 18 июня 2018 г. N 51359


Список изменяющих документов

(в ред. Указаний Банка России от 07.05.2020 N 5454-У,

от 19.08.2021 N 5897-У)

Настоящее Положение на основании пунктов 2 и 5 статьи 4, статей 32, 34 Федерального закона от 10 июля 2002 года N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, N 28, ст. 2790; 2003, N 2, ст. 157; N 52, ст. 5032; 2004, N 27, ст. 2711; N 31, ст. 3233; 2005, N 25, ст. 2426; N 30, ст. 3101; 2006, N 19, ст. 2061; N 25, ст. 2648; 2007, N 1, ст. 9, ст. 10; N 10, ст. 1151; N 18, ст. 2117; 2008, N 42, ст. 4696, ст. 4699; N 44, ст. 4982; N 52, ст. 6229, ст. 6231; 2009, N 1, ст. 25; N 29, ст. 3629; N 48, ст. 5731; 2010, N 45, ст. 5756; 2011, N 7, ст. 907; N 27, ст. 3873; N 43, ст. 5973; N 48, ст. 6728; 2012, N 50, ст. 6954; N 53, ст. 7591, ст. 7607; 2013, N 11, ст. 1076; N 14, ст. 1649; N 19, ст. 2329; N 27, ст. 3438, ст. 3476, ст. 3477; N 30, ст. 4084; N 49, ст. 6336; N 51, ст. 6695, ст. 6699; N 52, ст. 6975; 2014, N 19, ст. 2311, ст. 2317; N 27, ст. 3634; N 30, ст. 4219; N 40, ст. 5318; N 45, ст. 6154; N 52, ст. 7543; 2015, N 1, ст. 4, ст. 37; N 27, ст. 3958, ст. 4001; N 29, ст. 4348, ст. 4357; N 41, ст. 5639; N 48, ст. 6699; 2016, N 1, ст. 23, ст. 46, ст. 50; N 26, ст. 3891; N 27, ст. 4225, ст. 4273, ст. 4295; 2017, N 1, ст. 46; N 14, ст. 1997; N 18, ст. 2661, ст. 2669; N 27, ст. 3950; N 30, ст. 4456; N 31, ст. 4830; N 50, ст. 7562; 2018, N 1, ст. 66), статьи 5 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» (в редакции Федерального закона от 3 февраля 1996 года N 17-ФЗ) (Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и Верховного Совета РСФСР, 1990, N 27, ст. 357; Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 6, ст. 492; 1998, N 31, ст. 3829; 1999, N 28, ст. 3459, ст. 3469; 2001, N 26, ст. 2586; N 33, ст. 3424; 2002, N 12, ст. 1093; 2003, N 27, ст. 2700; N 50, ст. 4855; N 52, ст. 5033, ст. 5037; 2004, N 27, ст. 2711; N 31, ст. 3233; 2005, N 1, ст. 18, ст. 45; N 30, ст. 3117; 2006, N 6, ст. 636; N 19, ст. 2061; N 31, ст. 3439; N 52, ст. 5497; 2007, N 1, ст. 9; N 22, ст. 2563; N 31, ст. 4011; N 41, ст. 4845; N 45, ст. 5425; N 50, ст. 6238; 2008, N 10, ст. 895; 2009, N 1, ст. 23; N 9, ст. 1043; N 18, ст. 2153; N 23, ст. 2776; N 30, ст. 3739; N 48, ст. 5731; N 52, ст. 6428; 2010, N 8, ст. 775; N 27, ст. 3432; N 30, ст. 4012; N 31, ст. 4193; N 47, ст. 6028; 2011, N 7, ст. 905; N 27, ст. 3873, ст. 3880; N 29, ст. 4291; N 48, ст. 6730; N 49, ст. 7069; N 50, ст. 7351; 2012, N 27, ст. 3588; N 31, ст. 4333; N 50, ст. 6954; N 53, ст. 7605, ст. 7607; 2013, N 11, ст. 1076; N 19, ст. 2317, ст. 2329; N 26, ст. 3207; N 27, ст. 3438, ст. 3477; N 30, ст. 4084; N 40, ст. 5036; N 49, ст. 6336; N 51, ст. 6683, ст. 6699; 2014, N 6, ст. 563; N 19, ст. 2311; N 26, ст. 3379, ст. 3395; N 30, ст. 4219; N 40, ст. 5317, ст. 5320; N 45, ст. 6144, ст. 6154; N 49, ст. 6912; N 52, ст. 7543; 2015, N 1, ст. 37; N 17, ст. 2473; N 27, ст. 3947, ст. 3950; N 29, ст. 4355, ст. 4357, ст. 4385; N 51, ст. 7243; 2016, N 1, ст. 23; N 15, ст. 2050; N 26, ст. 3860; N 27, ст. 4294, ст. 4295; 2017, N 14, ст. 2000; N 18, ст. 2661, ст. 2669; N 25, ст. 3596; N 30, ст. 4456; N 31, ст. 4754, ст. 4830) (далее — Федеральный закон «О банках и банковской деятельности») и в соответствии с решением Совета директоров Банка России (протокол заседания Совета директоров Банка России от 19 января 2018 года N 1) определяет порядок ведения кассовых операций с валютой Российской Федерации в виде банкнот и монеты Банка России (далее при совместном упоминании — наличные деньги), а также устанавливает правила хранения, перевозки и инкассации наличных денег в кредитных организациях на территории Российской Федерации.

НБУ обновил требования к ведению кассовых операций банками

Национальный банк Украины (НБУ) обновил требования к ведению кассовых операций банками в Украине, что связано с совершенствованием организации кассовой работы и изменениями украинского законодательства.

Согласно сообщению на сайте центробанка, это предусмотрено постановлением НБУ № 103 от 25 сентября «Об утверждении Инструкции о ведении кассовых операций банками в Украине «, которое вступает в силу с 1 ноября 2018 года.

Инструкция регулирует взаимоотношения банков (филиалов, отделений) при осуществлении кассовых операций с НБУ, другими банками и устанавливает порядок и требования осуществления банками кассовых операций в национальной и иностранной валюте, оформления банками кассовых документов, осуществления кассовых операций по приему и выдаче наличных, а также обработке банкнот (монет), сдачу и получение банками наличности в НБУ, в том числе с применением кассет.

При этом нормы инструкции при переводе средств в национальной валюте с применением платежных терминалов и программно-технических комплексов самообслуживания, а также в части оформления кассовых документов распространяются и на небанковские финансовые учреждения и национального оператора почтовой связи, которые получили лицензию НБУ на перевод средств в гривне без открытия счета.

Документ определяет, что, банк (филиал, отделение) имеет право использовать печать, но это не обязательно.

Кроме того, инструкцией предусмотрены новые требования к определению банком во внутренних положениях (инструкциях), дополнительно системы контроля за кассовыми операциями, порядок сверки наличности во время проведения ревизии ценностей, работы с ценными бумагами и ценностями, которые хранятся в хранилищах, а также новые требования к описанию форм статистических и управленческих отчетов о кассовых операциях и периодичность представления при необходимости органам управления банка.

Кроме того, предусмотрены новые требования к информированию банком клиентов через информационные материалы, которые должны быть размещены в доступном для клиента месте, об определении платежных признаков и обмене банкнот, разменных и оборотных монет национальной валюты Украины, к формированию и упаковке оборотных монет номиналом 1 грн (в зависимости от года выпуска) и инвестиционных монет Банкнотно-монетным двором, к оформлению кассовых документов по операциям на оплату платежей за административные услуги и по счетам условного хранения (эксроу).

Изменены «Правила учета кассовых операций»

9 августа опубликованы изменения в правилах Кабинета министров от 21.10.2003 № 584 «Правила учета кассовых операций». Изменения внесены

правилами Кабинета министров от 07.08.2018 N 490, вступили в силу с 10 августа 2018 г.

Суть изменений — упрощение учета кассовых операций для учреждений, финансируемых из бюджета самоуправлений. Если они от физических лиц принимают наличными деньгами платежи налогов, пошлин или платных услуг, то они могут не готовить отдельный кассовый приходный ордер. Вместо него они могут выдать плательщику (физическому лицу) копию другого документа, например, — квитанции: см. измененный пункт 36 и новый пункт 8.1 — с реквизитами по пункту 14 (кроме подпункта 14.8) данных правил. Если данное физическое лицо не занимается хозяйственной деятельностью, и ему нужен оправдательный документ для списания расходов, то в выдаваемой копии документа должны быть реквизиты, перечисленные в

статье 7 закона «О бухучете».

В кассовой книге по итогам полученных и выданных в течение рабочего дня сумм делается одна запись на основании выписанного приходного ордера — подпункт 8.1 2.

Изменениями предусмотрено, что в дальнейшем учреждение, финансируемое из бюджета самоуправления, при получении от физического лица платежа наличными деньгами по администрируемому учреждением, финансируемым из бюджета самоуправления, налогу, пошлине или платной услуге может отступить от требования подготавливать отдельный кассовый приходный ордер по каждому платежу и вместо него подготавливать установленный учреждением, финансируемым из бюджета самоуправления, удостоверяющий платеж наличными деньгами документ, выдавая плательщику копию этого другого документа, выписку или квитанцию.

Правила дополнены пунктом 8.1, в котором установлено, что учреждение, финансируемое из бюджета самоуправления, может не применять упомянутое в пункте 8 данных правил требование в отношении подготовки отдельного кассового приходного ордера, если при получении платежа наличными деньгами по администрируемому соответствующим учреждением налогу, пошлине или платной услуге соблюдаются следующие условия:

  • вместо кассового приходного ордера подготавливает другой выбранный руководителем соответствующего учреждения документ, который удостоверяет платеж наличными деньгами и в котором указаны упомянутые в пункте 14 данных правил (за исключением подпункта 14.8) реквизиты. Для физического лица, не осуществляющего хозяйственную деятельность, упомянутые в подпункте 14.3 данных правил реквизиты в документе указываются по его требованию;
  • на основании данных сводки упомянутых в подпункте 8.1 1 данных правил документов по полученной в течение рабочего дня соответствующим учреждением и предусмотренной для внесения в кассу сумме наличных денег подготавливает один кассовый приходный ордер, в соответствии с которым делает запись в кассовой книге.

Например, руководитель самоуправления в политике бухгалтерского учета устанавливает, что если работник на месте в самоуправлении получает оплату наличными деньгами по налогу на недвижимую собственность, то работник на своем рабочем месте выписывает жителю квитанцию, зарегистрированную в самоуправлении.

В самоуправлении по полученной и предусмотренной для внесения в кассу денежной сумме на основании данных сводки выписанных в течение дня квитанций (о получении налога на недвижимую собственность) подготавливает один кассовый приходный ордер и делает запись в кассовой книге.

Уточнен пункт 36 правил, которым установлено, что в упомянутом в пункте 8 и подпункте 8.1 1 правил случае за полученный платеж наличными деньгами кассир плательщику выдает копию кассового приходного ордера (в кредитных учреждениях, ссудосберегательных обществах и Банке Латвии — копию оправдательного документа по взносам в кассу; в учреждении, финансируемом из бюджета самоуправления, — копию подготовленного вместо кассового приходного ордера другого документа, подтверждающего платеж наличными деньгами), выписку или квитанцию, в которой указаны соответственно упомянутые в пункте 14 или подпункте 8.1 1 данных правил реквизиты и которая удостоверяется печатью (штампом, в котором указано название предприятия или учреждения).

Платежи меняются, но наличные по-прежнему правят

Платежи меняются, но наличные по-прежнему действуют (01:53)

Умар Фаруки (член секретариата Комитета по платежам и рыночным инфраструктурам) и Кристина Пичилло (член секретариата Комитета по платежам и рыночным инфраструктурам) обсуждают вопрос о том, уступают ли наличные деньги электронным платежам.

Системы розничных платежей продолжают становиться быстрее и удобнее.Тем не менее, несмотря на более широкое использование электронных платежей во всем мире, мало свидетельств перехода от наличных денег. Поскольку аппетит к наличным деньгам не ослабевает, немногие общества близки к «безналичному расчету» или даже к «менее наличному расчету». Фактически, спрос на наличные деньги вырос в большинстве стран с развитой экономикой с начала Великого финансового кризиса. Это возрождение, по-видимому, вызвано мотивами сбережения (отражающими более низкие альтернативные издержки хранения наличных денег), а не платежными потребностями . 1

Классификация JEL: E40, E41, E42.

Как «времена» в песне Боба Дилана, способы оплаты меняются. В большинстве развитых стран чеки исчезли или умирают медленной смертью. Кредитные или дебетовые карты теперь принимаются всеми, кроме нескольких продавцов. Новые услуги электронных платежей (электронных платежей) появляются во всем мире и становятся все более мгновенными, повсеместными и доступными круглосуточно (CPMI (2016), Bech et al (2017)).

Многие виды платежей, которые обычно производятся наличными, становятся электронными.В Дании, например, церковные ящики для сбора пожертвований и уличные артисты теперь принимают мобильные платежи. В Китае фаст-фуд можно купить с помощью технологии распознавания лиц «улыбнись, чтобы заплатить». В Соединенных Штатах студенты колледжей платят за пиццу и пиво с помощью приложений, которые транслируют покупки своим друзьям в социальных сетях.

В целом, инновации подвергают традиционную банковскую платежную систему давлению как внутри страны, так и за ее пределами (CPMI (2015)). Распространение мобильных телефонов в некоторых развивающихся странах позволило платежным системам обогнать системы в более развитых странах.Например, в Кении и других местах мобильные платежи проходят без банковских счетов. 2 В будущем криптовалюты, а также финтех-приложения, являющиеся предметом лихорадочных инноваций как малых стартапов, так и крупных фирм, вероятно, еще больше подорвут существующие бизнес-модели. Кроме того, некоторые центральные банки рассматривают необходимость выпуска цифровой версии наличных денег (например, Sveriges Riksbank (2017b)).

На первый взгляд, все это указывает на отказ от наличных денег (то есть банкнот и монет).Однако данные пока говорят об обратном. На основе статистики «Красной книги» 3 по платежным, клиринговым и расчетным системам, собранной Комитетом по платежам и рыночной инфраструктуре (CPMI), 4 наличные деньги в обращении и карточные платежи (прокси для электронных платежей) имеют как увеличился с 2007 года. 5 Только Россия и Швеция демонстрируют свидетельства замены карточек наличными (График 1). 6

Почему растет спрос как на наличные, так и на карточные платежи? И, в частности, почему спрос на наличные деньги остается таким высоким? Чтобы найти ответы на эти вопросы, мы рассмотрим последние тенденции в области электронных платежей и спроса на наличные в разных странах.

Мы обнаружили, что люди все чаще используют карты для платежей и для все более мелких транзакций. Частично это обусловлено увеличением количества людей, владеющих картами (в странах с развивающейся рыночной экономикой (EME)), и большей доступностью торговых терминалов (PoS) (как в странах с формирующейся рыночной экономикой, так и в странах с развитой экономикой). Тем не менее, спрос на наличные деньги остается высоким во всем мире, за исключением некоторых стран Северной Европы. Кроме того, во многих юрисдикциях наблюдается рост интереса к наличным деньгам после Великого финансового кризиса (GFC).Копнув немного глубже и проведя различие между спросом на «средства платежа» и «накопление стоимости» на наличные деньги, мы предоставляем доказательства того, что растущий спрос на наличные деньги частично обусловлен более низкими процентными ставками (следовательно, более низкими процентными ставками). альтернативная стоимость владения наличными), которые характеризовали посткризисный период.

Функция начинается с анализа использования карточных платежей. Во втором разделе исследуются тенденции спроса на наличные деньги. В третьем изучаются движущие силы спроса на наличные деньги, а в заключительном излагаются некоторые вопросы политики.

Карточные платежи стремительно растут …

Во всем мире люди все больше полагаются на электронные платежи. Данные о карточных платежах (определяемых как электронные платежи, произведенные с помощью пластиковой карты в PoS-терминале) 7 в настоящее время являются наиболее сопоставимыми и последовательными данными об электронных платежах по странам в Красной книге. 8

Стоимость карточных платежей для стран-участниц CPMI увеличилась с 13% ВВП в 2000 году до 25% в 2016 году (график 2, левая панель и таблица A приложения).Неудивительно, что использование карт значительно различается в разных странах, но очевидной разницы между развивающимися и развитыми экономиками нет. Стоимость карточных платежей (относительно ВВП) составляет всего около 10% в Германии, Японии и Мексике, но превышает 40% в Корее, Саудовской Аравии и Великобритании (центральная панель).

Люди держат больше карточек и используют их чаще. Среднее количество платежных карт (например, кредитных и дебетовых карт) на человека в странах-членах CPMI выросло с 1,1 до 2,5 в период с 2007 по 2016 год.Карты, выпущенные в странах с развивающейся экономикой, привели к этому увеличению, поскольку количество карт на человека практически не изменилось в большинстве стран с развитой экономикой. Частота использования карты увеличилась с примерно 60 транзакций на человека в среднем в 2000 году до почти 85 в 2016 году. В Австралии, Корее, Швеции и США средний человек использует карту более 300 раз в год, в то время как в Индии и США. Мексика — менее 25 раз в год (график 2, правая панель).

В то же время стоимость обычного карточного платежа снизилась.За последние полтора десятилетия средняя стоимость платежа по карте (в номинальном выражении) упала с более 60 долларов до менее 40 долларов. Это снижение было наиболее заметным в Бразилии, Корее и России. 9 В 2016 году наименьшая средняя сумма платежа по карте составила около 8 долларов в Бразилии и России.

Одна из причин, по которой карты используются для все большего числа все более мелких платежей, — это более совершенная и более широко распространенная инфраструктура. PoS-терминалы раньше представляли собой стационарные терминалы, установленные на прилавках, но их все чаще заменяют более удобные мобильные терминалы.В последнее время появились недорогие PoS-терминалы на базе смартфонов или планшетов, что побуждает даже небольшие предприятия инвестировать в них.

Соответственно выросла и плотность PoS-терминалов. В странах CPMI их плотность удвоилась с 2007 по 2016 год до 13 на тысячу жителей. Плотность увеличилась во всех юрисдикциях, но наибольший рост был в Канаде и Китае (График 3). В среднем на тысячу человек приходится 27 PoS-терминалов в странах с развитой экономикой и 11 — в странах с развивающейся экономикой.

…но деньги все еще правят во многих местах

Наличные деньги в обращении (в пересчете на ВВП) часто используются в качестве показателя спроса на наличные деньги (например, Амромин и Чакраворти (2007), Уильямс и Ван (2017)). С 2000 года наличные деньги в обращении увеличились с 7% до 9% ВВП (в среднем) в выборке, включающей членов CPMI и еще 22 страны (диаграмма 4, левая панель). 10 Увеличение в основном связано с подъемом в странах с развитой экономикой после GFC. 11 В целом, в большинстве стран наблюдался рост наличных денег в обращении (центральная панель), при этом наибольший рост произошел в САР Гонконг и Японии (на 9 и 7 процентных пунктов ВВП, соответственно).Напротив, в Китае спрос на наличные деньги снизился на 5 процентных пунктов ВВП. 12

Как отмечается в других исследованиях (например, Jobst and Stix (2017)), спрос на наличные деньги значительно различается в разных странах (диаграмма 4, правая панель). Хотя можно было ожидать, что у развивающихся стран будет более высокий спрос на наличные деньги, данные не свидетельствуют о такой закономерности. Согласно последней Красной книге, на 2016 год наличные деньги в обращении составляют менее 2% ВВП в Швеции, но в 10 раз больше в Японии и составляют 20%. Спрос даже различается среди стран, которые в остальном схожи по своим экономическим и социальным характеристикам.Одним из таких примеров является Северный регион. В начале 2000-х годов отношение денежных средств к ВВП Исландии составляло всего 1,2%, в то время как Дания, Норвегия и Швеция были сгруппированы на уровне около 3-4% (диаграмма 4, левая панель). 13 С тех пор спрос на наличные деньги в Швеции и Норвегии постоянно снижался, в то время как в Дании он оставался стабильным на уровне около 3,5%. Однако в Исландии спрос на наличные деньги более чем удвоился после банковского кризиса и теперь превышает спрос в Норвегии и Швеции.

Как и в случае с картами, улучшилась инфраструктура поддержки наличных денег.С момента своего дебюта в 1967 году банкоматы стали ключевым средством доступа людей к наличным деньгам. Как и PoS-терминалы, банкоматы также эволюционировали; большинство банкоматов теперь принимают депозиты наличными, а некоторые также предоставляют другие банковские услуги, такие как оплата счетов.

Количество банкоматов на тысячу жителей со временем резко выросло. В странах CPMI он вырос на 50% с 2007 года, с 0,4 на тысячу человек в 2007 году до более 0,6 в 2016 году. За тот же период сумма снятых наличных денег выросла с 12% до 20% ВВП.Это увеличение было вызвано быстрым ростом в странах с развивающейся экономикой, где количество банкоматов, а также снятые суммы значительно выросли (График 5). Напротив, для стран с развитой экономикой плотность банкоматов, в целом, мало изменилась с 2007 года. Интересным примером является Нидерланды, где плотность банкоматов снизилась, отчасти из-за перехода к использованию опции «кэшбэк» в момент продажа (Нидерланды Банк (2017)). Наконец, в стоимости снятия наличных в банкоматах в странах с развитой экономикой наблюдались разнородные тенденции.Доля изъятий от ВВП снизилась в Нидерландах, Швеции и Великобритании, осталась неизменной в Бельгии, Франции, Германии и Швейцарии и увеличилась в Италии.

Связь между банкоматами и спросом на наличные не является однозначной (График 5). Банкоматы могут как стимулировать, так и ограничивать спрос на наличные. С одной стороны, облегчая доступ к банкоматам, они увеличивают спрос на наличные. С другой стороны, более широкое распространение банкоматов может уменьшить количество наличных, которые держат потребители, поскольку они могут снимать их по мере необходимости.Более того, бывает сложно определить, приводит ли более высокий спрос на наличные деньги к увеличению предложения банкоматов или наоборот.

Что движет спросом на наличные деньги?

«Деньги — это то, что делают деньги» (Хикс (1969)). Наличные, как и другие формы денег, используются как средство платежа и как средство сбережения. Банкноты, вшитые в матрас, скорее всего, предназначены для хранения стоимости, но труднее сказать, хранится ли банкнота в кошельке по одному или другому мотиву. Один из способов понять это различие — попросить людей вести дневники того, как они платят (например, Эсселинк и Эрнандес (2017), Грин и Шу (2017)).Однако проведение таких обследований обходится дорого, а различия в методологии усложняют сравнение данных по странам. Кроме того, люди, ведущие дневники, часто занижают информацию о транзакциях меньшего размера (в основном за наличные) (Ilyés and Varga (2017)). По этим причинам общий способ попытаться разделить два типа спроса на наличные деньги — это предположить, что банкноты большего номинала в основном используются в качестве средства сбережения, а банкноты меньшего номинала — для платежей (Amromin and Chakravorti (2007)).

Конечно, то, что составляет «большую» банкноту, находится в глазу держателя.Самыми ценными облигациями, выпущенными в настоящее время членами CPMI, являются швейцарские облигации на сумму 1000 швейцарских франков (~ 1060 долларов США) 14 и сингапурские облигации на сумму 1000 сингапурских долларов (~ 760 долларов США). 15 Напротив, страны, чьи банкноты наибольшего достоинства имеют наименьшую стоимость, — это Китай (100 юаней, ~ 16 долларов США) и Южная Африка (200 южноафриканских юаней, ~ 17 долларов США) (диаграмма 6, левая панель).

Здесь мы используем единый порог в 75 долларов США (с поправкой на покупательную способность) для разных стран, чтобы различать два компонента спроса на наличные деньги. 16 Мы обнаружили, что относительная доля наличных денег в обращении, приходящаяся на крупные банкноты, сильно различается в разных странах CPMI.В Мексике и Швеции банкноты крупного достоинства составляют менее 10% от общего количества наличных денег в обращении, в то время как в САР Гонконг, Японии и Саудовской Аравии эти банкноты составляют более 75% от общего количества (центральная панель). 17

Развитие банкнот большого и малого достоинства предполагает, что наличные деньги все чаще используются как средство сбережения, а не для платежей. За последнее десятилетие спрос на банкноты большого достоинства превысил спрос на банкноты меньшего достоинства (График 6, правая панель).Фактически, в нескольких странах (например, в Корее и России) спрос на банкноты меньшего достоинства снизился, а спрос на банкноты большего номинала увеличился. Швеция снова является исключением: спрос на все облигации снизился с 2007 года. 18

Регрессионный анализ

Анализ панельных данных может помочь пролить свет на факторы, определяющие спрос на наличные деньги. Следуя Кейнсу (1936), мы сосредотачиваемся на трех мотивах хранения денежных средств: транзакционном, предупредительном и спекулятивном (или портфельном).Однако небольшой размер нашего набора данных (менее 20 стран и годовые данные за 16 лет) требует экономного подхода.

Эконометрическая модель выглядит следующим образом:

, где используются три различных показателя зависимой переменной: общий спрос на наличные деньги, спрос на мелкие банкноты (транзакционный) и спрос на большие банкноты (накопительный или спекулятивный).

OpportunityCost i, t определяется процентной ставкой центрального банка. 19 При прочих равных, мы ожидаем, что спрос на средства сбережения упадет, когда упущенный интерес к хранению денежных средств возрастет.Напротив, ожидается, что транзакционный спрос будет менее чувствителен к изменениям учетной ставки. Неопределенность i, t представляет собой финансовую и экономическую неопределенность, характерную для страны. 20 Более высокий уровень неопределенности может увеличить спрос на наличные деньги из-за ряда предупредительных мотивов, включая снижение доверия к финансовым посредникам и меньшую ясность в отношении будущих платежных потребностей. Если это так, Неопределенность i, t будет положительно связана со спросом на наличные деньги, особенно для банкнот меньшего размера.В дополнение к фиксированным эффектам страны мы контролируем Age i, t (средний возраст населения) и GDPPerCapita i, t . 21 При прочих равных условиях ожидается, что спрос на наличные деньги будет выше при увеличении среднего возраста населения (склонность к наличным деньгам среди пожилых людей) и будет ниже при увеличении ВВП на душу населения (более низкое использование наличных средств по мере того, как страны становятся богаче со временем) .

Результаты регрессии в целом подтверждают наши априорные значения для независимых переменных (таблица 1). 22 В зависимости от ненаблюдаемых характеристик страны средний возраст населения положительно связан с общим и транзакционным спросом на наличные деньги (столбцы I и II). Это согласуется с данными опроса, которые показывают, что молодые люди с большей вероятностью используют электронные средства платежей, тогда как старшие поколения, как правило, более привязаны к наличным деньгам для платежей (например, Stavins (2001), Esselink and Hernández (2017)). Как общий, так и транзакционный спрос на наличные деньги (столбцы I и II) также обратно пропорционально связан с GDPPerCapita i, t .

Интересно, что мы не находим статистически значимого эффекта неопределенности в наших регрессиях. 23 Для этого может быть несколько причин. Например, наши оценки коэффициентов отражают невзвешенное среднее значение по странам. Это означает, что, даже если неопределенность положительно связана со спросом на наличные деньги в некоторых крупных странах, она не может быть отражена в средней оценке по странам. Кроме того, некоторые валюты в выборке имеют нетривиальный компонент, связанный с глобальным спросом на наличные деньги, на который может больше повлиять иностранная, а не внутренняя неопределенность. 24 Наконец, наша мера неопределенности может не полностью отражать неопределенность, связанную с платежными потребностями.

Важно отметить, что регрессионный анализ показывает, что спрос на наличные деньги увеличивается с уменьшением альтернативных издержек. 25 Влияние OpportunityCost i, t статистически значимо для общего спроса и для крупных банкнот (столбцы I и III), но не для мелких (столбцы II). Это соответствует нашим ожиданиям.

Важное предостережение заключается в том, что сила наших выводов ограничена небольшим размером выборки. 26 Например, чтобы сохранить модель экономной, другие переменные, такие как плотность банкоматов, показатели коррупции и уклонения от уплаты налогов (например, Drehmann et al (2002)), а также ненаблюдаемые временные эффекты не учитывались.

Выводы

Не только платежи, возможно, являются источником центральных банков (например, Quinn and Roberds (2007), Schnabel and Shin (2018)), но они исторически были каналом, через который технологические инновации впервые повлияли на финансовую систему.Возможно, они даже являются областью, в которой инновации приносят наибольшую пользу: Пол Волкер однажды пошутил, что банкоматы были единственной финансовой инновацией, которая улучшила общество (Volcker (2010)).

Payments переживает новый период стремительных инноваций и преобразований. Использование электронных платежей стремительно развивается, и технологические компании, а также финансовые учреждения вкладывают значительные средства, чтобы стать поставщиками платежей завтрашнего дня. Тем не менее, несмотря на продолжающуюся цифровизацию, «сообщения о смерти наличных сильно преувеличены» (Уильямс и Ван (2017)).Наличные деньги в обращении в большинстве стран практически не падают. Сохраняющийся спрос на наличные деньги был особенно заметен в странах с развитой экономикой с начала GFC и, вероятно, вызван скорее соображениями сохранения стоимости, чем платежными потребностями.

Наличные деньги — вечная тема для центральных банков. В свете текущих дебатов вокруг цифровых валют (Carstens (2018)), в том числе потенциально выпущенных центральным банком (например, Skingsley (2016), Bech and Garratt (2017), Mersch (2017), CPMI-Markets Committee (2018) )) понимание затрат и факторов спроса сейчас как никогда важно. 27 Для такого анализа необходимы более своевременные, полные и сопоставимые данные об использовании наличных денег и электронных платежей. Предстоящие улучшения в Красной книге — шаг в этом направлении. Однако необходимы дальнейшие усилия для сбора более подробных данных на уровне юрисдикции и обеспечения сопоставимости этих данных по странам. Имея более точные данные, мы могли бы наконец ответить на вопрос, будут ли банкноты и монеты оставаться у нас, и если да, то как долго.

Список литературы

Амромин, Дж. И С. Чакраворти (2007): «Использование дебетовых карт и наличных денег: межстрановой анализ», Федеральный резервный банк Чикаго, Рабочие документы , № 4.

Банегас, А., Р. Джадсон, С. Симс и В. Стебунов (2015): «Международные долларовые потоки», Совет управляющих Федеральной резервной системы, International Finance Discussion Papers, № 1144, сентябрь.

Bech, M, Y Shimizu and P Wong (2017): «В поисках скорости платежей», BIS Quarterly Review , март, стр. 57-68.

Беч, М. и Р. Гаррат (2017): «Криптовалюты центрального банка», BIS Quarterly Review , сентябрь, стр. 55-70.

Carstens, A (2018): «Деньги в эпоху цифровых технологий: какова роль центральных банков?», Лекция в Доме финансов, Университет Гете, Франкфурт, 6 февраля 2018 г.

Комитет по платежам и рыночной инфраструктуре (2015): Цифровые валюты , № 137, ноябрь.

— (2016): Быстрые платежи — повышение скорости и доступности розничных платежей , № 154, ноябрь.

— (2017a): Методология статистики по платежам и инфраструктурам финансовых рынков в странах CPMI (статистика Красной книги) , no 168, август.

— (2017b): Статистика платежных, клиринговых и расчетных систем в странах CPMI — данные за 2016 г. , no 172, декабрь.

Комитет по платежам и рыночной инфраструктуре и Комитет по рынкам (2018): «Цифровые валюты центрального банка», март, в ближайшее время.

Диттус, П. и М. Кляйн (2011): «Об использовании потенциала финансовой доступности: случай« мобильных платежей »», Рабочие документы BIS , № 347, май.

Дреманн, М., К. Гудхарт, М. Крюгер, М. Болдрин и А. Роуз (2002): «Проблемы, с которыми сталкивается использование валюты: сможет ли традиционная среда транзакций противостоять конкуренции со стороны новых технологий?», Economic Policy , vol. 17, № 34, стр. 193–227.

Эсселинк, Х. и Л. Эрнандес (2017): «Использование наличных денег домашними хозяйствами в зоне евро», ЕЦБ, эпизодические документы, № 201.

Грин, К. и С. Шу (2017): «Дневник выбора потребительских платежей за 2016 год», Федеральный резервный банк Бостона, отчет о данных исследования , № 17-7.

Handelsrådet (2018): Framtiden för kontanterna, № 1.

Хикс, Дж. (1969): «Критические очерки денежной теории», Канадский журнал экономики , том 2, № 1, стр 141-44.

Ильес, Т. и Л. Варга (2017): «Что мы можем узнать о выборе платежа, наблюдая за всеми розничными транзакциями?», Доклад, представленный 30 декабря — 1 ноября 2017 г. совместной конференции ЕЦБ и Banca d’Italia .

Jobst, C и H Stix (2017): «Обреченные на исчезновение: неожиданное возвращение наличных денег во времени и в разных странах», CEPR Discussion Paper Series Economic History , no 12327.

Кейнс, J (1936): «Общая теория занятости, процента и денег», Macmillan.

Крюгер, М. и С. Зейтц (2014): «Затраты и преимущества наличных и безналичных платежных инструментов — обзор и первоначальные оценки», исследование, проведенное по заказу Deutsche Bundesbank.

Mersch, Y (2017): «Почему Европе все еще нужны деньги», вклад в Project Syndicate.

Нидерланды Банк (2017): Промежуточный отчет за 2017 год о доступности банкоматов и средств внесения наличных в Нидерландах , подготовленный для Национального форума по платежной системе, декабрь.

Озтюрк, Э. и С. Шенг (2017): «Измерение глобальной и специфической для страны неопределенности», Рабочие документы МВФ, № 219.

Куинн, С. и В. Робердс (2007): «Амстердамский банк и скачок к деньгам центрального банка», American Economic Review (документы и материалы) , том 97, № 2, стр. 955-78.

Шнабель, И. и Х. С. Шин (2018): «Деньги и доверие: уроки 1620-х годов за деньги в цифровую эпоху», Рабочие документы BIS , № 698, февраль.

Skingsley, C (2016): «Следует ли Riksbank выпускать электронную крону?», Выступление в FinTech Stockholm, 16 ноября.

Ставинс, Дж. (2001): «Влияние потребительских характеристик на использование платежных инструментов», Федеральный резервный банк Бостона, New England Economic Review , № 3.

Sveriges Riksbank (2017a): «Проект электронной кроны Риксбанка, отчет 1», сентябрь.

— (2017b): «Проект электронной кроны Риксбанка, план действий на 2018 год», декабрь.

Волкер, П. (2010): «Будущее финансов: правила Волкера об инновациях», (видео), Future of Finance Initiative, Wall Street Journal , 26 января 2009 г.

Уильямс, Дж. И К. Ван (2017): «Сообщения о смерти наличных сильно преувеличены», Блог ФРС Сан-Франциско , 20 ноября 2017 г.

Приложение

Как безналичные платежи помогают экономике расти

Высокая стоимость электронных платежей. Электронные платежи требуют значительных комиссий и сборов. Британский консорциум розничной торговли заявил в 2018 году, что, несмотря на регулирование комиссий за обмен, общая стоимость цифровых платежей в 2017 году выросла.Британские розничные торговцы потратили дополнительно 170 миллионов фунтов стерлингов на обработку платежей по картам, на общую сумму почти 1 миллиард фунтов стерлингов. Рост стоимости карты был полностью вызван увеличением платы за схему, которая выросла на 39%, измеряемая как процент от оборота; По заявлению BRC, проблема усугубляется ограниченной рыночной конкуренцией. Большинство платежных систем являются монополиями или дуополиями.

Отсутствие ориентированных на клиента решений. Решения Payments часто разрабатываются без учета потребностей клиентов и с упором на технологии, а не на удобство использования.Многие страны предлагают разрозненное лоскутное одеяло решений, которым не хватает функциональной совместимости. Во многих случаях вы не можете совершить платеж с одного бренда электронного кошелька на другой. Потребителям обычно необходимо иметь при себе несколько карточек, чтобы удовлетворить свои повседневные потребности. В результате уровень проникновения решений для общения между людьми (P2P) остается относительно низким (ниже 15%) за пределами приграничных рынков Норвегии, Швеции и Дании.

Минимальная координация между государственными органами. В отсутствие центрального органа управления трансформацией и координацией проекты могут потерпеть неудачу.Кроме того, отсутствие надлежащего управления, планирования и обучения на переднем крае реализации может привести к фрагментации, бюрократии и параллельным процессам.

Недостаточное доверие к электронным платежам. Банки и компании испытывают растущее давление, чтобы защитить своих клиентов от кибератак. За последние годы взломам подверглись более чем несколько крупных компаний с глобальными операциями, что привело к огромным потерям данных о клиентах. Национальное агентство по борьбе с преступностью Великобритании заявило в апреле 2018 года, что семь крупнейших банков страны сократили операции или закрыли системы после атаки в прошлом году.Одна из причин заключается в том, что во многих случаях попытки повысить киберустойчивость не успевают за быстрым распространением цифровых платежей.

В некоторых странах потребителей беспокоит влияние цифровых платежей на стоимость жизни и их контроль над собственным бюджетом. Например, японские потребители остаются привязанными к наличным деньгам, и посетителей страны часто поражает, сколько транзакций по-прежнему проводится с использованием банкнот и монет по сравнению с соседним Китаем. В Германии также наблюдается относительно медленный рост.

Данные, создаваемые цифровыми транзакциями, являются ценным товаром. Это может принести значительные выгоды компаниям, даже если потребители во многих странах испытывают «разрыв доверия» и менее уверены в этих выгодах. Даже в Швеции, самом безналичном обществе в мире (около трех четвертей всех покупок совершается с помощью карт), остаются сомнения, особенно в отношении безопасности. В начале 2018 года глава центрального банка Швеции Стефан Ингвес призвал свое правительство рассмотреть вопрос об уязвимости платежной сети в случае чрезвычайных обстоятельств.

Отсутствие поддерживающей инфраструктуры. Инфраструктура — ключевой элемент процветающей платежной экосистемы. Точно так же его отсутствие может быть помехой. В частности, в сельских районах может не быть инфраструктуры. В некоторых местах наблюдается гендерный разрыв: женщины лишены доступа к Интернету. Во многих странах задержки межбанковских переводов в реальном времени на два-три дня являются обычным явлением. Также часто отсутствуют необходимые стандарты для поддержки инфраструктуры.

Для того, чтобы система цифровых платежей пустила корни, также необходима поддержка в виде правовых рамок, электрических сетей и безопасности.

Как политики стимулировали рост продаж

В сентябре 2016 года главы государств и правительств G20 одобрили Принципы высокого уровня доступности цифровых финансовых услуг (HLP), признав способность цифровых технологий помогать людям получить доступ к финансовым услугам. Несомненно, страны с целенаправленной цифровой политикой и инфраструктурой добились более быстрого прогресса. Примеров предостаточно:

  • В Сингапуре безналичная оплата сделала большой шаг вперед в 2017 году с введением PayNow, национальной платежной платформы в реальном времени.
  • В Южной Корее ускорилось внедрение системы после введения налоговых льгот в конце года, покрывающих до 30% расходов на дебетовые карты.
  • Швеция внедрила ряд политик, поощряющих безналичные платежи, от устранения инфраструктуры, такой как банкоматы, до введения таких мер, как электронная система «знай своего клиента» (e-KYC) и платежи в реальном времени, а также путем предоставления магазинам право отказаться от наличных. Косвенным воздействием стал рост налоговых поступлений: налог на добавленную стоимость за пять лет вырос почти на 30%.
  • Резервный банк Австралии принял меры по снижению высокой стоимости цифровых платежей, ограничив комиссию за обмен и установив потолок для дополнительных комиссий по картам для малого бизнеса. Эти шаги привели к снижению затрат на платежи для торговых предприятий на 11 миллиардов долларов США и ускорению роста транзакций по картам. Аналогичный предел в США в 2011 году привел к увеличению использования кредитных карт на 8%.

Возникающая группа «платежных тигров» также добилась особенно быстрого прогресса. В Польше, например, количество операций по картам увеличилось с менее 30 на душу населения в 2010 году до примерно 125 в 2017 году благодаря таким инициативам, как Cashless Poland, государственно-частное партнерство для поддержки безналичных платежей для малых предприятий.
В Африке реализуются многочисленные инициативы. Гана осуществляет оцифровку с целью улучшения доступа к финансовым услугам, а в Малави наблюдается резкий рост безналичных операций. Руанда нацелена на безналичную экономику к 2024 году. В конце 2018 года центральный банк страны запустил нормативную «песочницу» для тестирования цифровых платежных решений.

Очевидно, что, учитывая разнообразие экономических систем по всему миру, не существует единого решения, которое гарантировало бы плавный переход. Тем не менее, несколько основополагающих элементов повышают шансы на успешное цифровое путешествие.

Закладка фундамента

Закладывание основ безналичной экономики обычно должно начинаться с целостной и всеобъемлющей национальной платежной программы, управляемой консорциумом ключевых заинтересованных сторон, включая правительство, центральный банк, финансовые учреждения, агентства по защите прав потребителей и торговцев. Правительству следует определить сроки и целевое конечное состояние на основе тщательной оценки технологической, конкурентной и нормативной среды, а также сравнительного анализа функциональных требований и средств реализации.(См. «Факторы, влияющие на безналичную экономику», где описаны два способа, которыми заинтересованные стороны могут поддерживать среду, способствующую безналичной экономике.)

В дополнение к прямым действиям по осуществлению безналичных транзакций заинтересованные стороны выиграют от помощи в создании среды, способствующей безналичной экономике.Особо ценными являются две области, которым уделяется особое внимание.

Защита интересов потребителей. Защита потребителей жизненно важна. Одной из нормативных инициатив, направленных на решение этой проблемы, является Европейский общий регламент по защите данных, который вступил в силу в мае 2018 года. GDPR повысил доверие потребителей, требуя от компаний защиты данных потребителей и получения явного разрешения на его коммерческое использование. Уполномоченные правительством средства оптимизации механизмов разрешения споров будут способствовать дальнейшему укреплению защиты потребителей и их уверенности, создавая уверенность в концепции безналичной экономики.

Экосистема инноваций. Каждый четвертый финтех в мире специализируется на платежах. Они, конечно же, привносят новый акцент в цифровые технологии. Несколько центральных банков в настоящее время оценивают потенциал этих технологий, включая блокчейн и цифровые валюты, которые могут способствовать расширению доступа к финансовым услугам и повышению эффективности за счет дезинтермедиации и более быстрых расчетных циклов. Инициативы открытого банковского обслуживания во многих странах поощряют сотрудничество между финансовыми учреждениями и стартапами, что ведет к большему обмену данными, увеличению перекрестных продаж и появлению платежных экосистем.

Должны быть созданы соответствующие структуры управления и эксплуатации. Это будет включать создание всеобъемлющего органа для управления стратегией и содействия согласованию, а также операционного комитета для обеспечения обратной связи и выявления проблем по мере продвижения проектов.

Заинтересованные стороны отрасли должны принимать активное участие, предоставляя как технический, так и рыночный опыт.

Наконец, команды, ведущие изменения, должны быть междисциплинарными, объединяя навыки и ноу-хау в области экономики, технологий и платежей.

Имеет смысл начать с малого, ориентируясь на низкоценные и высокочастотные транзакции. Однако стоит мыслить масштабно с точки зрения сотрудничества и долгосрочной реализации. BCG определила пять рычагов, которые могут управлять процессом трансформации. (См. Приложение 3.)

Роль внесения / выдачи наличных в доступе к цифровым финансовым услугам

Агент мобильного банкинга в Бангладеш помогает клиентам вносить и снимать наличные.Фото: Моксумул Хак, 2016 CGAP Photo Contest

В сообществе финансовой интеграции распространено мнение, что лучший способ свергнуть наличные на развивающихся рынках — это разработать больше вариантов использования цифровых финансовых услуг (DFS), которые настолько привлекательны, что клиенты предпочтут их по наличным деньгам. Несмотря на то, что есть свидетельства того, что ориентированные на клиента продукты приводят к привлечению DFS и удержанию клиентов, новые данные свидетельствуют о том, что сети приема и выдачи наличных (CICO) играют решающую роль в переходе страны от денежных систем к полностью цифровым финансовым системам.На большинстве развивающихся рынков клиенты, которые хотят использовать DFS, могут сделать это, только если они смогут конвертировать наличные в электронные деньги и обратно, если это необходимо. Другими словами, распространение DFS среди более широкой клиентской базы зависит не только от предоставления людям более привлекательных вариантов использования DFS, но и от создания более широких и удобных сетей CICO, которые позволят большему количеству людей начать использовать DFS.

Глобальные данные показывают, что увеличение количества транзакций цифрового финансирования не приводит автоматически к сокращению использования наличных денег, а это означает, что CICO остается важным, поскольку страны начинают оцифровывать.Исследование, проведенное BIS за 2018 год, показывает, что на самом деле совокупный объем транзакций с наличными и цифровыми платежами растет параллельно в большинстве стран мира. Взгляд на глобальные данные по карточным транзакциям говорит о многом, потому что карточные данные являются наиболее последовательными цифровыми платежами в разных странах. График BIS слева внизу показывает, что по мере роста объемов цифровых транзакций с 2000 по 2016 год средняя стоимость этих транзакций упала. Это отражает распространение цифровых платежей на развивающихся рынках.В то же время диаграмма справа показывает, что спрос на наличные деньги на этих развивающихся рынках увеличился за тот же период.

Рост спроса на наличные деньги и использования карт

Слева: красная линия показывает рост объема платежей по картам (дебетовыми и кредитными) во всем мире, а синяя линия показывает снижение среднего значения в период с 2000 по 2016 год. Справа: показывает спрос на наличные деньги в 2000 (ось X) и 2016 (ось Y) для той же группы. стран. Таким образом, синие точки над диагональной линией указывают на развивающиеся рынки, на которых спрос на наличные деньги увеличился в этот период.Источник: адаптировано из Payments are a-Changin ’but Cash Still Rules, BIS (2018)

При внимательном рассмотрении этих глобальных данных мы видим нелинейную связь между инфраструктурой CICO, такой как агенты, банкоматы и отделения банков, и расширением DFS. В исследовании BIS описывается, как инфраструктура CICO расширилась на развивающихся рынках, где DFS быстро растет с более низкой базы. Напротив, инфраструктура CICO перестала работать на рынках с более продвинутыми экосистемами DFS, где меньше необходимости переключаться между наличными и электронными деньгами, поскольку существует больше вариантов использования цифровых технологий.В этих странах, таких как Соединенные Штаты и большая часть Европейского Союза, доля цифровых транзакций продолжает расти, несмотря на то, что количество точек CICO сокращается. Наконец, есть несколько стран, таких как Китай, Норвегия и Швеция, где инфраструктура CICO фактически уменьшилась по мере роста DFS. В этих местах баллы CICO стали ненужными для большинства людей, поскольку все или большая часть их транзакций с доходами и расходами теперь являются цифровыми.

Важность роста CICO в развитии рынков DFS

Источник: На этом графике визуализируется описание роста денежной инфраструктуры в Payments are a-Changin ’, но Cash Still Rules, BIS (2018).

Эти данные из разных стран показывают, что сети CICO расширяются, выходят на плато и сокращаются по мере развития цифровых финансовых рынков. Дополнительные исследования показывают, что сети CICO вызывают первоначальное расширение внедрения и использования DFS. Исследование, проведенное центральным банком Мексики в 2018 году, показывает, что расширение числа банковских корреспондентов привело к увеличению количества и использования банковских счетов. Исследование, проведенное Тавнит Сури и Уильямом Джеком в 2016 году, показывает, что агенты CICO способствуют привлечению мобильных денег в Кении. И собственное исследование CGAP показывает, что близость агентов CICO к клиентам была важна для использования мобильных денег в семи странах Африки и Азии.Эти исследования показывают, что по мере того, как первая группа продуктов цифрового финансирования начинает оцифровывать часть финансовых транзакций людей, необходимы баллы CICO, чтобы привлечь больше людей и познакомиться с ними, не нарушая их многие другие операции с наличными.

Исследования Рэдклиффа и Вурхиса (2013), CPMI (2016), GSMA (2018) и CGAP (2018) дают некоторые объяснения того, как это происходит. Взятые вместе, эти исследования показывают, что если клиенты оцифровывают часть своего дохода (будь то сельскохозяйственные платежи, правительственные трансферты или денежные переводы), им нужны эффективные пункты выдачи наличных, чтобы они могли проводить транзакции расходов, для которых еще нет хорошего цифрового варианта использования. .Точно так же клиентам, которым платят наличными, нужны пункты приема наличных, чтобы начать тратить деньги в цифровом виде (эфирное время, переводы, оплата счетов и т. Д.). Доверие новых клиентов к первоначальному предложению DFS зависит от положительного опыта работы с клиентами, а не от нарушения операций с оставшимися денежными средствами клиентов.

Чтобы узнать больше о роли сетей CICO в расширении доступа к финансовым услугам, загрузите отчет CGAP.

Эти исследования показывают, что полный переход к цифровым технологиям происходит только тогда, когда транзакции, связанные с доходами и расходами, переводятся в цифровую форму для большинства людей, так что их потребность в наличных деньгах значительно снижается.В то время как поставщики DFS работают над оцифровкой многих транзакций, связанных с доходами и расходами людей, более широкий охват сетей CICO позволяет расширять клиентскую базу DFS на развивающихся финансовых рынках. Эта растущая клиентская база помогает поставщикам DFS понимать потребности клиентов. Это также мотивирует инвестиции в разработку большего количества и более совершенных продуктов цифрового финансирования, которые оцифровывают более широкий спектр клиентских транзакций и сокращают потребность в наличных деньгах. Скорость, с которой происходит этот процесс, определяет, как скоро страна перейдет от CICO к полностью цифровой финансовой системе.

Удобные, надежные и заслуживающие доверия сети CICO играют важную роль в расширении и углублении DFS на развивающихся финансовых рынках. Расширение сетей CICO дополняет усилия по диверсификации сценариев использования DFS, которые удовлетворяют потребности большего числа клиентов с низким доходом. В конце концов, точки CICO — это шлюз для новых клиентов, чтобы начать использовать DFS на развивающихся рынках.


Для получения дополнительной информации о роли агентов CICO в расширении доступа к цифровым финансовым услугам и рекомендаций о том, как спонсоры, политики и поставщики финансовых услуг могут расширить сети CICO на большее количество бедных слоев населения, см. «Агентские сети на последней миле: руководство для Цифровые финансы для охвата сельских клиентов »(CGAP, 2019).

Финансовый охват растет, но пробелы остаются, по данным Global Findex Database

515 миллионов взрослых открыли счета с 2014 года

ВАШИНГТОН, 19 апреля 2018 г. — Финансовая доступность растет во всем мире, ускоряется за счет мобильных телефонов и Интернета, но прирост в разных странах неодинаков. В новом отчете Всемирного банка об использовании финансовых услуг также делается вывод о том, что у мужчин по-прежнему больше шансов иметь счет, чем у женщин.

Во всем мире 69 процентов взрослого населения — 3,8 миллиарда человек — теперь имеют счет в банке или у поставщика мобильных денег, что является решающим шагом в борьбе с бедностью. Это больше, чем 62 процента в 2014 году и всего 51 процент в 2011 году. Согласно базе данных Global Findex, с 2014 по 2017 год 515 миллионов взрослых получили учетные записи, а с 2011 года сделали это 1,2 миллиарда. В то время как в некоторых странах количество владельцев счетов резко возросло, в других странах прогресс был медленнее, что часто сдерживалось большим неравенством между мужчинами и женщинами, а также между богатыми и бедными.Разрыв между мужчинами и женщинами в развивающихся странах остается неизменным с 2011 года и составляет 9 процентных пунктов.

The Global Findex, обширный набор данных о том, как люди в 144 странах пользуются финансовыми услугами, был подготовлен Всемирным банком при финансовой поддержке Фонда Билла и Мелинды Гейтс и в сотрудничестве с Gallup, Inc.

“In За последние несколько лет мы стали свидетелями больших успехов во всем мире в обеспечении доступа людей к официальным финансовым услугам », — сказал президент Группы Всемирного банка Джим Ён Ким . «Финансовая доступность позволяет людям делать сбережения для семейных нужд, брать взаймы для поддержки бизнеса или создавать защиту от чрезвычайных ситуаций. Доступ к финансовым услугам является важным шагом на пути к сокращению бедности и неравенства, а новые данные о владении мобильными телефонами и доступе в Интернет показывают беспрецедентные возможности использования технологий для достижения всеобщей финансовой доступности ».

Загрузить базу данных Global Findex 2017: Измерение финансовой доступности и финтех-революции

Значительно возросло использование мобильных телефонов и Интернета для проведения финансовых транзакций.В период с 2014 по 2017 год это способствовало увеличению доли владельцев счетов, отправляющих или получающих платежи в цифровом виде, с 67 процентов до 76 процентов во всем мире, а в развивающихся странах — с 57 процентов до 70 процентов.

«Global Findex показывает большой прогресс в доступе к финансам, а также большие возможности для политиков и частного сектора по увеличению использования и расширению интеграции женщин, фермеров и бедных», H.M. Королева Нидерландов Максима, специальный адвокат Генерального секретаря ООН по инклюзивному финансированию в целях развития , заявила . «Цифровые финансовые услуги были ключом к нашему недавнему прогрессу и будут по-прежнему иметь важное значение, поскольку мы стремимся достичь всеобщего доступа к финансовым услугам».

Во всем мире 1,7 миллиарда взрослых не имеют доступа к банковским услугам, но две трети из них имеют мобильный телефон, который может помочь им получить доступ к финансовым услугам. В отчете указывается, что цифровые технологии могут использовать существующие денежные транзакции для привлечения людей в финансовую систему. Например, выплата государственной заработной платы, пенсий и социальных пособий непосредственно на счета может предоставить официальные финансовые услуги еще до 100 миллионов взрослых во всем мире, в том числе 95 миллионов в развивающихся странах.Существуют и другие возможности для увеличения числа владельцев счетов и их использования с помощью цифровых платежей: более 200 миллионов взрослых, не охваченных банковскими услугами, которые работают в частном секторе, получают только наличные деньги, как и более 200 миллионов, которые получают сельскохозяйственные платежи.

«Мы уже много знаем о том, как обеспечить женщинам равный доступ к финансовым услугам, которые могут изменить их жизнь», — сказала Мелинда Гейтс, сопредседатель Фонда Билла и Мелинды Гейтс . «Когда правительство переводит социальные выплаты или другие субсидии непосредственно на электронные банковские счета женщин, это оказывает поразительное воздействие.Женщины получают право принимать решения в своих домах, и, располагая дополнительными финансовыми инструментами, они вкладывают средства в процветание своих семей и помогают стимулировать широкий экономический рост ».

Это издание базы данных Global Findex включает обновленные показатели доступа к формальным и неформальным финансовым услугам и их использования. Он добавляет данные об использовании финансовых технологий, включая мобильные телефоны и Интернет для проведения финансовых транзакций, и основан на более чем 150 000 интервью по всему миру.База данных публикуется каждые три года с 2011 года.

«База данных Global Findex стала опорой глобальных усилий по продвижению финансовой доступности», Директор Исследовательской группы развития Всемирного банка Асли Демиргуч-Кунт предоставил помощь . «Эти данные предлагают обширную информацию для специалистов-практиков в области развития, политиков и ученых и помогают отслеживать прогресс в достижении цели Группы Всемирного банка по обеспечению всеобщего доступа к финансам к 2020 году и Целей устойчивого развития Организации Объединенных Наций.”

Региональные обзоры

В странах Африки к югу от Сахары , мобильные деньги способствовали расширению доступа к финансовым услугам. В то время как доля взрослых со счетом в финансовом учреждении осталась неизменной, доля со счетом мобильных денег почти удвоилась — до 21 процента. С 2014 года счета мобильных денег распространились из Восточной Африки в Западную Африку и за ее пределы. В регионе расположены все восемь стран, где 20 или более процентов взрослого населения используют только счета мобильных денег: Буркина-Фасо, Кот-д’Ивуар, Габон, Кения, Сенегал, Танзания, Уганда и Зимбабве.Существует множество возможностей для увеличения числа владельцев счетов: до 95 миллионов взрослых, не охваченных банковскими услугами, в регионе получают денежные платежи за сельскохозяйственную продукцию, и примерно 65 миллионов экономят, используя полуформальные методы.

В Восточная Азия и Тихоокеанский регион использование цифровых финансовых транзакций росло даже в условиях стагнации владения счетами. Сегодня 71 процент взрослых имеют учетные записи, что практически не изменилось по сравнению с 2014 годом. Исключением является Индонезия, где доля с учетными записями выросла на 13 процентных пунктов до 49 процентов.Гендерное неравенство низкое: мужчины и женщины с одинаковой вероятностью имеют счета в Камбодже, Индонезии, Мьянме и Вьетнаме. Цифровые финансовые транзакции ускорились, особенно в Китае, где доля владельцев счетов, использующих Интернет для оплаты счетов или покупок, увеличилась более чем вдвое — до 57 процентов. Цифровые технологии могут быть использованы для дальнейшего увеличения использования счетов: 405 миллионов владельцев счетов в регионе оплачивают счета за коммунальные услуги наличными, хотя 95 процентов из них имеют мобильный телефон.

В Европе и Центральной Азии , владение счетами выросло с 58 процентов взрослого населения в 2014 году до 65 процентов в 2017 году.Этому росту способствовали выплаты заработной платы, пенсий и социальных пособий цифровым правительством. Среди тех, у кого есть счет, 17% открыли свой первый, получивший государственные платежи. Доля взрослых, совершающих или получающих электронные платежи, подскочила на 14 процентных пунктов до 60 процентов. Оцифровка всех государственных пенсионных выплат может сократить количество взрослых, не охваченных банковскими услугами, до 20 миллионов.

В Латинская Америка и Карибский бассейн широкий доступ к цифровым технологиям может способствовать быстрому росту использования финансовых технологий: у 55 процентов взрослых есть мобильные телефоны и доступ к Интернету, что на 15 процентных пунктов больше, чем в среднем в развивающихся странах.С 2014 года доля взрослых, совершающих или получающих электронные платежи, выросла примерно на 8 процентных пунктов и более в таких странах, как Боливия, Бразилия, Колумбия, Гаити и Перу. Около 20% взрослых, имеющих учетную запись, используют мобильный телефон или Интернет для совершения транзакций через учетную запись в Аргентине, Бразилии и Коста-Рике. Путем оцифровки выплат денежной заработной платы компании могут расширить владение счетами до 30 миллионов взрослых, не охваченных банковскими услугами, почти 90 процентов из которых имеют мобильный телефон.

На Ближнем Востоке и в Северной Африке возможности для повышения финансовой доступности особенно велики среди женщин.Сегодня 52 процента мужчин и только 35 процентов женщин имеют счета, что является самым большим гендерным разрывом в любом регионе. Относительно высокий уровень владения мобильными телефонами открывает возможности для расширения доступа к финансовым услугам: среди тех, кто не охвачен банковскими услугами, 86 процентов мужчин и 75 процентов женщин имеют мобильный телефон. До 20 миллионов взрослых в регионе, не охваченных банковскими услугами, отправляют или получают внутренние денежные переводы с использованием наличных денег или без рецепта, в том числе 7 миллионов в Арабской Республике Египет.

В Южная Азия , доля взрослых, имеющих счета, выросла на 23 процентных пункта, до 70 процентов.Движущей силой прогресса стала Индия, где государственная политика по увеличению финансовой доступности за счет биометрической идентификации увеличила долю счетов до 80 процентов, причем значительный выигрыш получили женщины и более бедные взрослые. За исключением Индии, владение региональными счетами по-прежнему выросло на 12 процентных пунктов, но мужчины часто получали больше выгоды, чем женщины. В Бангладеш доля владельцев счетов выросла на 10 процентных пунктов среди женщин и почти вдвое среди мужчин. В масштабах региона оцифровка платежей за сельскохозяйственную продукцию может сократить количество взрослых, не охваченных банковскими услугами, примерно на 40 миллионов.

Безналичный расчет в США — статистика и факты


Дебетовые карты, а также кредитные карты — наиболее часто используемые способы оплаты среди всех поколений в Соединенных Штатах. Основными причинами, по которым американцы предпочитают расплачиваться дебетовой картой, были простота отслеживания расходов и лучшее управление своим бюджетом. С другой стороны, кредитные карты использовались из-за вознаграждений или баллов, которые они предлагали, а также из соображений безопасности.

Мобильные платежи и мобильный банкинг в последние годы стали привлекательной и удобной альтернативой наличным расчетам.В 2019 году более 70 процентов американцев заявили, что они находят возможность совершать платежи на ходу с помощью своих смартфонов привлекательной. Большинство респондентов использовали свои мобильные телефоны для покупки товаров в Интернете или для проверки баланса своего банковского счета. Хотя все больше и больше людей решают обрабатывать платежи через свои мобильные телефоны, по-прежнему существует много проблем с безопасностью в отношении этого метода транзакции. Самые безопасные и удобные приложения для денежных переводов и платежей по мнению пользователей из США.S. были PayPal, а по состоянию на июль 2017 года — Apple Pay и Google Wallet.

После бума на рынке криптовалют в 2017 году многие учреждения и частные лица по всему миру заинтересовались виртуальными монетами. В 2017 году почти 40 процентов американцев, которые были знакомы с этой криптовалютой, были готовы использовать биткойн для транзакций и совершения покупок. Технология блокчейн и виртуальные валюты могут в дальнейшем способствовать развитию транзакций онлайн-платежей в будущем, когда будут решены вопросы регулирования и безопасности.

В этом тексте представлена ​​общая информация. Statista не предполагает ответственность за полноту или правильность предоставленной информации. Из-за различных циклов обновления статистика может отображаться более свежей. данные, чем указано в тексте.

Содействие программам взаимодействия | CMS

Последние новости

  • 2 августа 2021 года CMS опубликовала финансовый год (FY) 2022 Medicare Hospital Стационарную перспективную систему оплаты для больниц неотложной помощи и перспективную систему оплаты больниц длительного ухода Окончательное правило.Для получения дополнительной информации о предлагаемых изменениях посетите Федеральный регистр и просмотрите этот информационный бюллетень.
  • Участники программы содействия совместимости Medicaid : 31 декабря 2021 г. — последний день, когда штаты могут производить выплаты по программе содействия взаимодействию Medicaid специалистам (EP), имеющим право на участие в программе Medicaid, и больницам. Для получения дополнительных сведений об окончании программы содействия совместимости Medicaid свяжитесь с агентством Medicaid своего штата или ознакомьтесь с окончательным правилом IPPS и LTCH на 2019 финансовый год (83 FR 41676–41677).

Даты, которые нужно запомнить

1 января — 31 декабря 2021 г.

Отчетный год по программам обеспечения функциональной совместимости 2021

3 декабря 2021 г.
Заявки на повторное рассмотрение трудностей для соответствующих критериям больниц и CAH, подлежащих подаче
1 января — 31 декабря 2022 г.

Отчетный год по программам обеспечения функциональной совместимости за 2022 год

28 февраля 2022 г.

Крайний срок для подачи данных на 2021 год для Программы содействия взаимодействию Medicare

Вехи программ содействия взаимодействию

В 2011 году CMS учредила программы поощрения электронных медицинских карт Medicare и Medicaid (теперь известные как программы содействия взаимодействию), чтобы побудить EP, соответствующие больницы и CAH принять, внедрить, модернизировать и продемонстрировать значимое использование сертифицированной технологии электронных медицинских карт (CEHRT). ).

Исторически программы содействия взаимодействию состояли из трех этапов (PDF):

  • Этап 1 заложил основу для программ содействия взаимодействию, установив требования для электронного сбора клинических данных, включая предоставление пациентам электронных копий медицинской информации.
  • Этап 2 расширил критерии Этапа 1 с акцентом на продвижение клинических процессов и обеспечение того, чтобы значимое использование электронных медицинских записей поддерживало цели и приоритеты Национальной стратегии качества.Критерии этапа 2 поощряли использование CEHRT для постоянного повышения качества оказания медицинской помощи и обмена информацией в наиболее структурированном формате.
  • В октябре 2015 года CMS выпустила окончательное правило, устанавливающее Stage 3 на 2017 и последующие годы, в котором основное внимание уделяется использованию CEHRT для улучшения показателей здоровья. Кроме того, это правило изменило этап 2, чтобы упростить требования к отчетности и согласовать с другими программами CMS.

Для получения дополнительной информации посетите страницу «Требования к предыдущим годам».

Чтобы продолжить нашу приверженность продвижению и установлению приоритетов совместимости и обмену данными здравоохранения, CMS переименовала программы стимулирования EHR в программы содействия взаимодействию в апреле 2018 года. Это изменение вывело программы за рамки существующих требований значимого использования на новую фазу EHR измерения с повышенным вниманием к взаимодействию и улучшению доступа пациентов к медицинской информации.

Используйте панель навигации в левой части веб-сайта, чтобы узнать больше о программах содействия взаимодействию, включая требования к программам на определенные годы, информацию о регистрации и аттестации, корректировку платежей и исключения для трудностей, показатели клинического качества и многое другое.

Вы также можете быть в курсе последних новостей и обновлений Программы содействия взаимодействию, подписавшись на нас в Твиттере и подписавшись на рассылку списков программ содействия взаимодействию CMS.

Контактная информация

  • Медицинские специалисты Medicare теперь считаются соответствующими критериям клиницистами и являются частью Программы качественных платежей. Обратитесь в службу поддержки Программы качественных платежей за помощью по адресу [email protected] или 1-866-288-8292.
  • Медицинские организации Medicaid EP и больницы, участвующие в программе Medicaid Promoting Interoperability Program, с запросами об их участии, должны обращаться в свои государственные агентства Medicaid.
  • Medicare и больницы, имеющие двойное право на участие в программах содействия взаимодействию Medicare и Medicaid, могут обращаться в службу поддержки QualityNet за помощью по адресу [email protected] или 1-866-288-8912.

Тенденции и изменения в использовании наличных денег в евро за последние десять лет

Подготовили Лор Лалуэт и Хенк Эсселинк

Издается как часть Экономического бюллетеня ЕЦБ, выпуск 6/2018.

1 Изменения в обращении банкнот евро

1.1 Общее развитие тиража

Стоимость банкнот евро в обращении непрерывно росла в период с января 2008 года по декабрь 2017 года, при этом среднегодовые темпы роста составляли 6,1%. По состоянию на конец 2017 года общая стоимость банкнот евро в обращении составляла 1171 миллиард евро с годовым темпом роста 4,0%. Сезонные тенденции в обращении особенно заметны в период летних каникул и Рождества (см. Диаграмму 1). Отношение банкнот в обращении к номинальному валовому внутреннему продукту (ВВП) увеличилось с 7.От 9% до 10,5% за последние десять лет, что указывает на то, что, хотя и соответствует тенденции роста ВВП (см. Диаграмму 2), стоимость банкнот евро в обращении росла быстрее, чем экономика в целом, и, следовательно, другие факторы способствуя этому увеличению. Некоторые из этих факторов более подробно описаны в данной статье.

График 1

банкнот евро в обращении

(годовое процентное изменение, ежемесячные данные, млрд евро)

Источник: Валютная информационная система ЕЦБ.
Примечание. Последние наблюдения относятся к 31 декабря 2017 года.

График 2
Оборот банкнот

евро и ВВП

(в процентах)

Источники: Валютная информационная система и хранилище статистических данных ЕЦБ.
Примечания: Годовые темпы роста рассчитаны на конец года. Номинальный ВВП в рыночных ценах.

В течение рассматриваемого периода евро последовательно вводили Кипр и Мальта (2008 г.), Словакия (2009 г.), Эстония (2011 г.), Латвия (2014 г.) и Литва (2015 г.). Однако влияние введения евро в этих странах на общее количество и стоимость банкнот евро в обращении было очень ограниченным. Через два месяца после соответствующего введения евро вклад этих стран в общую стоимость банкнот евро в обращении составлял от 0,03% до 0,35%.

Помимо введения евро в вышеупомянутых шести государствах-членах, в обращении банкнот евро в период с 2008 г. до конца 2017 г. произошло четыре основных события.

Кризис Lehman Brothers — С января по сентябрь 2008 года среднегодовые темпы роста стоимости в обращении составили 7,6%. После банкротства Lehman Brothers 15 сентября 2008 г. чистый объем эмиссии банкнот евро увеличился в октябре на 43,7 млрд евро, из которых чистые поставки банкнот евро в регионы за пределами зоны евро составили 13,7 млрд евро, что является самым высоким показателем с момента введения евро. С октября 2008 года до конца сентября 2009 года стоимость банкнот в обращении продолжала расти, при этом среднегодовые темпы роста составили 13.0%. За этот период стоимость в обращении увеличилась на 83,3 млрд евро по сравнению с 46,6 млрд евро за период с октября 2007 г. по конец сентября 2008 г. Из этого можно сделать вывод, что дополнительный рост стоимости в обращении за счет кризис составил около 37 миллиардов евро. Купюры номиналом 50, 100 и 500 евро, на которые пришлось 18,4%, 17,5% и 56,9% дополнительного увеличения, соответственно, внесли наибольший вклад.

Кризис суверенного долга — Осень 2009 года ознаменовала начало европейского кризиса суверенного долга, влияние которого на спрос на банкноты продолжалось до конца 2013 года.В условиях неопределенности на финансовых рынках, отсутствия доверия к государственному долгу и низких темпов роста ВВП в зоне евро спрос на банкноты евро замедлился, а годовые темпы роста стоимости в обращении достигли рекордно низкого уровня в 1,5%. Тем не менее, за весь период с октября 2009 года до конца 2013 года годовой прирост стоимости в обращении был все еще относительно высоким, в среднем 4,6%.

Восстановление экономики в зоне евро — Вместе с низкими процентными ставками (см. Вставку 3) это привело к ускорению роста банкнотного обращения с начала 2014 года.В декабре 2014 года снижение курса российского рубля по отношению к евро привело к значительному увеличению покупок банкнот евро в регионах за пределами зоны евро, в первую очередь в России. Чистый объем поставок в декабре 2014 года составил 6,5 млрд евро, что является самым высоким месячным объемом, наблюдавшимся после финансового кризиса 2008–2009 годов. Среднегодовой темп роста в период с января 2014 года по январь 2016 года составил 6,8%.

Решение Совета управляющих о сумме 500– евро 4 мая 2016 года Совет управляющих принял решение немедленно прекратить производство банкноты номиналом 500 евро и прекратить ее выпуск примерно в конце 2018 года.Обращение банкнот номиналом 500 евро постоянно сокращалось с тех пор, как в феврале 2016 года в средствах массовой информации было сообщено о первых обсуждениях этой темы, хотя с апреля 2017 года это снижение стабилизировалось. В конце 2017 года стоимость банкнот 500 евро в обращении составляла 256,8 млрд евро по сравнению с 306,8 млрд евро в конце 2015 года. В то же время спрос на купюры номиналом 200, 100 и 50 евро вырос больше, чем в предыдущие годы. Это увеличение в значительной степени компенсировало сокращение обращения 500 евро.В среднем с февраля 2016 г. по декабрь 2017 г. годовой рост обращения составил 4,4%.

1.2 Номинальный состав банкноты

Банкнота номиналом 50 евро является самой распространенной банкнотой. 500 евро были номиналом с наибольшей долей банкнот в обращении с точки зрения стоимости до апреля 2012 года, после чего 50 евро стали самым важным номиналом. В конце 2017 года 50 евро составляли 42% от общей стоимости в обращении (см. Диаграммы 3 и 4).Популярность 50 евро можно объяснить тем фактом, что этот номинал используется как для транзакционных целей, так и в качестве средства сбережения. Вследствие решения Совета управляющих о прекращении выпуска банкнот на 500 евро рост общей стоимости находящихся в обращении банкнот на 50 и 100 евро ускорился с февраля 2016 года. В октябре 2017 года 100 евро превысили 500 евро в качестве второй банкноты. самый важный номинал в обращении с точки зрения стоимости. Общая стоимость банкнот в 200 евро, находящихся в обращении, показала лишь незначительный рост после принятия решения на сумму 500 евро.Совокупная доля трех самых высоких номиналов евро на конец 2017 года составила 48,5%. Для сравнения, на 100-долларовую банкноту приходилось 79,7% общей стоимости банкнот в долларах США, находящихся в обращении в то время. Напротив, с января 2008 года три наименьших номинала (5 евро, 10 евро и 20 евро), которые в основном используются для транзакционных целей, имели относительно стабильные доли стоимости в обращении, составляя 10,5% на конец 2008 года и 9,5%. % на конец 2017 года.

График 3
Банкноты

евро в обращении номиналом

(стоимость, млрд. Евро)

Источник: Валютная информационная система ЕЦБ.
Примечание. Последние наблюдения относятся к 31 декабря 2017 года.

Диаграмма 4

Доля номиналом банкнот евро, находящихся в обращении

(стоимость, доля)

Источник: Валютная информационная система ЕЦБ.
Примечание. Последние наблюдения относятся к 31 декабря 2017 года.

Если посмотреть на вклад каждого номинала в долю стоимости банкноты в обращении в процентах от ВВП (см. Диаграмму 5), становится ясно, что банкноты 50 и 100 евро, в частности, способствовали увеличению наличных денег в Коэффициент ВВП. Отношение банкнот номиналом 500 евро к ВВП увеличилось до 3% в течение первого года после кризиса Lehman Brother, после чего оно начало снижаться. Эта тенденция усилилась с объявлением о решении прекратить выпуск банкнот номиналом 500 евро, при этом к концу 2017 года это соотношение достигло 2,3%. В отличие от этого, отношение банкнот 200 евро к ВВП в прошлом лишь очень незначительно увеличивалось. В течение десяти лет соотношение банкнот 5 и 10 евро к ВВП оставалось стабильным, что подтверждает, что эти банкноты обычно используются для транзакционных целей.Удивительно, но соотношение банкнот в 20 евро к ВВП росло быстрее, чем размер экономики еврозоны, что указывает на то, что на спрос на этот номинал также повлияли факторы, помимо увеличения количества транзакций. Диаграмма 5 (a) показывает изменение соотношений для высокого и среднего достоинства, то есть от 50 до 500 евро, а Диаграмма 5 (b) для трех низких номиналов, то есть 5, 10 и 20 евро.

Диаграмма 5

Отношение банкнот в обращении к номинальному ВВП

(в процентах от номинального ВВП)

Источники: Валютная информационная система и хранилище статистических данных ЕЦБ.
Примечание: номинальный ВВП в рыночных ценах.

2 Различные драйверы обращения банкнот евро

2.1 Использование наличных денег для внутренних операций

Банкноты евро используются в качестве платежного инструмента 340 миллионами граждан Европы для ежедневных частных или профессиональных транзакций. Детерминанты наличных денег, хранимых и используемых для частных транзакций в торговых точках (POS), были подробно описаны в недавнем исследовании ЕЦБ. [1] Наличные деньги также хранятся у торговцев и в торговых автоматах, билетных кассах и игровых автоматах, а также хранятся в денежных финансовых учреждениях (МФО) для распределения через банковские прилавки или банкоматы (см. Вставку 3).

Вставка 1 Использование наличных в точках продаж, выводы из опроса

Подготовили Элизабетта Мария Сайни и Хенк Эсселинк

Дополнительная информация из обследования использования наличных денег домашними хозяйствами в зоне евро

Периодический доклад ЕЦБ «Использование наличных денег домохозяйствами в зоне евро» показал, что в зоне евро в 2016 году в среднем 79% всех POS-транзакций проводились с использованием наличных денег. В стоимостном выражении на долю денежных средств приходилось 54%. [2] Средняя сумма транзакции, совершенной с использованием любого платежного средства, составила 18,10 евро. Средняя сумма операции с наличными составила 12,38 евро. Действительно, как уже было показано в исследовании, примерно две трети всех платежей были на сумму менее 15 евро, из которых 88% были произведены наличными. Другими словами, наличные деньги обычно используются для транзакций на небольшие суммы. В то же время только 8% всех POS-транзакций включали суммы в 50 евро и более и только 2% от количества всех POS-транзакций включали суммы в 100 евро и более.Однако если посмотреть на стоимость транзакций, картина будет иной. В стоимостном выражении в 2016 году только 20% всех транзакций POS-терминалов на сумму менее 15 евро, а транзакции на сумму 50 евро и более составляли 43% от общей стоимости транзакций POS-терминалов, как показано на диаграмме A.

Диаграмма A

Использование платежных инструментов в точках продаж, по диапазону значений

(сумма сделок, акций)

Источники: ЕЦБ, Deutsche Bundesbank и De Nederlandsche Bank.
Примечание. Опрос проводился в 2016 году.

Транзакции на более крупные суммы в основном выполняются с использованием платежных карт, но более одной трети POS-транзакций на суммы более 100 евро по-прежнему осуществляются наличными. Тем не менее, в соответствии с другими выводами исследования, в зоне евро существуют большие различия в использовании наличных денег для платежей, в том числе для сумм, превышающих 100 евро. Диаграмма B показывает, что в семи странах зоны евро более 50% платежей через кассовые терминалы в стоимостном выражении были наличными, в то время как в других странах, таких как Франция и Бельгия, доля транзакций на крупные суммы с использованием наличных средств была относительно небольшой.

Диаграмма B

Стоимость транзакций по инструментам и странам для сумм транзакций POS более 100 евро

(процент от общего числа транзакций POS> 100 евро; сумма транзакций)

Источники: ЕЦБ, Deutsche Bundesbank и De Nederlandsche Bank.
Примечание. Опрос проводился в 2016 году.

Диаграмма A показывает, что чем больше сумма, которую потребители должны заплатить, тем менее вероятно, что они заплатят наличными. Однако не все потребители ведут себя одинаково с точки зрения пороговых значений, при которых они платят наличными, картами или другими средствами: только 49% респондентов в 17 странах зоны евро, в которых задавался вопрос, ответили, что их выбор платежного инструмента зависели от суммы, подлежащей выплате, при этом примерно одна треть респондентов указали, что они обычно платили суммы менее 20 евро наличными (см. диаграмму C). Напротив, 50% респондентов заявили, что их платежное поведение обычно не зависит от суммы, подлежащей выплате, 23% сообщили, что они всегда платили наличными, а 27% обычно всегда платили картами.Результаты по странам соответствуют ожиданиям, основанным на других результатах исследования. Более 50% респондентов в Эстонии и Финляндии заявили, что они обычно использовали карты, независимо от суммы, в то время как на Кипре, Мальте, Греции, Италии и Австрии это обычно использовали менее 20% респондентов.

Диаграмма C

Пороговая сумма, ниже которой предпочтительны наличные

Вопрос. Какую сумму, ниже которой вы обычно платите наличными, а не другими способами оплаты, при совершении покупок в магазинах?

(в процентах; на основе 20772 респондентов из зоны евро)

Источник: ЕЦБ.
Примечание: результаты несопоставимы для Нидерландов и недоступны для Германии. Опрос проводился в 2016 году.

Будущее денежных средств, используемых для целей операций

Результаты недавних обследований платежного поведения представлены на диаграмме D. Платежное поведение потребителей в рассматриваемых странах неоднородно: Германия и Швейцария в основном являются странами с наличным расчетом, а Швеция — почти безналичным обществом. Использование наличных денег в зоне евро в целом сопоставимо с показателем в Германии.Интересно, что в Соединенном Королевстве и Нидерландах наблюдается почти такая же модель снижения использования наличных денег. Все страны, проводившие исследования в течение долгого времени, обнаружили, что процент использования наличных денег в общем объеме транзакций снизился, хотя и с разной скоростью, и, хотя его скорость не может быть предсказана, аналогичное сокращение использования наличных средств можно ожидать. для зоны евро в целом.

Диаграмма D

Кассовые операции в процентах от операций POS или всех операций

(проценты, количество транзакций)

Источники: ЕЦБ, Danmarks Nationalbank, Deutsche Bundesbank, De Nederlandsche Bank, UK Finance (Обзор платежных рынков Великобритании, 2018 г.), Швейцарский национальный банк и Sveriges Riksbank.
Примечания: Опросы основаны на различных объемах (например, фокус на транзакциях POS или всех транзакциях) и методологиях. Данные по Швеции взяты из вопроса шведского опроса: как вы платили в последний раз, когда за что-то платили?

Введение второй серии банкнот евро (то есть серии Europa) дает уникальную возможность оценить процент банкнот в обращении, используемых для внутренних транзакций. Купюры серии Europa от 5 до 50 евро вводятся последовательно с 2013 года. [3] Скорость замены банкнот первой серии, находящихся в обращении, банкнотами второй серии в течение определенного периода времени, может обеспечивать указание процента банкнот в обращении, используемых для платежных операций. [4] Банкноты первой серии, возвращаемые из обращения после этого определенного периода, могут указывать на то, что они использовались в качестве средства хранения или хранились за границей. Однако оценки, основанные на этом методе, имеют ряд ограничений. Во-первых, обе серии выпускались по-разному в разных номиналах и странах.Например, в каждой стране был свой период, в течение которого банкноты первой серии определенного достоинства все еще выпускались центральным банком после введения новой серии. Во-вторых, хотя ЕЦБ заявил, что банкноты первой серии сохранят свой статус законного платежного средства, объявление о запуске второй серии могло в определенной степени инициировать использование банкнот первой серии, которые в противном случае были бы сохранены. как средство сбережения. В-третьих, минимальный период, по истечении которого возвращенная банкнота может считаться использованной в качестве средства сбережения, не может быть точно определен.

Диаграммы 6 (a) — (d) показывают, что через 12 месяцев процентная доля банкнот второй серии от общего количества находящихся в обращении составляла 57% для 5 евро и 20 евро, 67% для 10 евро и 31% для 50 евро. Предполагая, что эти коэффициенты насыщения представляют собой активную часть находящихся в обращении банкнот от 5 до 50 евро, можно оценить, что стоимость находящихся в обращении банкнот от 5 до 50 евро, используемых для целей транзакции, составляет около 220 миллиардов евро, т.е. менее 20% от номинала всех номиналов по состоянию на конец 2017 года.Однако, учитывая, что насыщенность полностью не стабилизировалась через 12 месяцев, активное обращение этих купюр, вероятно, несколько выше. Кроме того, общая доля наличных денег в обращении, используемых для транзакций, была бы выше, если бы также принимались во внимание суммы транзакций номиналом 100, 200 и 500 евро.

Как также показано на диаграммах 6 (a) — (d), через два года после введения серии Europa 27% банкнот номиналом 5 и 20 евро и 21% банкнот номиналом 10 евро первой серии все еще не вернулись из тираж. Общая стоимость всех невозвращенных банкнот от 5 до 20 евро на конец 2017 года составила 24 миллиарда евро. Некоторые из этих невозвращенных банкнот могли быть потеряны, вывезены за границу или где-то хранятся и забыты. В любом случае можно продолжать использовать все банкноты евро первой серии. [5]

Диаграмма 6

Выпуск банкнот евро второй серии

(стоимость, млрд. Евро)

Источник: расчеты ЕЦБ на основе данных Валютной информационной системы.
Примечания: По горизонтальной оси отложено количество месяцев после первоначального выпуска банкноты второй серии.

Частота возврата банкнот также указывает на их использование. Другой метод оценки активного обращения основан на частоте возврата банкнот, то есть количестве раз, когда банкнота возвращается в центральный банк или коммерческий банк, назначенный центральным банком для хранения банкнот от своего имени, в течение одного года.

р е т ты р п ж р е q ты е п c у знак равно ∑ б а п k п о т е s р е т ты р п е d т о N C B s а п d п о т е s час е л d т о о р d е р d е п о s я т s , т ⟨ б а п k п о т е c я р c ты л а т я о п ⟩ , т

Низкая частота возврата означает, что купюра находится в обращении в течение длительного периода времени.Это может быть индикатором его функции как средства сбережения. Согласно данным за 2017 год, банкноты номиналом 5, 10 и 20 евро в еврозоне возвращались в центральные банки в среднем два-три раза в год, тогда как 50 евро возвращались в среднем только один раз в год. Между тем, более высокие купюры возвращаются только каждые два-четыре года. Рассмотрение 10 евро как чистой транзакционной ноты [6] и применение ее частоты возврата ко всем другим номиналам дает оценку их использования в транзакционных целях.Основываясь на этом методе, можно оценить, что стоимость в обращении всех купюр, используемых для целей транзакции, составляет примерно 280 миллиардов евро, что составляет четверть общей стоимости в обращении на конец 2017 года.

Таблица A

Общая сумма денежных средств, использованных для транзакций, по номиналу с учетом частоты возврата

(стоимость, млрд. Евро)

Источник: расчеты ЕЦБ на основе данных валютной информационной системы.
Банкноты: 10 евро в обращении из расчета второй серии.

С эмпирической точки зрения трудно четко определить грань между транзакцией и целями сбережений. Оба метода, описанные выше, дают лишь очень приблизительное представление о процентной доле банкнот в обращении, используемых для транзакций. Оба они предполагают четкое различие между наличными деньгами, которые используются для транзакционных целей, и наличными, которые используются в качестве средства сбережения, что, конечно, никогда не бывает на самом деле. Поскольку намерение держателя неизвестно, вопрос заключается в том, следует ли считать наличные средства средством сбережения по истечении одного месяца, трех месяцев, одного года и т. Д.Некоторые люди, например, обычно снимают большую сумму наличных сразу, а затем постепенно пополняют свои кошельки купюрами, хранящимися дома. Кроме того, часть наличных денег, которые копятся в течение длительного времени, в конечном итоге могут быть использованы для покупок.

2.2 Использование банкнот евро за пределами зоны евро

Международный спрос на евро высок, хотя с середины 2015 года он стабилизировался. Банкноты евро также хранятся за пределами зоны евро для целей транзакций (например,грамм. euroisation [7] , международные покупки, путешествия для отдыха или бизнеса) и как средство сбережения (например, сбережения, валютные резервы и управление портфелем активов). Спрос за пределами зоны евро частично отражен в данных о чистых поставках, которые охватывают зарегистрированные потоки банкнот евро между центральными банками и МФО в зоне евро, с одной стороны, и любыми юридическими лицами за пределами зоны евро, с другой. По состоянию на конец 2017 года общие кумулятивные чистые поставки (т.е. экспорт минус импорт) банкнот евро в регионы за пределами зоны евро составили 162 евро.5 млрд, что составляет 13,9% от общей стоимости в обращении (см. Диаграмму 7).

Ежемесячные чистые поставки банкнот евро в течение рассматриваемого периода показали значительную нестабильность. Самый высокий пик спроса на банкноты евро пришелся на октябрь 2008 года, после банкротства Lehman Brothers, когда курс евро к рублю подскочил с 57,5 ​​в конце ноября 2014 года до 70,3 к концу следующего месяца. Кумулятивная чистая отгрузка начала падать в августе 2015 года.

Диаграмма 7

Нетто отгрузок банкнот евро в / из регионов за пределами зоны евро

(стоимость, млрд. Евро)

Источник: хранилище статистических данных ЕЦБ.
Примечания: Последние наблюдения относятся к 31 декабря 2017 года.

Падение чистых отгрузок по состоянию на август 2015 года можно объяснить целым рядом факторов. Восприятие снижения геополитической неопределенности и повышения стабильности в регионах, граничащих с зоной евро (e.грамм. Россия), а также решение Совета управляющих по 500 евро, возможно, привели к сокращению экспорта банкнот на 500 евро, в то время как усилия местных властей по продвижению использования национальных валют в еврозоне (например, на Западных Балканах), возможно, привели к увеличению импорта. банкнот евро. [8] Это подтверждается цифрами на диаграммах 8 и 9. Снижение чистых отгрузок может быть связано как с сокращением экспорта банкнот евро (особенно на сумму 500 евро), так и с увеличением импорта (в основном, банкнот евро). 50 евро). [9] Более подробную информацию об обращении банкнот евро за пределами зоны евро можно найти в разделе о продаже и покупке банкнот евро по регионам (вставка 2).

Банкнота номиналом 100 евро является предпочтительным номиналом на международном рынке. В более общем плане, с февраля 2016 года банкнота номиналом 100 евро является предпочтительным номиналом на международном рынке, обогнав банкноту в 500 евро. Банкнота номиналом 50 евро является наиболее импортируемой банкнотой, при этом общий совокупный импорт превышает совокупный совокупный экспорт.Это можно рассматривать как знак того, что больше банкнот номиналом 50 евро покидает еврозону незарегистрированными и возвращается через официальные каналы, а не наоборот. Это может, например, происходить, когда отправители денег возвращают наличные деньги в свою страну или в страны, в которых проживают их семьи, когда туристы из зоны евро используют банкноты евро в соседних странах, где они принимаются (например, в Турции или Болгарии), и, возможно, в в гораздо меньшей степени, когда туристы, не входящие в зону евро, или деловые путешественники покидают зону евро и берут с собой банкноты евро.Банкноты низкого достоинства и банкноты номиналом 200 евро играют второстепенную роль в зарубежном спросе. Тем не менее, стоит отметить, что значительная часть экспортированных банкнот номиналом 200 евро не импортируется (с января 2013 г. по конец 2017 г. стоимость экспортированных и импортированных банкнот 200 евро достигла 20,9 млрд евро и 4,6 млрд евро соответственно).

График 8

Ежемесячный экспорт банкнот евро

(стоимость, млрд. Евро)

Источник: хранилище статистических данных ЕЦБ.

График 9

Ежемесячный импорт банкнот евро

(стоимость, млрд. Евро)

Источник: хранилище статистических данных ЕЦБ.

Большой процент от общего количества банкнот евро, находящихся в обращении, может находиться за границей. Очень сложно оценить количество наличных денег, находящихся за пределами зоны евро. Метод, опубликованный на веб-сайте ЕЦБ [10] , предлагает рассчитать минимальную и максимальную стоимость банкнот, находящихся в обращении за пределами зоны евро, на основе данных о чистых отгрузках (с поправкой на отрицательные чистые отгрузки в размере 50 евро) на единицу. с другой стороны, соотношение монет и банкнот с учетом относительных изменений стоимости монет и банкнот в обращении.Этот метод основан на предположении, что обращение монет за границей незначительно и что рост стоимости монет в обращении полностью является результатом транзакционных потребностей в зоне евро. Окончательная оценка дается как среднее значение двух границ. Основываясь на этом методе, по оценкам, около 30% общей стоимости в обращении (примерно 350 миллиардов евро) на конец 2017 года находилось за пределами зоны евро.

Вставка 2 Продажа и покупка банкнот евро в / из регионов за пределами зоны евро

Подготовил Оливье Штрубе

Оптовые торговцы банкнотами действуют как посредники между национальными центральными банками (НЦБ) и коммерческими банками, обменными пунктами и центральными банками в регионах за пределами зоны евро. Они несут ответственность за большинство транзакций, включенных в ежемесячную статистику нетто-отгрузок. ЕЦБ ежегодно собирает данные о торговле банкнотами евро от этих международных оптовых продавцов банкнот, из которых около десяти работают во всем мире или, по крайней мере, в определенных регионах мира. В стоимостном выражении с 2008 по 2017 год продажи оптовых торговцев (экспорт банкнот евро) снизились примерно на 30%, в то время как их покупки (импорт банкнот евро) увеличились примерно на 40%. В 2017 году общий объем продаж составил 52 миллиарда евро, а общий объем закупок — 55 миллиардов евро.На диаграммах A и B показаны продажи и покупки по регионам с 2008 по 2017 год. Диаграмма A иллюстрирует волатильность российского рынка, на который приходится значительная доля продаж в странах Восточной Европы (за пределами ЕС).

Диаграмма A

Временной ряд продаж банкнот евро по регионам

(миллиарды евро)

Источник: отчеты оптовиков.

Диаграмма B

Временной ряд покупок банкнот евро по регионам

(миллиарды евро)

Источник: отчеты оптовиков.

Диаграммы C и D показывают, что в 2017 году около двух третей стоимости всех отгрузок банкнот евро оптовыми банками приходилось на операции купли-продажи с европейскими странами, включая Россию и Турцию. Что касается продаж (см. Диаграмму C), преобладает экспорт в Швейцарию, которая входит в западную Европу (не входящие в ЕС), что составляет 28% всех продаж банкнот евро в 2017 году. Банкноты евро выдаются во многих банкоматах в Швейцарии и используется для покупок в соседних странах еврозоны.20% всех продаж приходилось на Восточную Европу (за пределами ЕС), в основном в Россию, где банкноты евро служат преимущественно средством сбережения. На ЕС, в данном случае в первую очередь на Соединенное Королевство, приходилось 15% всех продаж. Этот спрос может быть связан с туризмом, поскольку британские жители снимают банкноты евро перед отъездом за границу. Что касается покупок (см. Диаграмму D), то в 2017 году преобладали восточные страны, не входящие в ЕС, особенно Турция, на которые приходилось 30% всех покупок банкнот. Эти банкноты евро были доставлены в Турцию турецкими рабочими в зоне евро (денежные переводы) или туристами.Точно так же высокую долю покупок в странах ЕС (28%) можно объяснить денежными переводами.

Диаграмма C

Экспорт банкнот евро по регионам в 2017 году

(в процентах)

Источник: отчеты оптовиков.

Диаграмма D

Импорт банкнот евро по регионам в 2017 году

(в процентах)

Источник: отчеты оптовиков.

Азия и Австралия, Ближний Восток и Африка, в данном случае в основном страны Африки к югу от Сахары, отвечали за примерно равные доли продаж в регионы за пределами зоны евро.Что касается закупок, то доминировали Китай и Объединенные Арабские Эмираты благодаря своей роли международных рынков, где товары продаются с использованием международных валют. Значительные закупки из Африки, в данном случае в первую очередь из Северной Африки, можно объяснить денежными переводами и туризмом. Операции с банкнотами евро в Северной и Южной Америке традиционно были незначительными из-за преобладающей роли доллара США в этих регионах.

2.3 Использование наличных денег в качестве домашнего средства хранения

В соответствии с кейнсианским подходом к спросу на деньги, спекуляции и предупредительные мотивы являются двумя другими мотивами для хранения наличных денег. Как было показано в предыдущих разделах, финансовые или валютные кризисы, затрагивающие валюты в регионах, граничащих с зоной евро, могут повысить спрос на банкноты евро в качестве меры предосторожности. В то же время отсутствие доверия к евро может негативно сказаться на спросе на банкноты евро. С точки зрения спекуляции, главный фактор, определяющий спрос на наличные деньги, связан с альтернативными издержками хранения денежных средств. Низкие процентные ставки последних десяти лет означают, что альтернативные издержки хранения денежных средств для потребителей и фирм снизились.Между тем, некоторые банки использовали наличные деньги, чтобы избежать отрицательных процентных ставок по депозитным средствам ЕЦБ или по своим текущим счетам в центральных банках (см. Вставку 3).

Вставка 3 Денежные средства денежных финансовых учреждений в зоне евро

Подготовила Laure Lalouette

Процентная ставка по депозитной линии ЕЦБ была снижена до 0% 11 июля 2012 года. Затем она была понижена еще на 0,10 процентного пункта 11 июня 2014 года, 10 сентября 2014 года и 9 декабря 2015 года.Эти решения не оказали заметного влияния на количество наличных денег, находящихся в МФО (то есть в их хранилищах и в банкоматах, называемых наличными в хранилищах) до 16 марта 2016 года, когда Совет управляющих решил снизить процентную ставку по ЕЦБ. депозитная линия до ‑0,40%. Это решение стало поворотным моментом для некоторых МФО, после чего они решили конвертировать часть своей ликвидности в наличные, как показано на диаграмме А. чем убытки в результате отрицательной доходности депозитного механизма ЕЦБ и текущих счетов в НЦБ.В среднем 50,1 млрд евро хранились в хранилищах МФО в период с января 2008 года по март 2016 года. В период с марта 2016 года по декабрь 2017 года сумма наличных денег в хранилищах МФО увеличилась на 21,1 млрд евро и достигла 76,8 млрд евро, т.е. 6,6% от общей суммы. общая стоимость в обращении. Увеличение наличных денег в хранилищах было в основном обусловлено немецкими МФО (69,4% увеличения) и, в меньшей степени, итальянскими, французскими, австрийскими и испанскими МФО.

Диаграмма A

Денежные средства в хранилище МФО и процентные ставки

(стоимость, млрд. Евро)

Источник: хранилище статистических данных ЕЦБ.
Примечания: Последние наблюдения относятся к 31 декабря 2017 года. Указанные ставки по депозитным кредитам — это ставки на конец каждого месяца.

Однако это увеличение наличных денег в хранилищах оставалось ограниченным. Логистические ограничения, такие как вместимость хранилищ или максимальные суммы, покрываемые страховкой, являются наиболее вероятными ограничениями для МФО, имеющих большие суммы наличных денег.

Существует несколько методов оценки доли денежных средств, используемых в качестве средства сбережения, включая прямые методы (посредством опросов) и косвенные методы. Опросы, как правило, недооценивают использование наличных денег в качестве средства сбережения, поскольку респондентам часто неудобно сообщать исследовательским компаниям, что они хранят наличные деньги дома или в другом безопасном месте. Более того, респонденты могут не захотеть раскрывать реальную сумму своих сбережений, особенно если такие суммы значительны. Вопросы в исследовании «Использование наличных денег домашними хозяйствами в зоне евро», в котором основное внимание уделялось наличным деньгам, хранящимся у респондентов дома в качестве предупредительных резервов, дают некоторое представление о поведении накопителей в зоне евро в 2016 году.Результаты показывают, что почти 25% респондентов имеют хоть немного наличных вне банковского счета, либо дома, либо в безопасном месте. Из них 78% заявили, что в общей сложности хранят менее 1000 евро, 12% — более 1000 евро и 10% отказались отвечать (см. Диаграмму 10). Те респонденты, которые накапливают в общей сложности более 1000 евро, могут оказать заметное влияние на среднюю сумму, используемую в качестве средства сбережения, но, поскольку нет указаний на точную стоимость, невозможно сделать оценку на основе этих результатов.Тем не менее, результаты показывают, что люди хранят наличные, а некоторые даже хранят значительные суммы.

Диаграмма 10

Предупредительные денежные резервы

Вопрос: Не могли бы вы предоставить приблизительную сумму наличных денег, которую вы храните вне банковского счета в качестве резервного или альтернативного способа сбережения?

(в процентах, на основе 7611 респондентов из зоны евро)

Источники: ЕЦБ и De Nederlandsche Bank.
Примечания: Результаты по Германии исключены из-за отсутствия доступных данных.Опрос проводился в 2016 году.

Простой косвенный метод оценки доли наличных денег, используемых в качестве средства сбережения, состоит в том, чтобы предположить, что внутреннее накопление — это остаток от обращения, используемого для целей транзакций, удерживаемого МФО или находящегося за границей. В этом случае из предыдущих разделов можно сделать вывод, что более одной трети от общего количества банкнот евро в настоящее время может использоваться в качестве средства сбережения в зоне евро. Однако, учитывая многочисленные сделанные предположения, к этим оценкам следует относиться со значительной осторожностью.

Вставка 4 Рост обращения монет евро за последние десять лет

Подготовили Лор Лалуэт и Элизабетта Мария Сайни

В отличие от выпуска банкнот евро, выпуск монет евро является национальной компетенцией. НЦБ отвечают за физическое распространение монет евро почти во всех странах зоны евро, хотя ЕЦБ отвечает за утверждение годового объема монет, которые страны евро могут выпускать.

Подобно обращению банкнот, стоимость монет в евро в обращении непрерывно росла в период с 2008 по 2017 год в среднем в 4 раза в год.0%. В целом общая стоимость монет евро в обращении на конец 2017 года составила 28 миллиардов евро (см. Диаграмму A). Помимо монет, предназначенных для обращения, каждая страна может также выпускать коллекционные монеты. Общая стоимость последнего в обращении на конец 2017 года составила 4 миллиарда евро. Из восьми номиналов монет 2 евро имеют самую высокую долю стоимости в обращении, за ними следует 1 евро с 43,4% и 25,7% соответственно на конец 2017 года (см. Диаграмму B). Монеты 1, 2 и 5 евроцентов вместе составляли всего 6.7% от общей стоимости в обращении, хотя они составляли 64,1% от количества монет в обращении. Высокие производственные требования к монетам в 1 и 2 евроцента по сравнению с их ограниченным активным использованием в обращении привели к введению правил округления в некоторых странах зоны евро. [11]

Диаграмма A

Тираж монет евро

(стоимость, млрд. Евро)

Источник: Валютная информационная система ЕЦБ.
Примечания: Последние наблюдения относятся к 31 декабря 2017 года.

Диаграмма B

Доля номиналом монет евро, находящихся в обращении

(стоимость, доля)

Источник: Валютная информационная система ЕЦБ.
Примечания: Последние наблюдения относятся к 31 декабря 2017 года.

Чтобы лучше понять, как используются монеты 1 и 2 цента, ЕЦБ включил вопрос о том, что люди делают с монетами 1 и 2 евроцента, полученными в качестве изменения в опросе 2016 года об использовании наличных денег. Результаты показаны на диаграмме C.Согласно этим результатам, 37% респондентов сообщили, что они не используют эти монеты, когда получают их в качестве сдачи, при этом большинство из них кладут их в банку или коробку дома. Чуть менее двух третей респондентов (63%) заявили, что используют их для последующих платежей. Как и во всех аспектах платежного поведения, использование монет в 1 и 2 цента сильно варьируется от страны к стране. По логике вещей, в тех странах, где были введены правила округления, меньше людей, как правило, используют монеты в 1 и 2 цента, если они их получают.

Диаграмма C

Использование монет достоинством 1 и 2 евроцента по странам

Вопрос: Что вы обычно делаете, когда получаете монеты в 1 и 2 цента в качестве сдачи?

(в процентах; на основе 23 544 респондентов из зоны евро)

Источники: ЕЦБ и De Nederlandsche Bank.
Примечание: результаты недоступны для Германии. Опрос проводился в 2016 году.

3 Выводы

В последние годы оборот банкнот евро демонстрирует устойчивый средний рост, превышающий ВВП. Спрос на банкноты определяется различными факторами, одним из которых является их использование в транзакционных целях. Результаты исследования платежного поведения в 2016 году показали, что наличные по-прежнему являются наиболее часто используемым способом оплаты в точках продаж в зоне евро. Однако спрос на транзакции, похоже, лишь частично объясняет рост банкнотного обращения. На спрос на банкноты также повлияли различные дополнительные факторы, такие как финансовый кризис и кризис суверенного долга, геополитическая неопределенность, изменения обменного курса и политические решения

Можно ожидать, что в обозримом будущем наличные деньги останутся важным средством платежа в точках продаж в большинстве стран еврозоны. Тем не менее, можно ожидать, что быстрый рост использования бесконтактных карт и мобильных платежей, рост онлайн-покупок и развитие мгновенных платежей, на основе которых могут появиться новые решения для розничных платежей, окажут заметное влияние на использование наличных денег в транзакционных целях. Хотя скорость последующего сокращения использования наличных денег для транзакционных целей невозможно предсказать, кажется очевидным, что это произойдет. Однако, как описано в этой статье, использование наличных денег для транзакций является лишь одним из факторов спроса на банкноты.

Большинство находящихся в обращении банкнот евро используются в качестве средства сбережения в зоне евро или хранятся за границей. Учитывая, что альтернативные издержки хранения наличных денег в настоящее время низки, можно ожидать, что в случае повышения процентных ставок некоторые из хранимых банкнот евро вернутся. Падение чистых отгрузок банкнот евро в страны за пределами зоны евро показывает, что часть наличных денег, хранившихся за границей по разным причинам, очень постепенно возвращается. Однако, как показали события последних десяти лет, функция сбережения определяется не только процентными ставками, но и внешними событиями, которые невозможно предсказать.Таким образом, хотя будущие события могут привести к увеличению или уменьшению использования наличных денег в качестве средства сбережения, в зависимости от доверия пользователей к евро, текущие события предполагают, что банкноты евро считаются надежным средством удержания ликвидности и хранения богатства.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *