Как рассчитать базовую доходность при енвд: Базовая доходность ЕНВД 2020 в виде таблицы по видам деятельности — Контур.Бухгалтерия

Содержание

Как рассчитать ЕНВД? — вопрос от 01 авг. 2017 г. «Моё дело»

Единый налог на вмененный доход – специальный налоговый режим, при котором сумма налога рассчитывается, исходя из вмененного дохода – потенциально возможного дохода плательщика ЕНВД. Налоговым кодексом в отношении каждого вида деятельности, по которому может применяться режим ЕНВД, установлены значения физического показателя и величина базовой доходности единицы этого показателя.

Налоговая ставка ЕНВД установлена в размере 15 процентов. Налоговым периодом является квартал.
В общем случае налоговая база по ЕНВД за квартал для каждого вида деятельности и по каждому месту ее ведения определяется по формуле:


Базовая доходность за месяц

?

(

Величина физического показателя за первый месяц квартала

+

Величина физического показателя за второй месяц квартала

+

Величина физического показателя за третий месяц квартала

)

?

Коэффициент-дефлятор К1

?

Коррек-тирующий коэффи-
циент К2

=

Налоговая база (вмененный доход) за квартал

Если деятельность в одном из месяцев квартала осуществлялась не весь месяц, налоговая база за этот месяц определяется пропорционально количеству дней фактического ведения деятельности.

Сумма ЕНВД за квартал рассчитывается отдельно по каждому виду деятельности и по каждому месту ее ведения по формуле:
Налоговая база (вмененный доход) за квартал ?15% = Сумма налога (ЕНВД) за квартал

Как выяснить базовый показатель ЕНВД для вашего бизнеса

«Вмененка» (ЕНВД) не связана с финансовыми успехами или потерями в коммерции. Размер этого сбора основан на показателях, которые определяются для каждого вида деятельности властями. Базовая доходность прописана в главном фискальном документе страны. Показатель к1 устанавливается правительством каждый год. К2 отдан на откуп местным властям. О том, как узнать дефляторы с помощью портала налогового ведомства, мы уже писали. В этом материале мы расскажем, как узнать значение коэффициента базовой доходности для вашего вида бизнеса.

Считать нельзя, выяснять

Самостоятельно рассчитать базовую доходность при ЕНВД нельзя. Размер этих показателей «выведен» по методике Минэкономразвития, и, что это за методика, знают только там. Зато таблица базовой доходности по ЕНВД четко прописана в статье 346.29 НК РФ. Нужно отметить, что Налоговый кодекс в этой части оставался неизменным, поэтому цифры можно считать стабильными. В этой же части документа можно узнать и физические показатели.

Базовая доходность «выведена» по методике Минэкономразвития, и, что это за методика, знают только там. Рассчитать ее самостоятельно нельзя.

Таблица состоит из трех столбцов:

  1. Виды деятельности, для которых возможно применение «вмененки».
  2. Показатель базовой доходности (в рублях в месяц).
  3. Физические показатели (например, количество квадратных метров зала для торговли, число посадочных мест для пассажирских перевозок).

Таблица проста в использовании, и определить нужную цифру, выбрав позицию в массиве данных, не составляет труда. Однако нужно отметить, что в статье 346.29 нельзя найти коды предпринимательской деятельности, которые обязательно понадобятся вам при заполнении фискального отчета. Эти данные вы обнаружите в отдельном акте ФНС.

Определите коэффициент для своего бизнеса до его создания, и многие вопросы касательно его доходности и размера налоговых отчислений отпадут сами собой.

Коэффициент К2 для ЕНВД на 2021 год

Автор Юлия Бакирова На чтение 7 мин.

В случае применения такой системы налогообложения, как единый налог на вмененный доход (ЕНВД) при расчете налога применяются коэффициенты, которыми корректируется базовая доходность. Это коэффициенты К1 и К2. Коэффициент К1 установлен Минэкономразвития в размере 1,915, а коэффициент К2 устанавливается местными властями субъектов РФ в размере, зависящем от особенностей ведения бизнеса в том или ином регионе. В статье рассмотрим, как узнать коэффициент К2 для ЕНВД на 2021 год в своем регионе.

Порядок расчета ЕНВД

ЕНДВ представляет собой такой режим налогообложения, при котором уплата налога осуществляется с вмененного дохода.При этом вмененный доход не зависит от полученной налогоплательщиком прибыли, он предусматривается действующим законодательством. На фактически полученные доходы налогоплательщиком, данный налог не начисляется.

Нормативные акты устанавливают базовую доходность по отдельным видам деятельности, по которым может применяться ЕНВД. Базовая доходность в обязательном порядке привязывается к физическим показателям. К примеру, если деятельность связана с услугами по перевозке грузов, то базовая доходность устанавливается для каждой отдельно взятой единицы транспорта. Что касается розничной торговли, то базовая доходность привязывается к 1 кв.м используемой в работе площади. Таким образом, оказывать влияние на налоговую нагрузку при ЕНВД компания и ИП сможет только при изменении физического показателя.

Важно! В каждом субъекте РФ, путем применения корректирующего коэффициента, может устанавливаться своя величина базовой доходности.

Единый налог при такой системе налогообложения как ЕНВД рассчитывается по следующей формуле:

ЕНВД = БД х (ФП1 + ФП2 + ФП3) х К1 х К2 х НС

, где

БД – базовая доходность за месяц;

ФП1, ФП2 и ФП3 – физический показатель за первый, второй и третий месяц квартала соответственно;

К1 и К2 – коэффициенты, корректирующие базовую доходность;

НС – ставка налога.

Для определения величины базовой доходности, необходимо обратиться к Налоговому кодексу (п.3 ст.346.29 НК РФ). Выбрав свой вид деятельности, можно будет узнать значение базовой доходности. Полученная сумма корректируется на коэффициенты К1 и К2.

Коэффициент К1 для расчета ЕНВД

При расчета налога при ЕНВД на коэффициент-дефлятор К1 умножают базовую доходность. Коэффициент К1 учитывает изменение цен на товары (услуги и товары) в прошедшем периоде. Значение данного коэффициента утверждает на каждый календарный год Минэкономразвития. 

К1 на 2021 года для расчета ЕНВД установлен в размере 1,915. В сравнении с прошлым годом, коэффициент-дефлятор увеличился на 2,5%.

Коэффициент К2 для ЕНФД на 2021 год

Помимо корректировки единого налога, базовую доходность также умножают на коэффициент К2. Данный корректирующий коэффициент К2 учитывает особенности ведения коммерческой деятельности. К таким особенностям относят сезонность, режим рабочего времени, ассортимент продукции (работ и услуг), место ведения деятельности и т.д.

Значение данного коэффициента утверждается местными органами самоуправления на календарный год (или больший срок) в размере от 0,005 до 1. Если до начала календарного года властями не был утвержден новый размер коэффициента К2, то в течение следующего года действует то же значение, что и было установлено на предыдущий год.

Читайте также статью ⇒ НАЧИСЛЕНИЕ ЕНВД ПРОВОДКИ

Для чего требуется коэффициент К2

Коэффициент К2 является региональным дефлятором, главной особенностью которого является возможность корректировки налога ЕНФД в меньшую сторону, либо сохранение размера налога на предельном уровне.

Устанавливая то или иное значение коэффициента, власти субъектов РФ стимулируют предпринимателей открывать новые направления в бизнесе в конкретной местности. Данный принцип отлично работает в небольших населенных пунктов, в которых организация нового бизнеса происходит проще и обходится дешевле, чем в крупных мегаполисах.

Где найти коэффициент К2 для расчета ЕНВД на 2021 год

Как уже отмечалось выше, К2 является коэффициентом, который устанавливается местными органами власти. Найти нормативный документ с утвержденным значением К2 для своей организации или ИП можно на сайте ФНС. Для поиска в разделе «Деятельность» следует выбрать «Налогообложение в РФ» и перейти в раздел «Действующие в РФ налоги и сборы». После этого на странице нужно будет найти «Специальные налоговые режимы» и выбрать режим ЕНВД. И уже здесь можно будет найти «Особенности регионального законодательства».

Читайте также статью ⇒ УСЛОВИЯ ПРИМЕНЕНИЯ ЕНВД

Коэффициент К2 в Москве и Санкт-Петербурге

Согласно закона г. Москвы №45 от 2012 года, такой режим налогообложения как ЕНВД на территории города Москвы не применяется с 2014 года. Кроме того, данный налоговый режим не действует и в Московской области. Будет ли возобновлен ЕНВД в Москве и области – это маловероятно, потому что данный режим налогообложения планируется полностью отменить уже с 1 января 2021 года.

Найдем значение коэффициента К2 на примере Санкт-Петербурга. В Санкт-Петербурге значение данного коэффициента установлено законом 299-35 «О введении на территории Санкт-Петербурга системы налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности». Посмотрев закон, можно будет узнать, какое значение коэффициента К2 установлено на 2021 год. Согласно данного документа, К2 применяется исходя из того, в какой именно зоне муниципального образования ведется предпринимательская деятельности. Всего предусматривается две таких зоны:

Вид деятельности Коэффициент К2 в г. Санкт-Петербург
1 зона 2 зона
Оказание ветуслуг в лечебницах 0,6 0,6
Автослуги по перевозке пассажиров 0,25 0,25
Автослуги по перевозке грузов 1 1,1
Развозная/разносная розничная торговля 1 0,8
Услуги общепита (без залов для обслуживания) 1 0,8

Как рассчитать коэффициент К2

Иногда события складываются так, что для применяемого вида деятельности местным нормативным документом предусматривается несколько К2, а дополнительных условий нет. То есть установлены подкоэффициенты. Тогда все показатели необходимо перемножить и полученный результат не должен быть больше единицы. Например, если для определенного вида деятельности местным законодательным актом установлены следующие значения коэффициента: 1; 0,4 и 0,8, то для того, чтобы скорректировать базовую доходность и определить размер налога необходимо использовать К2=0,832. При этом значение необходимо округлить до 3 знаков после запятой.

В соответствии со ст. 346.29 НК РФ, К2 должен быть установлен в пределах от 0,005 до 1. То есть значение данного коэффициента не может быть меньше 0,005, но не должно превышать единицу. Когда местные органы самоуправления не установили значение данного коэффициента, то при расчете ЕНВД он не учитывается.

Коэффициент К2 для ЕНВД на 2021 год в Крыму

На сегодняшний день для Крыма установлены самые лояльные налоговые условия. Для развития бизнеса в Республике Крым для бизнесменов предусматриваются различные льготы и дотации. За последние несколько лет местные власти не раз снижали размер К2 для деятельности, связанной с торговлей и общепитом. Целью снижения коэффициента является создание благоприятных условий для указанных направлений деятельности. Рассмотрим некоторые значение коэффициента К2, установленные в курортных городах Республики на 2021 год:

Вид деятельности Значение коэффициента К2
Ялта Евпатория Алушта
Разносная торговля 0,2 0,714 0,32
Розничная торговля в залах до 5 кв.м 0,3 0,446 0,32
Услуги, связанные с временным размещением и проживанием 0,15 0,284 0,3
Перевозка пассажиров (для ТС более 15 мест) 0,8 0,548 0,48

Важно! ЕНВД в 2021 году в Крыму рассчитывается по ставке 4%.

Коэффициент К2 для ЕНВД на 2021 год в северных районах

В северных районах с тяжелыми климатическими условиями предусматриваются пониженные размены коэффициента К2 в отношении деятельности по транспортировке и доставке груза. Пониженная налоговая нагрузка по отношении к этим направлениям обусловлена облегчить сложные условия с логистикой, связанные с природными условиями. Например, в Республике Бурятия установлены такие значения коэффициента К2 для автотранспортных услуг по перевозке пассажиров:

  • для ТС до 12 мест – 0,4;
  • для ТС от 13 до 23 мест – 0,3;
  • для ТС от 24 до 29 мест – 0,16;
  • для ТС от 30 мест – 0,13.

Для Тюмени К2 установлены в следующих размерах для автотранспортных услуг по перевозке пассажиров:

  • для ТС до 4 мест – 1;
  • для ТС от 4 до 18 мест – 0,7;
  • для ТС от 19 до 40 мест – 0,35;
  • для ТС от 40 мест – 0,3.

В Южно-Сахалинске снижена налоговая нагрузка для перевозчиков, оказывающих услуги по перевозке пассажиров на авто более 20 мест. Коэффициент К2 для данных налогоплательщиков установлен в размере 0,005. Для перевозчиков на ТС до 20 мест и грузоперевозчиков коэффициент К2 1. То есть ЕНВД они уплачивают в полном размере.

ЕНВД: позиция арбитров по вопросам исчисления физических показателей

Специальный налоговый режим в виде ЕНВД, регулируемый гл. 26.3 НК РФ, непрост в применении — поток многочисленных запросов в Минфин тому подтверждение. Рассмотрим рекомендации, подготовленные Президиумом ВАС для арбитражных судов, приведенные в Информационном письме от 05.03.2013 N 157.

Надо сказать, что большую часть обзора судебной практики, представленной в рекомендациях, составили спорные ситуации, связанные с исчислением физических показателей, которые характеризуют определенные виды деятельности, подпадающие под ЕНВД. К каким выводам пришли судьи в данных ситуациях? Об этом читайте в статье.

Об исчислении физического показателя «общая площадь стоянки»

Ситуация. Общество осуществляло предпринимательскую деятельность, связанную с оказанием услуг по предоставлению во временное владение (в пользование) мест для стоянки автотранспортных средств, а также по хранению названных средств на платных стоянках (пп. 4 п. 2 ст. 346.26 НК РФ). При этом на земельном участке, на котором была расположена платная стоянка, находилось также здание, используемое обществом для оказания услуг по ремонту, техническому обслуживанию и мойке средств (пп. 3 п. 2 ст. 346.26 НК РФ).

Позиция инспекции. Налогоплательщик, исчисляя сумму ЕНВД по первому виду предпринимательской деятельности, неправомерно уменьшил величину физического показателя «общая площадь стоянки», исключив из нее площадь, занимаемую указанным зданием.

По мнению налогового органа, действия налогоплательщика противоречат положениям ст. 346.27 НК РФ, согласно которым под площадью стоянки понимается общая площадь земельного участка, где платная стоянка размещена, определяемая на основании правоустанавливающих и инвентаризационных документов.

Позиция суда. В соответствии со ст. 346.27 НК РФ под платной стоянкой понимается площадь (в том числе открытые и крытые площадки), используемая в качестве мест для оказания платных услуг по предоставлению во временное владение (в пользование) мест для стоянки автотранспортных средств, а также по хранению автотранспортных средств (за исключением штрафных стоянок).

Судом установлено, что налогоплательщик на одном земельном участке осуществлял два самостоятельных вида предпринимательской деятельности. В связи с этим за ним должно быть признано право при определении величины физического показателя «общая площадь стоянки» не учитывать ту часть земельного участка, которая использовалась для осуществления иной предпринимательской деятельности, чем оказание услуг по предоставлению во временное владение (в пользование) мест для стоянки автотранспортных средств, а также по хранению автотранспортных средств. При этом не имеет правового значения тот факт, что налогоплательщик не сформировал вместо одного земельного участка два.

Вывод. При исчислении величины физического показателя «общая площадь стоянки» не учитывается та площадь земельного участка, которая используется для осуществления иной предпринимательской деятельности, чем оказание услуг по предоставлению во временное владение (в пользование) мест для стоянки автотранспортных средств, а также по хранению автотранспортных средств на платных стоянках.

Сколько объектов организации торговли — один или два?

Ситуация. Общество, исходя из конструктивной особенности помещений — двух смежных торговых залов, в которых оно осуществляло розничную торговлю, считало их двумя разными объектами организации торговли и применяло специальный налоговый режим в виде ЕНВД.

Позиция инспекции. Общество в нарушение пп. 6 п. 2 ст. 346.26 НК РФ применяло специальный налоговый режим в виде ЕНВД в отношении торгового зала, площадь которого превышала 150 кв. м, рассматривая его как один объект организации торговли.

Позиция суда. В соответствии с пп. 6 п. 2 ст. 346.26 НК РФ система налогообложения в виде ЕНВД применяется в отношении розничной торговли, осуществляемой через магазины и павильоны с площадью торгового зала не более 150 кв. м по каждому объекту организации торговли.

В силу абз. 22 и 24 ст. 346.27 НК РФ площадь торгового зала определяется на основании инвентаризационных и правоустанавливающих документов, которые одновременно являются источником информации о назначении, конструктивных особенностях и планировке помещений.

Не принимая во внимание приведенные положения, общество настаивало на наличии в конкретном помещении не одного, а двух объектов организации торговли с самостоятельными торговыми залами. При этом меры, необходимые для внесения в инвентаризационные и правоустанавливающие документы соответствующих изменений, отражающих произведенную перепланировку помещения, приняты не были.

В связи с этим налоговым органом был сделан обоснованный вывод о неправомерном применении обществом специального налогового режима в виде ЕНВД в отношении осуществляемой розничной торговли, поскольку общая площадь торгового зала, определенная на основании инвентаризационных и правоустанавливающих документов, превышала 150 кв. м.

Вывод. Торговый зал как самостоятельный объект организации торговли может быть признан таковым только на основе инвентаризационных и правоустанавливающих документов.

О порядке исчисления показателя «площадь торгового зала»

Ситуация. Индивидуальный предприниматель, исчисляя ЕНВД в отношении розничной торговли, при расчете величины физического показателя «площадь торгового зала» не учел площадь тамбура, через который проходили посетители магазина.

Позиция инспекции. При надлежащем расчете (с учетом площади тамбура) суммарная площадь торгового зала превышает 150 кв. м, что является основанием для начисления сумм налогов по ОСНО.

Позиция суда. Согласно абз. 22 ст. 346.27 НК РФ при исчислении величины физического показателя «площадь торгового зала» учитывается площадь проходов для покупателей.

При толковании указанной нормы необходимо исходить из того, что понятием «проходы для покупателей» охватываются проходы, расположенные внутри самого торгового зала. Проходы же, ведущие к торговому залу, такие как тамбуры, коридоры, лестницы, вестибюли, под действие данной нормы не подпадают.

Суд установил, что тамбур представляет собой пространство между внешними (уличными) дверями и дверями, ведущими непосредственно в торговый зал магазина, и фактически индивидуальным предпринимателем для целей розничной торговли не используется. Поэтому включение налоговым органом площади тамбура в величину физического показателя «площадь торгового зала» неправомерно.

Вместе с тем при рассмотрении другого дела суд счел правомерным включение площади тамбура в площадь торгового зала магазина, поскольку тамбур использовался для размещения и демонстрации выставленных образцов продаваемого товара.

Вывод. При исчислении физического показателя «площадь торгового зала» площадь проходов, ведущих к торговому залу, не учитывается, за исключением тех случаев, когда налогоплательщик фактически использует (приспособил) данную площадь для целей розничной торговли.

О порядке исчисления показателя «площадь зала обслуживания посетителей»

Ситуация. Общество осуществляло предпринимательскую деятельность, связанную с оказанием услуг общественного питания через объект организации общественного питания, имеющий зал обслуживания посетителей. При исчислении величины физического показателя «площадь зала обслуживания (в квадратных метрах)» общество не учитывало площади подсобных помещений.

Позиция инспекции. Налогоплательщик неправомерно занизил величину физического показателя «площадь зала обслуживания (в квадратных метрах)».

Позиция суда. В соответствии со ст. 346.27 НК РФ под площадью зала обслуживания посетителей понимается площадь специально оборудованных помещений (открытых площадок) объекта организации общественного питания, предназначенных для потребления готовой кулинарной продукции, кондитерских изделий и (или) покупных товаров, а также для проведения досуга, определяемая на основании инвентаризационных и правоустанавливающих документов.

При толковании данной нормы следует исходить из того, что соответствующий физический показатель базовой доходности должен включать только те площади, которые фактически могут быть использованы для потребления пищи и проведения досуга. Иные площади, на которых нет условий для потребления посетителями пищи и проведения досуга и которые не влияют на базовую доходность, не должны учитываться при исчислении ЕНВД. К таким площадям относятся, в частности, площади подсобных помещений, предназначенных для приготовления и раздачи пищи, мытья посуды.

Вывод. При исчислении физического показателя «площадь зала обслуживания посетителей» не учитываются площади подсобных помещений (кухни, места раздачи и подогрева готовой продукции и т.п.).

Если часть транспортных средств передана в аренду другим лицам…

Ситуация. Общество, имея на праве собственности 14 автотранспортных средств, предназначенных для перевозки грузов, при расчете физического показателя «количество автотранспортных средств, используемых для перевозки грузов» не учитывало те автотранспортные средства, которые были переданы в аренду другим лицам.

Позиция инспекции. Из взаимосвязанного толкования положений п. 3 ст. 346.29 и пп. 5 п. 2 ст. 346.26 НК РФ следует, что для целей исчисления ЕНВД налогоплательщик обязан учитывать все имеющиеся у него на праве собственности или ином праве (пользования, владения и (или) распоряжения) транспортные средства, предназначенные для оказания соответствующих услуг.

Позиция суда. Сущность специального налогового режима в виде ЕНВД предполагает учет при определении величины физического показателя только того имущества, которое способно приносить налогоплательщику доход и непосредственно участвовать в облагаемой ЕНВД предпринимательской деятельности.

В данном случае в распоряжении общества фактически находились 10 транспортных средств. Передав 4 транспортных средства арендатору, общество утратило правовые основания и фактическую возможность использовать это имущество в своей предпринимательской деятельности. В то же время такие основания и возможность возникли у арендатора, который и должен учитывать соответствующие финансово-хозяйственные операции при определении объема своих налоговых обязанностей.

Таким образом, общество, являющееся плательщиком ЕНВД, вправе было при исчислении величины физического показателя «количество автотранспортных средств, используемых для перевозки грузов» не включать в него транспортные средства, переданные арендатору.

Вывод. При применении пп. 5 п. 2 ст. 346.26 НК РФ необходимо исходить из того, что арендодатель, применяющий ЕНВД, при исчислении физического показателя «количество автотранспортных средств, используемых для перевозки грузов» вправе не учитывать те транспортные средства, которые предоставлены в аренду другим лицам.

Ремонтируемое имущество в определении физического показателя не участвует

Ситуация. Общество при исчислении суммы ЕНВД в отношении розничной торговли, осуществляемой через магазин, уменьшило величину физического показателя «площадь торгового зала» (п. 3 ст. 346.29 НК РФ), исключив из него часть площади помещения, не используемой в связи с проводимым ремонтом. Полученная уменьшенная величина физического показателя была отражена в представленной налогоплательщиком налоговой декларации.

Позиция инспекции. Налогоплательщик неправомерно уменьшил величину физического показателя «площадь торгового зала».

Позиция суда. Согласно ст. 346.27 и п. 1 ст. 346.29 НК РФ объектом обложения ЕНВД признается вмененный доход, под которым понимается потенциальнный доход налогоплательщика, рассчитываемый с учетом совокупности условий, непосредственно влияющих на получение указанного дохода, и используемый для расчета величины ЕНВД по установленной ставке.

Налоговой базой для исчисления суммы ЕНВД признается величина вмененного дохода, рассчитываемая как произведение базовой доходности по определенному виду предпринимательской деятельности, исчисленной за налоговый период, и величины физического показателя, характеризующего данный вид деятельности (п. 2 ст. 346.29 НК РФ).

Из приведенных норм следует, что сущность данного налогового режима предполагает при определении величины физического показателя учет только того имущества, которое способно приносить налогоплательщику доход и непосредственно участвовать в облагаемой ЕНВД предпринимательской деятельности.

В силу пп. 6 п. 2 ст. 346.26 НК РФ система налогообложения в виде ЕНВД применяется в отношении розничной торговли, осуществляемой через магазины и павильоны с площадью торгового зала не более 150 кв. м по каждому объекту организации торговли.

Для исчисления суммы ЕНВД по виду предпринимательской деятельности «розничная торговля, осуществляемая через объекты стационарной торговой сети, имеющие торговые залы» определен физический показатель «площадь торгового зала (в квадратных метрах)» (п. 3 ст. 346.29 НК РФ).

Судом установлено, что на части площади торгового зала в соответствующем магазине производился ремонт, в связи с чем данная часть помещения фактически не могла быть использована для целей предпринимательской деятельности. Следовательно, налогоплательщик обоснованно не учитывал указанную часть площади торгового зала при определении величины физического показателя «площадь торгового зала (в квадратных метрах)».
Аналогичный вывод суд сделал в случае, когда, исчисляя величину физического показателя «количество автотранспортных средств, используемых для перевозки грузов», налогоплательщик не учел транспортное средство, находящееся в ремонте после дорожно-транспортного происшествия.

Вывод. Налогоплательщик, определяя величину физического показателя, правомерно не учитывал то имущество, которое объективно не могло быть использовано для целей предпринимательской деятельности соответствующего вида.

Приостановление деятельности не освобождает от уплаты налога

Ситуация. Индивидуальный предприниматель приостановил свою предпринимательскую деятельность (оказание услуг по размещению рекламы) и доход от нее не получал. В связи с этим, по его мнению, у него отсутствует обязанность представлять налоговую декларацию и уплачивать ЕНВД. Такая обязанность возникает только в том случае, если лицо, признаваемое плательщиком ЕНВД, фактически осуществляет в соответствующем налоговом периоде предпринимательскую деятельность, облагаемую ЕНВД.

Однако с учета в качестве плательщика ЕНВД в установленном порядке предприниматель не снимался. При этом транспортные средства, на которых ранее размещалась реклама, находились в исправном состоянии, были способны приносить доход и непосредственно участвовать в облагаемой ЕНВД предпринимательской деятельности.

Позиция инспекции. Если принять во внимание, что с учета в качестве плательщика ЕНВД в порядке, предусмотренном п. 3 ст. 346.28 НК РФ, индивидуальный предприниматель не снимался, то временное приостановление деятельности не освобождает его от выполнения возложенных на него обязанностей плательщика единого налога.

Позиция суда. В силу абз. 3 п. 3 ст. 346.28 НК РФ плательщик ЕНВД, прекративший соответствующую предпринимательскую деятельность, снимается с учета в качестве плательщика ЕНВД на основании заявления, поданного им в налоговый орган в течение пяти дней со дня прекращения этой предпринимательской деятельности.

В силу п. 1 ст. 346.28 НК РФ плательщиками ЕНВД являются организации и индивидуальные предприниматели, осуществляющие предпринимательскую деятельность, облагаемую названным налогом. Следовательно, предусмотренный абз. 3 п. 3 ст. 346.28 НК РФ механизм, направленный на прекращение статуса плательщика ЕНВД, подлежит применению как при отказе от ведения соответствующей деятельности, так и при прекращении ее осуществления на определенное время.

Таким образом, факт временного приостановления предпринимателем деятельности сам по себе не снимает с него статуса плательщика ЕНВД и не освобождает от выполнения возложенных на плательщика этого налога обязанностей.

Согласно ст. 346.27 и п. 1 ст. 346.29 НК РФ объектом обложения ЕНВД признается вмененный доход, под которым понимается потенциальный доход налогоплательщика, рассчитываемый с учетом совокупности условий, непосредственно влияющих на получение указанного дохода, и используемый для расчета величины ЕНВД по установленной ставке.

Базой для исчисления суммы ЕНВД признается величина вмененного дохода, рассчитываемая как произведение базовой доходности по определенному виду предпринимательской деятельности, исчисленной за налоговый период, и величины физического показателя, характеризующего данный вид деятельности (п. 2 ст. 346.29 НК РФ).

Вывод. Неосуществление в течение определенного налогового периода предпринимательской деятельности соответствующего вида не является основанием для освобождения плательщика ЕНВД от обязанности представлять налоговую декларацию и уплачивать этот налог.

Как рассчитать ЕНВД для ИП | Вмененная система налогообложения

Информация актуальна на момент размещения. Дата публикации: 10.10.2017.

Для многих частных бизнес-инициатив, которые вправе реализоваться небольшим числом сотрудников, вмененная система налогообложения для ИП является наиболее удобной.

В текущем году метод расчета единого налога для индивидуальных предпринимателей остался прежним, никаких изменений на этот счет не происходило. Поэтому все правила учета, создание отчета и прочее остаются прежними.

В каких случаях предприниматель имеет полное право оплачивать ЕНВД

Под определением вмененная система налогообложения для ИП подразумевается система налогообложения, в которой предполагается предоставления определенного ряда преференций уязвимой категории налогоплательщиков.

Во всех странах мира, в том числе и в Российской Федерации незащищенными слоями по праву считается малый бизнес.

Основные условия осуществления предпринимательской деятельности, по которым предприниматель вправе получать статус плательщика единого налога, в том числе и сведения о том, какие необходимо оплачивать налоги на ЕНВД, четко прописаны в Налоговом Кодексе РФ.

Индивидуальный предприниматель имеет полное право перейти на ЕНВД при соблюдении следующих условий:

  • на протяжении отчетного периода количество сотрудников не превышало отметки в 100 человек;
  • все операции осуществлялись в строгом соответствии с теми видами действий, которые позволяют переходить на ЕНВД.

Если говорить о разновидности предпринимательской деятельности, при которой позволяется переход на единый вмененный налог для ИП, то в них входят:

  • предоставление услуг ветеринарных учреждений;
  • ремонт и обслуживание автомобилей любых марок;
  • осуществление розничной торговли на площади, не превышающей 150 кв. метров, в том числе и продаже с помощью переносных торговых точек;
  • услуги общественного питания с площадью зала не больше 150 кв. метров;
  • предоставление бытовых и рекламных услуг.

Определенные требования, которые регламентируются Федеральными законами, могут четко конкретизироваться районными органами.

Стоит отметить, что следует уточнять в районных органах ФН о возможности использования ЕНВД по своему виду предпринимательской деятельности.

Возможность перехода на иную налоговую систему

Желание перейти с ЕНВД на другую систему налогообложения в большинстве случаев становится по причине:

  • самого желания индивидуального предпринимателя;
  • превышение числа наемных рабочих за отчетный период.

Важно отметить, что по собственному желанию индивидуальный предприниматель может перейти только с начала нового года.

Бухгалтерская и налоговая отчетности при ЕНВД

Ключевой особенностью для ИП, которые находятся на едином налоге, является факт отсутствия необходимости вести бухгалтерскую отчетность. Это очень удобно для тех ИП, которые осуществляют одну либо несколько разновидностей предпринимательской деятельности в пределах ЕНВД.

В том случае, если предприниматель совмещает хозяйственные операции, которые попадают не только под единый налог, то необходимость в бухгалтерском учете обязательна.

Данная потребность четко регламентируется статьей 346 Налогового Кодекса РФ.

Более того, важно отметить тот факт, что при ЕНВД нужно в обязательном порядке соблюдать кассовую дисциплину.

В сервисе FreshDoc есть необходимые шаблоны бухгалтерских документов для ИП.

Отчетность для налоговой инспекции

В конце прошлого года декларация немного изменилась Министерством финансов РФ. Однако что касается самого расчета, то он остался прежним.

Исходя из этого, размер единого налога остался прежним, который и был в прошлом году. Прежде чем начать заполнять декларацию, индивидуальному предпринимателю необходимо обратиться в местный ФНС за такой информацией, как:

  • коды ОКТМО;
  • коэффициент корректировки К2, который для каждого региона свой;
  • ставку ЕНВД, которая устанавливается местным органом ФНС.

Как рассчитать ЕНВД

Многие задаются вопросом: как рассчитать ЕНВД для ИП? Сделать это не составит труда.

«Вмененка для ИП» рассчитывается на основании информации о предпринимательской деятельности в отчетный квартал:

  • физический показатель, который был задействован в плане получения прибыли;
  • количество дней, которые были отработаны.

Физический показатель в первую очередь зависит от ОКВЭД и прибыли по определенной деятельности, которая прописана в Налоговом Кодексе.

Более того, на показатель еще и влияет количество сотрудников, которые работают на предпринимателя. При осуществлении розничной торговле — влияет непосредственно сама площадь.

Как рассчитать налог ЕНВД для ИП в 2021 году? Прежде чем начать расчеты, следует умножить налоговую базу на местный региональный коэффициент К2, а также на коэффициент К1, который определяется непосредственно на Федеральном уровне. На сегодня он составляет 1,798.

Из полученной суммы определяется 15% и это является размер оплаты по ЕНВД для индивидуальных предпринимателей.

Рассчитать его несложно и на это необходимо всего несколько минут при условии, что известна вся необходимая информация.

Норма прибыли (RoR) Определение

Что такое норма прибыли (RoR)?

Норма прибыли (RoR) — это чистая прибыль или убыток от инвестиции за определенный период времени, выраженная в процентах от первоначальной стоимости инвестиции. При расчете нормы прибыли вы определяете процентное изменение с начала периода до конца.

Ключевые выводы

  • Норма прибыли (RoR) используется для измерения прибыли или убытка от инвестиций с течением времени.
  • Метрика RoR может использоваться для различных активов, от акций до облигаций, недвижимости и искусства.
  • Эффекты инфляции не принимаются во внимание при простом расчете нормы прибыли, но учитываются при расчете реальной нормы прибыли.
  • Внутренняя норма доходности (IRR) учитывает временную стоимость денег.

Понимание нормы прибыли (RoR)

Норма прибыли (RoR) может применяться к любому инвестиционному инструменту, от недвижимости до облигаций, акций и произведений искусства.RoR работает с любым активом при условии, что актив приобретается в определенный момент времени, и дает денежный поток в какой-то момент в будущем. Инвестиции оцениваются частично на основе прошлой нормы прибыли, которую можно сравнить с активами того же типа, чтобы определить, какие инвестиции являются наиболее привлекательными. Многие инвесторы любят выбирать требуемую норму прибыли, прежде чем делать инвестиционный выбор.

Формула нормы прибыли (RoR)

Формула для расчета нормы прибыли (RoR):

Норма прибыли знак равно [ ( Текущая стоимость — Начальное значение ) Начальное значение ] × 1 0 0 \ text {Норма прибыли} = [\ frac {(\ text {Текущее значение} — \ text {Начальное значение})} {\ text {Начальное значение}}] \ times 100 Норма прибыли = [Начальное значение (Текущее значение — Начальное значение)] × 100

Эту простую норму прибыли иногда называют базовой скоростью роста или, как вариант, окупаемостью инвестиций (ROI).Если вы также учитываете влияние временной стоимости денег и инфляции, реальная норма доходности также может быть определена как чистая сумма дисконтированных денежных потоков (DCF), полученных от инвестиций после поправки на инфляцию.

Ставка доходности (RoR) по акциям и облигациям

Расчет нормы прибыли для акций и облигаций немного отличается. Предположим, инвестор покупает акцию по 60 долларов за акцию, владеет акцией в течение пяти лет и получает общую сумму дивидендов в размере 10 долларов.Если инвестор продает акции за 80 долларов, его прибыль на акцию составит 80-60 долларов = 20 долларов. Кроме того, он получил 10 долларов дивидендов, а общая прибыль составила 20 долларов + 10 долларов = 30 долларов. Таким образом, норма прибыли на акцию составляет 30 долларов прибыли на акцию, деленные на 60 долларов стоимости на акцию, или 50%.

С другой стороны, рассмотрим инвестора, который платит 1000 долларов за купонную облигацию с 5% -ным купоном номинальной стоимостью 1000 долларов. Инвестиция приносит 50 долларов процентного дохода в год. Если инвестор продает облигацию за 1100 долларов премиальной стоимости и зарабатывает 100 долларов в виде общих процентов, норма прибыли инвестора составляет 100 долларов прибыли от продажи плюс 100 долларов процентного дохода, разделенного на первоначальную стоимость в 1000 долларов, или 20%.

Реальная норма прибыли (RoR) по сравнению с номинальной нормой прибыли (RoR)

Простая норма прибыли считается номинальной доходностью, поскольку она не учитывает влияние инфляции с течением времени. Инфляция снижает покупательную способность денег, и поэтому 335 000 долларов через шесть лет — это не то же самое, что 335 000 долларов сегодня.

Дисконтирование — это один из способов учета временной стоимости денег. После учета влияния инфляции мы называем это реальной нормой доходности (или скорректированной на инфляцию нормой доходности).

Реальная норма доходности (RoR) по сравнению со среднегодовым темпом роста (CAGR)

Понятие, тесно связанное с простой нормой доходности, — это совокупный годовой темп роста (CAGR). CAGR — это средняя годовая норма прибыли от инвестиций за определенный период времени, превышающий один год, что означает, что при расчете необходимо учитывать рост за несколько периодов.

Чтобы рассчитать совокупный годовой темп роста, мы делим стоимость инвестиции в конце рассматриваемого периода на ее стоимость в начале этого периода; возвести результат в степень единицы, разделенной на количество периодов владения, например лет; и вычтите единицу из последующего результата.

Пример нормы прибыли (RoR)

Норма прибыли может быть рассчитана для любых инвестиций, связанных с любыми видами активов. Давайте возьмем пример покупки дома в качестве основного примера для понимания того, как рассчитать RoR. Допустим, вы покупаете дом за 250 000 долларов (для простоты предположим, что вы платите 100% наличными).

Шесть лет спустя вы решаете продать дом — возможно, ваша семья растет, и вам нужно переехать в более просторное место. Вы можете продать дом за 335 000 долларов за вычетом комиссионных и налогов риэлтора.Простая норма прибыли от покупки и продажи дома выглядит следующим образом:

( 3 3 5 , 0 0 0 — 2 5 0 , 0 0 0 ) 2 5 0 , 0 0 0 × 1 0 0 знак равно 3 4 % \ frac {(335 000–250 000)} {250 000} \ times 100 = 34 \% 250 000 (335 000–250 000) × 100 = 34%

А что, если вместо этого вы продадите дом дешевле, чем вы за него заплатили, — скажем, за 187 500 долларов? То же уравнение можно использовать для расчета вашего убытка или отрицательной нормы прибыли по транзакции:

( 1 8 7 , 5 0 0 — 2 5 0 , 0 0 0 ) 2 5 0 , 0 0 0 × 1 0 0 знак равно — 2 5 % \ frac {(187 500 — 250 000)} {250 000} \ times 100 = -25 \% 250 000 (187 500−250 000) × 100 = −25%

Внутренняя норма доходности (IRR) и дисконтированный денежный поток (DCF)

Следующим шагом в понимании RoR с течением времени является учет временной стоимости денег (TVM), которую CAGR игнорирует.При дисконтировании денежных потоков учитывается прибыль от инвестиций и дисконтируется каждый денежный поток по ставке дисконтирования. Ставка дисконтирования представляет собой минимальную доходность, приемлемую для инвестора, или предполагаемый уровень инфляции. Помимо инвесторов, предприятия используют дисконтированные денежные потоки для оценки прибыльности своих инвестиций.

Предположим, например, что компания рассматривает возможность покупки нового оборудования за 10 000 долларов и использует ставку дисконтирования 5%.После оттока денежных средств в размере 10 000 долларов оборудование используется в деятельности предприятия и увеличивает приток денежных средств на 2 000 долларов в год в течение пяти лет. Компания применяет коэффициенты таблицы приведенной стоимости к оттоку в размере 10 000 долларов и притоку в 2 000 долларов каждый год в течение пяти лет.

Приток в размере 2000 долларов в пятый год будет дисконтирован с использованием ставки дисконтирования 5% на пять лет. Если сумма всех скорректированных денежных поступлений и оттоков больше нуля, инвестиции являются прибыльными. Положительный чистый приток денежных средств также означает, что норма прибыли выше, чем ставка дисконтирования 5%.

Норма прибыли с использованием дисконтированных денежных потоков также известна как внутренняя норма доходности (IRR). Внутренняя норма прибыли — это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) всех денежных потоков от конкретного проекта или инвестиций равной нулю. Расчет IRR основывается на той же формуле, что и NPV, и использует временную стоимость денег (с использованием процентных ставок). Формула IRR выглядит следующим образом:

я р р знак равно N п V знак равно ∑ т знак равно 1 Т C т ( 1 + р ) т — C 0 знак равно 0 куда: Т знак равно общее количество периодов времени т знак равно временной период C т знак равно чистый приток-отток денежных средств за один период т C 0 знак равно исходный денежный приток-отток р знак равно учетная ставка \ begin {align} & IRR = NPV = \ sum_ {t = 1} ^ T \ frac {C_t} {(1+ r) ^ t} — C_0 = 0 \\ & \ textbf {где:} \\ & T = \ text {общее количество периодов времени} \\ & t = \ text {период времени} \\ & C_t = \ text {чистый приток-отток денежных средств за один период} t \\ & C_0 = \ text {исходный приток-отток денежных средств} \ \ & r = \ text {ставка скидки} \\ \ end {выровнены} IRR = NPV = t = 1∑T (1 + r) tCt −C0 = 0, где: T = общее количество периодов времени st = период времени Ct = чистый приток-отток денежных средств в течение одного периода tC0 = базовый уровень приток-отток денежных средств r = ставка дисконтирования

Расчет требуемой нормы прибыли (RRR)

Прежде чем человек приступит к инвестированию, а компания — к конкретному проекту, они стремятся определить выгоду или прибыль, которую они получат от этого.

Существует множество методов определения возврата инвестиций, и обычно инвестор или компания будут искать требуемую норму прибыли, прежде чем приступить к инвестированию или проекту.

Ключевые выводы

  • Требуемая норма прибыли (RRR) — это минимальная сумма, которую инвестор или компания ищет или получит, когда они приступят к инвестированию или проекту.
  • RRR может использоваться для определения рентабельности инвестиций (ROI).
  • RRR для каждого инвестора различается из-за разной толерантности к риску.
  • Расчет RRR включает дисконтирование денежных потоков для получения чистой приведенной стоимости (NPV) инвестиции.
  • При инвестировании в акционерный капитал используется модель оценки капитальных активов (CAPM) для определения RRR.
  • При оценке акций с дивидендами модель дисконтирования дивидендов является полезным расчетом.
  • В корпоративных финансах, когда рассматривается инвестиционное решение, общая требуемая норма прибыли будет представлять собой средневзвешенную стоимость капитала (WACC).

Какова требуемая норма прибыли (RRR)?

Требуемая норма прибыли (RRR) — это минимальная сумма прибыли (дохода), которую инвестор будет искать или получать, принимая на себя риск инвестирования в акции или другой тип ценных бумаг.

RRR также используется для расчета того, насколько прибыльным может быть проект по сравнению со стоимостью финансирования этого проекта. RRR сигнализирует об уровне риска, связанного с принятием обязательств по данной инвестиции или проекту. Чем больше доходность, тем выше уровень риска.

Меньшая доходность обычно означает меньший риск. RRR обычно используется в корпоративных финансах при оценке инвестиций. Вы можете использовать RRR для расчета потенциальной рентабельности инвестиций (ROI).

Рассматривая RRR, важно помнить, что он не учитывает инфляцию. Кроме того, имейте в виду, что требуемая норма доходности может варьироваться среди инвесторов в зависимости от их терпимости к риску.

Что учитывает требуемая норма прибыли (RRR)

Чтобы рассчитать требуемую норму доходности, вы должны посмотреть на такие факторы, как доходность рынка в целом, ставка, которую вы могли бы получить, если бы не пошли на риск (безрисковая норма доходности), и волатильность акции. (или общая стоимость финансирования проекта).

Требуемую норму прибыли сложно определить, потому что люди, выполняющие анализ, будут иметь разные оценки и предпочтения. Предпочтения риска и доходности, инфляционные ожидания и структура капитала фирмы — все это играет роль в определении требуемой ставки.

Каждый из этих факторов, помимо других факторов, может иметь большое влияние на внутреннюю стоимость актива. Как и во многих других вещах, практика приводит к совершенству. По мере того, как вы уточняете свои предпочтения и набираете оценки, ваши инвестиционные решения станут значительно более предсказуемыми.

Модели со скидкой

Одним из важных способов использования требуемой нормы прибыли является дисконтирование большинства типов моделей денежных потоков и некоторых методов относительной стоимости. Для дисконтирования различных типов денежных потоков будут использоваться несколько разные ставки с одним и тем же намерением: найти чистую приведенную стоимость (NPV).

Типичные варианты использования требуемой нормы прибыли включают:

  • Расчет приведенной стоимости дивидендного дохода с целью оценки цен на акции
  • Расчет приведенной стоимости свободного денежного потока к капиталу
  • Расчет приведенной стоимости операционного свободного денежного потока

Аналитики принимают решения о капитале, долге и расширении компании, оценивая периодические полученные денежные средства и сравнивая их с выплаченными денежными средствами.Цель — получить больше, чем вы заплатили. Корпоративные финансы фокусируются на том, какую прибыль вы получаете (отдачу) по сравнению с тем, сколько вы заплатили за финансирование проекта. При инвестировании в акции основное внимание уделяется прибыли по сравнению с суммой риска, который вы взяли на себя при инвестировании.

Собственный капитал и долг

При инвестировании в акции в различных расчетах используется требуемая норма прибыли. Например, модель дисконтирования дивидендов использует RRR для дисконтирования периодических выплат и расчета стоимости акций.Вы можете найти требуемую норму прибыли, используя модель ценообразования капитальных активов (CAPM).

CAPM требует, чтобы вы нашли определенные входные данные, в том числе:

  • Безрисковая ставка (RFR)
  • стоковая бета
  • Ожидаемая рыночная доходность

Начните с оценки безрисковой ставки. Вы можете использовать доходность к погашению (YTM) 10-летнего казначейского векселя; допустим это 4%. Затем возьмите ожидаемую премию за рыночный риск для акции, которая может иметь широкий диапазон оценок.

Безрисковая ставка является теоретической и предполагает отсутствие риска в инвестициях, поэтому на самом деле она не существует.

Например, он может составлять от 3% до 9% в зависимости от таких факторов, как бизнес-риск, риск ликвидности и финансовый риск. Или вы можете получить его из исторической годовой рыночной доходности. В иллюстративных целях мы будем использовать 6%, а не любое из крайних значений. Часто рыночная доходность оценивается брокерской фирмой, и вы можете вычесть безрисковую ставку.

Или вы можете использовать бета-версию акции. Бета-версию акции можно найти на большинстве инвестиционных веб-сайтов.

Чтобы рассчитать бета вручную, используйте следующую регрессионную модель:

Возврат акций знак равно α + β снабжать р рынок куда: β снабжать знак равно Бета-коэффициент для акции р рынок знак равно Ожидается возврат с рынка α знак равно Постоянное измерение избыточной доходности данный уровень риска \ begin {align} & \ text {Stock Return} = \ alpha + \ beta_ \ text {stock} \ text {R} _ \ text {market} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ beta_ \ text {stock} = \ text {Бета-коэффициент для акций} \\ & \ text {R} _ \ text {market} = \ text {Ожидаемая доходность с рынка} \\ & \ alpha = \ text {Постоянное измерение избыточной доходности для a} \\ & \ text {заданный уровень риска} \\ \ end {выровнен} Доходность акций = α + β Stock Rmarket, где: βstock = Бета-коэффициент для акций Rmarket = Ожидаемая доходность от рынка α = Постоянное измерение избыточной доходности для заданного уровня риска

β stock — коэффициент бета для акций.Это означает, что это ковариация между акциями и рынком, деленная на дисперсию рынка. Предположим, что бета — 1,25.

R market — ожидаемая доходность от рынка. Например, доходность S&P 500 может использоваться для всех акций, которые торгуются, и даже для некоторых акций, не включенных в индекс, но связанных с предприятиями, которые есть.

Теперь мы сложили эти три числа с помощью CAPM:

E (R) знак равно RFR + β снабжать × ( р рынок — RFR ) знак равно 0 .0 4 + 1 . 2 5 × ( . 0 6 — . 0 4 ) знак равно 6 . 5 % куда: E (R) знак равно Требуемая доходность или ожидаемая доходность RFR знак равно Безрисковая ставка β снабжать знак равно Бета-коэффициент для акции р рынок знак равно Ожидается возврат с рынка ( р рынок — RFR ) знак равно Премия за рыночный риск или доходность выше безрисковая ставка для размещения дополнительных бессистемный риск \ begin {align} & \ text {E (R)} = \ text {RFR} + \ beta_ \ text {stock} \ times (\ text {R} _ \ text {market} — \ text {RFR}) \ \ & \ quad \ quad = 0.04 + 1,25 \ times (.06 — .04) \\ & \ quad \ quad = 6.5 \% \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {E (R)} = \ text {Требуемая скорость доходность или ожидаемая доходность} \\ & \ text {RFR} = \ text {Безрисковая ставка} \\ & \ beta_ \ text {stock} = \ text {Бета-коэффициент для акции} \\ & \ text {R } _ \ text {market} = \ text {Ожидаемая доходность от рынка} \\ & (\ text {R} _ \ text {market} — \ text {RFR}) = \ text {Премия за рыночный риск или доходность выше } \\ & \ text {безрисковая ставка для учета дополнительного} \\ & \ text {несистематического риска} \\ \ end {выравнивается} E (R) = RFR + βstock × (Rmarket −RFR) = 0.04 + 1,25 × (0,06 — 0,04) = 6,5%, где: E (R) = требуемая ставка доходности или ожидаемая доходность RFR = безрисковая ставка βstock = бета-коэффициент для акций Rmarket = ожидаемая доходность от рынка (Rmarket −RFR) = премия за рыночный риск или доходность выше безрисковой ставки для компенсации дополнительного несистематического риска

Метод дисконтирования дивидендов

Другой подход — модель дивидендов-дисконта, также известная как модель роста Гордона (GGM). Эта модель определяет внутреннюю стоимость акции на основе роста дивидендов с постоянной скоростью.Найдя текущую цену акций, размер выплаты дивидендов и оценку темпов роста дивидендов, вы можете преобразовать формулу в:

Стоимость акций знак равно D 1 k — грамм куда: D 1 знак равно Ожидаемые годовые дивиденды на акцию k знак равно Ставка дисконтирования инвестора или требуемая ставка доходности грамм знак равно Скорость роста дивидендов \ begin {align} & \ text {Стоимость акции} = \ frac {D_1} {k — g} \\ & \ textbf {где:} \\ & D_1 = \ text {Ожидаемый годовой дивиденд на акцию} \\ & k = \ text {Ставка дисконтирования инвестора или требуемая доходность} \\ & g = \ text {Темп роста дивидендов} \\ \ end {выровнено} Стоимость акций = k − gD1, где: D1 = Ожидаемый годовой дивиденд на акцию k = Ставка дисконтирования инвестора или требуемая ставка возврата = Скорость роста дивиденда

Важно отметить, что необходимы некоторые предположения, в частности, постоянный рост дивидендов.Таким образом, этот расчет работает только с компаниями, которые имеют стабильные темпы роста дивидендов на акцию.

Требуемая норма прибыли (RRR) в корпоративных финансах

Инвестиционные решения не ограничиваются акциями. В корпоративных финансах всякий раз, когда компания инвестирует в расширение или маркетинговую кампанию, аналитик может посмотреть на минимальную прибыль, которую требуют эти расходы, в зависимости от степени риска, который несет фирма.

Альтернативная стоимость или потеря стоимости из-за того, что не был выбран один вариант, часто рассматриваются при рассмотрении требуемой нормы прибыли (RRR).

Если текущий проект обеспечивает более низкую доходность, чем другие потенциальные проекты, проект не будет реализован. Многие факторы, включая риск, временные рамки и доступные ресурсы, влияют на принятие решения о продвижении проекта. Однако обычно требуемая норма прибыли является решающим фактором при выборе нескольких инвестиций.

В корпоративных финансах, когда рассматривается инвестиционное решение, общая требуемая норма прибыли будет представлять собой средневзвешенную стоимость капитала (WACC).

Структура капитала

Средневзвешенная стоимость капитала

Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) — это стоимость финансирования новых проектов в зависимости от структуры компании. Если компания на 100% финансируется за счет долга, то для определения стоимости вы должны использовать проценты по выпущенному долгу и внести поправку на налоги, поскольку проценты не облагаются налогом. На самом деле корпорация намного сложнее.

Истинная стоимость капитала

Для определения истинной стоимости капитала требуется расчет на основе ряда источников.Некоторые даже утверждают, что при определенных предположениях структура капитала не имеет значения, как указано в теореме Модильяни-Миллера.

Согласно этой теории, рыночная стоимость фирмы рассчитывается с использованием ее доходности и риска, связанного с ее базовыми активами. Это также предполагает, что фирма не занимается финансированием инвестиций или распределением дивидендов.

Чтобы рассчитать WACC, умножьте вес источника финансирования на соответствующую стоимость.Однако есть одно исключение: умножьте долю долга на единицу за вычетом ставки налога, а затем сложите итоговые суммы. Уравнение:

WACC знак равно W d [ k d ( 1 — т ) ] + W п s ( k п s ) + W c е ( k c е ) куда: WACC знак равно Средневзвешенная стоимость капитала (требуемая норма прибыли для всей компании) W d знак равно Вес долга k d знак равно Стоимость заемного финансирования т знак равно Ставка налога W п s знак равно Вес привилегированных акций k п s знак равно Стоимость привилегированных акций W c е знак равно Вес обыкновенного капитала k c е знак равно Стоимость обыкновенного капитала \ begin {align} & \ text {WACC} = W_d [k_d (1 — t)] + W_ {ps} (k_ {ps}) + W_ {ce} (k_ {ce}) \\ & \ textbf {где :} \\ & \ text {WACC} = \ text {Средневзвешенная стоимость капитала} \\ & \ text {(требуемая норма прибыли для всей компании)} \\ & W_d = \ text {Вес долга} \\ & k_d = \ text {Стоимость заемного финансирования} \\ & t = \ text {Ставка налога} \\ & W_ {ps} = \ text {Вес привилегированных акций} \\ & k_ {ps} = \ text {Стоимость привилегированных акций} \ \ & W_ {ce} = \ text {Вес обыкновенного капитала} \\ & k_ {ce} = \ text {Стоимость обыкновенного капитала} \\ \ end {выровнено} WACC = Wd [kd (1 − t)] + Wps (kps) + Wce (kce), где: WACC = средневзвешенная стоимость капитала (требуемая норма прибыли для всей компании) Wd = вес долга kd = стоимость заемного финансирования t = ставка налога Wps = вес привилегированных акций kps = стоимость привилегированных акций Wce = вес обыкновенного капитала kce = стоимость обыкновенного капитала

Итог

При принятии корпоративных решений о расширении или реализации новых проектов требуемая норма прибыли (RRR) используется в качестве ориентира минимально допустимой доходности с учетом стоимости и доходности других доступных инвестиционных возможностей.

В зависимости от оцениваемых факторов различные модели могут помочь достичь требуемой нормы прибыли (RRR) для инвестиции или проекта.

Норма прибыли — Узнайте, как рассчитать норму прибыли (ROR)

Что такое норма прибыли?

Норма прибыли (ROR) — это прибыль или убыток от инвестиции за определенный период времени. Другими словами, норма доходности — это прирост.Поскольку расчет доходности от прироста капитала включает рыночную цену ценной бумаги с течением времени, его можно использовать для анализа колебаний рыночной цены ценной бумаги. См. Расчет и пример (или убыток) по сравнению со стоимостью первоначальных инвестиций, обычно выражаемой в форме процента. Когда ROR положительный, это считается прибылью, а когда ROR отрицательный, он отражает убыток от инвестиций.

Видео Объяснение нормы прибыли

Посмотрите это короткое видео, чтобы быстро понять основные концепции, рассматриваемые в этом руководстве, включая определение нормы прибыли, формулу для расчета ROR и годовой ROR, а также примеры расчетов.

Формула нормы прибыли

Стандартная формула для расчета ROR выглядит следующим образом:

Имейте в виду, что любая прибыль, полученная в течение периода удержания инвестиций должны быть включены в формулу. Например, если акция стоит 10 долларов, а ее текущая цена составляет 15 долларов, а дивиденды в размере 1 доллара выплачиваются в течение периода, дивиденды должны быть включены в формулу ROR. Он будет рассчитан следующим образом:

((15 долларов США + 1–10 долларов США) / 10 долларов США) x 100 = 60%

Пример расчета нормы прибыли

Адам является розничным инвестором и решает приобрести 10 акций компании. Компания А по цене 20 долларов за единицу.Адам владеет акциями компании А два года. За это время Компания А выплачивала годовые дивиденды в размере 1 доллара на акцию. После владения ими в течение двух лет Адам решает продать все 10 акций компании А по цене без выплаты дивидендов в 25 долларов. Адам хотел бы определить норму прибыли в течение двух лет, когда он владел акциями.

Для определения нормы прибыли сначала рассчитайте сумму дивидендов, полученных им за двухлетний период:

10 акций x (1 доллар годовых дивидендов x 2) = 20 долларов дивидендов от 10 акций

Затем подсчитайте, за сколько он продал акции:

10 акций x 25 долларов = 250 долларов (прибыль от продажи 10 акций)

Наконец, определите, во сколько Адам приобрел 10 акций компании A:

10 акций x 20 долларов = 200 долларов США (Стоимость покупки 10 акций)

Подставьте все числа в формулу нормы прибыли:

= ((250 долларов США + 20 долларов — 200 долларов США) / 200 долларов США) x 100 = 35%

Таким образом, Адам получил 35% прибыли на свои акции за двухлетний период.

Годовая норма прибыли

Обратите внимание, что обычная норма прибыли описывает прибыль или убыток, выраженный в процентах, от инвестиции за произвольный период времени. Годовая доходность, также известная как сложный годовой темп роста (CAGR) CAGRCAGR означает сложный годовой темп роста. Это показатель годового темпа роста инвестиций с течением времени с учетом сложного процента. — это доходность инвестиций за каждый год.

Формула годовой доходности

Формула годовой доходности капитала выглядит следующим образом:

Аналогично простой норме доходности, любая прибыль, полученная в течение периода удержания этих инвестиций, должна быть включена в формула.

Пример годовой нормы прибыли

Давайте вернемся к приведенному выше примеру и определим годовую доходность. Напомним, что Адам купил 10 акций по цене 20 долларов за штуку, получал 1 доллар дивидендов на акцию каждый год и продал акции по цене 25 долларов через два года. Годовая доходность будет следующей:

((250 долларов + 20 долларов) / 200 долларов)
1/2 — 1 = 16,1895%

Таким образом, Адам получил годовую прибыль в размере 16.1895% от его инвестиций.

Альтернативные меры возврата

Возвращение может означать разные вещи для разных людей, и важно знать контекст ситуации, чтобы понимать, что они означают. В дополнение к вышеупомянутым методам измерения доходности существует несколько других типов формул.

Общие альтернативные меры доходности включают:

  • Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая составляет чистую приведенную стоимость (NPV) проекта. нуль.Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций.
  • Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность собственного капитала (ROE) — это показатель рентабельности компании, который рассчитывается путем деления годовой прибыли (чистой прибыли) компании на стоимость ее общего акционерного капитала (т. Е. 12 %). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравниваются с собственным капиталом.
  • Рентабельность активов (ROA) Рентабельность активов и формула ROA Формула ROA.Рентабельность активов (ROA) — это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам.
  • Рентабельность инвестиций (ROI) Рентабельность инвестиций (ROI) Рентабельность инвестиций (ROI) — это показатель эффективности, используемый для оценки возврата инвестиций или сравнения эффективности различных инвестиций.
  • Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) Рентабельность инвестированного капитала — ROIC — это рентабельность или показатель эффективности прибыли, полученной теми, кто предоставляет капитал, а именно держателями облигаций и акционерами фирмы.ROIC компании часто сравнивают с ее WACC, чтобы определить, создает ли компания ценность или разрушает ее.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA). Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат финансового моделирования и оценки (FMVA) ® от CFI поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! сертификация, предназначенная для обучения финансовых аналитиков навыкам моделирования оценки.Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:

  • Инвестирование: руководство для начинающих Инвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли.
  • Unlevered Beta (Asset Beta) Unlevered Beta / Asset BetaUnlevered Beta (Asset Beta) — это непостоянство прибыли для бизнеса без учета его финансового рычага. Он учитывает только свои активы.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *