Как проходят торги по банкротству: Торги по банкротству: кому и зачем это нужно?

Содержание

Торги по банкротству для начинающих

Разорившаяся компания может закрыть свои долги перед кредиторами, продав имущество. Для этого имущество выставляют на торги по банкротству и продают по цене существенно ниже рыночной. Кроме непосредственно имущества, можно продавать акции и ценные бумаги, доли участия в ООО и право истребования дебиторской задолженности.

В качестве покупателей могут выступать любые совершеннолетние граждане РФ. Участвуя в торгах по банкротству, можно заработать, но только в том случае, если покупатель умеет выбирать и правильно оценивать лоты.


С чего начать участие в торгах по банкротству

Для того чтобы начать участвовать в торгах по банкротству, нужно внимательно изучить законодательство и опыт других покупателей. Основной закон, который регулирует обращение с имуществом банкротов — №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». С него следует начать знакомство с процедурой.

Кроме того, существует множество учебных курсов для начинающих участников электронных торгов. Один из них — онлайн-курс от «Астрал.Тендер». На курсе вы узнаете:


  • с чего начать участие в торгах;

  • как проходят торги;

  • как заключать контракты.

Материалы курса касаются не только торгов по банкротству, но и участия в закупках в целом. Большая база теоретических и практических материалов поможет вам стать опытным участником торгов.

Перед регистрацией на торговой площадке необходимо также убедиться, что у вас достаточно средств для покупки на аукционе по банкротству.


Как проходят торги по банкротству

Торги по банкротству, как и все остальные закупки, проводятся на электронных торговых площадках. Сам аукцион проходит в три этапа.


  • Первичный аукцион. Банкрот выставляет лот по рыночной цене, после чего она повышается. Лот достанется тому, кто предложит большую сумму. Зарабатывать на этом этапе не получится — покупать имущество имеет смысл, только если покупатель сильно заинтересован в нём.

  • Второй аукцион. Стартовая цена снижается на 10-30%, но торг всё равно идёт на повышение.

  • Третий аукцион — публичное предложение. Здесь цена лота постепенно снижается и может составлять 10-20% от рыночной стоимости. Победителем становится не тот, кто предложит больше денег, а тот, кто первым сделает ставку.

Для участия в аукционе покупатель выбирает лот и подаёт заявление. Если организатор торгов одобряет участие покупателя, то со счёта последнего снимают 20% стоимости лота. Если покупатель выиграл аукцион, он оформляет необходимый пакет документов и приобретает имущество. В случае проигрыша задаток автоматически вернётся на счёт.


Что нужно для участия в торгах по банкротству

Начинающему покупателю необходимо приобрести электронную подпись, зарегистрироваться на площадке и пройти аккредитацию. Для аккредитации, кроме ЭЦП, нужны паспорт, ИНН и СНИЛС.

Некоторые площадки принимают только те сертификаты, которые выпущены Удостоверяющими центрами-партнёрами ЭТП. Другим достаточно сертификата, приобретённого в аккредитованном Минкомсвязи УЦ.

Приобрести электронную подпись для участия в торгах по банкротству можно в Удостоверяющем центре «Астрал». У нас можно выбрать сервис «1С-ЭТП» или «Астрал-ЭТ» и подать заявку на ЭЦП для торгов. Наша ЭЦП работает почти со всеми электронными торговыми площадками.



Участвуйте в любых закупках с помощью сервиса «Астрал.Тендер». Он поможет найти выгодные закупки, проанализирует рынок, предоставит информацию о заказчике и конкурентах.


Участие в торгах по банкротству

Что такое торги по банкротству?

Это электронные торги, которые проводятся для того, чтобы распродать имущество банкротов, то есть лиц или организаций, имеющих задолженность перед банком, с целью погашения этой задолженности.

Виды торгов по банкротству:

  • Аукционы по банкротству – это открытые электронные торги, в которых приобрести имущество может любой желающий. Победителем признается тот участник, который предложит самую высокую цену.
  • Конкурсы по банкротству – это торги, в которых продается имущество, имеющее культурную или историческую ценность. Предложение высокой цены не будет основанием для победы. Победителем становится тот, кто гарантирует выполнение всех требований конкурса, например, сохранение культурного облика, проведение работ по реставрации и т.д.

Как проходят торги по банкротству?

Проходят торги по банкротству проходят на специальных электронных площадках в 3 этапа:

  1. Первичные торги – участники делают ставки, повышая цену за лот. Шаг роста цены устанавливается заранее организатором торгов. Изначальная стоимость лота будет равна среднерыночной.
  2. Повторные торги – проводятся в том случае, если первичные торги не состоялись. Изначальная стоимость лота будет снижена на 10% по сравнению с первичными торгами.
  3. Публичные торги – организуются, когда первые два этапа не состоялись. Цена за лот здесь будет снижаться через определенный промежуток времени, установленный организатором торгов. В публичных торгах у участников есть возможность приобрести имущество по цене значительно ниже рыночной. Но важно понять, когда будет выгодно подать свое предложение, и успеть заключить сделку самым первым.

Торги по банкротству, пошаговая инструкция:

ЭЦП для торгов по банкротству

Всем участникам торгов по банкротству необходима специальная электронная подпись. Наши специалисты изготовят для Вас ЭЦП и подберут выгодный тариф в зависимости от того, на каких электронных площадках по банкротству Вы хотите работать:

  • Тариф «Базовый»: включает в себя 30 основных площадок по банкротству;
  • Тариф «Медиум»: ЭЦП будет работать на 36 торговых площадках;
  • Тариф «Премиум»: расширенный список из более 40 торговых площадок.

Как начать участвовать в торгах по банкротству?

Чтобы успешно участвовать в торгах по банкротству, нужно иметь опыт взаимодействия с арбитражными управляющими и понимать особенности проведения таких торгов. Разобраться в этом Вам поможет экспресс-курс по участию в торгах на имущество банкротов, в рамках которого Вы изучите:

  1. Основные термины, нормы законов, касающиеся торгов по банкротству.
  2. Обзор электронных площадок по банкротству.
  3. Поиск информации: лотов, должников, площадок по банкротству, организаторов торгов по банкротству, АУ, СРО. Работа с сайтом «Коммерсантъ», ЕФРСБ, kad.arbitr.ru.
  4. Регистрация на площадке по банкротству.
  5. Этапы торгов по банкротству: первичные, повторные, публичные.
  6. Участие в выбранных торгах по банкротству: заявка, документация, оплата задатка.
  7. Вашу заявку не приняли – что делать? Оспаривание торгов по банкротству.

Если у Вас нет времени проходить обучение, изучать документацию и искать «подводные камни» каждого торга, Вы можете оставить заявку нашим специалистам, и они проконсультируют Вас о том, сколько будет стоить для Вас полное или частичное сопровождение в торгах.

Торги при банкротстве. Часть 3. Кто и где проводит торги

Торги при банкротстве. Часть 3. Кто и где проводит торги

Немногим ранее, в частях 1 и 2 статьи «Торги при банкротстве» поднималась тема о том, что продаётся после признания отдельной компании «не способной платить по счетам», когда назначаются мероприятия по распродаже, и что становится тому основанием. Часть 3 только что упомянутой статьи раскроет не менее актуальные аспекты освещённой области, отвечая на вопросы — кто становится главным координатором торгов по банкротству и где именно они проходят.

Немного фундаментальности

Поскольку особой нужды повторяться и напоминать о том, что процедура банкротства, предопределяющая проведение распродажи всего обозначенного имущества, проходит на основе Закона Федерации №127-ФЗ нет, можно сразу переходить к основной части сегодняшней темы — организация и проведение торгов при банкротстве, кто, где и как их координирует.
Законодательной базой торгов по банкротству является:

 

  • статья 110, ст.138, и ст. 139 Закона №127 -ФЗ,

 

  • а также приказ МЭРТ-495 с последними редакционными правками от 13. 07. 2015 года.

 

Кто управляет процессом, и что охватывают их полномочия

Все имущество банкрота продается с открытых или закрытых торгов на электронных торговых площадках. Организаторами данного процесса могут выступать как сторонние организации, так и сам арбитражный управляющий.
В полномочия организатора торгов входит:

     

    1. Обязательное размещение информации о том, что будут проводиться торги по банкротству в:
      • газете «КоммерсантЪ»,
      • в печатном издании по месту нахождения должника,
      • на Едином федеральном реестре сведений о банкротстве,
      • на электронной площадке, выбранной для реализации имущества.

     

    1. Публикация информационного сообщения должна осуществляться не позднее, чем за 25 (рабочих!) дней до назначенной даты. Одновременно, этот временной интервал становится минимальным сроком для подачи/приёмки заявок на участие.ПРИМЕЧАНИЕ: Как подаётся заявка на участие в торгах — читайте в ч.2 статьи «Торги при банкротстве». В ней должно указываться:
      • Название заявителя и его юридическо-правовой статус, место нахождения (почтовый адрес для юр. лиц),
      • ФИО, данные паспорта, регистрация (для физ. лиц),
      • Контактные телефоны и адресаты email.

      Кроме того, в заявке должно указываться о присутствии либо отсутствии какой-либо заинтересованности, касающейся лиц, участвующих в действии (арбитражному управляющему, кредиторам, должнику и т.д.).

     

    1. Содержание публицируемого сообщения должно в себя включать информацию:
      • какого вида (открытого, закрытого) организовываются торги залоговое имущество реализуется, либо не обременённая обязательствами конкурсная масса;
      • каков формат ценовых предложений и их представлений;
      • основные требования к участникам значимого действа распродажи, если предполагается проведение закрытого аукциона;
      • требования к конкурсным торгам, если объявлен формат конкурсной реализации имущества должника;
      • если назначаются закрытые торги имущества, то должны указываться: место, порядок, время и срок подачи актуальных заявок и ценовых предложений о цене предприятия (то есть, надо указать время и дату начала/окончания представления каждой из поступивших заявок). Тогда когда предполагается открытая форма аукциона, временные рамки окончания представления заявки о стоимости, выставленного на лот предприятия указывать не нужно;
      • информация об оформительно-регистрационном порядке участия в торгах, включая весь перечень документации, представленной задействованными фигурантами и порядке её оформления;
      • объём требуемого задатка, с указанием надлежащих реквизитов и временных сроков его уплаты;
      • стартовая стоимость реализуемого;
      • «Шаг» повышения (размер), если речь идёт о торгах открытого типа подачи ценовых предложений;
      • регламентация требований по выбору единственного фаворита;
      • час, место, датированное число подведения итогов;
      • нормативные условия по срокам и формату подписания договорённости купли-продажи;
      • реквизиты счетов с периодами внесения надлежащих платежей;
      • полная информация о координаторе торгового процесса.

    Какие задействуются ЭП

    В рамках действующего сегодня законодательства, весь процесс проведения торгов по банкротству фирмы осуществляется в виртуальном пространстве на ЭП в соответствии с приказом МЭРТ -495, регулирующим вступившие в силу примечания от 23.07.2015 года.
    Единый Федеральный реестр сведений о банкротстве (https://bankrot.fedresurs.ru/TradePlaceList.aspx) предоставляет доступ к вверенной информации обо всех существующих официально ЭП России.

    Что происходит после торгов

    Действия, которые должны происходить после проведения комплексных мер по реализации имущественных ценностей банкрота, чётко установлены Регламентом, созданным на основе Закона № 127-ФЗ и приказа приказом МЭРТ -495 с учётом всех принятых позже поправок.
    После финала распродажи оператор ЭП протоколирует результаты, и отправляет созданный формуляр организатору процесса (на процедуру отводится два часа). Условия рассмотрения протокола организатором прописаны регламентом. На утверждение запротоколированных данных организатору отводится 60 мин., после чего он обязан вернуть документ оператору для дальнейшего размещения вЕФРСБ и на ЭП. Далее, на протяжении получаса, последний рассылает результаты всем фигурантам процесса.
    В случае признания торгов СОСТОЯВШИМИСЯ организатор заключает с победителем договор купли-продажи с оговоренными сроками оплаты и условиями перехода прав собственности.
    Тогда когда торги были признаны НЕСОСТОЯВШИМИСЯ, либо единственный фаворит отказался заключать договор купли-продажи, назначаются повторные торги на основании существующих нормо-правил, утверждённых приказом 495 с учётом фактических положений п.8 ст.110 ФЗ-127.

    Сопровождение торгов по банкротству | Обучение и помощь по тендерам, торгам, закупкам

    Хотите стать владельцем недвижимости, авто, техники или ценных бумаг, сэкономив при этом до 90% их рыночной стоимости? Станьте участником торгов по банкротству – и такая покупка будет реальной!

    Очевидно, что большинство игроков бизнеса почти не знакомы с процедурой банкротства и не знают, какую выгоду в этих торгах можно получить. На помощь придут специалисты компании «ИнформБизнесКонсалтинг». Наша команда занимается этим направлением с 2013 года. Станем Вашим надежным брокером по выкупу имущества на торгах по банкротству!

    Что такое торги по банкротству?

    Это официальная процедура, которая регламентируется законом 127-ФЗ. Существует Единый федеральный реестр сведений о банкротстве, в котором можно узнать информацию о ближайших проводимых торгах по интересующему направлению. Проводятся торги более чем на 50 электронных площадках, для работы на них понадобится

    В процессе публичного предложения, цена на лот может быть снижена до 90% от начальный цены.

    Немного официальной статистики:

    Ежемесячно на территории РФ процедуру банкротства проходит более 2000 предприятий, в 2016- м их количество выросло на 30% по сравнению с предыдущими годами. Покупая имущество по цене, существенно ниже рыночной, Вы можете не только заметно сэкономить, но и получить прибыль на перепродаже выигранных лотов.

    Как стать участником торгов по реализации имущества банкрота?

    Планируете принять участие в торгах по реализации имущества предприятия-банкрота? Для старта Вам следует:

    • получить ЭЦП
    • пройти аккредитацию на одной или нескольких электронных площадках.

    Стоит отметить, что прохождение этих процедур займет некоторое время, а затем нужно разобраться в заполнении заявки на участие в торгах. На каждом этапе – свои нюансы, незнание которых грозит отклонением заявки и впустую потраченным временем.

    Мы знаем, что для Вашего бизнеса самые ценные ресурсы – это время и деньги. Предлагаем сэкономить оба этих ресурса: просто переложите на нашу команду все задачи по подготовке участия в торгах. Мы найдем интересующие Вас объекты, которые прямо сейчас продаются в Вашем регионе. Подадим заявку в срок, выберем лучшие электронные площадки.

    После обсуждения Ваших интересов, мы заключаем договор от лица компании «ИнформБизнесКонсалтинг» и начинаем работу. Обсуждаем требования к лоту, который наши специалисты найдут для Вас по всей территории Российской Федерации. Это:

    • назначение объекта
    • его местоположение
    • размер планируемого бюджета.
    • при реализации имущества банкрота можно купить:
    • квартиру, дом или коммерческое помещение,
    • Спецтехнику или автомобиль,
    • ценные бумаги и коллекционные предметы;

    Офисы компании расположены в Москве и Крыму, но мы готовы найти для Вас интересующий лот в любом регионе Российской Федерации.

    Затем наступает этап проверки объекта: изучаются его фото, характеристики, история, не числится ли за имуществом арестов и других обременений.

    Непосредственно торги по банкротству проводятся в виде аукциона на повышение с фиксированным шагом. Есть разновидность публичного предложения, когда цена падает на 5-10% от первоначальной стоимости в определенные установленные периоды времени в случае отсутствия предложений от участников.

    Перед началом аукциона участник вносит задаток в размере 20%. Если не досталась победа в торгах, задаток возвращается.

    Если же торги по банкротству выиграны Вами, залог взимается в счет оплаты за лот, остаток следует внести в оговоренный организатором срок, но не позднее, чем через один месяц с момента публикации итогового протокола торгов. После того, как аукцион выигран, нужно связаться с организаторами – арбитражными управляющими. Контактные данные указаны в извещении о проведении торгов.

    Все приведенные здесь процедуры регламентируются ФЗ-127 «О несостоятельности (банкротстве)», принятом 26.10.2002.

    Кто проводит аукционы, торги по реализации имущества банкрота? Проведением процедуры банкротства занимается арбитражные управляющие, которые с 12.10.2010 года согласно п. 7 ст.110 и п. 3 ст.111 ФЗ-№127 проводят торги на электронных площадках.

    На торгах по банкротству побеждает участник, предложивший максимальную цену. О начале торгов участников извещают не менее чем за 30 дней, также в извещении указываются контакты организаторов, размер авансовой ставки. Реализацию имущества банкротов в современных условиях сложно назвать легкой и понятной процедурой. Желая получить недвижимость, технику, авто или ценные бумаги по низкой цене, участники часто сталкиваются с массой нюансов, от них требуется знание специфики законов. Команда «ИнформБизнесКонсалтинг» будет рада выступить Вашим брокером в вопросах покупки имущества на торгах по банкротству. Пишите, звоните, приходите! Наши офисы открыты в Москве и Крыму.

    Торги по банкротству: покупка недвижимости с торгов

    Кто бы что ни говорил, а спрос на недвижимость так и растёт. Причём даже на фоне всяческих кризисов и пандемии! Если Вы, просчитав все варианты, пришли к выводу, что также хотите сохранить и преумножить свой капитал, вложив его в жилую недвижимость, рассмотрите торги и аукционы по банкротству, тем более, что с 1 октября 2015 года по этой схеме продается имущество не только организаций, но и физических лиц. На сегодня это одна из самых популярных тем, связанных с вложением денег.

    Какие квартиры продаются на торгах?

    На десятках электронных торговых площадок ежедневно появляются сотни новых предложений жилья обанкротившихся собственников со всей страны.

    Среди владельцев недвижимости и физические лица, и индивидуальные предприниматели, и организации различных форм собственности. Также на аукционы выставляется муниципальное имущество.

    В продаже можно найти как квартиры в новостройках, так и на вторичном рынке. При этом встречаются действительно интересные предложения.

    Недвижимость, которую продают на электронных торговых площадках, можно разделить на три категории:

    • Залоговое имущество.

      Это квартиры, приобретенные под ипотечный кредит, который в дальнейшем не был выплачен. В этом случае банк забирает квартиру и реализует ее на торгах.

      У этой категории аукционной недвижимости два существенных плюса.

      Во-первых, приемлемая цена: банк зачастую продаёт залоговые квартиры по сниженной стоимости, чтобы как можно быстрее вернуть свои средства.

      Во-вторых, юридическая чистота: ещё на стадии оформления ипотечного кредита банк внимательно проверяет приобретаемую заёмщиком квартиру. Поэтому, скорее всего, с такой квартирой не будет никаких проблем, кроме снятия залогового обременения, но грамотный анализ всех обстоятельств и параметров залога перед покупкой недвижимости поможет легко её разрешить.

    • Арестованное за долги имущество.

      Арест – ещё один вид обременения, наложенного на квартиру в результате судебных разбирательств или конфискации имущества за долги. Поэтому проблема при его покупке аналогична залоговому имуществу – снятие обременения. Однако тут  юридическую чистоту никто не гарантирует.

    • Имущество без обременений, которое распродается по причине банкротства фирмы или физического лица.

      В ходе банкротства компании или физлица вместе с остальными активами распродаются бывшие в собственности квартиры.

      В силу того, что, как минимум, с такой квартиры не надо впоследствии снимать обременений, эта категория аукционного жилья намного привлекательнее для покупателей, поэтому на торгах, как правило, собирает большее количество претендентов.

    Как организована продажа недвижимости с торгов?

    Квартиры, как и другое имущество банкротов, продаются с торгов в три этапа.

    1. Первый этап – торги на повышение. Имущество банкрота выставляется по рыночной цене. Дальше идут торги на повышение цены.

      В том случае, когда первый этап аукциона был неудачным и недвижимость не была куплена, начинается второй этап.

    2. Второй этап – цена снижается на 10-30%, и организуется второй раунд торгов на повышение.

      Если победитель не был определен, далее идет публичное предложение.

    3. Публичное предложение – наиболее интересный для инвестора этап торгов. Если в течение первых двух этапов покупатель так и не был найден, имущество выставляется на торги с шагом на понижение стоимости.

      Порядок снижения цены определяется арбитражным управляющим для каждого аукциона и указан в описании публичного предложения.

    Где найти информацию о недвижимости, выставленной на торги?

    Актуальные предложения и все необходимые сведения о лотах можно найти, используя 3 основных вида источников информации:

    • Электронные торговые площадки – сайты, специализирующиеся на проведении онлайн-торгов в соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)».
    • Официальные информационные источники – интернет-портал «Единый федеральный реестр сведений о банкротстве», а также сайт и субботний выпуск газеты «Комерсантъ».
    • Агрегаторы – сайты, которые собирают всю доступную и актуальную на данный момент информацию касательно торгов по банкротству со множества различных ресурсов и торговых площадок.

    Чтобы принять решение о покупке, советуем ознакомиться с ситуацией на рынке недвижимости в городе, оценить ликвидность объекта, изучить документацию и лично осмотреть объект недвижимости, если есть такая возможность.

    Каков порядок покупки квартиры на торгах?
    • Для подачи заявки на торгах Вам потребуется электронно-цифровая подпись (ЭЦП). С ней Вы подадите запрос, зарегистрируетесь и пройдете аккредитацию на той торговой площадке, где проходят торги с интересующим Вас объектом.
    • После этого Вы сможете участвовать в торгах и подавать заявки.
    • При подаче заявки необходимо внести задаток, который составляет 10-20% начальной стоимости лота на периоде торгов.
    • Не волнуйтесь, если Вы не выиграете торги, сумма залога вернётся Вам в течение 5 рабочих дней.
    • В том случае, если Ваша ставка победит, для покупки недвижимого имущества Вам нужно будет внести остаток стоимости за вычетом суммы залога.
    • После победы на торгах в течение 3 дней Вы заключаете договор купли-продажи с организатором аукциона. Оплату квартиры на торгах нужно произвести в течение следующих 30 дней с момента заключения договора.
    • В том случае, если в указанный срок оплата не поступит, торги будут признаны несостоявшимися, и в этом случае задаток остается у продавца (организатора торгов).
    • Заключительный этап – регистрация права собственности на приобретённую квартиру в Росреестре.

    А на этом у меня всё, оставайтесь с нами, а если у вас есть вопросы – задавайте их здесь!

    Что такое электронная торговая площадка. Объясняем простыми словами

    .Проще говоря, ЭТП дают возможность заказчикам организовать электронные закупочные процедуры, а потенциальным поставщикам участвовать в них, конкурируя за право поставить продукцию. Кроме того, на ЭТП можно организовать торги и продавать имущество.

    Правила работы электронных торговых площадок обычно описаны в регламентах, которые находятся на сайте в открытом доступе.

    Примеры употребления на «Секрете»

    «Электронные торговые площадки — как сайты знакомств для предпринимателей».

    (Из материала о самых удобных ЭТП.)

    «Чтобы участвовать в электронном аукционе по аренде помещений, мы зарегистрировались на сайте единой электронной торговой площадки и загрузили туда учредительные и уставные документы — ничего особенного, как в любом государственном аукционе».

    (Совладелец студии Biser Галина Кисанд — о том, как снять офис у государства.)

    Нюансы

    • В каждой закупке на ЭТП участвуют три стороны: это организатор закупки, участники закупки и оператор электронной площадки, который следит за исправной работой сайта.

    • Чтобы искать интересные закупки и подавать заявки на участие, предпринимателям необходимо пройти аккредитацию на ЭТП. В зависимости от правил конкретной площадки она может быть как платной, так и бесплатной.

    • На электронных торговых площадках все этапы торгов проходят дистанционно, документы участники подают в электронном виде. Результаты публикуют на ЭТП, при необходимости их можно обжаловать.

    • Существуют государственные, коммерческие и кэптивные (принадлежащие крупным компаниям) электронные торговые площадки.

    • Только часть электронных торговых площадок имеет право проводить торги по банкротству. На них распродают имущество обанкротившегося юрлица или ИП — от мебели до недвижимости. Часть вырученных денег идёт в счёт погашения долгов, оставшееся получит бывший владелец. Среди таких площадок «Сбербанк-АСТ», B2B-Center, «Аукционный тендерный центр» и другие.

    Факт

    С 2019 года поставщиков, заказчиков и исполнителей госзакупок выбирают только в электронной форме. Правительство утвердило список из девяти разрешённых для проведения госзакупок электронных торговых площадок. Среди них:

    • Единая электронная торговая площадка;
    • «РТС-тендер»;
    • «Сбербанк — Автоматизированная система торгов».

    Информацию по всем государственным тендерам размещают на сайте zakupki.gov.ru.

    Статью проверила:

    Как участвовать в торгах по банкротству

    В статье мы разберемся в том, как участвовать в торгах по банкротству. Вы получите пошаговый план и практические советы с учетом нюансов, которые видят профессионалы в теме торгов по банкротству.

    90% начинающих аукционеров сразу идут на площадки, чтобы найти свой первый объект для участия в торгах по банкротству. Однако для того, чтобы стать победителем, сначала нужно понять правила игры.

    Определение торгов по банкротству

    Крупные и мелкие предприятия банкротятся по разным причинам, начиная от неудачного решения топ-менеджера и заканчивая нестабильной экономической ситуацией в стране. Банкротом может объявить себя и физическое лицо, например, человек, которые не смог выплатить крупный кредит.

    Сложная процедура банкротства компании может длится в течение 2-3 лет, и в конечном итоге всё имущество должника оказывается на аукционе.

    Торги по банкротству — это особый формат продажи имущества банкрота. Все активы распродаются на электронном аукционе.

    В результате выигрывают все:

    • кредиторы банкрота возвращают свои деньги;
    • участники торгов покупают недвижимость, автомобили и другие активы на 50-70% дешевле рыночной стоимости.

    Как проходят торги по банкротству?

    Закон обязывает продавать активы банкротов только в ходе онлайн-аукциона на специальных сайтах, а доступ к торгам открыт для всех желающих.

    Продавец собственности должника — конкурсный (арбитражный) управляющий.

    Он также проводит все сопутствующие операции:

    • описывает и оценивает активы;
    • находит имущество банкрота;
    • управляет активами и контролирует лоты;
    • ведет реестр требований кредиторов;
    • полностью организует торги.

    Ход торгов легко отследить на каждом этапе. При малейшем подозрении на мошенничество или нарушение правил, участник аукциона может подать жалобу в СРО — Союз арбитражных управляющих. Как правило, закон встает на сторону покупателя.

    Вся процедура делится на три последовательных стадии.

    1. Первичный аукцион
    2. Торги стартуют со среднерыночной цены и идут по принципу классического аукциона: каждый следующий участник указывает цену выше, чем дал предыдущий. Ширина шага ставки определяется заранее.

      На этом этапе не стоит рассчитывать на большую прибыль, потому что победителем выбирают того, кто дал наибольшую цену. А поскольку на старте аукциона цена почти такая же, как на открытом рынке, то желающих приобрести лот практически нет.

    3. Повторный аукцион
    4. Исходная стоимость продаваемого объекта снижается на 10%. И это всё еще достаточно высокая цена, поэтому и здесь будет сложно получить большую прибыль. Торги часто признают несостоявшимися из-за отсутствия заявок.

    5. Публичные торги
    6. Особенность этого этапа торгов по банкротству заключается в том, что цена постоянно идёт на понижение. Она может упасть даже до 10-20% от начальной стоимости, а иногда и до 1-5%. Разумеется, что конкуренция среди покупателей будет расти прямо пропорционально снижению цены.

      Главное здесь — рассчитать момент объявления своей ставки, в который покупка будет вам выгодна, а конкуренция будет небольшой.

    Где лучше искать лоты на торгах по банкротству

    Разберемся в том, как правильно участвовать в торгах по банкротству.

    Участник торгов должен загрузить на сайт площадки свою электронно-цифровую подпись.

    Ключ электронной подписи (ЭЦП) нужен для придания онлайн-документу юридической силы.

    Для поиска лотов выбирайте наиболее удобный для себя источник. Это могут быть:

    • Официальные каналы
    • Закон требует от арбитражных управляющих размещать уведомления и описание хода торгов на «Федресурсе» и в газете «Коммерсантъ» (субботний выпуск).

    • Торговые площадки
    • На организации и проведении торгов по банкротству специализируются более 100 площадок, в том числе: сайт «Сбербанк-АСТ», торговый портал «Фабрикант», площадка uTender и другие.

    • Сайты-агрегаторы
    • Среди самых крупных и удобных в использовании ресурсов:

      • агрегатор Probankrot.ru;
      • сервис Tbankrot.ru;
      • система Bankrot-spy.ru.

    На этих сайтах собрана и систематизирована вся информация по аукционам с других интернет-ресурсов, а для удобства поиска встроены различные фильтры и другие инструменты.

    На сайтах агрегаторов есть платная подписка с дополнительными полезными возможностями. На некоторых ресурсах вы можете оплатить несколько дней пробного доступа и определиться, насколько вам полезен функционал платного тарифа.

    Эти ресурсы экономят время и силы при поиске лотов, однако перед тем, как участвовать в аукционах по банкротству, студенты Академии выбирают высоколиквидные лоты, которые можно быстро и выгодно продать, не превратив покупку в «мёртвый груз».

    Используя эту стратегию, наш ученик уже на первом лоте получил 500% прибыли с минимальным бюджетом:

    Алгоритм участия в торгах по банкротству для физического лица

    Вы можете приобретать объекты на торгах и как физическое, и как юридическое лицо. Только учтите различия в составе пакета документов и в виде ключа ЭЦП.

    Когда меня просят рассказать о том, как участвовать в торгах по банкротству, я рекомендую следовать этому плану.

    1. Получите подходящий сертификат электронной подписи. Учтите, что для работы на разных площадках могут понадобиться разные ключи ЭЦП.
    2. Выберите подходящий для себя источник поиска лотов. Необязательно сразу покупать платный доступ к сайтам-агрегаторам. Вы можете заранее пройтись по ним и посмотреть, устраивает ли вас полнота информации.
    3. Зарегистрируйтесь на выбранной площадке и проверьте работоспособность своей ЭЦП.

      Проходите процедуру регистрации заранее, потому что аккредитация на площадке может занять до 5 дней, и вы можете упустить выбранный лот.

    4. Определите сумму, которую вы можете выделить на покупку лота.
    5. Отталкиваясь от своего бюджета, знаний и предпочтений составьте список интересных вам типов объектов. Партнеры Академии часто начинают с покупки легковых автомобилей, спецтехники или оргтехники.
    6. Найдите на площадке аукцион с подходящим под эти параметры объектом. Внимательно ознакомьтесь с описанием лота и предоставленной документацией.
    7. Проведите анализ ликвидности лота. Узнайте его среднюю стоимость на рынке, чтобы понять, по какой цене вам будет выгодно приобрести его на публичных торгах. Студенты Академии получают 100%-200% прибыли на сделке, однако на начальном этапе ваша маржа может оказаться ниже.
    8. По возможности лично осмотрите лот, задайте вопросы конкурсному управляющему.
    9. Дождавшись периода торгов с подходящей вам ценой, подайте свою заявку на участие и перечислите задаток.
    10. Ожидайте уведомление о завершении торгов. Если вы выиграли, заключайте контракт и переводите остаток оплаты на счет конкурсного.

    Новичкам я рекомендую обратить внимание на 3 важных пункта из этого списка, о которых я рассказываю в своем видео:

    Практические рекомендации: как правильно участвовать в торгах по банкротству

    Профессионала в теме торгов отличают такие качества.

    • Внимательность
    • Следуйте инструкциям площадки и регламенту торгов, чтобы ни один конкурсный не смог придраться к формальностям и отклонить вашу заявку.

    • Дальновидность
    • Прежде чем броситься в борьбу за лот, внимательно изучайте описание лота и всю документацию. Покупая объект для продажи, продумайте свой следующий ход — кому и как вы его предложите.

    • Самодисциплина
    • Не поддавайтесь эмоциям и соблазну превысить рассчитанную цену покупки лота. Если понадобятся дополнительные вложения в объект, то непредвиденные расходы могут «съесть» всю вашу прибыль.

    Как и в любом другом деле, навыки приходят с опытом. Поэтому я всегда рекомендую начинать с покупки недорогих объектов, чтобы набить руку и прочувствовать этот бизнес изнутри. И проще начинать не в одиночку, а в сообществе других инвесторов.

    з этой статьи вы узнали о том, как принять участие в торгах по банкротству, а на нашем бесплатном мастер-классе мы дополним и расширим этот план алгоритмом покупки лота с минимальными вложениями или даже без них, на деньги инвестора!

    Продажа активов при банкротстве: публичные аукционы против частных продаж в соответствии с разделом 363 Кодекса о банкротстве

    Теперь мы рассматриваем продажу активов в соответствии с разделом 363 Кодекса о банкротстве. Закон позволяет должникам использовать, продавать или сдавать в аренду свое имущество в ходе обычной деятельности без разрешение суда. Но использование, продажа или аренда имущества должником вне рамок обычной коммерческой деятельности требует одобрения суда. И суды обычно одобряют распоряжение имуществом должника, если оно отражает разумное деловое суждение должника и четко сформулированное деловое обоснование.

    Ценное имущество при банкротстве часто продается с публичных торгов. Должники будут пытаться найти так называемого претендента на «преследующую лошадь», чтобы установить базовую цену. В соответствии с процедурами, утвержденными судом по делам о банкротстве, размер ставки будет выше первоначального. Если преследующая лошадь проиграет аукцион, она, скорее всего, получит «раздельный» гонорар, чтобы покрыть расходы на должную осмотрительность. Победителем конкурса считается тот, кто сделает самое высокое и лучшее предложение.

    Но должникам не обязательно продавать имущество только на публичных торгах.Они также могут проводить частные продажи. Но предположим, что должник замечает и начинает публичный аукцион. Может ли должник переключиться в середине потока на частную продажу и игнорировать других участников торгов?

    Эта проблема возникла недавно во Флориде. In re Royal Palm, LLC, № 9: 19-cv-80343, 2019 U.S. Dist. LEXIS 61611 (S.D. Fla. 10 апреля 2019 г.). В августе 2018 года владелец отеля, который строился, подал главу 11. Должник привлек национальную фирму по недвижимости для продажи собственности. Был выявлен претендент на преследующую лошадь, базовая цена была установлена ​​в размере 32 миллионов долларов, суд утвердил процедуры торгов, и аукцион был назначен на ноябрь 2018 года.

    Но этим планам помешал судебный процесс с участием должника, бывшего владельца отеля, и иностранных инвесторов. Кроме того, бывший владелец попытался засчитать заявку, которую он держал в отношении имущества должника на аукционе, и оценить это требование. [I] Хотя практика рассмотрения предложений по этим двум вопросам продолжалась, аукцион был отложен на месяц. Открытие движения вызвало еще большую задержку. В течение четырех дней в начале 2019 года суд по делам о банкротстве заслушивал ходатайства о выдаче кредита и оценку.Затем, в начале февраля 2019 года, крайний срок подачи заявок и аукцион были снова перенесены на март 2019 года.

    Так и стояло дело в конце февраля 2019 года, когда должник изменил свои планы. Оно предложило продать отель в рамках частной продажи юридическому лицу, которое заплатит 39,6 миллиона долларов. Никто, кроме преследующей лошади, не будет допущен к участию в торгах. Процедуры публичных торгов будут отменены.

    Суд по делам о банкротстве утвердил новые процедуры. В середине марта 2019 года суд одобрил продажу новому участнику торгов (не преследующей лошади) без каких-либо залогов, требований и обременений.После одобрения частной продажи бывший владелец (который не участвовал в торгах) подал апелляцию в федеральный окружной суд. Бывший владелец обжаловал отмену процедуры публичного аукциона, одобрение процедуры частного аукциона и одобрение судом по делам о банкротстве частной продажи.

    Менее чем через месяц после подачи апелляции районный суд вынес решение в пользу должника по всем вопросам. Суд заявил, что «в протоколе нет ничего, что могло бы преодолеть уважение к решению Должника по делу и установлению фактов суда по делам о банкротстве».”2019 США Dist. ЛЕКСИС 61611, * 13. Окружной судья Робин Л. Розенберг добавил, что «запись показывает, что Должник активно продавал недвижимость, нанял международного брокера по недвижимости, чтобы помочь продать собственность, и непрерывно работал над этой продажей с октября 2018 года». ид. , * 14. Кроме того, судья Розенберг отметил: «В частности, суд по делам о банкротстве не допустил явной ошибки при кредитовании менеджера Должника. . . свидетельские показания о «широкомасштабном маркетинге» собственности Должником и его вывод о том, что предложение [частной продажи] заслуживает рассмотрения.” ид. Примечательно, что суд заявил, что «частные продажи не являются чем-то неслыханным в случае банкротства и фактически прямо предусмотрены правилами. См. Fed. R. Bankr. P. 6004 (f) (1) ». Идентификатор ., * 16.

    Бывший владелец отеля сказал, что предложил бы на 1 миллион долларов больше, чем предлагалось по частной продаже. Но суд отметил, что максимальная ставка не обязательно является наилучшей. ид. , * 20. Отмена других заявок «зависела от коммерческого решения Должника». Частная продажа давала должнику «окончательность [и] уверенность» с более высокой ценой, чем ставка преследующей лошади. Идентификатор . * 16. «Чтобы заставить Должника отказаться от [принятой частной продажи] оферты и выставить себя на открытый аукцион, этот Суд потребует от этого суда использовать свое собственное коммерческое решение вместо решения Должника, чего этот Суд делать не будет». ид. , * 22.

    Таким образом, по этим фактам и суд по делам о банкротстве, и районный суд постановили, что должник может отказаться от открытого аукциона в пользу частной продажи и при этом удовлетворить требованиям статьи 363 Кодекса о банкротстве.Мы будем следить за тем, будет ли обжаловано решение районного суда в Апелляционном суде, и, если да, сообщим о будущих событиях.


    [i] Кредитные торги — это право обеспеченного кредитора предлагать причитающуюся ему сумму, а не платить наличными.

    Распоряжение активами в деле о банкротстве: руководство по успешному преследованию

    Эта статья предназначена для того, чтобы в целом познакомить вас с ландшафтом довольно сложного процесса, связанного с продажей активов должника, признанного банкротом.В нем также освещаются некоторые из наиболее важных и легко неправильно понимаемых проблем, с которыми сталкиваются потенциальные покупатели таких активов.

    Процесс продажи банкротства

    Эта статья предназначена для ознакомления вас с ситуацией, когда в остальном довольно сложный процесс, связанный с продажей активов должника, признанного банкротом. В нем также освещаются некоторые из наиболее важных и легко неправильно понимаемых проблем, с которыми сталкиваются потенциальные покупатели таких активов.

    Исторически сложилось так, что основное внимание в деле о реорганизации согласно главе 11 было направлено на оздоровление бизнеса должника посредством предложения и подтверждения плана согласно главе 11.В этом случае бизнес будет управляться доверительным управляющим или должником во владении, в то время как переговоры будут проводиться с различными округами для определения суммы долга, которая должна быть погашена, чтобы получить подтверждение плана. В некоторых случаях часть активов должника будет продана, чтобы сократить бизнес до прибыльного ядра, которое, вероятно, выживет без необходимости дополнительной защиты со стороны суда по делам о банкротстве.

    Совсем недавно сильные предприятия со слишком большой задолженностью обратились за защитой в суд по делам о банкротстве и продали активы в ходе процесса продажи, проводимого судом по делам о банкротстве.Раздел 363 Кодекса о банкротстве предусматривает использование, продажу или аренду имущества должника при банкротстве. Для использования, продажи или аренды имущества, которое не является обычным делом должника, требуется уведомление кредиторов и заинтересованных сторон и одобрение суда по делам о банкротстве. В общих чертах, продажа активов, которые не составляют обычную деятельность бизнеса, считаются выходящими за рамки обычного курса. Раздел 363 (f) 1 Кодекса о банкротстве разрешает продажу имущества без какой-либо заинтересованности в проданном имуществе при соблюдении определенных требований.Продажи по разделу 363 стали неотъемлемой частью процесса реорганизации и могут происходить до предложения плана или как часть плана.

    В процессе продажи в случае банкротства могут быть проданы части бизнеса или целое предприятие. Новаторские методы сделали такие продажи более ценными для реорганизации коммерческих предприятий, поскольку суды по делам о банкротстве в последние годы стали гораздо более восприимчивыми к традиционным методам приобретения. Эти методы, включая аукционы, обычные соглашения о приобретении, использование финансовых консультантов и выплату гонораров за разрыв, сделали инвестирование через процесс продажи в случае банкротства более эффективным.Кроме того, суды по делам о банкротстве могут гарантировать покупателям при определенных обстоятельствах, что активы могут быть приобретены без обременений и что ответственность правопреемника может быть минимизирована, тем самым увеличивая стоимость активов, продаваемых должником. Таким образом, эти продажи создают значительные стратегические и финансовые возможности для инвесторов.

    Будучи потенциальной заинтересованной стороной в процессе продажи, потенциальный покупатель должен ознакомиться с рядом вопросов.В этой статье исследуются некоторые из основных процедур проведения продаж при банкротстве и некоторые вопросы, вызывающие озабоченность у различных заинтересованных сторон в отношении таких продаж.

    ТОРГОВЫЕ ПРОЦЕДУРЫ

    Не существует установленной формулы, которой необходимо придерживаться в связи с продажей основных активов должника. В целом, однако, суды по делам о банкротстве потребуют проведения какой-либо процедуры открытых торгов, часто в форме аукциона, прежде чем одобрить продажу значительных активов должника.Цель этого процесса состоит в том, чтобы гарантировать, что имущество должника и, следовательно, его кредиторы получат наибольшую прибыль от продажи активов. Фактические процедуры торгов могут варьироваться от случая к случаю в зависимости от различных факторов, таких как характер продаваемых активов, количество потенциальных участников торгов, сохраняющаяся жизнеспособность должника в ожидании продажи и то, должна ли продажа состояться в соответствии с в соответствии с разделом 363 или в соответствии с планом реорганизации. Однако, как правило, процесс продажи включает тот же набор условий и требований.

    Процедуры торгов могут включать в себя ряд пунктов, в том числе установку даты аукциона, указание продаваемых активов, установление платы за разделение, а также первоначального превышения ставки и приращения ставок (то есть суммы, на которую последующие ставки должны превышать предыдущие ставки ). Любые предлагаемые процедуры торгов должны в конечном итоге быть одобрены судом после уведомления заинтересованных сторон и предоставления возможности быть заслушанным сторонам, имеющим материальный интерес (, то есть , кредиторы). В той степени, в которой потенциальный покупатель может влиять на условия процедур торгов, предлагаемых должником, потенциальный покупатель может получить преимущество перед другими потенциальными участниками торгов при покупке продаваемых активов.

    ТРЕНАЖЕР НА ЛОШАДЬ

    Вы можете впервые узнать о возможности приобрести активы в процессе продажи в случае банкротства от инвестиционного банкира или финансового консультанта, изучающего рынок в попытке оценить интерес. В попытке запустить процесс конкурсных торгов, который, как надеется инвестиционный банкир или финансовый консультант, будет инициирован, и чтобы стимулировать начало торгов, инвестиционный банкир или финансовый консультант может предложить стимулы тем, кто первым подаст заявку на приобретение активов.Как правило, первый, кто делает ставку, известен как «покупатель преследующей лошади», и, хотя в «сделке против самого себя» может быть начальная сдержанность, у того, кто делает ставку на преследующую лошадь, есть несколько явных преимуществ.

    Если вы, как потенциальный участник торгов, сделаете приемлемое предложение в отношении активов должника, вы и должник, скорее всего, заключите письмо о намерениях или, возможно, сразу перейдете к окончательной документации посредством соглашения о покупке активов. Важно помнить, что, как правило, невозможно заблокировать покупку до получения одобрения продажи в суде по делам о банкротстве.Обычно третьи стороны имеют возможность обратиться в суд в день, когда продажа должна быть одобрена для утверждения, и предложить более высокую закупочную цену. Это более вероятно, если новое предложение будет на тех же условиях, что и первоначальное предложение. Несмотря на это, после того, как стороны согласились с условиями сделки, но до того, как будет сделано твердое предложение, покупатель имеет наибольшие рычаги воздействия при навязывании своих условий должнику. Например, участник торгов на преследующей лошади может обусловить свою заявку одобрением судом определенных процедур торгов.Если предложенные процедуры не утверждены, покупатель обычно оставляет за собой право отозвать свое предложение без штрафных санкций.

    Механика торгов

    При обсуждении первоначального предложения цель потенциального покупателя, очевидно, состоит в том, чтобы приобрести желаемые активы по лучшей цене. Как правило, можно ожидать, что должник создаст «комнату данных» для заинтересованных участников торгов для проведения комплексной проверки. Если вы собираетесь участвовать в процессе торгов и проводить комплексную проверку, ожидайте, что вас попросят подписать соглашение о конфиденциальности.Любое предложение о покупке активов должника потребует одобрения суда, будет предметом более высоких и лучших предложений и немедленно станет достоянием общественности. Частично эти требования призваны гарантировать, что суд по делам о банкротстве одобряет только те продажи, которые ведутся на расстоянии вытянутой руки, добросовестно и без сговора.

    В каждом случае при рассмотрении вопроса об участии в торгах по активам, проданным в ходе процедуры банкротства, необходимо учитывать следующие фундаментальные вопросы в отношении процедур торгов, которые будут использоваться для запроса предложений и проведения продажи.

    Дата продажи

    С точки зрения покупателя на преследующей лошади, чем раньше будет аукцион, тем лучше. Более ранний аукцион предоставляет меньше времени другим потенциальным участникам для формулирования своих заявок и может повысить вероятность того, что дополнительные участники не выполнят требования, изложенные в процедурах подачи заявок. Однако может быть менее субъективная причина для проведения продажи как можно скорее. Если активы должника падают в цене, чем раньше будет продажа, тем большую ценность принесут активы.Однако во многих случаях местные правила практики будут устанавливать параметры в отношении того, сколько и кому должно быть направлено уведомление. В отличие от покупателя, преследующего лошадь, который хочет продвигать процесс как можно быстрее, чтобы расстроить потенциальных конкурентов, комитет кредиторов или аналогичный орган кредиторов захотят стимулировать торги в надежде получить одну или несколько более высоких ставок. . С точки зрения кредиторов, чем дольше процесс, тем выше вероятность получения наиболее выгодной цены за активы.Это особенно верно, если активы не падают в цене.

    Форма договора купли-продажи актива

    Покупатель захочет навязать свою форму соглашения о покупке активов другим участникам торгов. Это особенно верно, если соглашение о покупке активов составлено в формате, который отвечает уникальным деловым потребностям участника торгов, и может быть не адаптирован для других участников торгов. Претендент на преследующую лошадь определит, какие активы он желает приобрести, а затем попытается ограничить любые последующие заявки на эти же активы.Будучи участником торгов, преследующим лошадь, человек имеет возможность структурировать сделку и покупать активы, которые ему больше всего нужны, и потенциально лишать других участников торгов возможности покупать другие активы или другое количество активов или оплачивать такие активы в иначе, , т.е. , с акциями или банкнотами.

    Конечно, с точки зрения почти всех других субъектов дела, , то есть , комитета кредиторов, должника и кредитора (если таковые имеются), все, вероятно, захотят использовать единую форму соглашения о покупке активов, чтобы для поощрения других заявок и обеспечения справедливого сравнения перекупленных (см. ниже).Эти группы пожелают, чтобы любое отклонение от контракта с покупателем было оговорено до слушания, на котором утверждены процедуры торгов, и, если возможно, чтобы такие различия были определены количественно.

    Несколько слов о положениях договора купли-продажи активов, касающихся заверений и гарантий. Покупатель захочет обратиться за помощью, если что-то пойдет не так после закрытия продажи. Покупатель обычно понимает, что должник не сможет ответить на претензию о нарушении контракта.Однако, если после продажи недвижимость будет иметь значительные активы, покупатель не захочет ограничивать свои претензии в связи с потенциальным нарушением заявлений и гарантий. Основной задачей покупателя должно быть получение полного раскрытия всей информации об активах, которые он покупает, посредством заверений и гарантий, а также некоторая уверенность в том, что операционный контроль должника поддерживается таким образом, чтобы активы не теряли в стоимости из-за торгов и предварительных торгов. закрытие периода. Таким образом, покупатель захочет, по крайней мере, обеспечить, чтобы точность заявлений и гарантий была предварительным условием закрытия, и может захотеть удержать часть своей покупной цены для покрытия корректировок после закрытия и нарушения Заверения и гарантии.

    Должник и комитет кредиторов будут стремиться избегать любых заявлений, гарантий или возмещения убытков, которые могут создать риск дополнительных требований, которые уменьшат выручку от продажи, доступную для распределения между кредиторами. Довод, который чаще всего используется должником и комитетом кредиторов, чтобы избежать таких заявлений и гарантий, заключается в том, что покупатель может полагаться на постановление о продаже, изданное судом по делам о банкротстве, для успокоения. При правильном составлении ордер на продажу обеспечит большую защиту, чем любое заявление или гарантия — например, ордер на продажу предоставит право собственности покупателю без каких-либо залогов и обременений и может сократить ответственность правопреемника.Как правило, единственный способ получить заверения и гарантии в соглашении о покупке активов — это создать экономический стимул, предложив оплатить заверения и гарантии.

    Комиссия за разрыв

    Плата за разрыв — это плата, которую продавец уплачивает потенциальному покупателю, когда согласованная сделка между потенциальным покупателем и продавцом «разрывается», обычно потому, что продавец принимает более выгодное предложение от следующего участника торгов. В контексте продаж в случае банкротства участник торгов, преследующий лошадь, может настаивать на уплате гонорара, если на аукционе, назначенном судом, его ставка будет перебита за активы должника.Назначение разового вознаграждения состоит в том, чтобы компенсировать участнику торгов с помощью преследующей лошади за затраченные усилия и понесенные расходы, необходимые для подготовки первоначальной заявки, а также за выполнение роли «преследующей лошади» при привлечении других заявок на активы должника.

    Первоначальный участник торгов обычно хочет установить плату за разделение сделки на как можно более высоком уровне. Высокая плата за разделение не только отпугивает других участников торгов, но также помогает гарантировать, что первоначальный участник торгов получит вознаграждение, если следующий участник торгов в конечном итоге приобретет активы должника на аукционе.В большинстве случаев суд по делам о банкротстве одобряет разумную договоренность о выплате вознаграждения в случае, если суд считает, что сбор не остановит процесс торгов и необходим для того, чтобы побудить первоначального участника торгов сделать обязывающее предложение. Суд может также рассмотреть расходы, понесенные или понесенные участником торгов на преследующей лошади, при определении разумности платы за разрушение.

    Комитет кредиторов, скорее всего, рассмотрит размер платы за разрыв относительно предложенной цены. Поскольку сборы за разрушение обычно уменьшают сумму выручки от продажи, которую получит наследство, комитет кредиторов захочет, чтобы любой сбор был ограничен минимальной суммой, необходимой для того, чтобы побудить покупателя преследующей лошади сделать ставку.Ограничение платы за разделение ограничит сумму, необходимую для первоначальной завышенной ставки ставки преследующей лошади.

    Как правило, кредитор будет нейтрально относиться к комиссии за разрыв, но не захочет, чтобы вопрос о комиссионных за разделение и возмещении расходов замедлял процесс продажи. В конце концов, покупная цена должна будет пройти согласование с кредитором, чтобы сделка продвигалась вперед, и эти проблемы в значительной степени не коснутся кредитора.

    Суммы завышенной ставки и шаг торгов

    Суммы завышенных ставок и приращения ставок — это суммы, на которые последующие ставки должны превышать предыдущие.Претендент на скачущую лошадь будет хотеть, чтобы начальная перекупленная ставка была существенно больше, чем его собственное предложение, чтобы создать порог, который другие участники торгов не захотят преодолеть. Претендент на преследующую лошадь также захочет установить резкое повышение ставок, чтобы препятствовать конкурирующим предложениям. Претендент на преследующую лошадь может искать соответствующие права, чтобы ему не пришлось перебивать цену. Суды по делам о банкротстве могут неохотно предоставлять эти совпадающие права, поскольку предоставление стороне «права преимущественной покупки» может приостановить процесс торгов.Конечно, участник торгов на преследующей лошади должен получить кредит на сумму гонорара за разделение (и максимальную компенсацию расходов) в любом последующем предложении, которое он делает. Должник и комитет кредиторов захотят получить небольшую прибавку к торгам по противоположным причинам.

    В общем, суд потребует, чтобы сумма первой перекупленной ставки была не меньше предлагаемой платы за разделение (и компенсации расходов), чтобы имущественная масса не уменьшилась, если последующее предложение будет принято.Последующие ставки могут быть меньше.

    Аукцион

    Аукцион может принимать разные формы. Обычно суд устанавливает крайний срок для того, чтобы заинтересованные стороны объявили о своем намерении подать заявки, которые превышают первоначальное предложение участника торгов на требуемую сумму завышенной ставки. Если до истечения срока подачи заявок такое уведомление о конкурирующих предложениях не будет получено, аукцион не будет проводиться, и стороны приступят к заключению предлагаемого соглашения о продаже. Однако, если одно или несколько таких уведомлений будут получены к установленному сроку, обычно проводится какой-либо официальный аукцион, обычно в офисе поверенного должника или в открытом судебном заседании.

    Должник и комитет кредиторов обычно ищут как можно больше наличных с минимальным риском; однако комитет кредиторов может выступить за более рискованную сделку, если они «не при деньгах», то есть если стоимость продаваемых активов не превышает той, которая причитается обеспеченным, административным и приоритетным заявителям. Более высокая и более рискованная заявка может предоставить кредиторам шанс на некоторое восстановление после судебного разбирательства, которое было бы недоступно при менее рискованной сделке.

    Менеджмент

    Наконец, если практически все активы должника подлежат продаже, покупатель и руководство должника могут быть заинтересованы в заключении трудовых договоров, в соответствии с которыми руководство должника продолжает работать на покупателя.Следует проявлять осторожность при наборе руководства должника. Вопрос добросовестности (который очень важен для целей получения определенных льгот, предоставляемых Кодексом о банкротстве в сделках по Разделу 363) сосредоточен на элементе особого отношения к инсайдерам должника в сделке купли-продажи. Продолжение работы не должно использоваться для заискивания перед существующим руководством. Фактическое или предполагаемое сдерживание продажи из-за действия или бездействия существующего руководства или неполного доступа ко всей информации о должной осмотрительности может привести к тому, что суд по делам о банкротстве откажет в одобрении продажи или ограничит меры защиты, предоставленные покупателю в заказе на продажу. .

    СНОСКИ:

    опасностей покупки на аукционе банкротства

    Предприятия, заявляющие о банкротстве, часто продают свое оборудование и активы на аукционе. Эти продажи могут быть очень заманчивыми для конкурентов обанкротившейся компании, которые часто используют подобное оборудование, и активы могут быть приобретены якобы по выгодной сделке. К сожалению, такие активы могут нести скрытые расходы для покупателей, которые возникают только спустя годы.

    Потенциальные опасности для охотников за скидками включают в себя будущие претензии в отношении ответственности за качество продукции.Например, компания A, производитель кузовов для грузовиков, приобрела активы в результате банкротства компании B, другого производителя аналогичного направления деятельности. Продажа была санкционирована судом по делам о банкротстве в соответствии с разделом 363 Кодекса о банкротстве, который разрешает продажу таких активов «без залогового права», требований и т. Д. Компания A приобрела активы компании B, полагая, что она получает именно что сказано в постановлении суда: активы, свободные от всех залогов и требований.

    Неожиданно, спустя годы после покупки, компания A подала в суд истец, который был серьезно ранен из-за того, что она утверждала, что это дефектный продукт, произведенный обанкротившейся компанией B — продукт, к которому покупатель активов, компания A, не имел ничего общего. с участием. Тем не менее, компании A был предъявлен иск по теории ответственности правопреемника по законам штата, в которой утверждалось, что как покупатель активов у обанкротившейся компании B, компания A могла эффективно рассматриваться как правопреемник и могла нести ответственность по искам против банкрота, что было затем растворились и больше не существовали.

    Компания А, конечно же, подала в суд постановление о приобретении активов в качестве защиты, указав, что в постановлении суда прямо говорилось, что она не будет подпадать под такие иски об ответственности правопреемника, как этот. Суд штата и федеральный суд проигнорировали это постановление суда, и оба суда постановили, что постановление было неэффективным для отказа в удовлетворении иска, поскольку потерпевшая сторона не была уведомлена о процедуре банкротства, в результате которой было вынесено постановление, и ей была предоставлена ​​возможность возражать. Тот факт, что такое уведомление было невозможно, поскольку авария произошла только через пять лет после продажи, был признан несущественным, и иск было разрешено продолжить.

    В этом деле были представлены два федеральных конституционных вопроса, которые прямо противоположны друг другу: права человека на надлежащую правовую процедуру и делегирование Конгрессу США исключительных полномочий по регулированию банкротств. Это был тот же конфликт, представленный делами об ответственности за продукцию асбеста, а также недавними банкротствами GM и Chrysler, но во всех этих случаях конфликта удалось избежать за счет создания трастов для рассмотрения претензий по асбесту и договорных предположений об ответственности в GM. и Крайслер.

    Компания А в конечном итоге урегулировала дело за значительную сумму денег, потому что риск был слишком велик, чтобы предстать перед судом. Однако извлеченный урок заключался в том, что активы, приобретенные на аукционе по банкротству, являются рискованными — независимо от того, что говорится в постановлении суда!

    С вопросами, комментариями или дополнительной информацией обращайтесь по телефону в нашу Группа по банкротству и правам кредиторов .

    Что такое аукцион банкротства?

    Финансы человека очень личны.Очень немногие вещи в жизни приносят столько же спокойствия или стресса, как финансы. Вы, наверное, слышали о термине «аукцион по банкротству» раньше, и это может показаться пугающей возможностью для тех, кто рассматривает вопрос о банкротстве. Эти аукционы позволяют сторонним сторонам входить и делать ставки на ваши вещи за безумно низкие суммы денег. Автомобили, ценные вещи и даже дома могут быть достоянием общественности. Но почему именно люди предпочитают продавать свое имущество с аукциона? Как работают эти события?

    В O’Bryan Law Offices мы обладаем обширным и всесторонним опытом в широком спектре дел о банкротстве в Кентукки.Поскольку мы уделяем особое внимание делам о банкротстве, мы лучше, чем кто-либо, знаем, как помочь людям вернуть свои финансы в нормальное русло. Наша фирма занимается исключительно делами о банкротстве и защитой прав потребителей, и мы заработали впечатляющую репутацию в штатах Кентукки и Индиана. Если вы оказались в ситуации, когда подумываете о банкротстве, мы готовы помочь вам в это трудное время. Не пытайтесь делать это в одиночку. Позвоните нам сегодня по телефону 502-400-4020, чтобы назначить бесплатную консультацию.

    Что такое аукцион банкротства?

    Во время банкротства по главе 7 лицо, подавшее заявление, по сути, решает погасить свой долг.Этот процесс позволяет этому человеку погасить свой долг и начать заново со своими финансами. Однако это также требует значительных жертв с точки зрения активов или имущества. Один из вариантов ликвидации активов — аукцион банкротства. Во время одного из этих аукционов сторонние лица участвуют в торгах на ваше имущество, включая автомобили, ценные предметы и даже дом в крайних случаях. Внешние стороны рассматривают эти аукционы как возможность приобрести дорогие предметы по дешевке, но человек, чьи предметы выставлены на аукцион, может чувствовать себя опустошенным из-за потери личных вещей.После аукциона вся выручка от продажи поступает вашим кредиторам. Часто во время этих мероприятий люди сначала продают дорогие вещи, но продать можно все, что угодно.

    Как работает аукцион банкротства?

    Аукционы о банкротстве проводятся по двум основным направлениям: публичные аукционы и частные аукционы. Во многих случаях должники выбирают вариант открытого аукциона при продаже своего ценного имущества. Перед тем, как аукцион состоится, должник разыскивает претендента на «преследующую лошадь», который устанавливает базовую цену для предметов.Затем аукцион продолжается до тех пор, пока каждый предмет не достигнет своей окончательной аукционной цены. Победители этих предметов делают самые высокие предложения. Если участник торгов «преследующей лошадью» не является победителем по предмету, по которому они начали процесс торгов, он обычно получает небольшую плату для покрытия затрат на осмотрительность. Должники также могут проводить частные аукционы и распродажи. Однако продажи, которые происходят вне утвержденного порядка действий, обычно требуют одобрения суда.

    В чем разница между аукционом банкротства и продажей права выкупа?

    Многие люди считают, что эти два события в основном одно и то же.Хотя у них есть свои сходства, они отличаются друг от друга. У них одна и та же цель — собрать деньги, необходимые должнику для выплаты своим кредиторам. Однако должник не получает прибыль от аукциона в случае проведения аукциона по обращению взыскания. Банк или ипотечный держатель получает выручку. Отметим, что аукционы по обращению взыскания на права выкупа гораздо реже, чем аукционы по банкротству. Выкупа , однако, более распространена. Это происходит, когда банки используют свои права залога для продажи домов на аукционе.В некоторых штатах, если дом продается на аукционе по цене ниже его фактической стоимости, банк предъявляет иск владельцу дома, лишенного права выкупа, о возмещении денежной разницы.

    Что делать, если вы столкнулись с возможностью проведения аукциона по банкротству?

    Борьба с финансами никогда не доставляет удовольствия никому. Если вы столкнулись с возможностью проведения аукциона по банкротству, немедленно обратитесь за помощью к опытному юристу по делам о банкротстве из Кентукки. Шансы потерять больше, пытаясь сделать это в одиночку, очень высоки.С помощью адвоката, занимающегося делами о банкротстве, у вас будет больше шансов сохранить свой дом, машину и другие ценности. Мы также поможем вам полностью понять процесс, защищая ваши активы. В зависимости от вашей конкретной ситуации вы все равно можете потерять дом или машину. Однако иногда есть способы избежать такого результата.

    Как заявление о банкротстве в Кентукки влияет на ваших детей?

    Как родитель, вы, вероятно, чувствуете крайнюю защиту своих детей и их благополучия, как и большинство родителей.Рассмотрение вопроса о банкротстве, когда у вас есть дети, значительно усложняет процесс, особенно если вы беспокоитесь о том, как это отразится на их будущем. В этом разделе мы объясняем, как заявление о банкротстве может повлиять на ваших детей.

    Для начала предположим, что у вас есть дети младше 18 лет. В этом случае ваш ребенок по закону не имеет собственного имущества. Это означает, что все, что у них «есть», остается вашим с юридической точки зрения. Технически управляющий банкротством может на законных основаниях забрать это имущество.Однако это маловероятно. Такие предметы, как детские игрушки или одежда, редко имеют достаточную стоимость при перепродаже, чтобы оправдать их покупку. Ценные предметы, такие как игрушки из коллекционных изданий, автомобили на ваше имя или предметы с автографами, однако попечитель может использовать эти предметы для оплаты ваших долгов. Что касается банковских счетов для несовершеннолетних, доверительный управляющий вряд ли будет иметь проценты по этим счетам, если вы не внесете на них большие суммы денег, чтобы избежать выплат кредиторам.

    В некоторых случаях банкротства согласно Главе 7 трудовой доход вашего ребенка учитывается при проверке нуждаемости.Существует проверка нуждаемости, чтобы определить, слишком ли у вас доход, чтобы подать заявление о банкротстве. Как правило, это происходит только в том случае, если их доход способствует оплате домашних расходов. В большинстве случаев доход вашего ребенка идет на его собственные развлекательные мероприятия и поэтому не учитывается при проверке нуждаемости.

    Свяжитесь с юристами Луисвилля по делам о банкротстве, если вы обеспокоены тем, что ваше имущество будет продано на аукционе

    Если вы столкнулись с финансовыми трудностями и вам понадобится адвокат по делам о банкротстве в соответствии с главой 7 или 13 в штате Кентукки, адвокатское бюро O’Bryan всегда готово вам помочь.Как ведущая юридическая фирма Луисвилля, специализирующаяся на банкротстве, мы фокусируемся на том, чтобы помочь людям подать заявление о банкротстве, чтобы вернуть их финансовую жизнь в нормальное русло. Другими словами, вы пришли в нужное место. Наш основатель Джули О’Брайан создала команду юристов, которые ведут конкретные дела клиентов. Эти дела варьируются от обращения взыскания и налоговых обязательств до реструктуризации бизнеса и различных видов банкротства. Если вам нужен сострадательный поверенный по делам о банкротстве, глава 7 в Кентукки или Индиане, сразу же позвоните нам по телефону 502-400-4020.Мы предлагаем бесплатные консультации, а также пять удобных локаций и доступные часы.

    Продажа активов при банкротстве: учебник

    Количество заявок о банкротстве по главе 11 выросло на 12% по сравнению с 2019 годом, в основном из-за кризиса COVID-19. Многие компании подают документы специально для продажи своих активов, в то время как другие проводят автономную реорганизацию с двойным отслеживанием. с процессами продажи. Продажа в случае банкротства предлагает значительные возможности и преимущества для стратегических и финансовых покупателей, которые открыты для приобретения проблемных активов.Этот общий обзор отвечает на ключевые вопросы о процесс продажи банкротства. За дополнительной информацией обращайтесь к авторам.

    Могут ли активы быть проданы в рамках процедуры банкротства вне плана реорганизации?

    Да. Раздел 363 Кодекса о банкротстве позволяет должнику продавать часть или все свои активы без каких-либо интересов в активах (с указанием этих интересов вместо выручки от продажи) без подтверждения Главы 11 план (363 продажи).363 Продажи обычно происходят в самом начале дела о банкротстве, поэтому покупателю не нужно ждать в течение длительного процесса планирования, чтобы приобрести активы должника.

    Каковы преимущества продажи 363?

    A 363 Sale позволяет должнику продать все или часть своих активов без залогов, требований и интересов, как правило, включая требования ответственности правопреемника. Помимо прочего, покупатель на распродаже 363 получает выгоду от возможность выбора выгодных контрактов и договоров аренды для включения в продажу, исключения из законов штата в отношении оптовых продаж и одобрения акционеров, более короткий период ожидания в соответствии с федеральным антимонопольным законодательством законы, а также защиту от мошеннических претензий о передаче и последующих возражений против обоснованности продажи.

    Есть ли недостатки у продажи 363?

    Зависит от транзакции. Само банкротство может привести к негативной огласке для целевого бизнеса, а также к увеличению затрат и времени из-за процесса утверждения в суде. Процесс аукциона и участие суда может привести к более высокой цене на активы, чем та, которая может быть достигнута при продаже во внесудебном порядке, или к потере активов из-за более высокой и лучшей ставки.

    Как выглядит процесс продажи 363?

    Компании

    могут начать процесс продажи 363 еще до подачи заявления о банкротстве и часто нанимают профессионалов, таких как финансовые консультанты, инвестиционные банкиры и советники по банкротству, чтобы помочь в выявлении и ведении переговоров. с потенциальными покупателями с целью выявления претендента «Преследующая лошадь», желающего заключить договор купли-продажи до или вскоре после возбуждения дела о банкротстве.В текущих финансовых В условиях кризиса многие должники могут быть вынуждены подавать документы более резко, чем они могли бы это сделать в противном случае, часто без участия участника торгов «Преследующая лошадь». Другие могут подать заявку на получение кредитов обеспеченным кредиторам до подачи ходатайства, предлагая свои долг служить Преследующей Лошадью.

    После возбуждения дела о банкротстве процесс продажи 363 обычно начинается с подачи должником ходатайства о получении разрешения суда по делам о банкротстве на продажу активов на аукционе и установления процедур. связанные с торгами и процессом аукциона.Квалифицированным потенциальным участникам торгов предоставляется доступ к материалам проверки, обычно через электронную комнату данных, на определенный период. Период должной осмотрительности при банкротстве редко превышает 4-6 недель, а часто и короче.

    Если к крайнему сроку подачи заявок будет получено более одной квалифицированной заявки, должник проводит аукцион. Должник имеет широкую свободу действий для проведения аукциона любым способом, который он пожелает, в соответствии с его обязанностью максимизировать стоимость имущества.Затем должник определяет, что, по его мнению, является наивысшим и лучшим предложением по его активам, которое может быть одной заявкой или комбинацией заявок. Выигравшие предложения все еще подлежат утверждению судом.

    Всегда ли проводится аукцион?

    Это зависит от обстоятельств. Если процесс продажи был запущен до банкротства, процесс продажи после подачи заявки может быть сокращен, и победившая заявка будет представлена ​​в суд для утверждения, при условии наличия более высоких или лучших предложений.Аналогичный результат могут быть получены после подачи заявки, но, как правило, требует проведения конкурентных торгов. Процедуры аукционов и торгов будут различаться от случая к случаю, но обычно включают средства для выявления потенциальных участников торгов. и предоставление им доступа к материалам комплексной проверки на короткий период времени. Если к крайнему сроку подачи заявок поступит только один квалифицированный участник торгов, аукцион будет отменен, и эта заявка будет представлена ​​в суд для одобрение.

    Сколько времени занимает процесс продажи?

    Уведомление о продаже обычно должно быть отправлено по почте не менее чем за 21 день до продажи всем кредиторам и другим сторонам, заинтересованным в деле о банкротстве, хотя этот срок может быть сокращен, если должник сможет доказать суду, что необходим сжатый таймфрейм.

    Какова цель «Преследующей лошади» в процессе продажи в банкротстве, и каковы плюсы и минусы ее участия?

    Заявка «Преследующая лошадь» фактически устанавливает «нижнюю границу» для продажи активов должника, а также сигнализирует другим потенциальным покупателям (и кредиторам и учредителям) о том, что активы должника имеют ценность.От участника торгов «Преследующая лошадь» обычно требуется внести задаток (стандартно 10%), который возвращается, если должник завершает сделку с другой стороной.

    В то же время, когда потенциальный должник ведет переговоры с потенциальными участниками тендера «Преследующая лошадь», он часто также стремится обеспечить финансирование после подачи ходатайства для покрытия расходов по делу о банкротстве и операциям. Таким образом, это не Нечасто, когда участник торгов «Преследующая лошадь» является источником финансирования должника после подачи ходатайства в сделке «ссуды в собственность».

    В обмен на согласие установить нижнюю часть аукциона, Преследующая лошадь получает важные преимущества при продаже о банкротстве, в том числе возможность вести переговоры об условиях предлагаемого порядка проведения торгов и защиты заявок. (например, плата за разделение, возмещение расходов и минимальная завышенная ставка), обычный период отсутствия покупок до входа в порядок проведения торгов и (часто) начало переговоров с важными покупателями и поставщиками.Преследование Horse обычно настаивает на крайних сроках процесса утверждения в суде по делам о банкротстве и имеет рычаги, чтобы настаивать на сжатых сроках аукциона, что дает ей преимущество перед потенциальными конкурирующими участниками торгов.

    Есть также потенциальные недостатки в том, чтобы выступать в качестве участника торгов «Преследующая лошадь». В то время как обязательства должника по соглашению о преследующей лошади всегда подлежат утверждению судом о банкротстве, The Stalking Horse связан при исполнении.Соглашение о преследующей лошади публично раскрывается, даже если в конечном итоге она не является преобладающим покупателем. В зависимости от требуемого уровня осмотрительности, плата за разрыв и расходы возмещение может не полностью компенсировать Преследующей лошади упущенную возможность, если она будет перебита.

    Кризис COVID-19 добавляет дополнительный риск: поскольку их условия ухудшились, некоторые должники обратились в суды с просьбой фактически законсервировать их дела — приостановив практически все сроки, платежи и другие действия — для недели или месяцы.Если это произойдет, это может быть проблематично, если время будет иметь значение для преследующей лошади. Это также означает, что задаток может быть привязан гораздо дольше, чем ожидалось.

    Каковы основные особенности договора купли-продажи при банкротстве?

    Договор купли-продажи банкротства отличается от внесудебного договора по ряду ключевых аспектов. Почти всегда заключаются как соглашение о преследующей лошади (если таковое имеется), так и соглашение преобладающего участника торгов (если они отличаются). публичные, включая финансовые условия.Кроме того, договор купли-продажи банкротства обычно содержит гораздо меньше заявлений, гарантий и компенсаций со стороны должника, и покупатель, как правило, не может полагаться на значительная защита от таких положений, поскольку должник обычно завершает ликвидационный план реорганизации сразу после продажи и прекращает свое существование. По той же причине, в то время как многие договоры купли-продажи банкротства включают корректировку оборотного капитала, сверточный период после закрытия часто укорачивается.

    Могут ли договоры и договоры аренды должника быть включены в 363 Продажу?

    Да. В рамках процесса продажи 363 должник может, как правило, принять на себя и передать покупателю любой договор или договор аренды по желанию покупателя. Чтобы принять и переуступить договор или аренду, должник должен исправить все прошлые дефолты. (включая все денежные дефолты), и покупатель должен предоставить адекватную уверенность в том, что покупатель сможет выполнять свои обязательства по контракту или аренде в будущем.На практике покупатель должен включить в цене покупки, достаточной для устранения всех дефолтов по принятым договорам и договорам аренды.

    Кроме того, положения договора или аренды, запрещающие уступку прав, обычно не имеют исковой силы в случае банкротства. Однако существует ограниченное исключение для определенных типов контрактов, в которых государственный или иной закон о банкротстве требуется согласие стороны договора, не являющейся должником.Примеры могут включать контракты на личные услуги, неисключительные лицензии на интеллектуальную собственность и определенные права по соглашениям о партнерстве и LLC. Если покупатель желает взять уступки этих контрактов, он должен сначала получить согласие контрагента. Контракты и аренда, которых покупатель не желает, могут быть отклонены должником и стать необеспеченным требованием конкурсной массы. без перехода к покупателю ответственности.

    Как с помощью 363 Sale устраняются скрытые дефекты?

    Как и в случае с приобретением активов вне процедуры банкротства, покупатель при продаже 363 должен будет иметь дело с потенциальными скрытыми дефектами и другими обязательствами.Перед закрытием необходимо выявить проблемы с должной осмотрительностью. Часто продажи в случае банкротства считаются окончательными. Таким образом, при отсутствии резерва или возмещения возврат имущества может оказаться невозможным в отношении каких-либо дефектов или обязательств, обнаруженных после закрытия.

    Как распродажа 363 устраняет ответственность правопреемника?

    Ответственность правопреемника по определенным обязательствам возможна в определенных ограниченных случаях, таких как загрязнение окружающей среды, ответственность за качество продукции и претензии, связанные с ERISA.Потенциальный покупатель должен следить за тем, чтобы приказ об утверждении Продажи 363 четко определяет обязательства, по которым активы продаются бесплатно и без оплаты, и что все стороны с потенциальными претензиями, связанными с активами, были уведомлены о предлагаемых продажа, чтобы они были связаны заказом на продажу.

    Продажа активов банкротства во время кризиса COVID-19

    Первоначально опубликовано в The Bankruptcy Strategist.© 2020 ООО АЛМ. Перепечатано с разрешения.

    Пандемия COVID-19 уже накладывает свой отпечаток на ситуацию с продажей активов банкротства. Некоторые коммерческие и ликвидационные продажи были приостановлены или отменены. Должники изо всех сил пытались продать свои активы как до, так и после подачи петиции, перед лицом беспрецедентных потрясений и неопределенности. Несмотря на эту неопределенность — или даже из-за нее — банкротство по-прежнему следует рассматривать как полезный инструмент для осуществления приобретения активов.Текущая ситуация а ожидаемый кризис во многих отраслях дает покупателям возможность приобрести активы на выгодных условиях. Преимущества для покупателя, среди прочего, получение активов без залогового права и требований а также обременения и возможность тщательно отобрать обязательные контракты в течение довольно долгого времени привлекали внимание финансовых и стратегических покупателей. Однако в каждой отрасли есть свои уникальные проблемы, которые следует учитывать при взвешивании. банкротство как вариант и, если дело уже рассматривается, предложение или приобретение активов должника.

    Статья 363 Кодекса о банкротстве

    Раздел 363 Кодекса о банкротстве позволяет должнику продавать все или практически все свои активы без всякой заинтересованности в активах без подтверждения плана Главы 11 (363 Продажи). За последние годы 363 продажи должника бизнес как действующее предприятие или другие крупные бизнес-активы стали более важными и регулярными. Ниже приводится краткий обзор преимуществ и недостатков продажи 363, процесса продажи 363, роли преследующих участников торгов, процесс аукциона и другие аспекты 363 Продажи.

    Продажи 363 имеют многочисленные преимущества по сравнению с продажами активов без банкротства, в том числе:

    • 363 Продажи свободны от залогов, требований и интересов, как правило, включая требования ответственности правопреемника
    • Покупатель имеет возможность выбирать выгодные контракты и договоры аренды
    • Законы штата относительно оптовых продаж и одобрения акционеров обычно не применяются
    • Раздел 7A период ожидания в соответствии с Законом Клейтона сокращен до 15 дней, а
    • Покупатель защищен от мошеннических требований о передаче и последующих атак на продажу.

    Однако есть некоторые потенциальные недостатки 363 Продажи по сравнению с продажей активов без банкротства, которые следует учитывать, в том числе: 1) риск того, что любое соглашение о покупке с должником будет подлежать одобрению суда и обычно подлежат все более и более выгодным ставкам на аукционе; 2) возможность негативной огласки целевого бизнеса в результате банкротства; и 3) увеличение затрат и времени из-за процесса утверждения в суде.

    После возбуждения дела о банкротстве должник может продавать свои активы вне рамок обычной деятельности только после уведомления и слушания. В отличие от процесса подтверждения плана, законодательных требований относительно мало. относительно процесса продажи 363. Из-за этой гибкости и сокращения времени и затрат, связанных с продажами 363, в отличие от подтверждения плана, многие должники и покупатели предпочитают продажу 363, а не продажу как часть плана. подтверждение.

    Процесс продажи в случае банкротства

    Компании, стремящиеся продать часть или большую часть своих активов, часто начинают процесс продажи 363 до подачи заявления о банкротстве, нанимая для оказания помощи таких специалистов, как финансовые консультанты, инвестиционные банкиры и консультанты по банкротству. с поиском и ведением переговоров с потенциальными покупателями. Часто цель состоит в том, чтобы заключить договор купли-продажи с покупателем «Преследующей лошади» либо до подачи дела о банкротстве, либо вскоре после его подачи.В течение этого времени потенциальные должники также обычно стремятся получить финансирование после подачи заявления о банкротстве для покрытия расходов по делу о банкротстве и операциям. Претендент на преследующую лошадь нередко становится источником Пост-петиционное финансирование. Это обычно называется финансированием под залог собственного владения должником.

    В текущем финансовом кризисе многие должники были вынуждены подавать документы более резко, чем они могли бы это сделать в противном случае, часто без участия участника торгов «Преследующая лошадь».Другие подали заявки обеспеченным кредиторам до подачи ходатайства. кредит, предлагающий свои долги, чтобы служить Преследующей Лошадью.

    Соглашение о купле-продаже с Stalking Horse (Соглашение о Stalking Horse) выполняет важную функцию по установлению «минимальной границы» для продажи активов должника, а также сигнализирует другим потенциальным покупатели (а также кредиторы и участники) считают, что активы должника имеют ценность и что у должника есть стратегия выхода из банкротства.Преследующая лошадь также получает важные преимущества при продаже о банкротстве, в том числе: возможность согласовывать условия предлагаемого порядка проведения тендерных процедур и меры защиты тендерных предложений, обычный период отсутствия покупок до входа в порядок тендерных процедур и (часто) преимущество в обсуждениях с важными покупателями и продавцы.

    Некоторые ключевые отличия между договором о преследовании лошади и договором купли-продажи без банкротства заключаются в следующем:

    • Обязательства должника по Соглашению о преследовании лошади всегда подлежат одобрению судом по делам о банкротстве, но при исполнении обязательств «преследующая лошадь» может быть связана
    • Соглашение о преследовании лошади обычно будет предметом более высоких и лучших ставок на аукционе, проводимом во время дела о банкротстве, хотя не для всех 363 Продаж требуется процесс аукциона
    • Соглашение о преследующей лошади, как правило, будет содержать гораздо меньше заявлений, гарантий и возмещений со стороны должника, и «преследующая лошадь», как правило, не может рассчитывать на большую защиту от таких положений
    • Кредиторы должника обычно настаивают на известной чистой покупной цене
    • The Stalking Horse часто ведет переговоры о включении определенных процедур подачи заявок и мер защиты (таких как сборы за разрушение, рассчитываемые как процент от суммы вознаграждения и / или возмещения расходов, а также минимальная сумма переплаты) предназначена для защиты Преследующей лошади в случае продажи другому участнику торгов (Защита заявки), а Преследующая лошадь обычно требует, чтобы уплате за разрушение и / или возмещения расходов был отдан приоритет перед другими кредиторами
    • The Stalking Horse обычно настаивает на крайних сроках для процесса утверждения в суде по делам о банкротстве и имеет рычаги, чтобы настаивать на сжатых сроках аукциона, что дает ему преимущество перед потенциальными конкурирующими участниками торгов
    • Суд по делам о банкротстве, как правило, сохраняет юрисдикцию в отношении большинства, если не всех аспектов сделки, несмотря на любые положения, касающиеся места судебного разбирательства, и
    • Необходимо рассмотреть метод принятия и уступки договоров и аренды должника, включая способы устранения любых дефолтов.

    После фактического возбуждения дела о банкротстве процесс продажи 363 обычно состоит из двух этапов: первый этап — утверждение процедур аукциона, уведомление о продаже и предаукционная деятельность; и второй этап — аукцион (при необходимости) и слушания по продаже.

    Первое, что обычно происходит, — это то, что должник подает ходатайство о разрешении суда по делам о банкротстве для продолжения продажи. Обычно это движение требует одобрения продажи активов на аукционе и одобрения процедур. связанные с торгами и процессом аукциона (Процедуры аукциона).(Обеспеченный кредитор, как правило, имеет право кредитовать ставку на разрешенную сумму своего обеспеченного требования, , т.е. , предлагать сумму своего обеспеченного требования вместо того, чтобы из кармана. Обеспеченные кредиторы могут настаивать на том, чтобы их права на кредитные заявки были явно сохранены в Процедурах аукциона. Если преследующая лошадь не является обеспеченным кредитором и предлагаемая цена покупки меньше суммы обеспеченного кредита. долги, права на кредитные заявки могут привести к серьезным проблемам при обсуждении условий Соглашения о преследовании лошади, процедур аукционов и защиты заявок.Перспективная преследующая лошадь часто не хочет брать на себя расходы. и риск процесса аукциона, если обеспеченный кредитор сможет перебить ставку «Преследующей лошади» «монопольными деньгами» и поднять цену предложения на аукционе.) На этом этапе Соглашение о преследующей лошади часто заключено или близко дорабатывается и подается в суд по делам о банкротстве, но не всегда — особенно сейчас, когда неотложные обстоятельства могут вынудить должников обанкротиться с меньшим предварительным планированием.Преследующая лошадь также может быть назначена после: заявлено о банкротстве, и даже после того, как процедуры торгов одобрены судом. Заинтересованные стороны могут возражать против процедур аукциона и / или защиты заявок в крайний срок, установленный судом по делам о банкротстве, или раньше, но в общем случае Правило, потенциальные участники торгов не имеют права выдвигать какие-либо возражения.

    Аукционы могут быть публичными или частными, хотя аукционы обычно являются публичными или открытыми для всех квалифицированных участников.В недавних делах суды по делам о банкротстве одобрили процедуры продажи, которые разрешают продажу активов должником, при этом победитель торгов представлен в суд в качестве покупателя. Кроме того, должникам также была предоставлена ​​возможность продавать активы по определенной стоимости (обычно относительно общего размера пула активов, а иногда и по to as de miminis assets) только после консультации и одобрения основных заинтересованных сторон по делу, таких как кредиторы-должники (DIP) и Официальный комитет необеспеченных кредиторов.Потенциальные покупатели должны тщательно проверять все связанные с продажей приказы и процедуры, которые могли быть одобрены судом по делам о банкротстве в рамках любой проверки.

    На первом этапе аукциона заинтересованным участникам торгов предоставляется доступ к информации для их должной осмотрительности, обычно собираемой в информационной комнате, при условии соблюдения соглашения о неразглашении. Потому что многие должники в этот период с большой вероятностью банкротства со значительно сокращенным штатом, получение адекватной информации для проверки может оказаться несколько более сложной задачей.Период усердия обычно относительно короткий — часто всего несколько недель. Тем не менее, это критически важно, поскольку продажа активов в связи с банкротством обычно осуществляется по принципу «как есть».

    Кроме того, на первом этапе надлежащее уведомление о предлагаемой продаже обычно должно быть отправлено по почте не менее чем за 21 день до продажи всем кредиторам и другим сторонам, заинтересованным в деле о банкротстве. 21-дневный период может быть сокращен или другие методы уведомления могут быть разрешены по причине.Суд по делам о банкротстве должен взвесить: а) законные причины для требования сжатого графика продажи, такие как кризис ликвидности, который может закрыть бизнес должника. в ближайшее время, если не будет продажи; и б) необходимость в полномасштабном маркетинге и процессе аукционов для получения максимальной выгоды для всех кредиторов. Уведомление о продаже, как правило, должно включать: а) время и место публичной продажи или условия любой частной продажи; б) описание продаваемого имущества; c) крайний срок подачи возражений против предложенной продажи; и d) дату слушания для утверждения продажи.

    Второй этап — это собственно аукцион и слушания по утверждению результатов аукциона. Аукцион будет проводиться в соответствии с утвержденными Порядком проведения аукциона. Аукционы обычно проводятся в течение дня или меньше, но некоторые аукционы могут продлить на несколько дней. Слушание для утверждения продажи после аукциона обычно происходит в течение нескольких дней после аукциона. Некоторые стороны (как правило, младшие обеспеченные кредиторы, комитеты необеспеченных кредиторов или акции держатели) могут возражать против таких продаж как «короткого замыкания» более строгих требований подтверждения плана.Тем не менее, недавняя тенденция заключается в том, чтобы разрешить 363 Продажи, если должник докажет вескую, разумную деловую причину. для проведения продажи до подтверждения. Суды принимают во внимание множество факторов при определении того, был ли выполнен этот «тест на деловое суждение», включая: a) наличие веских коммерческих причин для предложенного сделка; б) предоставлено ли справедливое и разумное возмещение; c) была ли сделка предложена и согласована добросовестно; и d) было ли предоставлено надлежащее и разумное уведомление.

    Активы, подлежащие продаже, могут продаваться и, как правило, продаются без «доли участия в таком имуществе» какой-либо организации, с включением этих долей в выручку от продажи при соблюдении определенных требований. в соответствии с Кодексом о банкротстве. Суды различаются по объему «интересов», которые могут быть включены в свободную и четкую продажу. Некоторые суды толкуют эту фразу в широком смысле и включают иски любого типа, в то время как другие суды читали термин гораздо более узкий.Как правило, чем более конкретные формулировки в заказе на продажу касаются типов затрагиваемых претензий, и чем больше уведомлений направлено потенциальным заявителям, тем больше вероятность того, что покупатель сможет чтобы защитить себя от претензий по ответственности правопреемника. Некоторые примечательные иски, которые некоторые суды удовлетворили против 363 продавцов, — это иски об ответственности за продукцию, проданные до продажи, и экологическую ответственность перед покупателями. правительство.

    Принятие и уступка договоров и аренды

    В рамках процесса продажи 363 должник может, как правило, принять на себя и передать покупателю любой договор или договор аренды, который он желает.Чтобы принять и переуступить договор или аренду, должник должен исправить все прошлые дефолты (включая все денежные дефолты), и покупатель должен предоставить адекватную уверенность в том, что покупатель сможет выполнять обязательства по контракту или аренде в будущем. На практике покупатель должен включить в свою закупочную цену достаточную выручка от всех дефолтов по принятым договорам и договорам аренды.

    Кроме того, положения договора или аренды, запрещающие уступку прав, обычно не подлежат исполнению в случае банкротства.Тем не менее, существует ограниченное исключение для определенных типов контрактов, когда государственный или другой закон о банкротстве требует согласие стороны договора, не являющейся должником. Примеры могут включать контракты на личные услуги, неисключительные лицензии на интеллектуальную собственность и определенные права по соглашениям о партнерстве и LLC. Если покупатель хочет взять на себя уступку тех контрактов, он должен попытаться получить согласие контрагента. Контракты и аренда, которых покупатель не желает, могут быть отклонены должником и стать необеспеченным требованием конкурсной массы без передачи ответственности. покупателю.

    Скрытые дефекты и обязательства

    Как и в случае любого приобретения актива, покупателю необходимо будет иметь дело с потенциальными скрытыми дефектами и другими обязательствами. Перед закрытием необходимо выявить проблемы с должной осмотрительностью. Часто продажи в случае банкротства считаются окончательными. Таким образом, при отсутствии резерва или возмещения возврат имущества может оказаться невозможным в отношении каких-либо дефектов или обязательств, обнаруженных после закрытия.Кроме того, хотя активы могут быть проданы без каких-либо залогов, требований и обременений, по-прежнему может существовать ответственность правопреемника по определенным обязательствам, таким как загрязнение окружающей среды, ответственность за качество продукции и претензии, связанные с ERISA. Потенциальный покупатель должен убедиться, что: 1) утверждение заказа продажа четко касается обязательств, по которым активы продаются бесплатно и без обязательств, и 2) все стороны с потенциальными претензиями, связанными с активами, были уведомлены о предлагаемой продаже.

    Заключение

    Хотя финансовый кризис COVID-19 нанес серьезный ущерб нескольким отраслям, он также открывает возможности для приобретений как для финансовых, так и для стратегических инвесторов. Любой инвестор, желающий приобрести активы, должен провести комплексная проверка, предлагаемая в настоящем документе, и привлечение соответствующих консультантов. Предлагаемая осмотрительность — это всего лишь отправная точка, и каждый актив будет представлять уникальные факты и обстоятельства, которые необходимо будет учесть перед тем, как делать ставки на какие-либо ресурсы.

    Более пристальный взгляд на Глава 11 Аукционы о банкротстве

    Введение

    1 мая 2009 года компания Magna Entertainment («Magna») подала ходатайство в суд по делам о банкротстве округа Делавэр Соединенных Штатов, в котором запрашивались полномочия назначить аукцион, получить одобрение процедур торгов на аукционе и приступить к продаже активов. («Предложение о продаже»). Я ранее писал в этом блоге о предложениях о продаже банкротства, однако я хотел посвятить этот пост аукционным процедурам, которые часто используются в процедурах банкротства.В частности, этот пост предназначен для ответа на вопросы, которые возникают, когда должник согласно главе 11 пытается выставить активы на аукционе. Среди них: как должники выставляют активы на аукционе в период банкротства, сколько времени занимает процесс аукциона и, наконец, какие общие требования предъявляются к сторонам, желающим подать заявку на участие в торгах по активам должника? Признавая, что нет двух одинаковых банкротств, в этом посте будут рассмотрены процедуры аукциона, предложенные в Magna, чтобы пролить свет на процесс аукциона по банкротству в целом.

    История производства

    Предложение Magna о продаже, поданное 1 мая, не было первым предложением о продаже. Magna подала свое первое и второе ходатайства о продаже 10 и 17 марта 2009 г. («Первоначальные предложения о продаже»). Согласно Первоначальным предложениям о продаже, Magna стремилась продать практически все свои активы на аукционе, который включал процедуру торгов для заинтересованных сторон. Как это часто бывает при банкротстве, различные стороны возражали против Первоначальных предложений о продаже, что, в свою очередь, привело к тому, что Magna подала измененное предложение о продаже, в котором были устранены некоторые из опасений, высказанных возражающими сторонами.Этот пост посвящен процедурам аукционов в рамках измененного предложения о продаже.

    Цели аукциона

    Причина, по которой должник пытается продать активы с аукциона, относительно проста — получить денежные средства для имущества банкротства. Согласно предложениям Magna по продаже, «продажа активов [Magna] принесет максимальную выгоду имуществу Должников». Чтобы обеспечить должникам получение «максимальной стоимости» от продажи активов, заинтересованные стороны в процедуре банкротства часто внимательно изучают аукцион, чтобы убедиться, что процесс открыт и справедлив.Это увеличивает вероятность того, что аукцион приведет к продаже активов по рыночной стоимости. Если активы должника не продаются надлежащим образом потенциальным покупателям, итоговая продажа может быть меньше полной рыночной стоимости.

    Для проведения конкурентного аукциона должники часто нанимают финансового консультанта для помощи на рынке активов. В случае банкротства Magna и должники, и комитет кредиторов наняли финансовых консультантов для создания процесса сбора и рассмотрения заявок от потенциальных покупателей.

    Процесс аукциона

    В соответствии с предложением о продаже стороны, желающие участвовать в аукционе о банкротстве Magna, должны представить Magna «выражение заинтересованности», в котором говорится о желании стороны участвовать в торгах по активам. В частности, стороны, желающие принять участие в торгах на активы Magna, должны подписать соглашение о конфиденциальности в отношении информации, которая будет предоставлена ​​участнику торгов. Затем участники торгов должны указать, на какие активы они хотят сделать ставку, и присвоить этим активам диапазон стоимости.Наконец, потенциальные участники торгов должны продемонстрировать к удовлетворению должника, что у участника торгов есть финансовые средства для завершения покупки активов.

    После подачи заявления о заинтересованности, как описано выше, Magna Sale Motion требует от участников торгов подать заявки в Magna не позднее 5:00 EST 31 июля 2009 года. В соответствии с предложением о продаже Magna предоставляет потенциальным участникам торгов примерно 90 дней до время подачи измененного предложения о продаже для подачи полных или частичных заявок на свои активы.

    Предложение

    Magna о продаже требует от участников торгов подавать «окончательные предложения». Чтобы составить окончательное предложение, участники торгов должны предоставить подписанную копию формы соглашения, предоставленного Magna, которая представляет собой «безотзывный и обязательный контракт». Чтобы претендовать на звание «окончательного предложения», Magna требует, чтобы участники торгов удовлетворяли следующим критериям:

    • Тендерные предложения не могут зависеть от получения финансирования участником конкурса, а также не могут зависеть от получения заявителем одобрения его совета директоров или регулирующего органа;
    • Участники торгов должны указать лицо, участвующее в аукционе;
    • Участники торгов должны заявить, что поданное предложение является безотзывным до закрытия продажи активов;
    • Участники торгов должны заявить, что они не запрашивают комиссию за транзакцию или разделение, возмещение расходов и т. Д.;
    • Заявки должны сопровождаться 10% -ным залогом от окончательной суммы заявки, предоставленным сертифицированными или проводными фондами, которые будут доступны для финансирования покупной цены в случае, если участник торгов выиграет на аукционе;
    • Участники торгов должны предоставить финансовую информацию об участнике торгов, такую ​​как последний неаудированный финансовый отчет участника торгов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *