Какие мфо не входят в реестр цб: Реестры субъектов рынка микрофинансирования | Банк России

Содержание

Статья 6. Отказ во внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций 

1. Во внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций может быть отказано по следующим основаниям:

1) несоответствие документов, представленных в Банк России для внесения сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций, установленным Банком России требованиям;(п. 1 в ред. Федерального закона от 13.07.2020 N 196-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

2) представление неполного комплекта документов, необходимых для внесения сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций, либо документов, содержащих недостоверную информацию;

(п. 2 в ред. Федерального закона от 13.07.2020 N 196-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

3) исключение сведений о данном юридическом лице из государственного реестра микрофинансовых организаций по основанию, предусмотренному пунктами 1 — 8 части 1.1 статьи 7 настоящего Федерального закона, в течение года, предшествующего дате подачи заявления о внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций и прилагаемых к нему документов;(п. 3 в ред. Федерального закона от 13.07.2020 N 196-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

4) несоответствие юридического лица, намеревающегося приобрести статус микрофинансовой организации, и (или) лиц, указанных в части 1 статьи 4.1-1 и части 1 статьи 4.3 настоящего Федерального закона, а также лица, осуществляющего функции специального должностного лица, ответственного за реализацию правил внутреннего контроля в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения (для юридического лица, намеревающегося приобрести статус микрокредитной компании), требованиям законодательства Российской Федерации;(в ред. Федеральных законов от 02.08.2019 N 271-ФЗ, от 13.07.2020 N 196-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

5) наличие в государственном реестре микрофинансовых организаций и (или) Книге государственной регистрации кредитных организаций полного и (или) сокращенного наименования организации, полного и (или) сокращенного фирменного наименования микрофинансовой организации и (или) кредитной организации соответственно, совпадающих с полным и (или) сокращенным наименованием, полным и (или) сокращенным фирменным наименованием юридического лица, представившего заявление о внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций и прилагаемые к нему документы, или сходных с ними до степени смешения, при условии, что соответствующие сведения о микрофинансовой организации и (или) кредитной организации были внесены в единый государственный реестр юридических лиц ранее сведений о юридическом лице, представившем заявление о внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций и прилагаемые к нему документы. Данное основание для отказа во внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций не распространяется на юридические лица, использующие полное и (или) сокращенное наименование, полное и (или) сокращенное фирменное наименование, совпадающие или сходные до степени смешения с полным и (или) сокращенным наименованием, полным и (или) сокращенным фирменным наименованием аффилированных с ними микрофинансовых организаций и (или) кредитных организаций.

(п. 5 в ред. Федерального закона от 13.07.2020 N 196-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

1.1. Утратил силу с 1 июля 2020 года. — Федеральный закон от 02.08.2019 N 271-ФЗ.

(см. текст в предыдущей редакции)

2. Решение об отказе во внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций принимается Банком России в течение тридцати рабочих дней со дня получения от юридического лица заявления и прилагаемых к нему документов и должно содержать мотивированное обоснование этого отказа с указанием всех оснований для отказа. Банк России уведомляет юридическое лицо о принятом в отношении этого юридического лица решении об отказе во внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций в порядке и сроки, которые установлены нормативным актом Банка России.(часть 2 в ред. Федерального закона от 13.07.2020 N 196-ФЗ)

(см. текст в предыдущей

редакции
)

3. Отказ во внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций может быть обжалован в судебном порядке.

(в ред. Федеральных законов от 23.07.2013 N 251-ФЗ, от 13.07.2020 N 196-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

4. Отказ во внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций не является препятствием для повторной подачи заявления о внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций и прилагаемых к нему документов. Повторная подача указанных документов и принятие по ним решения осуществляются в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом.

(часть 4 в ред. Федерального закона от 13.07.2020 N 196-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции

)

Открыть полный текст документа

ЦБ закончил масштабную чистку рынка микрофинансовых организаций :: Финансы :: РБК

За 2016 год ЦБ исключил из реестра микрофинансовых организаций более трети его участников, поставив абсолютный рекорд. Это не мешает рынку микрозаймов расти. Эксперты объясняют спрос на такие кредиты снижением доходов россиян

Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

Первый этап чистки рынка микрофинансовых организаций (МФО), начавшийся в 2014 году, закончен, констатируют в Банке России. На конец 2016 года в госреестре МФО оставалось 2687 организаций, только за год его покинуло рекордное число участников — более 1,7 тыс., сообщили РБК в Центробанке. Процесс затронул в основном слабых игроков, сильные, напротив, увеличили за прошлый год число заемщиков — рост рынка по этому показателю составил 40%, констатируют в ЦБ.

Всего за прошлый год из реестра были исключены сведения о 1715 участниках, что больше, что в 2015 и 2014 годах (1681 и 1329 соответственно). Наибольшую жесткость регулятор проявил в четвертом квартале, когда из реестра были удалены сразу 689 МФО. Это, согласно статистике ЦБ, стало абсолютным квартальным рекордом сокращения числа участников с конца 2014 года. Из реестра исключались организации, которые систематически нарушали закон, не вступили в саморегулируемые организации (СРО) и не отвечали установленным требованиям регулятора. Кроме того, под действия ЦБ попали так называемые нежизнеспособные организации, то есть не осуществляющие деятельность, отметили в Банке России.

Регулятор обещает в 2017 году продолжить чистку рынка, реализовав второй этап. Как уточнили в ЦБ, из реестра будут исключать организации, не соблюдающие установленные правила игры, то есть нарушающие закон и права потребителей финансовых услуг, не выполняющие требования к финансовой устойчивости и надежности (по нормативам и резервам). «При этом процесс очистки не будет настолько массовым и масштабным, как в 2016 году», — уточнил представитель пресс-службы регулятора.

Контроль над МФО перешел к Центробанку с сентября 2013 года, в рамках создания мегарегулятора. За это время был принят ряд законодательных актов и указаний ЦБ. В частности, в настоящее время все МФО обязаны исполнять нормативы в части достаточности собственных средств и ликвидности, должны соблюдать определяемые регулятором значения полной стоимости кредита (ПСК), передавать данные о заемщиках в бюро кредитных историй.

Ключевые события, которые повлияли на уход нелегальных игроков с рынка, произошли в 2016 году, говорит гендиректор сервиса онлайн-кредитования MoneyMan Борис Батин. В основном сказалось вступление в силу закона о разделении рынка на микрофинансовые (МФК) и микрокредитные компании (МКК). «Сегодня в реестре регулятора 2,5 тыс. компаний — это очень много. Капиталом выше требуемого для МФК порога сегодня обладают около 100 организаций», — говорит Батин, отмечая, что активную деятельность ведут «несколько сотен организаций», а 90% всего объема рынка приходится на 50 крупнейших компаний.

Сведения о микрофинансовых организациях, включенных в реестр микрофинансовых организаций, по состоянию на 17.07.2021

1

Потребительский кооператив финансовой взаимопомощи «Столичный клуб»

(ПК «Столичный клуб»)

www.ovk.by
691771810

№ 1

от 14.01.2015

220028, г. Минск, ул. Маяковского, д.111, пом. 107 8

подробнее

+375173700699
[email protected]
2

Общество с ограниченной ответственностью «СелектПромФинанс»

(ООО «СелектПромФинанс»)

www.vzaymi.by
192392087

№ 2

от 14.01.2015

220005, г. Минск, ул. Гикало, д.22Б, каб. 6 27

подробнее

+375173946966
[email protected]
3

Частное унитарное предприятие по оказанию услуг «Платина-ломбард»

(Частное предприятие «Платина-ломбард»)

www.lombards.by
192399691

№ 3

от 29.01.2015

220012, г. Минск, ул. Сурганова, д.27, пом. 6Н, каб. 2 44

подробнее

+375172902581
[email protected]
4

Общество с ограниченной ответственностью «ЭкстраЗайм»

(ООО «ЭкстраЗайм»)

www.extrazaim.by
691485679

№ 4

от 29.01.2015

222518, Минская область, г. Борисов, ул. Строителей, д.26 пом. 11, оф.11-13 2

подробнее

+375296668637
[email protected]
5

Общество с ограниченной ответственностью «ВамДеньги финанс»

(ООО «ВамДеньги финанс»)

www.vamdengi.by
291350180

№ 8

от 17.02.2015

224013, г. Брест, ул. Халтурина, д.31, блок А 13

подробнее

+375162213500
[email protected]
6

Общество с ограниченной ответственностью «ЗаймКапитал»

(ООО «ЗаймКапитал»)

www.Lombardavto.by
www.Autozaim.by
www.Lombardauto.by
www.Avtolombard.by
192381206

№ 11

от 17.02.2015

220020, г. Минск, ул. Тимирязева, д.97, оф.7 1

подробнее

+375296858512
[email protected]
7

Общество с ограниченной ответственностью «КРЕДИТОРЪ»

(ООО «КРЕДИТОРЪ»)

www.bistrodengi.by
391158983

№ 12

от 17.02.2015

211415, Витебская область, г. Полоцк, пр-т Франциска Скорины, д.2, пом. 131 28

подробнее

+375295960682
[email protected]
8

Частное торговое унитарное предприятие «ЛайтФинанс»

(Частное предприятие «ЛайтФинанс»)

www.litfinans.by
291323873

№ 14

от 17.02.2015

225408, Брестская область, г. Барановичи, пл. Ленина, д.1а 1

подробнее

+375297279800
[email protected]
9

Общество с ограниченной ответственностью «Голубка»

(ООО «Голубка»)

http://htonline.tilda.ws/lombardgolubka
391298534

№ 21

от 04.03.2015

211446, Витебская область, г. Новополоцк, ул. Калинина, д.3, оф.4 2

подробнее

+375214757753
[email protected]
10

Общество с ограниченной ответственностью «Деньги Мигом»

(ООО «Деньги Мигом»)

http://dengimigom.by
491054922

№ 22

от 04.03.2015

246050, г. Гомель, ул. Жарковского, д.11, оф.1-2 21

подробнее

+375232211060, +375293883512
[email protected]

Как вернуть заём, если МФО исключили из реестра

Если микрофинансовую организацию исключат из государственного реестра, то она уже не сможет продолжать вести деятельность. Однако заёмщику, который получил микрозаём и не успел погасить долг, рано спешить радоваться: обязательства придётся исполнять. О том, как правильно это сделать, рассказываем в статье.

Что означает попадание в реестр и «вылет» из него для МФО и заёмщиков

Рынок микрофинансирования в нашей стране регламентируется Федеральным законом от 02.07.2010 №151-ФЗ. Закон устанавливает, что МФО может осуществлять деятельность только после внесения информации о ней в государственный реестр. Ведение госреестра возложено на ЦБ РФ, по состоянию на 11.12.2018 в него были внесены сведения о 2008 МФО, в том числе о 53 микрофинансовых компаниях (МФК) и 1955 микрокредитных (МКК).

В организацию, представленную в реестре, можно обращаться за оформлением займа. Удобнее делать это онлайн или по месту нахождения заёмщика, например, за микрозаймами в Москве – тем, кто живёт или работает в столице.

Включение МФО в госреестр – не вечная привилегия, оттуда можно и «вылететь», учитывая постоянные зачистки Банком России микрофинансовой «поляны».

Причины исключения из реестра могут быть разными, в том числе и вполне «благопристойными»:

  • МФО получила лицензию на ведение банковской деятельности;
  • учредители решили ликвидировать компанию;
  • организация допустила нарушения, предусмотренные законодательством как основания для исключения из госреестра.

«Вылет» из реестра означает для МФО невозможность продолжать деятельность, но только в части оформления новых микрозаймов и привлечения средств физлиц (для МФК). Все обязательства, возникшие у заёмщиков перед компанией и у компании перед инвесторами, должны быть исполнены в соответствии с условиями заключённых договоров.

Кому и как возвращать долг

Возврат долгов следует производить с учётом конкретной ситуации. Перед тем как осуществить выплаты, не лишним будет поинтересоваться, по-прежнему ли включена МФО в реестр или успела «вылететь» из него. Соответствующее уведомление клиенты должны получить в письменной форме, также они могут обнаружить его на сайте компании, в личном кабинете, получить по каналам общения (email, смс, соцсети). Для получения информации можно обратиться и к госреестру, который ЦБ РФ регулярно обновляет и размещает на официальном сайте.

При исключении МФО из реестра возможны два варианта:

  1. Это может никак не отразиться на процедуре погашения долга – заёмщики выплатят долги оговорённым способом, по исходным реквизитам, в установленные сроки.
  2. МФО может переуступить неисполненные обязательства заёмщиков другой компании, что повлечёт за собой смену платёжных реквизитов получателя. При этом клиенты, не погасившие долги, должны быть письменно уведомлены о том, как совершать платежи, и только после этого можно переводить деньги.

В ситуации неразберихи, которая может возникнуть при исключении МФО из реестра, нужно сохранять хладнокровие и получить чёткие инструкции, как вернуть заём. Произведя выплаты, не лишним будет сохранить платёжные документы на случай возможных разбирательств.

Возвращать ли деньги нелегальным МФО | 74.ru

Экономист и арбитражный управляющий Иван Рыков предупреждает граждан, что выданные серые кредиты имеют легальный статус, и их нужно возвращать, так как договор займа подпадает под Гражданский кодекс – любое предприятие имеет право одолжить деньги физическому или юридическому лицу. «Серые и черные МФО расцвели из-за недостаточного контроля со стороны ЦБ, СРО и правоохранительных органов, – говорит Иван Рыков. – Прежде всего, они предоставляют опасность для потенциальных инвесторов и вкладчиков. Исправить ситуацию может инструмент временной администрации, которую нужно вводить сразу после выявления нелегального характера организации. Это поможет избежать потерь вкладчиков».

Специалисты юридической компании «Гаврюшкин и партнеры» объясняют, что в настоящее время деятельность по выдаче займов набирает свои обороты, поэтому некоторые вопросы становятся очень актуальными, в особенности для заемщиков, не желающих по каким-либо причинам возвращать сумму займа и пытающихся найти любые способы, дабы избежать этого. Так, одним из субъектов выдачи займа являются микрофинансовые организации, приобретающие свой статус со дня внесения сведений о них в государственный реестр микрофинансовых организаций и утрачивающие его со дня исключения указанных сведений из этого реестра. Соответственно, деятельность таковых организаций регулируется Федеральным законом от 02.07.2010 г. №151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях». Однако в целом гражданское законодательство не ограничивает круг лиц, имеющих право выдавать займы. Это могут быть любые субъекты гражданского права, в том числе и те же самые микрофинансовые организации. В случае, если организация выдала заем, но в реестр МФО включена не была, заемщик, уклоняющийся от возврата суммы займа с начисленными процентами, не имеет права в качестве основания для освобождения от уплаты задолженности ссылаться на отсутствие займодавца в соответствующем реестре, поскольку, как уже было отмечено выше, любой субъект гражданского права может выступить стороной договора займа, обладает он статусом микрофинансовой организации или нет.

Чёрный список банков, у которых ЦБ готовится отозвать лицензию

По сети стали гулять чёрные списки банков, якобы у которых Центробанк вскоре отзовёт или готовится отозвать лицензии. Представители регулятора отрицают факт существования таких списков.

Мнение: чтобы там не говорили чиновники об отсутствии чёрных списков, понятно что специалистам известны банки, у которых есть проблемы. Это не перечень банков у которых 100% отзовут лицензию. Скорее это что-то вроде антирейтинга, рейтинг самых проблемных банков (в оппозицию рейтингу надёжных банков).

Когда надо бежать из банка: признаки проблем — рекомендуется к прочтению вкладчикам, краткий сборник признаков по свежим отзывам лицензий.

Обнародовать такой список ЦБ не станет (это создаст проблемы клиентам таких банков), но так или иначе банкам предъявляют требования и взыскания, на основе которых мы можем представить кто и почему стоит под угрозой.

Нам, обычным вкладчикам такой список помог бы избегать проблемных банков, особенно актуально ввиду желания ГосДумы перекинуть ответственность именно на нас. Ок, господа, если дело за нами, так давайте нам всю информацию.

Кому уж точно не стоит волноваться, так это системно-значимым банкам: Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, далее следуют ВТБ 24, РСХБ, Банк Москвы, Альфа-Банк, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк, ЮниКредит Банк, Русский Стандарт, Росбанк и Уралсиб.

Есть ли среди крупных банков находящиеся в предбанкротном состоянии? Есть, и рынок их знает. Будет ли у них ЦБ отзывать лицензию — не знаю, — заявил Задорнов — глава ВТБ24.

Сомнения по поводу устойчивости банковской системы России безосновательны, заверила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина.

Банковская система и отдельные банки — это живой организм, всё меняется, проблемы решаются, банки находят выход из сложных ситуаций, поэтому нет смысла составлять чёрные списки. А о проблемах и претензиях к банкам можно узнать из новостных сводок.

Зачастую в чёрные списки записывают банки которым ЦБ выносит предупреждения или привлекает к административной ответственности, здесь же не стоит забывать, что весьма часто наказывают и Сбербанк, а о его устойчивости спорить, пожалуй, не стоит.

Стоить заметить, что есть и так называемые «белые» списки банков.

В тоже время есть чёрная база банкиров, куда попадают те, кто занимал эти должности за год до отзыва у кредитных организаций лицензии на осуществление банковских операций, а также лица, причастные к нарушениям в работе банка.

Интересно: как проанализировать состояние банка?

Пост из рубрики Блоги и Мнения, содержит субъективную точку зрения автора: как поделиться своим мнением

Автор поста: Alex Hodinar
Частный инвестор с 2006 года (акции, недвижимость). Владелец бизнеса, специалист по интернет маркетингу.

КБ угрожает МФО усилить борьбу с дополнительными сервисами — Реальное время

Как будет выглядеть рынок микрозаймов в 2021 году

«Заемщики краткосрочных кредитов от МФО во много раз реже жалуются на предоставление финансовых услуг, чем, например, потребители страховых услуг. На их долю пришлось всего 7% от общего количества обращений, и это совсем не большая цифра », — развенчал мифы о микрозаймах Евгений Гришанин, руководитель аппарата главного финансового комиссара страны.Представители Центробанка и главный финансовый омбудсмен дали свои оценки взаимоотношений между гражданами и МФО во время пандемии, что «сделало их намного ближе». Кроме того, руководитель службы защиты прав потребителей Банка России Михаил Мамута прямо предупредил, что ЦБ усилит борьбу с навязыванием дополнительных услуг при выдаче микрозаймов. Подробнее о том, как будет выглядеть рынок микрофинансирования в 2021 году, читайте в материале «Реального времени».

«Мы не поддерживаем кредитование неплатежеспособных заемщиков»


Пойдут ли люди к «черным» кредиторам? Ведь всегда ли найдутся те, кому откажут в ссуде (а тем более ссуде в банке)? Это был главный вопрос, адресованный руководителю Службы защиты прав потребителей ЦБ РФ Михаилу Мамуте из сообщества игроков рынка микрофинансовых услуг, собравшихся на блиц-интервью с регулятором во время традиционной МФО Россия. Форум.По сути, это была главная интрига розничного кредитования на ближайшие годы: как и кому давать ссуды в условиях падающих доходов граждан и что делать с теми, чей максимальный уровень долговой нагрузки (ПДБ) перешагнул критическую черту. . Вся аудитория, где собрались представители крупнейших МФО, ждала ответа.

Михаил Мамута не постеснялся и дал предельно простую и четкую рекомендацию регулятора. «Мы не поддерживаем кредитование заемщиков-дефолтов», — сказал он, пояснив, что, если заемщик прибегнет к услугам черных кредиторов, этот шаг еще раз доказывает, что он не сможет вернуть ни ссуду коммерческому банку, ни микрозайм МФО.«Это означает, что будет объявлен дефолт», — пояснил Мамута.

По его мнению, такая проблемная категория заемщиков вынуждена искать выход из нормального кредитования. «Здесь нужно искать другое решение», — осторожно сказал он. , но не исключил, что эти люди по-прежнему будут пользоваться услугами «черных кредиторов». «Их рыночная доля (черных кредиторов) остается, хотя она постепенно сокращается», — признал он.

По словам Михаила Мамуты, рынок МФО «обычно регулируется и не требует системных мер».Фото: cbr.ru

В этом смысле им противостоит «белое» розничное микрофинансирование. По словам Михаила Мамуты, рынок МФО «нормально регулируется и не требует системных мер». По данным ЦБ, сегодня в реестре более 1300 МФО, которые в основном выдают краткосрочные ссуды до зарплаты (оборот по ссуде не называется). Учитывая вероятность рисков чрезмерного кредитования, ЦБ внимательно следит за соблюдением прав и интересов заемщиков.

Надо сказать, что в пандемический год количество жалоб граждан на МФО было даже меньше, чем в 2019 году.По данным Департамента поведенческого надзора за профессиональными кредиторами Службы защиты прав потребителей и доступности финансовых услуг Банка России, доля жалоб на МФО в ЦБ в прошлом году составила 30,9% от общего количества жалоб. , по сравнению с 49,6% в 2019 году. В 2020 году, как показывает динамика поступления обращений граждан, она значительно снизилась. Это говорит о том, что транзакции стали чище и прозрачнее.

Введение дополнительных услуг: как МФО зарабатывают деньги?

Сергей Колганов, начальник Управления поведенческого надзора за профессиональными кредиторами Службы защиты прав потребителей и доступности финансовых услуг Банка России, отметил, что на сокращение нарушений повлияло заключение договоров с МФО.По его словам, к началу 2020 года было отобрано 126 крупных участников рынка микрозаймов, с которыми подписаны дорожные карты по недопущению нарушений при кредитовании заемщиков.

«Но с началом пандемии мы увидели резкий рост жалоб, — сказал он. — Это произошло из-за того, что многие граждане потеряли прежний доход, кто-то потерял работу. Люди столкнулись с проблемой возврата долга. «Он объяснил причину всплеска жалоб в ЦБ.

Сергей Колганов отметил, что на сокращение нарушений повлияло заключение договоров с МФО. Фото: banki-kredity.ru

По его словам, значительная доля жалоб — около 70% — пришлась на взыскание просроченной задолженности. Сергей Колганов не уточнил, в чем они выражались. По мере роста МФО по собственной инициативе разрабатывали стандарты работы с просроченной задолженностью, и, как сказал Колганов, «они приняли на себя ряд ограничений». В результате количество жалоб снизилось до 30%.

Больше всего надзорные службы ЦБ обеспокоены наложением дополнительных услуг на МФО, сказал Колганов. На слайдах он привел несколько распространенных приемов, которые сводятся к замене микрофинансовой деятельности дополнительными услугами. По его словам, в результате они приносят гораздо больше доходов, чем микрокредитование.

«Зачастую заемщик не имеет возможности отказаться в силу технологических особенностей. При этом клиент говорит, что не собирался пользоваться этими услугами, но ему сказали, что иначе он не получит кредит », — сказал Колганов.

Бывают случаи, когда взимается плата за услугу, при оказании которой кредитор действует исключительно в своих интересах, не создает выгоды для клиента, продемонстрировал на слайдах Сергей Колганов. «Мониторинг продаж показывает, что у клиента нет полной информации о стоимости услуги, ему не дается возможность отказаться от ненужного, зачастую отказ от услуги не очевиден», — хитростью перечислил глава управления ЦБ. трюки.

Банк России намерен в кратчайшие сроки вывести таких игроков с рынка. «Перед собой мы поставили цель — ускорить сроки принятия надзорных мер для тех организаций, которые не видят себя работающими в правовом поле», — сказал Сергей Колганов. По его словам, такие приемы снижают авторитет института микрокредитование.

Банк России намерен в кратчайшие сроки вывести таких игроков с рынка. Фото: cbr.ru

Позже в ходе блиц-интервью подтвердил руководитель службы защиты прав потребителей Банка России Михаил Мамута что ЦБ видит необходимость борьбы с навязыванием дополнительных услуг и нарушениями при взыскании просроченной задолженности.»Что они будут делать? Правило простое: много ломаешь, надзор становится усиленным. «Лучше не делать этого», — посоветовал он.

Почему клиенты МФО реже жалуются на них, чем клиенты страховых компаний?

По словам докладчиков, казалось, что дополнительные услуги в области микрокредитования встречаются на каждом шагу. Но Это не так. Начальник Аппарата Главного финансового комиссара Евгений Гришанин уточнил объем жалоб: в офис комиссара (который ведет отдельную статистику ЦБ) поступило только 7% от общего количества обращений, которые за весь 2020 год — 834 обращения.«И это совсем не большая цифра», — развеял Гришанин мифы о микрозаймах.

Для сравнения он привел страховой рынок, где количество споров действительно зашкаливает. «В 2020 году обратилось 187 тысяч потребителей финансовых услуг. для разрешения споров с финансовыми организациями », — сказал заместитель финансового омбудсмена. Финансовый комиссар рассматривал потребительские споры со страховыми организациями по всем видам страхования (кроме ОМС) и с микрофинансовыми организациями (МФО).Подавляющее большинство заявок составили ОСАГО (обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств) — 155 440, или 83% от общего количества заявок. Чаще всего они связаны с несогласием граждан с размером страхового возмещения.

Почему мало жалоб на МФО? По словам заместителя финансового омбудсмена, средний чек по этим спорам самый низкий. Если клиент борется по страховым спорам в среднем на 200 000 рублей, то в спорах с МФО — на 20 000 рублей, связанных с невозвратом комиссии за дополнительные услуги.Есть также требования на 700 рублей, напомнил представитель финансового омбудсмена, подчеркнув, что они пока не доставляют головной боли надзорным службам.

По словам Лилии Беляевой, сейчас банкам доступны 24 типа информации, которая необходима для выдачи кредита, и 19 видов — для выдачи кредита. Фото: korins.ru

Зачем банкам цифровизация?


В этом году продолжился эксперимент по подключению кредитных организаций к цифровому профилю граждан.Напомним, в мае прошлого года Минфин России и Банк России запустили сервис, который позволит гражданам через личный кабинет Единого портала госуслуг удаленно предоставлять информацию о себе кредитным и страховым организациям и получать услуги. полностью в цифровом виде без посещения офисов. Благодаря новому сервису банки и МФО получат возможность получать необходимую информацию о гражданах, хранящуюся в различных базах данных (ФНС, Росреестр, МВД, ПФР и др.).Таким образом, удаленное взаимодействие клиентов и банков будет реализовано без необходимости оформления дополнительных документов.

Как сообщила на форуме советник отдела надзора за микрофинансовыми рынками Департамента микрофинансового рынка ЦБ Лилия Беляева, на данный момент доступ к цифровому профилю граждан получили 20 банков и 4 страховые организации. Еще 30 банков подали заявки на подключение, но никто из МФО еще не получил заявки. «Получены заявки от 27 МФО», — сказала она.По ее словам, основная трудность — недостаточная пропускная способность портальной сети.

Какая информация доступна в цифровом профиле заемщика? По словам Лилии Беляевой, сейчас у банков есть доступ к 24 типам информации, которые необходимы для выдачи кредита, и к 19 типам — для выдачи кредита. К ним относятся персональные данные, СНИЛС, информация о заработной плате от ПФР и меры социальной поддержки. По ее словам, они будут открыты по целевому назначению кредита. «Если компания планирует выдать кредит под залог недвижимости, она не будет выдавать информацию об автомобиле», — заверила Беляева.По словам Беляева, до конца года будет готов сервис цифрового профиля юридических лиц. Какая информация будет в нем — обсуждается, но могут быть включены и закрытые данные об обороте рынка.

Сейчас МФО все чаще проводят транзакции без личного присутствия, а географические границы стираются. «Это создает определенные проблемы и требует совершенствования процедуры идентификации», — выразил озабоченность Сергей Колганов. По его словам, сейчас на первый план выходит вопрос, как отсечь мошенников, чтобы не навредить добросовестным гражданам.

Луиза Игнатьева

Микрофинансирование | Банк России

Микрофинансовые организации

Микрофинансирование организаций (МФО) коммерческих или некоммерческие организации, кроме банков, которые предоставляют ссуды в соответствии с Федеральным законом от 2 июля 2010 г. № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности. и микрофинансовые организации ».Кредиты могут выдаваться как гражданам, так и компании или индивидуальные предприниматели. Надзор за деятельностью МФО осуществляется осуществляется Банком России.

МФО обычно средние и малые компании. МФО не связаны многими банковскими коэффициентами, поскольку они не привлекают средства граждан, что позволяет им использовать индивидуальный подход к оценке заемщиков и предоставлять ссуды быстрее и менее формализованно, чем банки во многих случаях.Кроме того, МФО часто работают в местах, где офисы отсутствуют.

С 1 июля 2014 г. В действие вступил Федеральный закон от 21 декабря 2013 г. № 353-ФЗ «О потребительских кредитах». вступили в силу для оформления отношений между заемщиками и кредиторами, устанавливают ограничение максимального размера штрафа, который организации могут наложить на заемщиков, и установить общие принципы взыскания просроченной задолженности. В соответствии с настоящего Федерального закона, все профессиональные кредиторы, в состав которых входят кредитные организации, МФО, ломбарды, потребительские кредитные кооперативы и сельскохозяйственное потребительское кредитование кооперативы обязаны соблюдать общие правила выдачи кредитов физическим лицам.Такая практика приносит защиту прав финансовых услуг. потребителей на новый качественный уровень.

На что следует обратить внимание при выборе МФО:

  • Каждая МФО должна зарегистрироваться в Государственном реестре микрофинансовых организаций. Вы можете проверить регистрация МФО в государственном реестре при посещении Банка России официальный сайт (cbr.ru).

Свидетельство о регистрации (копия) должно быть в наличии в офисе МФО.

  • Каждая МФО должна раскрывать полную стоимость кредита, то есть сумму основного долга, процентов и оплата комиссии за использование денег. Сравнивая сумму основного долга, проценты и оплата комиссионных, взимаемых различными МФО, вы сможете выбрать кредит, который обойдется вам дешевле.

С 14 ноября 2014 года Банк Россия рассчитывает и публикует среднерыночную стоимость полной стоимости потребительские кредиты по категориям потребительских кредитов ежеквартально.На момент при заключении кредитного договора полная стоимость потребительского кредита не может превышать более трети среднерыночной стоимости, рассчитанной Банком России для полную стоимость потребительского кредита соответствующей категории и применяемого в текущий квартал.

  • Каждое MFO должно использовать единый формат таблицы соглашений для выдачи розничных кредиты.
  • Каждая МФО обязана дать вам время подумать — вы можете заключить кредит согласование условий, установленных МФО, в течение пяти дней после обращения в офис МФО для получения кредита.
  • Если МФО является членом саморегулируемой организации (СРО), это дополнительная гарантия честный подход компании. Информация о том, входит ли компания в СРО обычно размещается на сайте компании.

Микрозайм — заем в размере более миллиона рублей вывезено физическим лицом, физическим лицом предприниматель или юридическое лицо по кредитному договору с МФО, кредит кооператив (кредитный союз) или другая организация, уполномоченная выдавать микрозаймы.

В зависимости от назначения и размера микрозаймы можно разделить на три категории:

1. Микрозаймы предпринимателям

Кредиты в сумма до одного миллиона рублей на открытие малого бизнеса, поддержку и разработка. Эти кредиты могут быть предоставлены как юридическим, так и физическим лицам. предприниматели.

Эти кредиты позволяют предприниматели, чтобы начать свой бизнес, пополнить оборотный капитал, ликвидировать кассовый разрыв, приобрести новое оборудование или сдать дополнительные помещения в аренду.

Предпринимательский займы обычно предоставляются на срок от одного до трех лет и обычно без залога и согласно краткому списку запрашиваемых документов.

2. Потребительские микрозаймы

Кредиты выданы гражданам (физическим лицам) для личных нужд на относительно длительный срок. Потребитель кредиты чаще всего берутся на покупку крупного домашнего хозяйства. техника, срочный ремонт автомобилей или жилья, лечение, путешествия, образование или для других нужд.

МФО нормально предлагать эти ссуды на срок от одного до шести месяцев, но их также можно взять сроком до двух лет. Потребительский кредит обычно возвращает несколько (еженедельно или ежемесячно) рассрочкой.

3. Микрозаймы до зарплаты

Кредиты выданы гражданам (физическим лицам) для личных нужд на очень короткий срок. Эти ссуды обычно вывозятся в случае срочных или непредвиденных расходов или задержек в ежемесячных выплатах заработной платы.Проценты по этим кредитам выше, чем по потребительским. ссуды или кредитные карты. Их преимущество в том, что оформление кредита осуществляется быстро и легко, но стоит обратить внимание на высокую процентную ставку. Имеет смысл возьмите такую ​​ссуду, если уверены, что ее обязательно вернете и польза от его использования перевесит понесенные расходы.

Данный кредит имеет срок от семи до тридцати дней и его размер составляет около половины ежемесячный доход заемщика.Ссуда ​​до зарплаты и проценты за использование денег равны возвращается единовременным платежом в последний день срока, указанного в ссуде соглашение.

Получение микрозайма

  • Прежде чем брать кредит в МФО, постарайтесь изучить возможные варианты и выбрать оптимальный схема в вашей ситуации. Если есть время, обратитесь за советом в несколько МФО. А правильно подобранный заем поможет решить ваши задачи и избежать новых проблемы.
  • Обычно внутренний паспорт — единственный документ, который требуется для оформления кредита.Иногда компания может попросить вас предоставить второй документ, например, водительские права, заграничный паспорт, военный билет или другое удостоверение личности документ. Если вы хотите взять предпринимательскую ссуду, вас могут попросить предоставить документы, подтверждающие доходы и расходы вашего бизнеса.
  • Перед тем, как оформить микрозайм, необходимо составить план его погашения. Если у вас есть возможность выбрать дату погашения, которая вам подходит, выберите дата после ожидаемой даты выплаты заработной платы, например, через 3–4 дня после этого, что позволит вам использовать удобные способы погашения и перевода кредита деньги на счет МФО вовремя.
  • Если вы выплачиваете несколько кредитов или ссуд, планируйте выплаты по этим долгам в разные периоды месяца, чтобы распределить долговую нагрузку между аванс по заработной плате и основной оклад.
  • Тщательно выбирайте сумму и срок кредита. Не вынимайте микрозайм, если вы не уверены, что сможете вернуть все заемные средства вовремя!
  • Во многих странах рекомендуется, чтобы максимальная долговая нагрузка для обслуживание всех кредитов и займов не должно превышать 30–40% от вашего ежемесячного доход.

Погашение микрозайма

  • Задолженность считается полностью или частично погашенной при поступлении денег. зачислен на счет МФО. Используйте только проверенные платежные средства для погашения долга и всегда храните чеки или квитанции о переводе деньги на счет МФО.
  • Федеральный закон от 21 декабря 2013 г. № 353-ФЗ «О потребительских кредитах», устанавливает особую последовательность погашения долга (просроченные проценты, просроченная основная сумма задолженность, неустойка), если суммы, уплаченные заемщиком (физическим лицом) по ссуде соглашения не достаточно для полного исполнения обязательств заемщика.
  • Если вы взяли микрозайм, но по каким-то причинам не можете его погасить в срок, указанный в кредитном договоре, или совершив регулярный платеж, вы немедленно уведомить об этом МФО. Если вы не можете выполнить свои обязательства по уважительной причине (потеря работы, болезнь, длительный бизнес поездка), МФО может отложить ваш платеж или предложить реструктуризацию долга.
  • У вас есть право на досрочное погашение микрозайма. В случае раннего погашение, вы платите проценты только за фактический срок использования заемных средства.
  • Микрофинансирование организация может в одностороннем порядке снижать проценты по кредиту, но закон запрещает увеличивать стоимость заем в одностороннем порядке.
  • Всегда нужно получать справку о погашении долга перед МФО — это документ будет полезен при возникновении разногласий.

Прочие услуги МФО

Некоторые МФО предлагают граждане, чтобы брать ссуды и действовать как инвестор, вкладывая деньги в МФО на определенный срок с фиксированной процентной ставкой.Важно понимать что вложение в МФО не является депозитом, так как этот термин применим только к договоры банковского вклада. Инвестиции в МФО не застрахованы государственным депозитом система страхования и, следовательно, сохранность ваших средств не гарантируется штат.

Инвестиции в МФО имеют следующие особенности:

  • МФО привлекают средства граждан в виде займов на сумму не менее 1,5 млн руб.
  • МФО обычно предлагают инвесторам доход до 20% р.а. Если какая-то организация предлагает вам инвестировать под гораздо более высокие проценты, высока вероятность, что он привлечен в мошеннических операциях.
  • МФО не обязаны досрочно возвращать средства инвестора, если это не так. оговаривается в соглашении.
  • Многие МФО предлагают инвесторам застраховать свои средства коммерческой страховкой. Компания. Выберите МФО, застраховавшую свою ответственность в крупном страховании компании, таким образом вы повысите надежность своих вложений.

Защита прав и интересов заемщиков

Надзор за соблюдение МФО требований законодательства осуществляется Центральный банк Российской Федерации (Банк России), создавший Служба защиты потребителей финансовых услуг и меньшинства Акционеры как одно из его структурных подразделений. Также Роспотребнадзор ( Федеральная служба по надзору в сфере защиты прав потребителей и граждан Благополучия) и Роскомнадзора (Федеральная служба по надзору в сфере РФ). Связь, информационные технологии и СМИ) следят за соблюдением требования некоторых федеральных законов.

МФО интеграция в саморегулируемую организацию (реестр СРО, осуществляющих деятельность по микрофинансированию). доступен на сайте Банка России) и сотрудничество с учреждением финансовый омбудсмен может служить дополнительной гарантией соблюдения права клиентов.

Законы, регулирующие микрофинансовую деятельность:

  • ГК РФ
  • Федеральный закон от 21 декабря 2013 г. № 353-ФЗ «О потребительских кредитах»;
  • Федеральный закон от 29.07.2012 г.151-ФЗ от 2 июля 2010 г. «О микрофинансовой деятельности. и микрофинансовые организации ».
Была ли эта страница полезной?

Да Нет

Последнее обновление: 19.03.2020

Счет операций с капиталом

— обзор

Финансовая открытость и рост TFP:

De Jure и De Facto Measures

Литература, анализирующая эмпирическую взаимосвязь между степенью общей финансовой открытости и совокупным ростом TFP, все еще находится в зачаточном состоянии.В недавней статье Kose et al. (2009b) предоставляют всесторонний анализ этой взаимосвязи с использованием обширного набора данных, который включает различные показатели производительности и финансовой открытости для большого числа развитых и развивающихся стран. Они различают де-юре, открытость счета операций с капиталом — отсутствие ограничений на операции по счету операций с капиталом — и де-факто финансовой интеграции, которую они измеряют запасами иностранных активов и обязательств по отношению к ВВП.

Kose et al. (2009b) исследуют связь между финансовой интеграцией и ростом СФП за период 1966–2005 гг. Кроме того, они рассматривают, изменился ли характер этой взаимосвязи с течением времени, разделив выборку на два подпериода: 1966–85 и 1986–2005. Середина 1980-х годов представляет собой переломный момент во многих отношениях — ряд стран начали проводить программы торговой и финансовой либерализации примерно в этот период; начался резкий скачок международных финансовых потоков между промышленно развитыми странами, а также между промышленными и развивающимися странами; и началась Великая умеренность (снижение волатильности делового цикла во всех группах стран, особенно в промышленных) (см. Kose et al., 2008). Они делят свою выборку на две грубые группы — более финансово открытые (MFO) экономики и менее финансово открытые (LFO) экономики. В группу стран с МФО входят страны с уровнем финансовой интеграции выше медианного, а в страны с МФО — страны с уровнем ниже медианного. Поперечное медианное значение финансовой интеграции основано на среднем уровне финансовой интеграции для каждой страны за полный период выборки.

Полезно начать со стандартного упражнения по учету роста, чтобы проанализировать связи между финансовой открытостью и ростом TFP.На рисунке 19.3 (a) показаны поперечные медианы роста производительности труда и медианный вклад трех компонентов отдельно для экономики MFO и LFO, причем эти две группы разделены на основе фактического показателя финансовой интеграции . (валовые запасы пассивов по отношению к ВВП). Вклад роста СФП в рост выпуска больше в странах с МФО. Действительно, согласно литературным данным о важности роста СФП, этот фактор в среднем является наиболее важным фактором роста за последние четыре десятилетия.Результаты аналогичны, если использовать показатель финансовой интеграции de jure для разделения стран на группы MFO и LFO, используя тот же критерий выборки-медианы, что и пороговое значение между двумя группами (рис. 19.3 (b)).

Рисунок 19.3. (a) Рост, учитывающий более и менее финансово открытую экономику ( де-факто показатель финансовой интеграции). Примечания. Для определения экономики MFO и LFO используется показатель финансовой открытости de facto (отношение объема обязательств к ВВП).МФО (LFO) относится к более (менее) финансово открытым. (b) Рост с учетом более или менее финансово интегрированных экономик (1966–2005 гг., де-юре, показателей, медианные значения). Примечания. Для определения экономики MFO и LFO используется показатель финансовой открытости de jure (Schindler, 2009). МФО (LFO) относится к более (менее) финансово открытым.

Источник : Козе, М., Прасад, Э.С., Терронес, М.Е., 2009b. Повышает ли открытость для международных финансовых потоков рост производительности? Журнал международных денег и финансов 28 (4), 554–580.

На рис. 19.4 (a) показаны вклады различных компонентов в рост во времени и по группам стран MFO и LFO. В среднем экономики МФО демонстрировали более быстрый рост производительности в течение последнего периода финансовой глобализации последних двух десятилетий. В то время как факторы производства вносили наибольший вклад в рост ВВП в предыдущий период, вклад роста СФП резко увеличился в период глобализации. Напротив, в странах с низкоуглеродными экономиками вклад роста СФП в период глобализации несколько снизился, и рост выпуска в основном объяснялся совокупностью факторов.Также интересно отметить, что средний рост ВВП на душу населения довольно схож между двумя группами экономик в период глобализации, что свидетельствует об отсутствии четкой корреляции между уровнем финансовой интеграции и ростом производства.

Рисунок 19.4. (a) Рост, учитывающий более или менее финансово интегрированные экономики (медианные значения, фактических показателей, показателей, постоянная выборка). Примечания: Доглобализация, 1966–85; глобализация, 1986–2004 гг. Мера финансовой открытости de facto (отношение объема обязательств к ВВП) используется для определения экономики MFO и LFO.МФО (LFO) относится к более (менее) финансово открытым. (b) Экономический рост для более или менее финансово интегрированных экономик (медианные значения, фактических показателей, показателей, изменяющаяся выборка). Примечания: Доглобализация, 1966–85; глобализация, 1986–2004 гг. Мера финансовой открытости de facto (отношение объема обязательств к ВВП) используется для определения экономики MFO и LFO. МФО (LFO) относится к более (менее) финансово открытым.

Источник : Козе, М., Прасад, Э.С., Терронес, М.Е., 2009б. Повышает ли открытость для международных финансовых потоков рост производительности? Журнал международных денег и финансов 28 (4), 554–580.

Чтобы проверить надежность этих наблюдений, Kose et al. (2009b) проводят ряд дополнительных упражнений. Во-первых, они ослабляют предположение о том, что состав экономики MFO и LFO был постоянным в течение двух подпериодов. Разрешение изменения состава стран MFO и LFO на основе среднего значения финансовой открытости для каждой подвыборки не меняет основных результатов (Рисунок 19.4 (б)). Во-вторых, они используют критерий финансовой интеграции de jure , основанный на степени юридических ограничений в AREAER (см. Schindler, 2009). На рисунках 19.5 (a) и 19.5 (b) повторяются предыдущие упражнения с этой мерой de jure и показано, что результаты устойчивы к использованию альтернативных показателей финансовой интеграции. Эти цифры представляют вклад в рост СФП и факторов производства после пересчета темпов роста с соответствующими долевыми коэффициентами.

Рисунок 19.5. (a) Рост с учетом более или менее финансово интегрированных экономик (медианные значения, де-юре, показателей, постоянная выборка). Примечания: Доглобализация, 1966–85; глобализация, 1986–2004 гг. Мера финансовой открытости de jure (Schindler, 2009) используется для определения экономики MFO и LFO. МФО (LFO) относится к более (менее) финансово открытым. (b) Рост, учитывающий более или менее финансово интегрированные экономики (медианные значения, де-юре, мер, изменяющаяся выборка).Примечания: Доглобализация, 1966–85; глобализация, 1986–2004 гг. Мера финансовой открытости de jure (Schindler, 2009) используется для определения экономики MFI и LFI. МФО (LFO) относится к более (менее) финансово открытым.

Источник : Козе, М., Прасад, Э.С., Терронес, М.Е., 2009b. Повышает ли открытость для международных финансовых потоков рост производительности? Журнал международных денег и финансов 28 (4), 554–580.

Таблица 19.1 (панели a и b) подтверждают, что, даже если сосредоточить внимание на средних темпах роста TFP, средний рост TFP был выше в странах с МФО по сравнению со странами с LFO за период 1986–2005 гг. ( см. Kose et al.(2009b, c) для подробностей). Когда они используют показатель финансовой интеграции de facto для классификации стран на LFO и MFO (таблица 19.1; панель a), практически нет разницы в медианных темпах роста этих двух групп стран в период глобализации (т.е. период, когда различия между двумя группами стали более резкими, поскольку общий уровень интеграции был довольно низким до середины 1980-х годов). Есть некоторые свидетельства, основанные на показателе de jure (Таблица 19.1; панель b), страны с большим количеством открытых счетов движения капитала росли быстрее в период глобализации.

Таблица 19.1. Статистика выборки финансовой интеграции и TFP: медианные значения по группам стран (в процентах от ВВП, если не указано иное)

–2005 Общая производительность нет ,% ch) 47,08 24,20 % изменение ВВП 903 Общая производительность нет ,% ch) 61,38 19,51

Постоянная выборка a Смена выборки b
1966–85 1986–2005 1966–85 1986–2005
(a) A de facto Показатель финансовой открытости
MFI)
Реальный ВВП на одного работника (изменение в%) 1.45 1,12 1,55 1,27 1,55
Общая факторная производительность (% изменение) 0,55 0,07 0,66 0,07 0,63 0,07 0,63 0,85 0,47 1,01 0,47 1,01
Торговая открытость 33,05 30,70 35,58 30.77 33,92
Финансовая открытость
Активы и обязательства 137,02 88,70 9030 Активы3 166,35 86303 20,07 42,68
ПИИ и собственный капитал 3,13 0,75 4,88 0,30 4.88
Задолженность 16,10 11,63 20,12 10,14 19,89
Обязательства 91,62 64,3123 11,37 33,04 14,00 35,00
Долг 66,10 46,58 82,57 46.58 82,57
Де-юре 0,33 0,00 0,55 0,00 0,55
Реальная менее финансово интегрированная экономика (LFI)
1,64 2,15 1,54 2,14 1,42
Общая факторная производительность (% изменение) 0,36 0,40 0,22 0.40 0,27
Общая факторная производительность (без человеческого капитала,% ch) 0,71 0,95 0,68 0,90 0,68
Открытость торговли 21,403 19,81 24,46
Финансовая открытость
Активы и обязательства 69,00 45,64 88.07 45.64 88.07
Активы 21.40 12.26 26.55 14.30 27.71
FDI3123
Долг 8,96 5,43 11,62 5,82 12,08
Обязательства 51,28 30.76 63,47 30,43 63,47
ПИИ и собственный капитал 11,97 5,14 14,95 4,91 14,95 48,80
Де-юре 0,20 0,00 0,11 0,00 0,20
Постоянный образец c 9027
(b) A de jure Показатель финансовой открытости
Страны с более финансово интегрированной экономикой (MFI)
Реальный ВВП на одного работника (изменение в%) 1.64 1,56 1,61 1,32 1,61
Общая факторная производительность (изменение в%) 0,55 0,32 0,59 0,07 0,56 0,07 0,56 0,89 0,90 1,06 0,54 1,01
Торговая открытость 26,26 24,89 29,02 23.53 30,80
Финансовая открытость
Активы и обязательства 120,73 71.11 157,42 21,54 57,83
ПИИ и собственный капитал 9,28 1,57 15,74 1,20 13.84
Долг 23,23 13,08 34,21 11,63 30,76
Обязательства 78,38 44.603 8,47 25,66 8,52 25,56
Долг 52,25 33,85 63,51 33.85 63,51
Де-юре 0,51 0,35 0,65 0,35 0,68
Менее интегрированные в финансовом отношении страны (LFI)

1,39 1,63 1,00 2,35 1,10
Общая факторная производительность (% изменение) 0,33 0,15 0,34 0.49 0,47
Общая факторная производительность (без человеческого капитала,% ch) 0,54 0,59 0,75 1,07 0,79
Открытость торговли 26,34 28,00
Финансовая открытость
Активы и обязательства 81,12 55,43 106.49 57,24 106,95
Активы 19,11 12,21 23,12 15,15 25,15
FDI и собственный капитал
Долг 9,68 5,43 11,62 7,16 11,28
Обязательства 57,97 46.06 76,04 46,06 76,72
Прямые иностранные инвестиции и собственный капитал 12,76 6,51 17,08 6,42 17,51 51,21
Де-юре 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Эти стилизованные факты предполагают, что существует связь между финансовой открытостью и ростом СФП, хотя они устанавливают лишь корреляцию с использованием грубого дезагрегирования выборки стран.Однако в соответствии с более ранней литературой, эти результаты предоставляют в лучшем случае ограниченные доказательства того, что степень финансовой открытости имеет устойчивую положительную корреляцию с ростом ВВП на душу населения. Kose et al. (2009b, c) затем провести подробный формальный анализ взаимосвязи между финансовой открытостью и ростом, используя поперечные и панельные регрессии. Их выводы предполагают, что экономика с открытым счетом операций с капиталом имеет в течение 10-летнего горизонта годовой рост СФП, который примерно на 0,11–0,15 процентных пункта выше, чем в экономике с обширным контролем за движением капитала.Они подтверждают, что эти результаты устойчивы к потенциальным проблемам эндогенности и обратной причинности.

Авторы также считают, что де-юре открытость счета операций с капиталом имеет положительную связь с ростом СФП, в то время как де-факто открытость не имеет никакой связи. Они утверждают, что, хотя открытый счет операций с капиталом сам по себе мало говорит о фактическом уровне интеграции экономики в международные финансовые рынки, многие из выигрышей в эффективности от конкуренции, передачи технологий, побочных эффектов хорошей корпоративной практики и практики государственного управления и т. Д., может быть связан с открытым капитальным счетом. Действительно, некоторые оттоки капитала могут представлять собой бегство капитала, несмотря на наличие контроля над оттоком капитала; это может отражать недоверие к макроэкономической политике или институтам страны.

Аналогичным образом, входящие потоки, которым удается обойти ограничения счета операций с капиталом, с гораздо меньшей вероятностью принесут многие из косвенных выгод финансовой интеграции. Кроме того, хотя имеется мало свидетельств того, что средства контроля за движением капитала эффективны для достижения своих макроэкономических целей за пределами ограниченного периода, они связаны со значительными микроэкономическими затратами, которые, вероятно, сведут на нет повышение производительности, связанное с финансовой интеграцией, особенно когда они поддерживаются в течение длительного периода. промежуток времени. 11 В то время как де-факто интеграция не может сама по себе обеспечивать косвенные преимущества финансовой открытости, которые в конечном итоге отразятся на более высоких темпах роста СФП, де-юре открытость может сыграть важную роль в достижении прироста производительности за счет финансовой интеграции.

Хотя уровень финансовой интеграции de facto , измеряемый суммой внешних обязательств по отношению к ВВП, не коррелирует с ростом СФП, структура совокупных внешних обязательств показывает новый и интересный результат.Приток ПИИ и капитала (накопленный за десятилетние периоды) способствует росту СФП, в то время как приток заемных средств имеет противоположный эффект. Негативное влияние запасов внешних долговых обязательств на СФП частично ослабляется в странах с более развитыми финансовыми рынками и более высоким институциональным качеством.

Некоторые недавние исследования также подтверждают положительную связь между финансовой интеграцией и ростом TFP. Bonfiglioli (2008) исследует влияние финансовой открытости на производительность и накопление капитала.Она рассматривает большую выборку из 70 стран за период 1975–1999 гг. Она сообщает, что финансовая открытость оказывает прямое положительное влияние на производительность, в основном в развитых странах, в то время как практически не влияет на накопление капитала. В соответствующей статье Bekaert et al. (2010) показывают, что влияние финансовой открытости на рост СФП более важно, чем влияние на рост капитала. Они утверждают, что это объясняет, почему эффекты роста финансовой интеграции кажутся в основном постоянными, а не временными.Это постоянное воздействие либерализации связано с той ролью, которую финансовая открытость играет в развитии фондового рынка и банковского сектора, а также с изменениями качества институтов.

(PDF) Законопроект о микрофинансовом секторе (развитие и регулирование), 2007 г .: Краткое изложение законодательства

Законопроект о микрофинансовом секторе (развитие и регулирование), 2007 г. Исследование законодательства PRS

21 июня 2007 г. — 3 —

Продвижение и Регулирование МФО

• НАБАРД будет продвигать и обеспечивать упорядоченный рост микрофинансового сектора.Он может (а) формулировать

политик для обеспечения прозрачности и надлежащего управления; (б) установить отраслевые ориентиры методов работы; (c)

способствовать развитию норм кредитного рейтинга; и (г) определить нормы бухгалтерского учета и аудита для МФО.

• Каждая МФО, предлагающая благотворительные услуги подходящим клиентам, должна получить свидетельство о регистрации от

NABARD. Услуга сбережения определяется как прием сбережений соответствующих критериям клиентов, т. Е. Прием вкладов

от клиентов).Все МФО (включая те, которые не предлагают комиссионные услуги) должны подавать свои декларации в NABARD

через определенные промежутки времени.

• Регистрационное свидетельство может быть выдано NABARD при соблюдении определенных условий, таких как (а) общий характер руководства

не наносит ущерба интересам правомочных клиентов; (b) чистые собственные средства †

МФО составляют не менее 5 лакхов; (c) МФО существует не менее трех лет. Любой существующий MFO

, предлагающий комиссионные услуги, должен подать заявку на регистрацию в течение шести месяцев после вступления в силу закона.

Однако ни один кандидат не будет отклонен без возможности быть заслушанным.

• NABARD может отменить регистрацию, если MFO прекращает предоставлять услуги сбережения или не выполняет какие-либо

условий, на которых была предоставлена ​​регистрация, или любое распоряжение, выданное NABARD, или если

не подает бухгалтерские книги или другие документы для проверки. МФО может быть предоставлено время для выполнения указаний

NABARD, если это не противоречит общественным интересам, микрофинансовому сектору или имеющим на это право клиентам.Если MFO

нарушает какое-либо предписанное положение, NABARD также может запретить такой MFO принимать сбережения.

Однако МФО получит возможность быть услышанным.

• NABARD может уполномочить контролирующий орган провести инспекцию любого МФО и представить отчет. Если NABARD

сочтет, что деятельность МФО наносит ущерб имеющим на это право клиентам, она может предпринять соответствующие действия, включая ликвидацию

МФО. МФО должно быть разрешено сделать представление по поводу отчета.

• Каждая МФО должна создать резервный фонд, переведя минимум 15% своей чистой прибыли или полученного излишка

за счет благотворительных услуг и микрофинансовых услуг. NABARD может распорядиться, чтобы этот фонд был инвестирован в определенные

ценных бумаг. В случае невыполнения обязательств МФО по выплате депозитов, ее вкладчики должны сначала взимать плату за такие

ценных бумаг.

• NABARD может разработать схему назначения одного или нескольких Уполномоченных по микрофинансированию для урегулирования

споров между правомочными клиентами и микрофинансовыми организациями.

• Центральное правительство может создать Совет по развитию микрофинансирования для консультирования NABARD по формулировке

политики, связанной с упорядоченным ростом и развитием сектора микрофинансирования.

• МФО может подать апелляцию в центральное правительство или в любой другой орган, предписанный центральным правительством, если она обижена решением об отказе или отмене регистрации или любым приказом, запрещающим прием сбережения

или ликвидацию МФО.Апелляция должна быть подана в течение 60 дней с даты

, когда был принят заказ.

Фонд развития микрофинансирования и акционерного капитала

• NABARD представляет собой Фонд развития микрофинансирования и акционерного капитала, который будет использоваться для развития

сектора микрофинансирования. Фонд будет включать (а) все гранты, полученные от правительства и других

источников; (б) любой доход, полученный от инвестиций в капитал МФО; и (c) остаток

непогашенного в Фонде, поддерживаемый NABARD до вступления в силу Закона.

• Фонд будет управляться Советом директоров NABARD и будет использоваться для предоставления любой финансовой помощи

МФО, инвестирования в капитал МФО и покрытия любых других расходов на продвижение

микро финансовый сектор.

Правонарушения и штрафы

• Если какое-либо лицо умышленно делает ложное заявление или не делает существенного заявления в любом заявлении или декларациях

, он подлежит тюремному заключению на срок до двух лет и штрафу.Если любые другие предписанные положения

нарушаются, лицо подлежит штрафу в размере не более 20 000 рупий. Кроме того, он должен быть подвергнут

штрафу в размере 1000 рупий за каждый день нарушения после первого или будет лишен свободы на срок до

двух лет или и того, и другого.

• Если какое-либо лицо не выполняет приказ о прекращении благотворительных услуг или приказы омбудсмена или центрального правительства

, он подлежит наказанию в виде тюремного заключения на срок до трех лет и подлежит наказанию в виде штрафа

. минимум 500 рупий за каждый день, в течение которого продолжается такое несоблюдение.

• Суд будет рассматривать правонарушение, предусмотренное законодательством, только по жалобе, поданной сотрудником

НАБАРД. Ни один суд ниже столичного магистрата или судебного магистрата первого класса не должен рассматривать

какое-либо правонарушение в соответствии с предлагаемым законодательством.

† Чистые средства, находящиеся в собственности, означают чистую стоимость активов или средства акционеров.

Какова взаимосвязь между учреждениями и доступом к кредитам в альтернативных источниках финансирования?

1Финансы — наиболее регулируемая часть экономики.Это особенно верно в отношении развивающихся экономик, таких как Гаити, где есть институциональная слабость государства. И банки, и микрофинансовые организации (МФО), и другие финансовые субъекты (переводы, обмен и т. Д.) Строго регулируются и централизованы. Центральный банк играет роль регулирования этого регулирования. Он создает правила, доводит их до сведения связанных субъектов и подкрепляет эти правила санкциями, если субъекты их не соблюдают.

2 Учреждения, используемые для управления потоком финансовой системы через линейный и расширенный поток.Национальные регулирующие органы связаны с местными субъектами, с одной стороны, а национальные субъекты и регулирующие органы находятся под давлением международной системы регулирования, с другой стороны. Затем финансовый сектор становится институционализированным в глобальном масштабе, особенно после финансового кризиса 2008 года. Фактически, правила борьбы с отмыванием денег являются примером международных правил, которые завершают регулирование национальных финансовых систем.

3Этот институциональный поток адаптирован к официальной финансовой системе, которая является централизованной.В бедных странах, где финансовая доступность ограничена, многие люди не обслуживаются официальными финансовыми структурами. Что касается адаптации к глобальному финансируемому миру, исключенные люди часто вводят новшества, создавая соответствующие финансовые организации. Такая форма механизмов автоматического включения в финансовую деятельность становится распространенной во многих странах. В Африке и Азии группы самопомощи хорошо задокументированы (Patish, 2001, 2005; Gahia and Nandhi, 2007). В Гаити существует несколько инициатив по автоматическому включению финансовых ресурсов, но они остаются недостаточно изученными.

4Гаитянские кредитные союзы (в местном масштабе называемые Caisses Populaires или Caisses d’Épargne et de Crédit, CEC) были созданы с 1946 года в качестве реакции сообщества на финансовую изоляцию. За последние тридцать лет микрофинансирование в стране в значительной степени расширилось (Paul, Daméus and Fleuristin, 2012), но из-за его коммерциализации и институционального подражания банковским правилам оно заканчивается дрейфом миссии. Бедные гаитяне в сельских и пригородных районах по-прежнему исключены из традиционного финансирования, которое включает банки и МФО, регулируемые центральным банком.

5Гаитянское микрофинансирование не смогло охватить бедных (Lenève and Cadet, 2013) и предоставить им соответствующий пакет услуг (Paul, 2014), несмотря на разработанную Центральным банком стратегию финансовой доступности (BRH, 2015). В этом контексте финансовой изоляции, в бедной экономике Гаити, финансируемой бедным населением, исключенные люди при поддержке местных НПО создали свои собственные местные финансовые организации под названием Association de Base de Cotisations et de Prêts (местные сберегательные и кредитные ассоциации, ABCP для их краткого названия на французском языке). ).По мере того, как они растут и вместе составляют альтернативу традиционному финансовому сектору (10 316 ассоциаций, насчитывающих 244 005 членов, согласно обновленным данным Paul, 2019), они представляют собой подходящую область для изучения того, как учреждения связаны с доступом к кредитам. Эти относительно новые организации создали свои собственные правила или институты для регулирования как своих операций, так и их сберегательной и кредитной деятельности, в отличие от традиционного финансового сектора.

6 В этой статье мы опросили выборку членов ABCP и ABCP, чтобы определить, какие основные институциональные параметры (также называемые институциональным капиталом) делают эти организации устойчивыми и какова взаимосвязь между этим институциональным капиталом и доступом членов к кредитам.В этой новой институциональной экономической перспективе мы разрабатываем эконометрическую модель, проверяющую следующее предположение.

7 Во втором следующем разделе мы рассматриваем литературу по альтернативным финансам. В третьем разделе представлена ​​методология исследования. В последних трех разделах представлены результаты, обсуждение и заключение соответственно.

8 Большая часть литературы по финансовому сектору посвящена банкам и микрофинансированию.Традиционные участники этих двух так называемых формальных ветвей финансового посредничества доминируют в научной литературе. Альтернативные или децентрализованные источники финансирования, существующие в сельских и пригородных районах, недостаточно документированы. Существующие исследования, посвященные альтернативной финансовой деятельности, часто считаются связанными с микрофинансовой литературой. Фактически, микрофинансовые организации часто используют их как методику помощи бедным. В таких странах, как Гаити, с институциональной точки зрения, субъекты сообщества, такие как группы самопомощи и местные кредитно-сберегательные ассоциации, составляют растущий альтернативный финансовый сектор, поскольку они действуют в рамках своих собственных институциональных механизмов, без официального регулирования финансовых национальных властей.

9 Группа самопомощи (ГСП), как по определению, так и на практике, представляет собой группу отдельных членов, которые путем свободного объединения объединяются для общей коллективной цели (Patish, 2005). Он объединяет отдельных членов, которые имеют определенные социальные связывающие факторы, потому что они знакомы друг с другом, происходят из одной деревни, общины и даже района (Patish, там же).

10 Группы самопомощи (ГСП) существовали до микрофинансирования.Патиш (2001) писал: «Цель, вокруг которой изначально формируется ГСП, варьируется в зависимости от типа реализуемой программы и потребности в коллективной работе». Эта цель может варьироваться от управления коллективным ресурсом до продвижения социального дела. В контексте микрофинансирования автор, работающий в Индии, заметил, что «ГСП создаются (а иногда старые ГСП, созданные с другой целью, конвертируются) для содействия сбережениям и кредитованию» (Патиш, там же).

11 На самом деле, ГСП — это один из двух подходов к микрофинансированию, которые были опробованы, согласно Gahia и Nandhi (2007), помимо модели «типа Grameen» или модели микрофинансового учреждения.Эта социально-экономическая реальность возникла задолго до того, как индустрия микрофинансирования начала использовать кредитование бедных слоев населения. Как социально-экономическая организация, ГСП мобилизует социальные связи, создает соответствующие правила, чтобы развивать финансовую доступность в социальном контексте, где институты неписаны и считаются неформальными.

12SHG разработан, чтобы объединить безопасность и надежность формального финансирования с удобством и гибкостью неформального финансирования, заявили Гахиа и Нанди (2007).Эмпирическая оценка связей между SHG и банком, проведенная в Индии на основе данных, собранных в отделениях банков в Андхра-Прадеше и Карнатаке, показала финансовую жизнеспособность, поскольку SHG были признаны более прибыльными, чем банки, несмотря на низкие процентные ставки (Seibel and Dave (2002). Такой вывод можно рассматривать как поддержку предположения о том, что ГСП, когда она существует как организация, заслуживает интереса для (социально) экономических исследователей. Ранее Гахия и Нандхи (2008) заявили о ГСП, также известной как «Связь ГСП с банками»: ожидается, что он станет доминирующей формой финансового доступа для сельской бедноты ».На самом деле это может иметь место в сельских районах Гаити, где расширение микрофинансирования (Paul, Daméus and Fleuristin, 2012) привело к смещению миссии через коммерциализацию и использование традиционной банковской философии. Это недавно наблюдалось в Китае Jia et al. ( 2016).

13Местные кредитно-сберегательные ассоциации — это более структурированные общественные организации, чья цель явно финансовая. Некоторые из них не накапливают сверхурочные; они просто меняют сбережения и кредиты.Чередующиеся сберегательно-кредитные ассоциации (ROSCA) распространены во многих развивающихся странах. На Гаити их еще называют «сол» или «санг». В Африке наиболее распространенное название — «тонтин».

14В отличие от ROSCA, которая привлекает большое внимание исследователей, существуют общественные финансовые ассоциации, не относящиеся к ROSCA. Фриц Дж. Боуман очень рано предложил обратить внимание на эти не-ROSCA. Он предложил назвать этих «гадких утенков», бросающих вызов традиционным финансовым организациям, накопительным сберегательным и кредитным ассоциациям (ASCA).ASCA должным образом накапливают сбережения для финансирования кредита своим членам. Они кажутся более полными как организации, обеспечивающие доступ к финансовым услугам, поскольку они вносят свой вклад в финансовое образование и дисциплину за счет накопления сверхурочных. Они также получают ссуды в банках или других финансовых организациях и ссужают их своим членам. Аджай Наир (2005) сообщил, что такого рода структурированные группы эффективны в отношении правонарушений, поскольку к 2003 году они зарегистрировали менее 5%.

15 Существует гибридная форма местных альтернативных финансовых организаций.Последние объединяют оба элемента из ROSCA и ASCA с фондом экстренного ссуды. В случае с Гаити мы находим три типа групп самопомощи, как категории ABCP: Mutuelle Solidarité (MUSO), Banques Communautaires (BC) и ассоциации Villageoises d’Épargne et de Crédit (AVEC). Существует также сельский банкинг (BV) в качестве методологии микрокредитования Finca (Hassan, 2002), но мы не анализируем их в этом исследовании, поскольку они не являются автономными инициативами на уровне сообществ. У всех типов ABCP есть три фонда корзины, обозначенные разными цветами: 1) зеленый ящик для сберегательных и кредитных операций, 2) красный ящик для подарков солидарности на случай чрезвычайных или социальных расходов, 3) синий переходный ящик, в котором средства из внешних источников организации транзитные и учетные.

Рисунок 1. Операционная модель ABCP

Agrandir Original (png, 8,1k)

Источник: КОФИП, 2002

16 В этом исследовании мы использовали трехэтапный сбор данных для сбора информации о ABCP в 3 различных географических отделах из 10 стран. С помощью этого метода мы пытаемся выйти за рамки предыдущего исследования (Lenève and Cadet, 2013), чтобы проверить на репрезентативной выборке, насколько эффективны учреждения, созданные в рамках этих инициатив в области микрофинансирования на уровне сообществ, в обеспечении финансовой доступности для своих членов.Сначала мы определили наиболее распространенные институты или правила, регулирующие взаимодействие в этих ассоциациях, с помощью интервью с ключевыми информантами и фокус-групп во время обычных встреч ABCP. В качестве третьего шага мы используем полунаправленные анкеты, чтобы получить информацию от членов ABCP и о влиянии институтов на их социально-экономическую ситуацию и восприятие.

17 При исследовании детерминант доступа к кредитам часто учитываются демографические и другие переменные, такие как возраст, пол, размер семьи, образование и опыт, включая семейный опыт предпринимательства и прокси-фактор социального капитала (Julien and Cadet, 2013).Мы также задавали вопросы, связанные с этими переменными.

18 Модель, используемая для анализа корреляции между учреждениями и доступом к кредитам, сначала основана на двух уровнях (фокус-группы ABCP перед индивидуальным собеседованием с членами), выявлении основных институциональных механизмов, которые регулируют финансовое посредничество, создаваемое внутри этих местных сбережений кредитные ассоциации. Во второй раз модель анализирует восприятие членами этих институтов в связи с социально-экономическими переменными.

19 Согласно результатам двойного анализа, проведенного ключевыми информантами и фокус-группами с выборками ABCP, институциональные механизмы, которые фактически регулируют финансовое посредничество ABCP, включают следующие категории (Таблица 1). Эта методология определения институционального капитала, существующего в микрофинансовых организациях, впервые была использована Полом, Гаррабе и Дамеусом (2011).

Таблица 1. Учреждения, которые регулируют внутренние взаимодействия ABCP

Категория

Учреждения (обязательства или запреты)

Персональные характеристики

Для совершеннолетия (не моложе 18 лет)

Иметь законное право пользоваться гражданскими и политическими правами

Чтобы подтвердить свое усмотрение в отношении внутренней информации ABCP

Обязательства по деятельности ассоциации

Для оплаты членских взносов

Регулярно делать взносы в сберегательно-кредитный фонд

Регулярно вносить взносы в фонд солидарности

Регулярно и вовремя участвовать в собраниях ассоциации

Санкции

Для уплаты штрафа в случае опоздания на собрание ассоциации (от 5 до 15 гаитянских гурдов)

Для уплаты штрафа в случае немотивированного отсутствия на собраниях ассоциации (от 10 до 25 гаитянских гурдов)

Исключение из ассоциации в случае неосмотрительности, судебных санкций и т. Д.

Особенности кредитной деятельности

Вовремя погасить кредит с указанной процентной ставкой

Выплачивать процентную ставку 1-3% в месяц на сумму кредита

Принять санкцию (отсутствие кредита на определенный период) в случае задержки графика возмещения

Источник: Автор, данные наших интервью.

20 Мы считаем, что участник i (где i = 1, 2… I) получает полезность за каждый из своих j вариантов выбора (где j = 1, 2… J). Функция полезности включает в себя детерминированную часть наблюдаемых характеристик V ij и член ошибки (ε ij ). Для участников i эту утилиту можно записать так:

21 Предполагается, что член ошибки распределяется одинаково и независимо по закону экстремальных значений типа 1.Правило принятия решения для каждого участника i состоит в том, чтобы выбрать j альтернативу, которая максимизирует его функцию полезности.

22 В данном исследовании подходящей моделью для оценки является бинарная модель. Последний заинтересован в выборе или отсутствии доступа к кредиту в ABCP (оценивается при сравнении количества требований и количества предложенного кредита, без учета суммы кредита). Для оценки бинарной модели мы создаем индикаторную переменную Y ij , которая принимает значение 1, если участник имел хотя бы один доступ к кредитным ресурсам во время своего опыта работы в качестве участников ABCP, и 0, если он этого не сделал. .В этом случае эндогенная переменная модели является дихотомической переменной. Стандартная модель линейной множественной регрессии может быть записана как:

23 Оценка этой бинарной модели подразумевает уверенность в том, что прогнозы попадут в интервал (0, 1). И поскольку количество наблюдений (97) достаточно велико, можно утверждать, что данные распределяются по нормальному закону; что позволяет выбрать модель Пробит. Тогда форма уравнения для оценки:

24 В этом отношении F представляет собой кумулятивную функцию плотности, определяемую по формуле:


Параметры m и β модели оцениваются с помощью методов
численной максимизации логарифма функции правдоподобия
, которая имеет следующий вид:

25 Как было предложено в обзоре литературы, вектор объясняющих переменных включает характеристики, связанные с профилем клиента / члена, учреждениями (Paul, Garrabé and Daméus, 2011) и социально-экономическими активами членов, связанными с переменными (Mayoukou and Kertous, 2015).Профиль участника включает: возраст, пол, образование, семейное положение, семейные обязанности. Социально-экономические переменные включают тип экономической деятельности, денежный поток от деятельности или их эволюцию, сбережения. Мы также добавляем «предыдущую связь с традиционным финансовым сектором» в качестве определяющего фактора, поскольку на Гаити этот сектор работает как замкнутый круг с барьерами для входа даже для новых клиентов (Jeanty, 2019). Учреждения включают правила, которые регулируют финансовое посредничество или их восприятие или принятие, поскольку член подвергается им в течение значительного периода времени (тогда продолжительность важна для эффекта учреждения).

26 В следующей таблице 2 представлены профиль и переменная статистика членов ABCP

Таблица 2. Описание и статистика переменных

Описание переменной

значение

Ожидаемый знак

Пол

Пол члена ABCP, 1, если женщины, 0, если не

+

Семейное положение

Семейное положение участника, 1, если женат или состоит в партнерстве, 0, если холост

+

Образование

Уровень образования участника, 1, если учился в школе, 0, если аналфет

+

Заряд журнала

Журнал общих родственников, ответственных за члена ABCP

Длительность журнала

Журнал общего опыта работы в качестве членов ABCP

+/-

Экономия журнала

Журнал общей экономии накапливается в ABCP

+

Виды экономической деятельности

Вид экономической деятельности участника, 1 — коммерция, 0 — другая (производство, услуги)

+

Эволюция CA

Увеличение общего коммерческого денежного потока участника, 1, если прогрессирование, 0, если не

+

Традиционные финансы

Опыт работы с традиционными финансами, включая банки и МФО, 1, если да, 0, если нет

+

Прочие доходы

Наличие другого источника дохода, 1, если да, 0, если нет

+

Учреждения

Восприятие членами внутренних правил влияет на его деятельность, 1 — если положительно, 0 — если нет

+

Источник: Автор

27 Поскольку молодые люди исключены из кредитной деятельности ABCP, возраст не был указан как значимая переменная в модельных оценках.

28 Данные, использованные в этой статье, были собраны в рамках KNFP (Konsèy Nasyonal Finansman Popilè, покровитель сети ABCP по всей стране) при финансовой поддержке проекта Inclusive Finance (USAID / DAI). Сбор данных производился в марте 2019 года в 3 из 10 географических департаментов Гаити. Отобранная выборка площадей была сбалансирована, чтобы включить 3 типа ABCP (MUSO, BC, AVEC). Фокус-группы были проведены в 17 ABCP, и 97 участникам были розданы анкеты.

Рисунок 2. Перераспределение выборки данных

Agrandir Original (png, 33k)

Источник: Автор, по собранным данным.

29 Собранные данные были обработаны с помощью статистики Гретла (версия 2018c). Мы использовали обратную спецификацию, чтобы прийти к окончательной оценочной модели.

30 Результаты эконометрических оценок описывают значимость почти всех детерминантов.Однако некоторые ожидаемые признаки отличаются. Такая переменная, как уровень образования, не была сохранена в модели. Фактически, подавляющее большинство членов ABCP (73%) имеют начальную или среднюю школу; 14% не посещают школу. Уровень образования определяет не доступ к кредитам внутри ассоциаций, а членство и сбережения.

Таблица 3. Оценка модели

Зависимая переменная: доступ к кредиту

Коэффициент

Erreur Std

z

стр.критика

постоянная

6,88221

3 02841

2,273

0,0231

**

Пол

-2 02760

0,608794

-3 331

0,0009

***

Семейное положение

1,76384

0,

7

1 911

0,0560

*

l_Charge

-2,43712

0,845070

-2,884

0,0039

***

л_Продолжительность

2 00788

0,595974

3,369

0,0008

***

л_Экономия

-0,509438

0,278812

-1 827

0,0677

*

Виды экономической деятельности

1,86340

0,648736

2 872

0,0041

***

EvolCA

-1,76558

0,771341

-2 289

0,0221

**

Традиционные финансы

0,948388

0,447406

2,120

0,0340

**

Прочие источники дохода

-1,72733

0,773220

-2 234

0,0255

**

Учреждения

2,19682

0,873931

2,514

0,0119

**

Среднее значение зависимой переменной

0,844156

Зависимая переменная ул.D

0,365086

McFadden R квадрат

0,441228

Скорректированный квадрат R

0,111086

Логарифм правдоподобия

-18,61769

Критерий Акаике

59,23538

Критерий Шварца

85 01724

Ханнан-Куинн

69,54790

* Значимо при p <.01.

** Значимо при p <0,05.

*** Значимо при p <.1.

31 Согласно этим эмпирическим результатам, все рассматриваемые переменные в значительной степени коррелируют с доступностью к кредитной зависимой переменной. Однако некоторые признаки были неожиданными. Как было обнаружено в предыдущем аналогичном исследовании (Mayoukou and Bertous, 2015), наши оценки показывают, что уровень образования членов ABCP не имеет существенной связи с их доступом к кредитам.Возраст участников (и логарифм возраста) обнаруживается как незначимая переменная в определяющем доступе к кредитам в ABCP. Фактически, все активные участники ABCP — взрослые. Дети, зарегистрированные в ABCP, участвуют через своих родителей.

32 Неожиданно то, что женщина-член ABCP не гарантирует более высокий доступ к кредитам внутри ассоциаций. Этот результат можно объяснить тем фактом, что все больше и больше членов ABCP состоят как из мужчин, так и женщин. Кроме того, женщины составляют 67% от общего числа ABCP, но кредит не распределяется с гендерной дискриминацией внутри ассоциаций.Семейное положение и семейная плата членов соответствуют предыдущим результатам исследования доступа к кредитам (Mayoukou and Bertous, 2015).

33Учебные заведения в значительной степени связаны с доступом членов к кредитам с ожидаемыми признаками. Этот результат подтверждает нашу гипотезу и дает положительный ответ на наш первоначальный вопрос. Институциональный капитал, образованный институциональными механизмами, которые управляют микрофинансовым посредничеством ABCP, в значительной степени коррелирует с доступом членов к кредитам.И чем больше члены участвуют в ABCP и подчиняются этим учреждениям, тем больше у них доступа, поскольку переменная «продолжительность» также значительно и положительно коррелирует с доступом к кредиту.

34 Экономическая активность, преимущественно коммерция и накопление определенной суммы сбережений в ABCP связаны с доступом к кредиту. Но коммерческая деятельность усиливает этот доступ, в то время как члены, накопившие сбережения, обычно имеют меньший доступ к кредитам.Это может быть объяснено их меньшей склонностью просить кредит. Это похоже на то же самое, когда их деятельность растет в финансовом отношении (переменная эволюцияCA) и если у них есть другие источники дохода.

35 Члены ABCP, которые имели (или продолжают поддерживать) отношения с традиционными финансами (МФО или банки), имеют больший доступ к кредитам в ассоциациях. Это можно объяснить меньшей стоимостью кредита в ABCP (2%), чем в микрофинансировании (3%). И, в отличие от микрофинансирования и банков, кредитные доходы в ABCP возвращаются членам в конце кредитного цикла (в среднем 4 года).

36 Предыдущее исследование микрофинансирования в Гаити (Julien and Cadet, 2013) показало, что самые бедные из бедных действительно имеют доступ к микрокредитам. Это особенно заметно даже в мегаполисах, где нет особых географических проблем с доступностью для беднейших слоев населения.

37 Изученные нами институты, регулирующие альтернативное финансирование, представляют собой то, что Сантос и Барретт (2011) назвали «неформальными формальными кредитными механизмами».Хотя большая часть исследований по доступу к кредитам не сосредоточена на учреждениях, которые управляют (микро) финансовым посредничеством, наше исследование заполняет пробел в существующей литературе, доказывая более полное понимание. Учреждения особенно важны при получении доступа к кредитам. Это согласуется с существующей литературой о связи между финансовым капиталом и институциональным капиталом (Paul, 2011).

38 Набор институтов, то есть внутренние правила, представляющие накопление институционального капитала, особенно эффективен как в управлении ABCP, так и в обеспечении финансовой доступности.В результате операции ABCP и транзакционные издержки близки к нулю (на основе волонтерства), когда в МФО и банках эти издержки (могут составлять более 50% общих издержек (например, операционная прибыль МФО, поглощенная операционными издержками, колеблется от 60%). до 85% на 2017 год). Отношение суммы кредитных требований к общему количеству предоставленных кредитов составляет 96,74% (по состоянию на 2018 год), тогда как в традиционных финансовых организациях страны эта ставка обычно ниже. Кроме того, кредитная политика ABCP более чувствителен к гендерным вопросам (процент микрокредитов, выданных женщинам: 71.7% на 2017 год), чем у МФО (процент микрокредитования женщин: 68,8% на 2017 год), согласно последней переписи микрофинансовой индустрии в Гаити (USAID / DAI, 2018).

39Mayoukou and Bertous (2015) обнаружили, что продолжительность пребывания члена в качестве клиента МФО не связана с требованием или получением кредита. Напротив, членство в ABCP, где существует как социальная, так и финансовая солидарность (через специальную красную коробку для коллективных сбережений, чтобы помочь членам в чрезвычайных ситуациях) на более длительное время расширяет доступ к кредитам.Фактически, с течением времени у новых членов появляется больше времени, чтобы показать, что они могут действовать в соответствии с учреждениями, разработанными в ABCP. Это подтверждает идею о том, что институты создают взаимное «доверие» и чувство принадлежности, как заявил лауреат Нобелевской премии Дуглас С. Норт (1991). При поддержке Нобелевского лауреата Элинор Остром институты управляют и определяют повторяющиеся взаимодействия между экономическими агентами в ABCP, членами, которые не соблюдают определенные институты (такие как: свобода действий, сбережения и т. Д.) могут быть исключены из ассоциаций.

40Целью данной статьи было выявить институциональный капитал в альтернативном финансовом посредничестве ABCP и проанализировать взаимосвязь между учреждениями и доступом к кредитам. На основе эмпирических данных, собранных в сельских и пригородных микрофинансовых ассоциациях Гаити, мы показываем, что эти общинные ассоциации знают, как создавать собственные институты для управления своим финансовым посредничеством.И эти учреждения оказывают сильное положительное и значительное влияние на доступ своих членов к кредитам. Поскольку традиционный финансовый сектор строго регулируется, этот вывод подтверждает идею о том, что институциональный капитал на уровне сообществ может быть более эффективным для финансовой доступности, чем официальные правила.

41 Как уже было показано Элинор Остром в управлении обществом, учреждения, созданные в этих общественных финансовых ассоциациях, особенно эффективны в управлении сберегательной и кредитной деятельностью, с большей гибкостью, солидарностью и вознаграждением для членов, чем в других формах организаций.Этот результат частично ставит под сомнение аргументацию Матса Лундала о провале общинного предпринимательства на Гаити (Lundahl, 2010), потому что посредством институциональных механизмов ABCP не только поддерживает накопление социального капитала, но и создает места для финансового накопления и бизнес-обучения, даже если они не могут демонстрируют особые результаты с точки зрения свидетельств предпринимательства, помимо микробизнеса среди бедных слоев населения.

42Чем больше времени члены ABCP знакомятся с учреждениями, тем больше они учатся соблюдать разработанные правила и извлекать выгоду из солидарности и взаимного доверия других членов, и в целом получают доступ к кредитам по невысокой цене.Этот результат открывает новые возможности для исследования институтов на микроэкономическом уровне и с большей выборкой.

Финансовый словарь

А

АГЕНТСТВО ПО СТРАХОВОМ ДЕПОЗИТУ

Государственная корпорация, созданная для функционирования системы страхования вкладов и осуществления выплат компенсаций физическим лицам — клиентам банка в случае отзыва у него лицензии.
Создание системы страхования банковских вкладов населения — специальная государственная программа, направленная на защиту сбережений населения на депозитах и ​​на банковских счетах.В случае отзыва лицензии у банка вкладчику — физическому лицу в короткие сроки выплачивается денежная компенсация в размере до 100% от суммы депозита (но не более установленного законодательством максимального размера страхового возмещения). Таким образом, государство гарантирует возврат депозита, даже если банк прекратит свое существование. Если вкладчик имеет несколько вкладов в одном банке, компенсация выплачивается пропорционально по каждому из вкладов, но не больше максимальной суммы страхового возмещения в сумме. А если вклады открываются в нескольких банках, то размер страхового возмещения рассчитывается применительно к каждому банку отдельно.Таким образом, с точки зрения защиты сбережений вкладчику лучше открыть несколько вкладов в разных банках, чем в одном. Вторая по важности функция АСВ — гарантировать пенсионные накопления физических лиц, формирующих накопительную пенсию в Пенсионном фонде России или в одном из негосударственных пенсионных фондов, осуществляющих обязательное пенсионное страхование. АСВ выплачивает гарантийное возмещение в случае отзыва лицензии НПФ, признания его банкротом или в других случаях, предусмотренных законодательством.

АКТИВЫ

Ресурсы, принадлежащие или контролируемые кем-либо, которые принесут или могут принести экономическую выгоду в будущем.

ПРИЕМКА

Ответ лица, которому адресована оферта о ее акцепте.

АКЦИЯ

Обеспечение акционерного капитала, обеспечивающее права его собственника (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на оставшуюся часть имущества после его ликвидации.

Есть два типа акций:

Обыкновенная акция — это долевая ценная бумага, подчиненная всем другим типам долевых инструментов.

Привилегированная акция — это долевая ценная бумага, которая ограничивает права владельца на участие в управлении акционерным обществом и взамен дает ряд преимуществ по сравнению с обыкновенными акциями, например, право на получение фиксированного дивиденда, независимо от прибыль акционерного общества.

ПОДПИСЬ

Один из способов размещения инвестиционных ценных бумаг, при котором инвестиционная компания выкупает весь выпуск ценных бумаг у эмитента и перепродает их другим инвесторам.

Б

БАНК

Финансовое учреждение, основным видом деятельности которого является привлечение и размещение денежных средств, а также расчеты.

БАНКОВСКАЯ КАРТА

Пластиковая карта, которая дает ее владельцу доступ к его банковскому счету и позволяет ему выполнять различные операции, включая оплату покупок и получение наличных денег. Карта является собственностью банка-эмитента (банка-эмитента). В этом случае карта выдается на имя держателя — лица, открывшего счет и заказавшего карту в банке.Есть дебетовые и кредитные карты. Дебетовые карты позволяют использовать только собственные деньги владельца карты, которые находятся на его банковском счете. Кредитные карты позволяют использовать взятые банком деньги на условиях оплаты и возврата. Часто в повседневной жизни «кредитными картами» называют дебетовые карты с овердрафтом, то есть с возможностью на момент платежа потратить больше, чем есть собственные деньги на счете, в пределах лимита, ранее утвержденного банком. В России наиболее распространены карты международных платежных систем Visa и MasterCard.С 2015 года в России внедрена российская национальная платежная система «Мир». Носителем информации карты является магнитная полоса и / или микропроцессор (такие карты называются чип-картами). Особым видом банковских карт является виртуальная карта, выпускаемая в электронном виде и предназначенная только для оплаты покупок и осуществления платежей в Интернете.

БАНКОВСКИЙ СЧЕТ

Счет с номером, созданный банком для клиента, чтобы он мог участвовать в безналичном денежном обращении или накапливать средства.
В зависимости от назначения различают несколько типов банковских счетов: текущие, расчетные, бюджетные, корреспондентские и др. Для юридических лиц, а также индивидуальных предпринимателей открываются текущие счета для хранения денежных средств и расчетов с другими юридическими лицами и частные лица. Счет, открытый для той же цели физическим лицом, обычно называется текущим счетом. Расчетный (текущий) счет дает клиенту банка быстрый и надежный доступ к денежным средствам, без ограничений и в любое время.Открывать счета для вкладов (вкладов) могут как физические, так и юридические лица — они учитывают средства, размещенные в банках, с целью получения дохода в виде процентов. Один банк может открыть для одного клиента несколько счетов разного типа. И физическое, и юридическое лицо может открывать разные счета в разных банках без ограничений. Банки взимают комиссию за проведение операций по счетам клиентов в соответствии с установленными тарифами

.

БАНКОЛЬМАТ

Устройство для выдачи и получения денег, а также оплаты услуг и погашения кредитов без участия сотрудника банка, с использованием банковских карт.Банкоматы различаются по своему функционалу, набор услуг зависит только от модели и производителя, а также от бизнес-процессов банка. Если снятие денег является обязательной опцией, то услуга внесения наличных доступна не во всех банкоматах. В некоторых банкоматах предусмотрена возможность обмена валюты и т. Д. Если в результате технической неисправности банкомат не зачислил внесенные деньги на счет или не вернул карту, следует немедленно обратиться в банк. На каждом таком аппарате должен быть указан номер телефона отделения банка, отвечающего за работу сети банкоматов.

БАНКРОТСТВО

Неспособность должника (гражданина, индивидуального предпринимателя или юридического лица) удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, признанные арбитражным судом. К таким обязательствам относятся не только долги по сделкам с контрагентами, но и обязательные платежи в бюджет, штрафы, пени, а также выплаты заработной платы и выходных пособий сотрудникам компании. Невозможность исполнения обязательств в течение трех месяцев считается признаком банкротства юридического лица, а сами требования в совокупности должны составлять не менее 300 тысяч рублей.Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом, где заявление о банкротстве может подать сам должник, кредитор, уполномоченные органы, а также работник должника, имеющий требования по заработной плате. Результатом сложных процедур банкротства должно стать удовлетворение требований кредиторов полностью или частично в соответствии с определенной очередностью. На любой стадии дела о банкротстве должник может заключить мировое соглашение с кредиторами, устраивающее обе стороны. Также физическое лицо может быть признано банкротом по заявлению самого гражданина или его

.

БИРЖА

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий услуги по проведению организованных торгов на товарных и финансовых рынках.
По торгуемым инструментам биржи делятся на валютные, товарные, биржевые:

  • Обмен валюты — организованный рынок, на котором осуществляется свободная покупка и продажа национальных валют, исходя из обменного курса между ними (котировки)

  • Товарная биржа — организованный оптовый рынок, на котором заключаются сделки купли-продажи определенных групп товаров, называемый биржей

  • Фондовая биржа — организованный рынок ценных бумаг

БРОКЕР

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий услуги по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров производные финансовые инструменты.

К

ВАЛЮТА

Общее название денежных единиц разных стран. Валюта может быть национальной, то есть принимаемой в определенном государстве, иностранной (если выпущена правительством другой страны) и коллективной (например, евро). Национальная валюта является законным платежным средством на территории страны, государство защищает ее подлинность. В то же время иностранная валюта может быть разрешена для расчетов и сбережений, хотя и с ограничениями.Национальная валюта Российской Федерации — российский рубль. 1 рубль делится на 100 копеек. В зависимости от возможности бесплатного обмена на другую валюту валюты делятся на свободно конвертируемые, частично конвертируемые (если для отдельных видов обменных операций действуют валютные ограничения) и неконвертируемые.

ОБМЕННЫЙ КУРС

Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Курс рубля по отношению к иностранной валюте — это стоимость одного рубля, выраженная в единицах этой валюты.На практике чаще используется индикатор курсов валют к рублю, который показывает, сколько стоит рубль, например, 1 доллар или 1 евро. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) решает в России, как влиять на обменный курс и стоит ли вообще на него влиять. В настоящее время в России действует режим плавающего обменного курса, при котором на него влияет только соотношение спроса и предложения на иностранную валюту. На динамику обменного курса могут влиять изменения цен на нефть, инфляция, экономический рост, настроения и ожидания инвесторов и т. Д.Банк России не фиксирует обменный курс и не пытается его контролировать. Официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю устанавливаются Банком России на основе котировок на валютном рынке. Они устанавливаются ежедневно в рабочие дни и вступают в силу на следующий календарный день. Эти показатели могут использоваться различными организациями, например, для расчетов, когда стоимость продукта или услуги прописана в договоре как рублевый эквивалент определенной суммы в валюте, рассчитанной по официальному курсу Банка России.

ГАРАНТИЯ

Ценная бумага, которая дает держателю право купить пропорциональное количество акций по указанной цене в течение определенного периода времени, обычно по более низкой цене, чем текущая рыночная цена.

VEXEL

Ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство векселя (простой вексель) или другого плательщика (переводного векселя), указанного в переводном векселе, выплатить заемные денежные суммы в установленный срок векселя.

Волатильность

Индикатор рынка ценных бумаг или валюты, показывающий уровень его волатильности в определенный период.

D

ГАРАНТИЯ

Гарант; учреждение или лицо, дающее гарантию.

ГОСУДАРСТВЕННОЕ СОКРОВИЩЕ

Согласно законодательству Российской Федерации, средствами государственного бюджета и иным государственным имуществом, не закрепленным за государственными предприятиями и учреждениями, фактически являются: ГОСУДАРСТВЕННАЯ КАЗНА Российской Федерации; Государственное казначейство республики в составе Российской Федерации; казна автономного округа, автономного округа, края, области.В казну поступают налоги, пошлины и другие государственные доходы, а также иное имущество, приобретенное Российской Федерацией, республикой в ​​составе Российской Федерации, автономной областью, автономной областью, краем, областью в соответствии с законом.

D

ДЕВОЛЬВАЦИЯ

Это снижение курса национальной валюты по отношению к другим валютам или золоту. В России традиционной мерой девальвации является курс рубля к доллару: рубль дешевеет, доллар дорожает.Девальвация негативно сказывается на доверии населения к национальной валюте, приводит к оттоку средств из банковской системы и ажиотажу на потребительском рынке. Особенно осторожными должны быть граждане, имеющие ссуды в иностранной валюте. Из-за девальвации долговое бремя может стать слишком тяжелым для их семейного бюджета. В этом случае стоит заранее, при первых признаках изменения обменного курса, изучить возможности рефинансирования валютной ссуды. В то же время девальвация выгодна многим отраслям, если у них небольшая доля расходов в иностранной валюте, но значительная доля экспорта.

НАИМЕНОВАНИЕ

Это изменение номинальной стоимости денег в определенном соотношении, обычно кратном 10, с соответствующим изменением всех цен в национальной валюте. Номинал
делает более удобными расчеты наличными, устраняя количество «лишних» нулей. Так, при деноминации в России в 1998 году обмен денег производился в соотношении 1000 к 1: 1000 рублей заменили на 1 рубль. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) принимает решение о выпуске новых банкнот и монет и изъятии старых.Закон запрещает любые ограничения сумм или предметов обмена при замене старых банкнот на новые. При этом срок изъятия банкнот и монет из обращения не может быть менее одного года, но не должен превышать пяти лет.

ДЕПОЗИТ

Средства, депонированные в специализированной организации с целью получения процентного дохода.

ДЕПОЗИТАРИЙ

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и передаче прав на ценные бумаги.

ДИВИДЕНДЫ

Часть прибыли акционерного общества, распределяемая между его участниками в соответствии с количеством и типом принадлежащих им обыкновенных и привилегированных акций.

ДИЛЕР

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий операции по купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и / или продажи данные ценные бумаги по объявленным ценам.

СКИДКА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Текущая (приведенная) стоимость денежных потоков, ожидаемых к получению в будущем.

E

ЕВРО ОБЛИГАЦИИ

Долговые ценные бумаги, купонные облигации, размещенные на международном финансовом рынке.

С

ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ПО КРЕДИТУ

Совокупная основная сумма кредита, подлежащая погашению, начисленные проценты и комиссии, а также штрафы и пени, если это предусмотрено кредитным договором. Следует различать задолженность и просроченную задолженность, которая возникает, когда заемщик нарушает график платежей.Например, чтобы погасить ссуду по кредитной карте, клиент банка должен регулярно вносить минимальный платеж, который устанавливается банком. Если этот платеж не был произведен полностью и в срок, на карте образуется просроченная задолженность. С этого момента кредитная организация может взимать штрафы и пени.

ЗАЙМ

Соглашение, согласно которому одна сторона (кредитор) передает имущество или управление другой стороне (заемщику) деньги или товары, а заемщик обязуется вернуть равную сумму денег или такое же количество вещей. такой же вид и качество.

ЗАЛОГ

Имущество, которое выступает в качестве обеспечения по кредитному договору и гарантирует исполнение заемщиком своих обязательств перед кредитором.

И

ИНВЕСТИЦИИ

Денежные средства и другое ценное имущество, вложенные в коммерческие объекты, финансовые инструменты, недвижимость и другие инвестиционные инструменты с целью получения прибыли.
Процесс вложения (размещения) инвестиций называется инвестиционной деятельностью, а инвестор — инвестором.Отличие вложений от простой экономии заключается в том, что деньги не «лежат под матрасом», а находятся в хозяйственном обороте, то есть работают. Даже размещение свободных денег на банковском депозите — это инвестиция, поскольку банк сам вкладывает эти средства в реальный сектор или финансовые инструменты. Финансовые вложения предполагают размещение активов в финансовые инструменты — ценные бумаги, в том числе паи паевых инвестиционных фондов. Каждый инвестор должен выбрать для себя объект инвестирования, исходя из поставленных целей по получению прибыли и рисков, которые он считает приемлемыми.Чаще всего инвестиции предполагают более или менее долгосрочные вложения. Хотя есть особый вид инвестиций — спекуляция,

ИНВЕСТОРЫ

Физические лица, организации, фонды, размещающие капитал с целью последующей прибыли.

С экономической точки зрения инвесторы делятся на два типа:

Стратегические инвесторы приобретают активы на длительный срок и, если у них есть контроль, могут участвовать в управлении предприятием

Портфельные инвесторы осуществляют спекулятивные операции на фондовом рынке с целью получения прибыли за счет разницы между ценой покупки и продажи ценных бумаг

RTS INDEX

Индекс российской торговой системы, рассчитываемый на основе цен и других дополнительных критериев 50 акций российских эмитентов с максимальной капитализацией.Список эмитентов и их вес в индексе пересматриваются раз в квартал.

ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СЧЕТ

Внутренний бухгалтерский счет, предназначенный для раздельного учета денежных средств, ценных бумаг клиента — физического лица, обязательств по договорам, заключенным за счет указанного клиента, который открывается и ведется брокером или управляющим на основании соответствующего договора.

ИНФЛЯЦИЯ

Повышение общего уровня цен на товары и услуги.

С инфляцией деньги обесцениваются, покупательная способность населения снижается. Обратный процесс инфляции, то есть снижение цен, называется дефляцией.

Различают ползучую (около 3–5% в год), скачущую (около 10–50% в год) и гиперинфляцию (более 50% в год).

От

до

КАСКО

Добровольный вид страхования, согласно которому страховщик выплачивает компенсацию владельцу транспортного средства в случае его повреждения или утери.
Casco не включает страхование ответственности водителя. Основные риски, которые покрываются полисом комплексного страхования, — это кража и повреждение. В этом случае договор страхования может включать защиту от одного из этих рисков или от обоих сразу. С точки зрения риска «повреждения» страховым случаем, как правило, является повреждение (вплоть до полной гибели) автомобиля в результате аварии, пожара, стихийного бедствия, кражи детали, разбития стекла, падения. предметы и др. в случае угона автомобиля злоумышленниками.Страховая сумма по договору комплексного страхования определяется в зависимости от стоимости автомобиля. На размер страховой премии влияет множество факторов, в том числе стаж водителя, условия использования автомобиля, а также такой показатель, как «угон» — то есть статистика угонов данной марки и модели в г. конкретный регион. Чем популярнее автомобиль у преступников, тем выше стоимость КАСКО от риска угона. Конкретные условия прописываются в договоре страхования и правилах страхования каждого страховщика.

КИБЕР МОШЕННИЧЕСТВО

Кража или приобретение права на чужое имущество путем обмана или злоупотребления доверием пользователей информационных и телекоммуникационных сетей.
Кибермошенничество включает любые манипуляции по вводу, удалению, блокировке, изменению компьютерной информации, а также любое вмешательство в операции хранения, обработки или передачи данных с целью получения незаконной прибыли. Особо следует выделить использование технических устройств и компьютерных программ для хищения денег с банковских карт.Эксперты выделяют несколько наиболее распространенных видов кибермошенничества. «Скимминг» — это схема, при которой преступники копируют магнитную полосу карты и считывают ее пин-код, а затем изготавливают поддельную пластиковую карту и используют ее для списания денег. «Фишинг» — это мошенничество, основанное на удаленном получении информации о карте, например, путем отправки электронных писем со ссылками на сайт-однодневку, где пользователя под тем или иным предлогом попросят предоставить пин-код. -код и cvv-код своей карты. Разновидность фишинга с использованием телефона называется вишингом.Имея данные на картах пользователей, мошенники получают доступ к их банковским счетам. Этой же цели служит «фарминг» — скрытое перенаправление пользователей на фишинговые сайты с помощью специальных вирусных программ. Чтобы не стать жертвой мошенников, пользователю Интернета необходимо быть более осторожным при совершении покупок в Интернете и использовать только те сайты, которые обеспечивают безопасность транзакций. Также важно помнить, что сотрудники финансовых учреждений никогда не требуют от вас предоставления им по телефону или почте конфиденциальной информации о банковской карте и счете.Разновидность фишинга с использованием телефона называется вишингом. Имея данные на картах пользователей, мошенники получают доступ к их банковским счетам. Этой же цели служит «фарминг» — скрытое перенаправление пользователей на фишинговые сайты с помощью специальных вирусных программ. Чтобы не стать жертвой мошенников, пользователю Интернета необходимо быть более осторожным при совершении покупок в Интернете и использовать только те сайты, которые обеспечивают безопасность транзакций. Также важно помнить, что сотрудники финансовых учреждений никогда не требуют от вас предоставления им по телефону или почте конфиденциальной информации о банковской карте и счете.Разновидность фишинга с использованием телефона называется вишингом. Имея данные на картах пользователей, мошенники получают доступ к их банковским счетам. Этой же цели служит «фарминг» — скрытое перенаправление пользователей на фишинговые сайты с помощью специальных вирусных программ. Чтобы не стать жертвой мошенников, пользователю Интернета необходимо быть более осторожным при совершении покупок в Интернете и использовать только те сайты, которые обеспечивают безопасность транзакций. Также важно помнить, что сотрудники финансовых учреждений никогда не требуют от вас предоставления им по телефону или почте конфиденциальной информации о банковской карте и счете.Этой же цели служит «фарминг» — скрытое перенаправление пользователей на фишинговые сайты с помощью специальных вирусных программ. Чтобы не стать жертвой мошенников, пользователю Интернета необходимо быть более осторожным при совершении покупок в Интернете и использовать только те сайты, которые обеспечивают безопасность транзакций. Также важно помнить, что сотрудники финансовых учреждений никогда не требуют от вас предоставления им по телефону или почте конфиденциальной информации о банковской карте и счете. Этой же цели служит «фарминг» — скрытое перенаправление пользователей на фишинговые сайты с помощью специальных вирусных программ.Чтобы не стать жертвой мошенников, пользователю Интернета необходимо быть более осторожным при совершении покупок в Интернете и использовать только те сайты, которые обеспечивают безопасность транзакций. Также важно помнить, что сотрудники финансовых учреждений никогда не требуют от вас предоставления им по телефону или почте конфиденциальной информации о банковской карте и счете.

КЛИРИНГ

Система взаиморасчетов на рынке ценных бумаг и деривативов.

Как правило, его проводит клиринговая палата биржи или специализированная клиринговая организация, созданная на торговой площадке.

КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА

Один из инструментов денежно-кредитной политики государства, процентная ставка, по которой ЦБ РФ предоставляет кредиты коммерческим банкам, и в то же время ставка, по которой ЦБ РФ готов принимать средства от банки для вкладов.

ПРЕОБРАЗОВАНИЕ

Порядок замены одних ценных бумаг другими ценными бумагами. В зависимости от формы конвертации возможно изменение типа ценных бумаг (конвертация облигаций в акции), категории (привилегированные акции конвертируются в обыкновенные), типа (привилегированные акции одного типа в привилегированные акции другого типа). , номинальная стоимость ценных бумаг, а также объем прав, предоставляемых уже имеющимися ценными бумагами.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Цена (процентная ставка) товара, объявленная продавцом или покупателем и по которой они готовы совершить покупку или продажу (предлагается оферта).

КРЕДИТ

Кредит наличными, предоставляемый банком заемщику под определенную процентную ставку за использование денег. Договор займа — договор, согласно которому банк или другая кредитная организация обязуется предоставить заемщику денежные средства, а заемщик обязуется вернуть их и уплатить проценты в размере и на условиях, предусмотренных договором.Сумма денег, переданная по кредитному договору, называется ссудой. Договор займа должен быть заключен в письменной форме, в противном случае его условия недействительны. Кредитный договор обязательно должен содержать его существенные условия: размер, сроки выдачи и погашения кредита, порядок его предоставления, начисления и выплаты процентов, досрочного погашения кредита. Одним из важнейших моментов является указание размера процентной ставки за пользование ссудой. Закон обязывает кредитные организации сообщать клиенту — физическому лицу — полную стоимость кредита.Также договор может содержать способы обеспечения возврата кредита, например, залог.

КРЕДИТНАЯ ЛИНИЯ

Юридически оформленное обязательство банка предоставить клиенту ссуду на определенную сумму в течение определенного времени.

КРЕДИТНЫЙ РИСК

Риск того, что одна сторона финансового инструмента понесет финансовые убытки в результате неисполнения обязательств другой стороной.

л

ЛИЦЕНЗИЯ

специальное разрешение для юридического лица или индивидуального предпринимателя на осуществление определенного вида деятельности, подтвержденное документом специально уполномоченного государственного органа.
К лицензируемым видам деятельности относятся такие виды деятельности, которые могут нанести ущерб правам, жизни, здоровью граждан и др. Лицензии выдаются лицензирующими органами — уполномоченными органами исполнительной власти — на бумажном носителе или в форме электронного документа. Лицензии на деятельность на финансовых рынках выдаются Центральным банком Российской Федерации (Банком России). Для получения лицензии организация должна соответствовать строгим лицензионным требованиям. При их нарушении лицензия может быть отозвана — тогда организация обязана прекратить заниматься предусмотренной лицензией деятельностью.

ЛОМБАРД

Специализированная коммерческая организация, предоставляющая гражданам ссуды под залог их имущества, а также хранение вещей на возмездной основе. Деятельность ломбардов регулируется законодательством о потребительском кредитовании и подотчетна Центральному банку Российской Федерации (Банк России). Ломбард не может делать ничего, кроме предоставления ссуд гражданам, хранения их вещей и предоставления информационных и консультационных услуг.Ломбард не имеет права пользоваться и распоряжаться заложенными и переданными вещами. Он отвечает за их безопасность и защищает от вредных воздействий и посторонних лиц. Ломбард обязан за свой счет застраховать риск утраты и повреждения вещи, принятой в залог или на хранение в пользу ссудополучателя или поклажедателя. И заставлять клиента страховать вещи за его счет запрещено. Оценка заложенной или переданной вещи производится по соглашению сторон. Срок кредита физическому лицу в ломбарде ограничен одним годом.Если по истечении срока заемщик не выплатил ломбарду сумму займа с процентами за пользование, заложенная им вещь считается невостребованной и поступает в продажу, в том числе с публичных торгов в форме открытого аукциона. . Даже если сумма, полученная от продажи невостребованной вещи, меньше суммы долга, претензии ломбарда к заемщику после продажи считаются погашенными. Но если вещь продана по стоимости, превышающей обязательства заемщика, ломбард обязан вернуть ему разницу.Предметы, которые были сданы на хранение, обычно подчиняются тем же правилам. Если по истечении срока заемщик не выплатил ломбарду сумму займа с процентами за пользование, заложенная им вещь считается невостребованной и поступает в продажу, в том числе с публичных торгов в форме открытого аукциона. . Даже если сумма, полученная от продажи невостребованной вещи, меньше суммы долга, претензии ломбарда к заемщику после продажи считаются погашенными.Но если вещь продана по стоимости, превышающей обязательства заемщика, ломбард обязан вернуть ему разницу. Предметы, которые были сданы на хранение, обычно подчиняются тем же правилам. Если по истечении срока заемщик не выплатил ломбарду сумму займа с процентами за пользование, заложенная им вещь считается невостребованной и поступает в продажу, в том числе с публичных торгов в форме открытого аукциона. . Даже если сумма, полученная от продажи невостребованной вещи, меньше суммы долга, претензии ломбарда к заемщику после продажи считаются погашенными.Но если вещь продана по стоимости, превышающей обязательства заемщика, ломбард обязан вернуть ему разницу. Предметы, которые были сданы на хранение, обычно подчиняются тем же правилам. Претензии ломбарда к заемщику считаются погашенными после продажи. Но если вещь продана по стоимости, превышающей обязательства заемщика, ломбард обязан вернуть ему разницу. Предметы, которые были сданы на хранение, обычно подчиняются тем же правилам.Претензии ломбарда к заемщику считаются погашенными после продажи. Но если вещь продана по стоимости, превышающей обязательства заемщика, ломбард обязан вернуть ему разницу. Предметы, которые были сданы на хранение, обычно подчиняются тем же правилам.

ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЙ ПЕРИОД КРЕДИТОВАНИЯ

Период времени, в течение которого заемщик не может платить проценты по кредиту или платить по сниженной ставке. Чаще всего льготный период применяется к держателям кредитных карт или карт с овердрафтом и может ограничиваться безналичными операциями (оплата товаров и услуг).При этом не отменяется обязанность вносить минимальные платежи по кредиту. Банк сам устанавливает продолжительность льготного периода в днях с момента списания кредитных средств с карты или в другую дату. Информация о правилах льготного периода содержится в договоре о выпуске банковской карты или кредитном договоре. Чтобы пользоваться кредитными средствами без переплаты, необходимо хорошо изучить и разобраться в договоре.

ЛИЗИНГ

Вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и его передаче на основании договора аренды физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, предусмотренных договором, с правом приобретения имущества. имущество у арендатора.

ЛИКВИДНОСТЬ

Возможность быстрой продажи активов с минимальными денежными потерями, связанными со скоростью продажи.

Активы предприятия в порядке убывания ликвидности:

ПЕРЕЧЕНЬ ЦЕННЫХ БУМАГ

Включение ценных бумаг организатором торговли в список ценных бумаг, допущенных к организованным торгам для заключения договоров купли-продажи, в том числе включение ценных бумаг биржей в котировальный список.

м

MARGIN

Разница между ценой и стоимостью (аналог концепции прибыли).

Может выражаться как в денежных единицах, так и в процентах, как отношение разницы между ценой и стоимостью к цене (в отличие от торговой наценки, которая рассчитывается как такая же разница по отношению к стоимости).

МАТЕРИНСКИЙ КАПИТАЛ

средств федерального бюджета перечислено в бюджет Пенсионного фонда Российской Федерации для реализации мер государственной поддержки семей при рождении (усыновлении) второго и последующих детей.Размер материнского капитала планировалось ежегодно пересматривать с учетом темпов роста инфляции, однако до 1 января 2017 года действие этой нормы было приостановлено, а в 2016 году размер материнского капитала не индексируется. Лица, получившие сертификат на материнский капитал, могут полностью или частично потратить эти средства на улучшение жилищных условий, обучение ребенка, формирование накопительной пенсии для женщин-матерей, приобретение товаров и услуг для социальной адаптации детей-инвалидов.Эти деньги также можно использовать для выплаты первоначального взноса или погашения ипотечного кредита.

МИКРОФИНАНСОВАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ (МФО)

Юридическое лицо, которое не является банком и предоставляет небольшие ссуды на более простых и обычно более дорогих условиях. Кредиты в МФО выдаются быстро и даже в ситуациях, когда банк может отказать. Однако стоимость такого финансирования может быть во много раз выше, чем в банке. МФО не имеет права выдавать кредиты в иностранной валюте, а также предоставлять микрозайм юридическому лицу или индивидуальному предпринимателю, если размер его основного долга перед данной микрофинансовой организацией превышает 3 миллиона рублей.Для физического лица этот лимит составляет 1 миллион рублей. Важная экономическая роль микрофинансирования заключается в предоставлении доступной финансовой поддержки малому бизнесу или людям, остро нуждающимся в небольшой сумме. Однако заемщикам следует внимательно изучить информацию об условиях договора и трезво оценить возможность погашения кредита в полном объеме и в срок. Рекомендуется сравнить полную стоимость кредита, то есть процент переплаты за пользование деньгами, в разных МФО и со средней рыночной стоимостью, которая рассчитывается и публикуется на своем сайте ЦБ РФ. Федерация (Банк России).Не допускается превышение величины, рассчитанной Банком России, более чем на треть. Микрофинансовые организации обязаны соблюдать единые, установленные законом, правила кредитования граждан, обеспечивающие защиту прав потребителей их услуг. который рассчитывается и публикуется на своем сайте Центральным банком Российской Федерации (Банком России). Не допускается превышение величины, рассчитанной Банком России, более чем на треть. Микрофинансовые организации обязаны соблюдать единые, установленные законом, правила кредитования граждан, обеспечивающие защиту прав потребителей их услуг.который рассчитывается и публикуется на своем сайте Центральным банком Российской Федерации (Банком России). Не допускается превышение величины, рассчитанной Банком России, более чем на треть. Микрофинансовые организации обязаны соблюдать единые, установленные законом, правила кредитования граждан, обеспечивающие защиту прав потребителей их услуг.

H

НАКОПЛЕНИЕ

Часть денежного дохода, которую человек откладывает для удовлетворения своих потребностей в будущем.Сбережения представляют собой разницу между доходом гражданина или семьи и потребительскими расходами. Эти средства можно хранить дома, но в этом случае они не принесут дополнительного дохода — они не будут «работать». Открыв вклад в банке, вкладчик получит гарантированный доход, а вложив в другие финансовые инструменты — не гарантированный, а вероятный доход. Также одним из вариантов финансово грамотного распоряжения накоплениями может стать договор страхования жизни.

НАЛОГ

Установленная законом обязательная плата юридических и физических лиц в пользу государства за финансовое обеспечение его деятельности.
Сбор налогов и сборов, взимаемых государством, называется налоговой системой. В Российской Федерации налоговая система включает федеральные, региональные и местные налоги в зависимости от бюджета, в который они направляются. Кроме того, возможны специальные налоговые режимы, например, упрощенная система налогообложения для некоторых компаний. Контроль и надзор за правильностью исчисления и уплаты налогов осуществляет Федеральная налоговая служба. За нарушение налогового законодательства граждане и организации несут ответственность в виде штрафов, а в некоторых случаях — уголовной ответственности.

НАЛОГОВЫЕ СТИМУЛЫ

Право налогоплательщика на частичное или полное освобождение от уплаты налога, предусмотренное налоговым законодательством. Льготы предоставляются категориям лиц или организаций и не могут быть индивидуальными по своему характеру, то есть предоставляться кому-либо лично. Так, например, Налоговый кодекс устанавливает перечень категорий налогоплательщиков, имеющих право на льготы по налогу на имущество физических лиц, в том числе Героев Советского Союза и Российской Федерации, инвалидов I и II группы инвалидности, инвалидов с детства, участников. в годы Великой Отечественной войны пенсионеры — всего 15 категорий.Они освобождены от уплаты налога на жилье. Их перечни категорий и оснований для предоставления льгот могут быть установлены по каждому виду налога. Льготы устанавливаются Налоговым кодексом или

.

НАЛОГОВЫЙ ВЫЧЕТ

Сумма, на которую уменьшается налогооблагаемая база (доход, с которого уплачивается налог), либо возврат части ранее уплаченного НДФЛ в случаях, установленных законодательством.
Налоговый вычет может получить гражданин РФ, доход которого облагается налогом по ставке 13%.В этом случае возврату подлежит не вся сумма заявленного удержания, а соответствующая сумма ранее уплаченного налога, то есть 13% от удержания. Закон устанавливает 5 видов налоговых отчислений, из которых наиболее часто применяются стандартные, социальные и имущественные отчисления. Стандартные отчисления получают налогоплательщики, принадлежащие к определенной категории граждан (инвалиды, комбатанты и др.) Или имеющие детей-иждивенцев. Социальные отчисления включают отчисления на благотворительность, образование, лечение и покупку лекарств, негосударственное пенсионное обеспечение, добровольное пенсионное страхование, добровольное страхование жизни и накопительную часть трудовой пенсии.Право на вычет налога на имущество дают определенные операции с имуществом, например, покупка квартиры. Еще два типа отчислений (профессиональные и переносимые по операциям с ценными бумагами) актуальны для некоторых профессий и физических лиц, активно работающих на фондовом рынке. Для получения налоговых вычетов физическое лицо должно подать налоговую декларацию по форме 3-НДФЛ с приложением документов, подтверждающих право на вычет. Однако некоторые виды удержаний (например, детские удержания) могут быть предусмотрены работодателем.Для получения налоговых вычетов физическое лицо должно подать налоговую декларацию по форме 3-НДФЛ с приложением документов, подтверждающих право на вычет. Однако некоторые виды удержаний (например, детские удержания) могут быть предусмотрены работодателем. Для получения налоговых вычетов физическое лицо должно подать налоговую декларацию по форме 3-НДФЛ с приложением документов, подтверждающих право на вычет. Однако некоторые виды удержаний (например, детские удержания) могут быть предусмотрены работодателем.

НАЛОГОВЫЙ РЕЗИДЕНТ

Это физическое лицо, которое находится на территории страны в течение периода, определенного законом, и полностью подчиняется налоговому законодательству этой страны.
Гражданин страны не обязательно является налоговым резидентом, и наоборот: налоговый резидент не обязательно является гражданином страны. Налоговыми резидентами Российской Федерации являются физические лица, фактически пребывающие в России не менее 183 календарных дней в течение 12 месяцев подряд. Срок пребывания физического лица в Российской Федерации не прерывается на периоды его выезда за пределы территории Российской Федерации для краткосрочного (менее 6 месяцев) лечения или обучения, а также для работы на морских месторождениях углеводородов.Независимо от фактического нахождения в Российской Федерации, российские военнослужащие, проходящие службу за рубежом, а также сотрудники органов государственной власти и местного самоуправления признаются налоговыми резидентами Российской Федерации,

ИННОВАЦИЯ

Замена одних обязательств между двумя сторонами по соглашению на другие обязательства между ними.

НОМИНАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ

Стоимость, установленная эмитентом и обычно указываемая непосредственно на ценной бумаге или банкноте.

О ПРО

ПОКРЫТИЕ КРЕДИТА

Механизм гарантии возврата кредита, защищающий права кредитора.
Значение залога заключается в том, что кредитор при любых обстоятельствах возвращает сумму своей ссуды с процентами. Для этого часто используется залог, то есть передача банку прав на имущество, которое впоследствии может быть продано в счет погашения долга. Предоставляемые банком ссуды могут быть обеспечены залогом недвижимого и движимого имущества, ценных бумаг, банковских гарантий и т. Д.В случае нарушения заемщиком обязательств по кредитному договору банк имеет право изъять заложенное имущество и продать его в свою пользу.

ОБЛИГАЦИИ

Эмиссионная ценная бумага, обеспечивающая право ее владельца на получение облигации от эмитента в течение указанного в ней срока ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного процента от номинальной стоимости облигации или других имущественных прав.

Доходность по облигациям — это проценты и / или дисконт.
Овердрафт — это форма кредитования банком клиента с нехваткой денежных средств на его счете на момент совершения операции. Для завершения операции, запланированной клиентом, банк списывает средства с его счета, автоматически предоставляя ему ссуду на недостающую сумму, но в пределах заранее определенного лимита. При расходовании кредитных денег лимит бесплатного овердрафта уменьшается. Когда деньги зачисляются на счет, лимит восстанавливается и может быть использован снова.За пользование ссудой начисляются проценты. Банк может предоставить льготный период, в течение которого он не взимает проценты за использование кредита. Часто овердрафт является дополнительной опцией к дебетовым картам, например, в случае перевода на карту зарплаты сотрудника компании (так называемые зарплатные карты). Кредитный лимит в этом случае, как правило,

.

ВАРИАНТ

Контракт, в котором одна сторона предоставляет другой стороне право купить или продать определенный актив в определенный момент времени по определенной цене (страйк-цене).

Есть два основных типа опций:

Опцион колл дает его держателю право купить определенное количество некоторых активов по заранее определенной цене исполнения в любое время до истечения срока действия контракта (американский опцион колл) или в момент истечения срока действия контракта (европейский опцион колл )

Опцион пут дает его держателю право продать определенное количество определенных активов по заранее определенной цене исполнения в любое время до истечения срока действия контракта (американский опцион пут) или в момент истечения срока действия контракта (европейский опцион пут )

ОРГАНИЗОВАННАЯ ТОРГОВЛЯ

Торги, проводимые биржами и другими организаторами торговли на регулярной основе в соответствии с установленными правилами, определяющими порядок допуска лиц к участию в торгах для заключения договоров купли-продажи товаров, ценных бумаг, иностранной валюты и т. Д.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Предложение о заключении сделки, в котором излагаются существенные условия договора, адресованное конкретному лицу, ограниченному или неограниченному кругу лиц.

ПАЕВЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД (ПИФ)

Форма коллективных инвестиций, при которой инвесторы владеют акциями в собственности фонда. Штраф — это вид финансового наказания за невыполнение определенных обязательств в срок, рассчитываемый в процентах от суммы, указанной в соглашении или требуемой законом.
Неустойка, как и штраф, является разновидностью неустойки. Но если штраф налагается однократно по факту нарушения, то штраф взимается за каждый день просрочки. Таким образом, каждый день неисполнения обязательств увеличивает размер штрафа. Этот механизм стимулирует должника быстрее расплачиваться с долгом. В то же время закон защищает должника от чрезмерных санкций. Если неустойка явно несоразмерна последствиям нарушения обязательства, должник может обратиться в суд с заявлением о ее уменьшении.

ДЕНЕЖНЫЙ ПЕРЕВОД

Движение денег от одного человека к другому через платежную систему без прямого перевода наличных денег из рук в руки.
Перевод денежных средств может осуществляться через банковские счета и без открытия банковских счетов. Собственно «денежным переводом» чаще всего называют перевод без открытия текущего счета, с получением наличных денег от отправителя и выплатой наличных денег получателю. Также могут быть переведены электронные деньги, то есть электронный эквивалент средств, ранее обеспеченных клиентом.Отправителем и получателем денежного перевода может быть любое физическое или юридическое лицо. Если они находятся в разных странах, такой перевод становится трансграничным. Организация, которая в соответствии с законом имеет право переводить денежные средства, называется оператором денежных переводов. Она выступает посредником между получателем и отправителем, взимая за это комиссию.

ПРОИЗВОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ

Финансовый инструмент, обладающий всеми тремя из следующих характеристик:

  • его стоимость изменяется в ответ на изменения конкретной процентной ставки, ставки безопасности, цены на товары, обменного курса, индекса цен или процентной ставки, кредитного рейтинга или кредитного индекса или других переменных (иногда называемых «эталонными»)

  • его приобретение не требует вложений или требует начальных чистых инвестиций, меньших, чем для других инструментов, цена которых аналогичным образом реагирует на изменения рыночных факторов

  • расчетов по нему в будущем проведено

ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА

Сумма в процентах от суммы ссуды, которую заемщик платит за ее использование, рассчитанная за определенный период.

Есть фиксированные, плавающие и реальные курсы:

Фиксированная процентная ставка является фиксированной на определенный период и не зависит от каких-либо обстоятельств

Плавающая процентная ставка зависит от колебаний определенных показателей. Классическим примером таких индикаторов является ставка LIBOR

.

Реальная процентная ставка — это процентная ставка с поправкой на инфляцию.

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ УЧАСТНИК РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Участники организованного рынка ценных бумаг — брокеры, дилеры, управляющие, депозитарии, реестры, организаторы торгов на рынке ценных бумаг и др.

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Размещение ценных бумаг по открытой подписке, в том числе размещение ценных бумаг на организованных торгах.

R

РАЗБАВЛЕНИЕ

Уменьшение прибыли на акцию или увеличение убытка на акцию в результате предположения, что конвертируемые инструменты были конвертированы, опционы или варранты были исполнены или что обыкновенные акции были выпущены после выполнения определенных условий.

РЕПО

Договор купли-продажи ценных бумаг с обязательством обратного выкупа.Соглашение, по которому одна сторона (продавец по соглашению репо) обязуется в течение срока, установленного настоящим соглашением, передать ценные бумаги другой стороне (покупателю по соглашению репо), а покупатель по соглашению репо обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную сумму денег (первая часть договора репо), в соответствии с которой покупатель по договору репо обязуется передать ценные бумаги в собственность продавца по договору репо в течение срока установленных настоящим договором, а продавец по договору репо обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму.

РЕПОЗИТАРИЙ

Организация, предоставляющая услуги по сбору, фиксации, обработке и хранению информации о соглашениях репо, соглашениях неорганизованной торговли, соглашениях, являющихся производными финансовыми инструментами, соглашениях другого типа, предусмотренных нормативными актами, а также ведение реестра этих договоров.

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ КРЕДИТА

Изменение условий погашения кредита кредитором, как правило, с целью недопущения полного прекращения платежей.При реструктуризации ссуды ее условия упрощаются для заемщика, например, платежи временно отменяются (кредитные каникулы), снижается процентная ставка или продлевается срок использования ссуды. При этом кредитор не всегда действует себе в убыток, поскольку пролонгация кредита часто приводит к уменьшению размера ежемесячного платежа, а к увеличению общей суммы платежей заемщика исходя из результаты срока кредита. Реструктуризация кредита может происходить в рамках плана реструктуризации долгов гражданина в случае банкротства.

ПЕРЕФИНАНСИРОВАНИЕ КРЕДИТА

Получение нового кредита на более выгодных условиях для полного или частичного погашения предыдущего. Для рефинансирования заемщику необходимо получить ссуду в новом банке, и этот банк выплачивает его долг, переводя деньги в банк, в котором была выдана первая ссуда. В этом случае залог также переоформляется на нового кредитора. Причиной рефинансирования может быть желание заемщика поменять валюту кредита. Так, когда Банк России объявил о переходе на плавающий обменный курс, большой популярностью пользовались такие операции рефинансирования, при которых кредит в иностранной валюте заменялся кредитом в рублях.Рефинансирование не обязательно означает переход в другую кредитную организацию. Иногда банки рефинансируют собственные кредиты. Рефинансирование также позволяет объединить несколько кредитов в разных банках в один, что может быть более удобным и выгодным.

РИСК ЛИКВИДНОСТИ

Риск того, что предприятие столкнется с трудностями при выполнении обязательств, связанных с финансовыми обязательствами, которые включают расчеты денежными средствами или другим финансовым активом.

РЫНОЧНЫЙ РИСК

Риск того, что справедливая стоимость финансового инструмента или его будущих денежных потоков будет колебаться из-за изменений рыночных цен.

Включает:

Валютный риск — это риск того, что справедливая стоимость или будущие денежные потоки финансового инструмента будут колебаться из-за изменений валютных курсов.

Риск процентной ставки — это риск того, что справедливая стоимость или будущие потоки денежных средств по финансовому инструменту будут колебаться из-за изменений рыночных процентных ставок.

Прочий ценовой риск — это риск того, что справедливая стоимость или будущие денежные потоки финансового инструмента будут колебаться из-за изменений рыночных цен (за исключением тех, которые связаны с риском процентной ставки или валютным риском), независимо от того, вызваны ли эти изменения факторами, которые характерны только для конкретного финансового инструмента или его эмитента, или факторов, влияющих на все аналогичные финансовые инструменты, торгуемые на рынке

ИЗ

SWAP

Финансовый контракт, в котором стороны соглашаются обменять чистые платежи в течение определенного периода.

Наиболее распространенные свопы:

Валютный своп — это обмен процентных платежей, деноминированных в разных валютах на определенную сумму и основанный на определенных индексах процентных ставок, при котором условные суммы обмениваются в начале срока действия контракта, а затем обмениваются повторно при расторжении контракта при указанные курсы обмена.

Своп процентных ставок — обмен платежей с плавающей и фиксированной процентной ставкой

СТАВКА РЕФИНАНСА

Процентная ставка при предоставлении Центральным банком Российской Федерации кредитов коммерческим банкам.Ставка рефинансирования была введена 1 января 1992 г. и использовалась, в том числе, для целей налогообложения и расчета пеней и штрафов. После введения ключевой ставки в 2013 году ставка рефинансирования перестала быть важным индикатором денежно-кредитной политики и использовалась только в справочных целях. С 1 января 2016 года Банк России не устанавливал самостоятельное значение ставки рефинансирования.

СТРАХОВАНИЕ

Особый вид экономических отношений по финансовой защите жизни, здоровья, имущества или ответственности перед другими гражданами в случае наступления негативного события (страхового случая), предусмотренного договором (полисом) страхования.
Возмещение ущерба при страховании происходит за счет средств, которые формируются из страховых взносов (страховых взносов), уплачиваемых страхователями. Такое возмещение, как правило, намного выше страховой премии — в этом смысл страхования: в сложных жизненных ситуациях страховая компания оказывает своему клиенту финансовую помощь в заранее определенной сумме для каждого случая. Страхование может быть обязательным и добровольным. Например, владелец автомобиля обязан приобрести полис ОСАГО.Граждане и организации заключают договор добровольного страхования по своему выбору, чтобы обезопасить себя от возможных рисков: болезнь, несчастный случай, потеря имущества, потеря пластиковой карты и др. Деятельность страховых компаний подлежит обязательному лицензированию по каждому виду. страхования.

СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ

Финансирование определенных активов путем выпуска ценных бумаг.

ТОЧКА

Условия расчетов, при которых оплата операции производится немедленно (обычно в течение двух дней).

т

СТАВКА

Система ставок тарифов на различные услуги, предоставляемые компаниями и организациями, в частности, банками, страховыми и финансовыми компаниями.
Часто при заключении договора с клиентом не указывается стоимость услуг компании или банка, но дается ссылка на сборник тарифов, в котором указаны все цены на все услуги. Обычно в договоре также оговаривается право финансовой организации вносить изменения в тарифы без согласования, а только уведомляя об этом клиента, например, размещая новый сборник тарифов на официальном сайте.Тарифы можно разделить по категориям услуг или по группам клиентов. Некоторые тарифы устанавливаются государством. Например, по обязательному страхованию автогражданской ответственности тарифы разрабатываются Банком России в виде определенного тарифного коридора и коэффициентов, влияющих на окончательный тариф.

Торговец

Лицо, которое, как правило, осуществляет операции на фондовых, валютных или товарных рынках с целью получения прибыли. Торговля может осуществляться как физическим лицом в своих интересах, так и сотрудником компании (банка, страховой организации, компании, которая является профессиональным участником рынка ценных бумаг) в интересах своей компании или ее клиентов.Согласно российскому законодательству, такие специалисты должны иметь квалификационные аттестаты специалиста по финансовому рынку, выданные Банком России. Лица, которые торгуют в своих интересах, не обязаны иметь сертификаты на торговую деятельность.

Иметь

МЕНЕДЖЕР

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий услуги по доверительному управлению ценными бумагами, средствами, предназначенными для заключения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ

Юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными, паевыми инвестициями и негосударственными пенсионными фондами. Задача управляющей компании — разумно и добросовестно совершать сделки с различными финансовыми инструментами в интересах клиентов с целью получения дохода. Вознаграждение управляющей компании обычно рассчитывается в процентах от стоимости имущества, находящегося в управлении.

Ф

ФАКТОРИНГ

Продажа дебиторской задолженности за наличные.

ФИНАНСОВАЯ ГРАМОТНОСТЬ

Сочетание знаний, знаний, навыков, отношения и поведения, связанных с финансами и необходимых для принятия обоснованных финансовых решений, а также для достижения личного финансового благополучия (Определение Организации экономического сотрудничества и развития)

ФИНАНСОВАЯ ПОДУШКА БЕЗОПАСНОСТИ

Запас наличных денег и других ценностей на случай потери дохода из-за непредвиденных обстоятельств, таких как потеря работы, болезнь, несчастный случай.
Цель финансовой подушки — поддерживать приемлемый уровень жизни при любых обстоятельствах.Его размер определяется возможностями семьи или гражданина. Как правило, для этих целей рекомендуется иметь сумму не менее 3-6-кратного месячного дохода. Подушка безопасности формируется путем регулярной экономии денег из доходов, полученных в виде заработной платы или других источников. Для хранения таких сбережений лучше всего использовать консервативные инвестиционные инструменты, гарантирующие возврат инвестиций и выплату процентов, при этом банковские депозиты могут быть возвращены по требованию. Подушка безопасности также может рассматриваться как покупка страховых продуктов, гарантирующих выплаты в случае негативных событий в жизни.

ФИНАНСОВОЕ МОШЕННИЧЕСТВО

Совершение противоправных действий на финансовом рынке путем обмана, злоупотребления доверием и иных манипуляций с целью незаконного обогащения.
Типичным примером финансового мошенничества является пирамида — схема, построенная для привлечения большого количества вкладчиков, доход которых формируется за счет средств последующих участников пирамиды. Организаторы пирамид изначально планируют похитить средства вкладчиков. В результате большое количество граждан остается обманутым.Примеры подобных схем в России — Русский дом в Селенге (2,5 млн обманутых граждан), ОАО «МММ» (пострадало до 15 млн человек), Властилина и др. Финансовую пирамиду можно отличить от реального бизнеса по нескольким признакам: обещание очень высокие процентные ставки; небольшая сумма первоначального взноса; агрессивная рекламная кампания; отсутствие лицензий на привлечение средств от физических лиц.

ФИНАНСОВЫЙ ИНСТИТУТ

Организация-участник финансово-кредитной системы государства, например, банк, страховая компания, инвестиционный фонд, биржа, негосударственный пенсионный фонд и т. Д.

ФИНАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ

Договор, по которому возникает финансовый актив в одном предприятии и финансовое обязательство или долевой инструмент в другом. Финансовые инструменты делятся на основные (дебиторская и кредиторская задолженность, ссуды, облигации, векселя, акции и т. Д.) И производные (опционы, варранты, свопы, фьючерсы, форварды и все виды их комбинаций).

ФИНАНСОВЫЙ РИСК

Риск, связанный с вероятностью потери финансовых ресурсов.

Объединяет рыночный риск, кредитный риск и риск ликвидности.

FORWARD

Обязательный срочный договор, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются поставить товары определенного качества и количества в определенной валюте в указанную дату в будущем. Цена товара, курс обмена и другие условия фиксируются на момент совершения сделки.

Форвардный контракт — это внебиржевой эквивалент фьючерсного контракта.

БУДУЩЕЕ

Стандартный биржевой контракт (обязательство) на покупку или продажу торгуемого на бирже актива через определенный период в будущем по цене, заранее определенной при его заключении.

Х

ХЕДЖИНГ

Открытие сделок на одном рынке для компенсации ценового риска равной, но противоположной позиции на другом рынке.

С

ЦЕНА ВЫПОЛНЕНИЯ (ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ЦЕНА)

Цена, по которой покупатель опциона колл (или пут) может купить (или продать) базовый инструмент.

ДОКУМЕНТ О ЦЕННЫХ БУМАГАХ

Финансовый документ, удостоверяющий по установленной форме и обязательным реквизитам имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги подразделяются на долевые ценные бумаги (акции), долговые ценные бумаги (государственные, корпоративные облигации, векселя) и производные инструменты (фьючерсы, опционы и т. Д.).

ЦЕССИЯ

Уступка требований по займам, ценным бумагам и т. Д.

H

ЧЕК

Ценная бумага, содержащая безусловное поручение чекодателя банку произвести выплату указанной в нем суммы держателю чека.

Ш

FINE

Денежный штраф за нарушение закона или контракта, например, в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств по контракту, или финансовая ответственность производителя товаров или услуг за нарушение прав потребителей.Если физическое лицо стало получателем неустойки, штрафа и других компенсаций, наложенных в связи с нарушением прав потребителей, такие поступления считаются его доходом и облагаются НДФЛ — НДФЛ. Обязанность по уплате штрафа может возникнуть не только в коммерческих отношениях, но и в части обязательных платежей государству. Например, штраф взимается, если налогоплательщик вовремя не подал налоговую декларацию.

E

ОБОРУДОВАНИЕ

Банковские услуги по организации оплаты товаров и услуг в точках продаж банковскими картами.Банк-эквайер устанавливает необходимое оборудование для приема карт к оплате, производит все расчеты по данным операциям и обучает персонал. За это банк получает комиссию в виде процента от суммы покупки на банковскую карту. Учитывая растущую популярность платежей пластиковыми картами среди населения, эквайринг позволяет торговой организации привлекать больше клиентов и увеличивать оборот. При этом снижаются затраты на охраняемую транспортировку наличных (инкассо и сопутствующие риски).

ВЫБРОС ЦЕННЫХ БУМАГ

Выпуск ценных бумаг в обращение.

ЭМИТЕНТ

Юридическое лицо, исполнительный орган государственной власти или орган местного самоуправления, которые от своего имени и в рамках своей деятельности выпускают в обращение ценные бумаги или другие платежные средства.

ЭФФЕКТИВНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА

Ставка дисконтирования расчетных будущих денежных выплат или поступлений в течение ожидаемого срока действия финансового инструмента или, в соответствующих случаях, более короткого периода точно до чистой балансовой стоимости финансового актива или финансового обязательства.


Индия вместе: Закон о микрофинансировании — 26 июня 2007 г.

Законопроект появился в то время, когда существуют разные мнения о рентабельности модели МФО для предоставления кредитов бедным. Более того, сам законопроект содержит некоторые озадачивающие идеи, такие как выбор NABARD, которая сама является МФО, в качестве регулятора других, таких как организации. Кошики Саньял представляет краткое изложение законодательства.

26 июня 2007 г. —

ОСОБЕННОСТИ КОНКУРСА
(Прочтите этот раздел подробно)

  • Закон о микрофинансовом секторе (развитие и регулирование) 2007 года направлен на продвижение сектора и регулирование микрофинансовых организаций (МФО).

  • Национальный банк сельского хозяйства и развития сельских районов (НАБАРД) должен регулировать микрофинансовый сектор.

  • Каждая МФО, принимающая депозиты, должна быть зарегистрирована в NABARD. Условия регистрации включают: (а) чистые собственные средства в размере не менее 5 лакхов; и (б) в минимум три года существования в качестве МФО. Все МФО, независимо от того, зарегистрированы они или нет, должны предоставлять NABARD годовую финансовую отчетность.

  • Каждая МФО, которая принимает депозиты, должна создать резервный фонд, переведя не менее 15% своей чистой прибыли, полученной за счет сбережений и микрофинансирования. услуги каждый год.


  • Эта страница организована следующим образом: перечислены основные положения законопроекта и ключевые вопросы, которые необходимо рассмотреть. кратко сначала; подробности каждого представлены ниже. Щелкните здесь , чтобы увидеть основные моменты в подробно, а здесь , чтобы увидеть подробный анализ ключевых проблем.

    Центральное правительство может создать Совет по развитию микрофинансирования для консультирования NABARD по вопросам разработки политики, связанной с микрофинансовым сектором.

  • НАБАРД представляет собой Фонд развития микрофинансирования и акционерного капитала, который будет использоваться для развития сектора.

КЛЮЧЕВЫЕ ВОПРОСЫ И АНАЛИЗ
(Прочтите этот раздел подробно)

  • Хотя законопроект продвигает деятельность МФО, существуют разные мнения о рентабельности модели МФО.

  • НАБАРД определен в качестве регулятора микрофинансового сектора.Однако его двойная роль в качестве ключевого участника в секторе и регулирующего органа может привести к к конфликту интересов.

  • Банки и небанковские финансовые компании (NBFC), принимающие депозиты, должны соблюдать пруденциальные нормы Резервного банка Индии (RBI), предназначенные для защиты средства вкладчиков. Хотя закон позволяет NABARD устанавливать нормы для МФО, он определяет некоторые нормы, которые менее строгие, чем для банков и NBFC.

  • В отличие от банков, деятельность которых регулируется RBI, законопроект не освобождает зарегистрированные МФО от действия Закона 1918 года о ростовщических займах или законов штата, которые ограничивают процентные ставки.

  • В законопроекте «микрофинансовые услуги» определены как страховые и пенсионные услуги, без указания, кому такие услуги должны быть предоставлены. Этот подразумевает, что каждая страховая и пенсионная компания будет регулироваться NABARD.

ЧАСТЬ A: ОСНОВНЫЕ СВЕДЕНИЯ О КОНФЕРЕНЦИИ [1]

Контекст

Микрофинансирование определяется как предоставление сбережений (сбережений), кредитов и других финансовых услуг и продуктов в очень небольших суммах бедным, чтобы они могли повысить уровень своих доходов и улучшить уровень жизни.В Индии микрофинансирование предоставляется ведущими финансовыми институтами развития (такими как Национальный банк Сельское хозяйство и развитие сельских районов — НАБАРД, Банк развития малых предприятий Индии и Раштрия Махила Кош), коммерческие банки, региональные сельские банки, кооперативные банки, небанковские финансовые компании (NBFC) и различные некоммерческие организации.

Существуют различные механизмы предоставления микрокредитов. Банки могут предоставлять ссуды клиентам напрямую.Во-вторых, NABARD спонсирует Самость. Help Group-Bank Lending Program (SBLP). Согласно SBLP, группы самопомощи (ГСП) должны регулярно откладывать в течение как минимум шести месяцев и вести предписанные записи и счета, чтобы иметь право быть привязанными к местным банкам. Эта программа предоставляет кредиты ГСП на 22,38 млн. Человек. В-третьих, коммерческие банки или высшие учреждения кредитовать микрофинансовые организации (МФО) для дальнейшего кредитования групп или отдельных лиц (см. диаграмму ниже).


Диаграмма: Институциональный поток микрофинансирования

МФО предоставляют ссуды ГСП и группам солидарной ответственности (ГСП, которые также известны как группы грамин).Количество МФО в Индии, вовлеченных в кредитную деятельность, оценивается. около 800. Эти МФО значительно различаются по размеру, охвату и методологиям предоставления кредитов. В настоящее время кредитная деятельность МФО не регулируется. кроме тех, которые зарегистрированы как NBFC.

Таблица 1: Разница между SHG и Grameen / JLG

ГСП Грамин / JLG
Размер Вплоть до 20 участников 5-15 члены
Природа ссуды Одинокий кредит ГСП в целом, который решает, каким он должен быть выделено. Заем записывается на имена заемщиков-физлиц.
Источник: Микрофинансирование в Индии: отчет о состоянии сектора, 2006 г. Прабху Гате, CARE, Швейцарское агентство по развитию и сотрудничеству, и Фонд Форда

Ряд комитетов обсудили порядок регулирования и надзора за МФО. I Законопроект о микрофинансовом секторе (развитие и регулирование), 2007 направлен на развитие микрофинансового сектора и создание нормативной базы для МФО.

Основные характеристики

Микрофинансовые организации

  • Законопроект определяет МФО как любую организацию, которая предоставляет услуги микрофинансирования и включает общества, трасты и кооперативные общества (за исключением кооперативные банки, сельскохозяйственные кооперативы и кооперативные общества, занимающиеся производственной деятельностью или продажей любых товаров и услуг). Определение МФО не включает ГСП и группы ГСП.

  • МФО может предоставлять микрофинансовые услуги «подходящему клиенту».Такие услуги могут быть в форме финансовой помощи, которая не может превышать (а) рупий. 50 000 в совокупности на человека для малых и малых предприятий, сельского хозяйства и смежных видов деятельности или (b) 1,5 лакха в совокупности на человека для жилищного строительства целей. Эти услуги также включают страховые и пенсионные услуги, а также другие услуги, которые могут быть указаны NABARD.

  • «Правомочный клиент» определяется как любой член ГСП или любой группы, созданной для предоставления микрофинансовых услуг определенным категориям людей.Категории включать (а) любого фермера, владеющего не более чем двумя гектарами сельскохозяйственных земель; (б) земледельцы, такие как арендаторы и издольщики; (c) безземельные и рабочие-мигранты; (г) ремесленники и микропредприниматели; и е) женщины.

Продвижение и регулирование МФО

  • NABARD будет продвигать и обеспечивать упорядоченный рост микрофинансового сектора. Он может (а) разрабатывать политику прозрачности и надлежащего управления; (б) установить отраслевые эталоны методов работы; (c) способствовать разработке норм кредитного рейтинга; и (г) определить нормы бухгалтерского учета и аудита для МФО.

  • Каждая МФО, предлагающая благотворительные услуги подходящим клиентам, должна получить свидетельство о регистрации от NABARD. Комиссионная услуга определяется как принятие сбережений подходящих клиентов, т.е.принятие вкладов от клиентов). Все МФО (в том числе не предлагающие комиссионные услуги) должны подавать свои декларации в НАБАРД через определенные промежутки времени.

  • Свидетельство о регистрации может быть выдано NABARD при соблюдении определенных условий, таких как (а) общий характер управления не наносит ущерба интерес подходящих клиентов; (b) чистые собственные средства МФО составляют не менее 5 лакхов; (c) МФО существует не менее трех лет.Любой существующие МФО, предлагающие комиссионные услуги, должны подать заявку на регистрацию в течение шести месяцев после вступления в силу закона. Однако ни один кандидат не будет отклонен. без возможности быть услышанным.

  • NABARD может отменить регистрацию, если МФО перестает оказывать благотворительные услуги или не выполняет какое-либо из условий, на которых была произведена регистрация. предоставлено или какое-либо распоряжение, выданное NABARD, или не представляет бухгалтерские книги или другие документы для проверки.МФО может быть предоставлено время для выполнения требований NABARD направления, если это не противоречит общественным интересам, микрофинансовому сектору или имеющим на это право клиентам. Если МФО нарушает какое-либо предписанное положение, NABARD также может запретить таким МФО принимать сбережения. Однако МФО получит возможность быть услышанным.

  • NABARD может уполномочить инспектирующий орган проверить любую МФО и представить отчет. Если NABARD считает, что деятельность МФО наносит ущерб клиентам, имеющим на это право, он может предпринять соответствующие действия, включая ликвидацию МФО.МФО должно быть разрешено сделать представление по поводу отчета.

  • Каждая МФО должна создать резервный фонд, переведя не менее 15% своей чистой прибыли или излишка, полученного от сберегательных услуг и микрофинансирования. Сервисы. NABARD может распорядиться, чтобы этот фонд был инвестирован в определенные ценные бумаги. В случае невыплаты МФО по депозитам вкладчиков в первую очередь взимать плату за такие ценные бумаги.

  • NABARD может разработать схему назначения одного или нескольких омбудсменов по микрофинансированию для урегулирования споров между правомочными клиентами и микрофинансами. организации.

  • Центральное правительство может создать Совет по развитию микрофинансирования для консультирования NABARD по формулированию политики, связанной с упорядоченным ростом и развитие сектора микрофинансирования.

  • МФО может подать апелляцию в центральное правительство или в любой другой орган, предписанный центральным правительством, если он недоволен решением об отказе или отмена регистрации или любой приказ, запрещающий прием сбережений или ликвидацию МФО.Апелляция должна быть подана в течение 60 дней. с даты, когда был передан заказ.

Фонд развития микрофинансирования и акционерного капитала

  • NABARD будет представлять собой Фонд развития микрофинансирования и акционерного капитала, который будет использоваться для развития сектора микрофинансирования. Фонд будет включать (а) все гранты, полученные от правительства и других источников; (б) любой доход, полученный от инвестиций в капитал МФО; и (c) остаток задолженности в Фонд, поддерживаемый NABARD до вступления в силу Закона.

  • Фонд будет управляться Советом директоров NABARD и использоваться для оказания любой финансовой помощи МФО, инвестирования в акционерный капитал МФО и нести любые другие расходы на продвижение микрофинансового сектора.

Правонарушения и штрафы

  • Если какое-либо лицо умышленно делает ложное заявление или не делает существенного заявления в каком-либо заявлении или декларациях, он подлежит тюремному заключению за максимальный срок два года и штраф.Если какие-либо другие предписанные положения нарушаются, лицо подлежит штрафу в размере не более 20 000 рупий. Он будет в дальнейшем подлежит штрафу в размере 1000 рупий за каждый день нарушения после первого либо лишению свободы на срок не более двух лет, либо и того, и другого.

  • Если какое-либо лицо не выполняет приказ о прекращении благотворительных услуг или приказы омбудсмена или центрального правительства, оно подлежит наказанию в виде тюремное заключение на срок до трех лет и наказывается штрафом в размере не менее 500 рупий за каждый день, в течение которого продолжается такое несоблюдение.

  • Суд признает правонарушение, предусмотренное законодательством, только по жалобе сотрудника НАБАРД. Нет суда ниже митрополита Магистрат или судебный магистрат первого класса должны рассматривать любое правонарушение в соответствии с предлагаемым законодательством.

ЧАСТЬ B: КЛЮЧЕВЫЕ ВОПРОСЫ И АНАЛИЗ

Цель законопроекта

Законопроект преследует две широкие цели: (а) продвигать и регулировать сектор микрофинансирования; и (б) разрешить МФО собирать депозиты от правомочных клиентов.

Основные вопросы, возникающие в связи с этими целями, заключаются в следующем: (i) являются ли МФО подходящим инструментом для удовлетворения кредитных потребностей бедных; (ii) есть ли НАБАРД является подходящим органом для регулирования сектора; и (iii) существуют ли адекватные гарантии защиты средств вкладчиков.

КПД МФО

Коммерческие банки имеют фиксированные затраты на транзакцию. Следовательно, транзакционные издержки в виде процента от суммы кредита возрастают по мере уменьшения размера кредита.Это отпугивает банки от кредитования небольших сумм. Обычно кредитование мелких заемщиков осуществляется косвенным путем. Банки предоставляют ссуды МФО, которые затем ссужают различные ГСП и ЯГС. Индивидуальные заемщики получают средства через ГСП и JLG.

Сторонники этой модели утверждают, что (а) она характеризуется низкими транзакционными издержками и высокими показателями погашения2; (b) он обеспечивает доступ к кредитам для недостаточно обслуживаемых лиц4; и (c) работа ГСП также создает возможности для получения средств к существованию и социальный капитал среди бедных.Однако существует противоположная точка зрения, согласно которой МФО не подвергаются снизить операционные издержки, но передать их донорам через субсидированные займы или заемщикам через более высокие процентные ставки. Например, средства НАБАРД коммерческие банки под 7,5% годовых, банки перекладывают ссуды МФО под 10-15%, МФО затем ссужают ГСП под 12-24%, а группы ссужают частным лицам членов на 24-36 процентов.

Есть также свидетельства того, что ставки погашения снижаются по мере увеличения размера кредита и увеличения частоты заимствования.Например, в банке Grameen Bank уровень дефолта составлял 0,4% среди заемщиков, впервые заемщиков, 1,2% среди заемщиков во второй раз, 6,6% среди заемщиков в третий раз и 9,5% среди заемщиков. четвертый заемщик. 8

Таблица 2: Сравнительная структура затрат Банка, NBFC и MFO

Банк NBFC МФО
В среднем Процентная ставка по кредитованию (%) 8.3 10,6 19,1
В среднем Процентная ставка по займам (%) 5,3 6.3 6,6
Сеть Процентный спред (%) 3.0 4.3 12,5
Операция Стоимость в% от займа 3.9 2.5 9,6
Примечание: Для банков использованы данные State Bank of India, 2006-07; для NBFC, Сундарам Финанс Лтд., 2005–2006 гг .; и для МФО Бангладеш Грамин Банк, 2005. Средние значения рассчитаны PRS.

Роль NABARD как регулятора

Законопроект определил НАБАРД в качестве регулятора микрофинансового сектора. Однако NABARD также предоставляет МФО акционерный капитал и заемные средства.Это вызывает проблема конфликта интересов между его различными ролями. Другие депозитные организации (банки и NBFC) регулируются RBI. Конфликт между различными роли также были предметом обсуждения. Недавний отчет высокопоставленного экспертного комитета о превращении Мумбаи в международный финансовый центр (председатель: Перси Mistry), опубликованная в марте 2007 г., решает некоторые проблемы.

Пруденциальные нормы

В настоящее время Резервный банк Индии (RBI) регулирует сбор государственных депозитов.Организации, уполномоченные делать это, подчиняются пруденциальным нормам, установленным RBI, в целях безопасности сбережений / депозита. Помимо банков, НБФК могут принимать государственные депозиты, если они следуют правилам, установленным RBI. В Таблице 3 представлены пруденциальные нормативы для депозитных НБФК и коммерческих банков. Кроме того, все депозиты в банках застрахованы на сумму до 1 лакха, т.е. банк не в состоянии выполнить свои обязательства, депозиты до 1 лакха будут выплачиваться Корпорацией по страхованию вкладов и кредитным гарантиям Индии.

Законопроект позволяет МФО предлагать сберегательные услуги, если они соответствуют определенным предписаниям. В законопроекте прописаны условия, которые должны быть выполнены, прежде чем МФО сможет предлагать бережливые услуги. Они включают: (а) чистые собственные средства МФО должны составлять не менее 5 лакхов, и (б) МФО должна существовать в течение трех лет до того, как он может предлагать сберегательные услуги. Требуемый минимальный размер чистых собственных средств не связан с размером депозитов, принимаемых МФО. Однако НАБАРД может назначить другие нормы для МФО.

Таблица 3: Основные пруденциальные нормативы для НБФК, принимающих государственные депозиты, и банков

NBFC привлечение государственных депозитов Банки
нетто Собственные средства 2 крор 300 крор
Коэффициент достаточности капитала Минимум 12% Минимум 9%
Не Исполнение активов Нужно создавать резервы под неработающие активы Нужно создавать резервы под неработающие активы
Кредит Рейтинг Минимум инвестиционный уровень или другой указанный кредитный рейтинг Никто
Период Государственного депозита Между 1 год и 5 лет Текущий и вклады до востребования и минимум 7 дней для срочных вкладов
Проценты Ставка по депозитам Интерес Указан потолок ставок (теперь 12.5% годовых) Нет ограничения
Передача в Резервный фонд 20% прибыли Никто
Инвестиции в утвержденных ценных бумагах Минимум 10% ликвидных активов в утвержденных ценных бумагах и 5% в необремененных срочные вклады в любом плановом коммерческом банке Минимум 25% обязательств в утвержденных ценных бумагах
Предел Депозитов 4 раза чистые собственные средства для лизинговых компаний и 1.5 раз чистая собственность фонд для кредитных и инвестиционных компаний Никто

Есть две точки зрения на то, чтобы разрешить МФО предлагать бережливые услуги. Первая точка зрения утверждает, что такое положение увеличило бы охват микропрограмм. финансовые услуги. Это также стало бы альтернативой бедным, которым приходилось полагаться на более рискованные и менее доходные инструменты сбережений. Другая точка зрения утверждает, что снижение пруденциальных норм для таких МФО может поставить под угрозу деньги вкладчиков.Поскольку МФО, предлагающие сберегательные услуги, в основном обслуживают малоимущих, установление более низкого уровня защиты их сбережений может привести к дальнейшему обнищанию, особенно женщин, которые составляют большинство ГСП в стране.

Консультативный комитет, назначенный RBI, рекомендовал, чтобы ввиду необходимости защиты интересов вкладчиков, МФО могли продолжать предоставлять микрокредиты. услуги своим клиентам, но не должны иметь права принимать государственные депозиты, если они не соответствуют существующей нормативной базе RBI.Комитет далее добавил, что МФО могут сыграть важную роль в облегчении доступа своих клиентов к сберегательным услугам регулируемых банков.

Поскольку NBFC и компании Раздела 25 также должны регулироваться Законом, неясно, будут ли они следовать пруденциальным нормам, установленным RBI или NABARD.

Формирование резервного фонда

МФО обязаны перечислять 15% чистой прибыли в резервный фонд в качестве защиты вкладчиков.Однако, если МФО, предлагающая сберегательные услуги, не приносит прибыль и тем самым не формирует резервный фонд, нет защиты вкладчиков.

Определения

В законопроекте не определены понятия «группа самопомощи» и «группа совместной ответственности», хотя в нем упоминаются эти термины.

Любая организация, предоставляющая «микрофинансовые услуги», определяется как «микрофинансовая организация». Все микрофинансовые организации регулируются NABARD. «Микрофинансовые услуги» включают страхование жизни, общее страхование и пенсионные услуги, утвержденные соответствующими регулирующими органами.Тем не менее определение не указывает, кому должны быть предоставлены такие услуги. Это означает, что каждая страховая или пенсионная компания, обслуживающая любого человека, будет регулироваться. пользователя NABARD.

Закон 1918 года об освобождении от ростовщических ссуд

Законопроект не освобождает зарегистрированные МФО, предлагающие комиссионные услуги, от Закона 1918 года о ростовщических займах или законов штата, запрещающих взимание чрезмерно высоких процентных ставок.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *