Поиск контрагента по наименованию: Проверка контрагентов | Поиск организаций | Поиск ИП

Содержание

Автоматическое заполнение и проверка реквизитов контрагентов в программах 1С | Сервис ИТС 1С:Контрагент

«1С:Контрагент» — сервис, который экономит ваше время при работе с программными продуктами «1С».

Заполнит реквизиты в карточке контрагента по ИНН или наименованию

Введите ИНН любой фирмы или ИП и карточка контрагента заполнится за 5 секунд и без ошибок! Если не знаете ИНН, сервис поможет найти контрагента по наименованию.

Проверит реквизиты инспекций ФНС и отделений ФСС и ПФР

Реквизиты автоматически заполняются при создании карточки вашей организации и проверяются при каждом формировании платежных документов. При уплате налогов ваш платеж уйдет правильно.

Заполнит адреса по данным Федеральной информационной адресной системы (ФИАС)

Актуальные адресные сведения теперь можно не загружать в программу, а получать через веб-сервис фирмы «1С» и ФИАС. Больше не надо загружать адресный классификатор.

Соберет досье с подробной информацией о контрагенте

Вы сможете быстро оценить его надежность. По любой фирме сервис покажет сведения из ЕГРЮЛ, бухгалтерскую отчетность, информацию о проверках госорганами и финансовый анализ деятельности.

Посмотрите, как работает сервис

Подробнее о сервисе

Цены

«1С:Контрагент» на 12 месяцев

  • Автозаполнение реквизитов контрагента или организации по ИНН или наименованию на основе ЕГРЮЛ/ЕГРИП — 7200 обращений
  • «Досье контрагента» — 360 отчетов
  • Возможность получать данные с веб-сервиса «1С» для ввода и проверки адресов — без ограничений
  • Автоматическое заполнение и проверка реквизитов инспекций ФНС и филиалов ФСС и ПФР — без ограничений

«1С:Контрагент» безлимитный

  • Автозаполнение реквизитов контрагента или организации по ИНН или наименованию на основе ЕГРЮЛ/ЕГРИП — без ограничений
  • «Досье контрагента» — без ограничений
  • Возможность получать данные с веб-сервиса «1С» для ввода и проверки адресов — безограничений
  • Автоматическое заполнение и проверка реквизитов инспекций ФНС и филиалов ФСС и ПФР — без ограничений

«1С:Контрагент» тестовый на 3 месяца

  • Автозаполнение реквизитов контрагента или организации по ИНН или наименованию на основе ЕГРЮЛ/ЕГРИП — 20 обращений
  • «Досье контрагента» — 10 отчетов
  • Возможность получать данные с веб-сервиса «1С» для ввода и проверки адресов — без ограничений
  • Автоматическое заполнение и проверка реквизитов инспекций ФНС и филиалов ФСС и ПФР — без ограничений

Бесплатно

Три месяца

Настройка поиска контрагента в 1С

Содержание:

1.    Для чего необходим справочник Контрагенты в 1С

 

Думаю, если спросить у специалиста любой профессии: «Хотели бы вы уменьшить рутинную часть своей работы?», то с вероятностью 99% ответом будет: «Конечно, да!»

То же самое относится и к пользователям программных продуктов 1С:Предприятия. Несмотря на то, что функционал 1С постоянно совершенствуется, монотонной, однообразной работы хватает, особенно в самом начале запуска и настройки системы 1С. Заполнение всевозможных справочников, данных и прочего. Упрощение хотя бы части этой работы существенно облегчит и ускорит процесс интеграции. 

1.    Для чего необходим справочник Контрагенты в 1С


Сегодня я хочу рассказать, каким образом можно ускорить процесс заполнения справочника Контрагенты в 1С. Для этого обратимся к самому справочнику.

 


Сам справочник Контрагенты в 1С содержит информацию о поставщиках и клиентах, которыми могут выступать как юридические, так и физические лица. Также здесь предусмотрена группировка для удобства поиска Контрагентов в 1С и работы с этим справочником. 


2.    Как ускорить процесс заполнения данных нового Контрагента в 1С


Для заведения нового Контрагента в 1С необходимо нажать на кнопку Создать. После нажатия открывается форма для заполнения информации о новом контрагенте в 1С.


При стандартном варианте заполнения мы начали бы последовательное заполнение реквизитов в 1С. Но сегодня наша главная задача – ускорить процесс заполнения. Поэтому воспользуемся строкой с названием: Автоматическое заполнение реквизитов в 1С по ИНН или наименованию. Для примера я взял реквизиты компании ПАО «Сбербанк», попробую ввести ИНН этого контрагента и нажать на кнопку Заполнить.


Но вместо заполнения карточки контрагента мы с вами видим предупреждение о необходимости авторизации в системе Интернет-поддержки. Нажав на кнопку «Да», откроется окно для авторизации в системе. Логин и пароль совпадает с данными для входа на портале 1С:ИТС. В случае, если у вас нет данных для входа, необходимо обратиться в вашу обслуживающую организацию (1С-Франчайзи).


Сразу после входа программа заполнит карточку контрагента необходимой информацией, экономя ваше время. Вам останется только проверить правильность найденных данных. После этого нужно нажать на кнопку «Записать и закрыть».


Надеюсь, эта статья облегчит и без того непростую работу пользователей, а также поможет получать больше удовольствия от работы с продуктами 1С.

Специалист компании ООО «Кодерлайн»

Зайцев Илья.


Поиск и удаление дублей в 1С 8.3, обработка в 1С

При работе с программой 1С может так случиться, что пользователь по ошибке вносит одинаковые элементы в справочники программы. Это создает неудобства в работе и путаницу в данных. Чаще всего подобные накладки случаются со справочниками «Контрагенты» и «Номенклатура». Они достаточно объемные, поэтому в них могут и кроются такие недочеты.

В результате пересортицы пользователь может в одном документе выбрать один элемент, например, контрагента, а в другом – другой элемент справочника. Такая ситуация может возникнуть, когда в базе работают несколько пользователей: не найдя нужный, заводится новый, создавая тем самым дубли.

Для поиска и удаления дублей, в программе 1С Бухгалтерия 8.3 предусмотрена одноименная обработка. Рассмотрим принцип ее работы.

Обработка поиск и удаление дублей

Открыть обработку можно в разделе меню «Администрирование» — «Обслуживание» перейдя по гиперссылке «Поиск и удаление дублей».

Рис.1 Обслуживание

В открывшемся окне необходимо указать область поиска, заполнив поле «Искать в:».

Рис.2 Поиск по контрагентам

Из предложенного списка выбираем нужную область поиска дублей. В нашем примере проверим сначала справочник «Контрагенты».

Рис.3 Установка правил поиска

Перейдя по гиперссылке в поле «Сравнить», задаем правила поиска дублей для выбранного объекта. По умолчанию установлен поиск по наименованию – по схожим словам. Но пользователь может написать разные наименования, например, полное и сокращенное – ИП или Индивидуальный предприниматель, полные данные контрагента (физического лица) – фамилию, имя, отчество, или указать только инициалы.

В этом случае можно сопоставить элементы по каким-то другим реквизитам. Для справочника «Контрагенты» – это ИНН, КПП, для справочника «Номенклатура» – Артикул и т.п.

Рис.4 Установка области поиска

После того как условия поиска заданы, нажимаем кнопку «Найти дубли». Программа автоматически составит список из повторяющихся элементов. Выделив элемент в правом окне, видим, что слева отобразилась информация, где он был использован. Рядом с элементом указано количество объектов, где он задействован.

Рис.5 Отметка дублирующих записей

Элемент с наибольшим количеством записей программа автоматически определяет как оригинал, выделив его синей стрелочкой. Если какой-то из объектов мы обрабатывать не будем, галочку с него надо снять. Или если мы хотим изменить объект, на который будут перенесены все данные с другого объекта при его удалении, то отметим его, нажав кнопку «Отметить как оригинал».

Рис.6 Поиск оригинальных записей

После нажатия кнопки «Удалить дубли» программа перенесет все объекты, где был задействован элемент-двойник, на отмеченный объект-оригинал, тем самым объединив их.

Рис.7 Результат объединения контрагентов

Мы можем закрыть обработку или, нажав кнопку «Новый поиск», повторить поиск дулей в других местах программы.

Для примера найдем дубли элементов в справочнике «Номенклатура», проведя сравнение по артикулу и наименованию.

Рис.8 Поиск и удаление дублей в списках номенклатуры

Аналогично предыдущему описанию ищем и удаляем дубли.

Рис.9 Результат удаления

Посмотрим, что же происходит с ними в справочнике. Зайдем в справочник «Контрагенты» (раздел меню «Справочники» — «Покупки и продажи»). Дубль-двойник помечен на удаление. Помимо этого мы видим, что контрагент был внесен дважды, но с разным наименованием. Внимательный пользователь бы заметил, что ИНН у элемента двойника выделен красным цветом. В программе имеется контроль совпадений контрагентов по ИНН.

Рис.10 Результат по контрагентам

Перейдя в справочник «Номенклатура» (раздел меню «Справочники» — «Покупки и продажа»), выполним поиск по наименованию, т.к. зрительно похожее название почему-то не отображалось. Что мы видим? У одного из элементов справочника перед названием стоит пробел – именно поэтому пользователь не может увидеть этот элемент в списке, просматривая его в алфавитном порядке. Все символы идут обычно в начале списка. Не найдя этот элемент, пользователь создал новый. Такая ситуация встречается довольно часто.

Рис.11 Результат по номенклатуре

Так, используя штатный функционал программы, можно очистить справочники от таких элементов-двойников. После установки пометки удаления на них, удаление производится обычным способом, через «Удаление помеченных объектов» в разделе меню «Администрирование» — «Сервис». При больших объемах данных периодически можно проверять справочники во избежание путаницы в учете и захламления информационной базы ненужными элементами.

Сервис 1С контрагент онлайн проверка и перенос сведений о контрагенте

Имя *

Укажите, пожалуйста, как вас зовут

Телефон *

Некорректный формат мобильного телефона или номер введен не полностью

Комментарий

Эл. почта

Электронная почта указывается только латиницей, обязательно должен присутствовать знак @, доменное имя не может быть короче двух символов.

Отправляя эту форму, Вы соглашаетесь с Политикой конфиденциальности
и даете согласие на обработку персональных данных компанией «1С‑Рарус».

Передовой опыт решения задачи поиска и устранения дублей в справочнике «Организации» в DIRECTUM | Заявка Awards

Задача

Компании, активно использующие DIRECTUM и другие ECM системы, с течением времени все более остро сталкиваются с проблемой дублирования контрагентов. Каждый заказчик/внедренец пытается решать проблему поиска/устранений дублей в справочнике Организации локально и часто в привязке к своей индивидуальной разработке или процедуре появления контрагентов в DIRECTUM (например, выделяют ответственных людей за заведение контрагентов в DIRECTUM, реализуют интеграции для получения контрагентов из внешних систем, добавляют проверки при заведении контрагентов по совпадению определенных реквизитов (ИНН, КПП…) и пр.). Но как быть тем компаниям, где DIRECTUM уже используется многие годы и в справочнике Организации могут быть сотни дублей? Как быть крупным компаниям и/или компаниям, где регистрация документов децентрализованная и регистрацией документов занимаются десятки/сотни различных обученных делопроизводителей? На своих проектах и в своих организациях мы учим пользователей работать правильно и соблюдать все нормы, в рабочих инструкциях отдельно указываем, как и что нужно делать при создании нового контрагента в DIRECTUM, но работает это не всегда.

Какие неудобства и проблемы ожидают ваших пользователей в случае появления дублей в справочнике Организации? Как минимум пользователи не смогут посмотреть по одному контрагенту весь пакет документации или не смогут в принципе найти нужные документы в системе, т.к. документы могут быть привязаны к разным организациям-дублям. Все это может быть критично, например, для заключения договора или ведения претензионной работы, когда скорость доступа к информации и качество этой информации крайне важны для благоприятного результата. А еще при создании нового документа в системе пользователь не поймет какого контрагента следует указать в карточке документа, т.к. на выбор система предлагает сразу несколько организацией-дублей с одинаковым названием (пользователь, конечно, выберет первую попавшуюся, и не факт, что это оригинальная запись). В конце концов количество записей в справочнике Организации будет расти без реального прироста ваших контрагентов.

Данное решение предназначено для бизнес-администраторов, а также сотрудников, сопровождающих эксплуатацию системы DIRECTUM. Результаты работы данного решения будут видны всем пользователям системы.

Но найти дубли мало, необходимо выполнить привязку объектов системы DIRECTUM (документов, записей справочников) от записи-дубля к записи-оригиналу. С этим также успешно справляется данное решение.

Описание решения

Работа по устранению дублей состоит из двух последовательных этапов:

  1. Поиск дублей контрагентов.
  2. Анализ и обработка найденных дублей.

Поиск дублей контрагентов

Когда вы получаете входящее письмо от нового контрагента, то знаете только наименование отправителя, остальную информацию вроде ОГРН, ИНН, КПП и пр. просто негде и некогда брать, т.к. документ должен быть оперативно загружен в DIRECTUM и отправлен в электронном виде на рассмотрение руководителю. Поэтому в большинстве случаев дубли актуально искать по Наименованию. Наименование – это строковое поле, а искать дубли по строковому полю достаточно сложная задача, т.к. у двух разных контрагентов могут быть ошибочно указаны в системе разные окончания, у одного контрагента-дубликата может быть указана в наименовании форма собственности, а у другого не указана, наименования контрагентов могут состоять из нескольких слов, при этом слова в записях-дублях контрагентах могут быть указаны в разном порядке и пр.

Реализованное решение ищет дубли в справочнике Организации по значениям реквизитов Наименование, ИНН, ОГРН. Проверка по двум последним реквизитам осуществляется по полному совпадению хотя бы одного из реквизитов, проверка по строковому реквизиту Наименование осуществляется по специально разработанному алгоритму.

Для целей масштабирования решения по поиску дублей (объем справочника Контрагенты у разных компаний может быть, как тысячи, так и сотни тысяч записей), все ресурсоемкие вычисления запускаются с помощью компоненты Серверные события и выполняются на сервере.

Для поиска дублей необходимо открыть специально разработанный справочник Группы дублей контрагентов и запустить поиск с ленты данного справочника.

По факту завершения поиска администратору в DIRECTUM автоматически придет соответствующее уведомление.

Анализ и обработка найденных дублей

Для перехода к найденным дублям контрагентов администратор открывает справочник Группы дублей контрагентов и последовательно обрабатывает найденные группы дублей.

Мы реализовали алгоритм, который исходя из ряда условий (релевантность, заполненность карточки контрагента и не только) автоматически определит, какая запись относительно другой является дублем или оригиналом. Потенциальный дубль запишется в табличную часть и для него установится статус «Дубль», а потенциальный оригинал запишется в карточку справочника Группы дублей контрагентов.

Для удобства работы со справочником в карточку и табличную часть вынесена вся та информация, согласно которой данный контрагент попал результирующий набор дублей (помимо наименования это еще ИНН и ОГРН). Несмотря на это администратор может в любой момент времени открыть из карточки группы дублей нужного контрагента и посмотреть информацию по нему.

Мы также понимали, что будут возникать ситуации, когда согласно заложенному алгоритму поиска дублей (каким бы он ни был совершенным), записи могут быть определены как дубли (например, если они имеют похожие названия), но в действительности это могут быть 2 разных контрагента. Для этого был разработан механизм задания исключений. Последующие поиски дублей осуществляются с учетом заданного исключения, при этом администратор в любой момент времени может зайти в реестр исключений и удалить созданные ранее исключения.

После того как для каждого из потенциальных дублей администратор указал требуемый статус («Дубль», «Не дубль», «Оригинал»), он нажимает кнопку Обработать. В процессе обработки дублей для контрагентов, определенных как дубли, автоматически выполняется замена ссылок на запись-оригинал во всех карточках документов, записях справочников и вложениях задач. Записи-дубли удаляются из DIRECTUM. Для замены ссылок был использован алгоритм, реализованный в опубликованном ранее решении https://club.directum.ru/award/64755. В рамках развития данного алгоритма при реализации уже текущего решения мы добавили подробное логирование (доступно по кнопке Журнал карточки группы дублей).

Подход к поиску дублей итеративный. После завершения работы с одной группой дублей, администратор переходит к следующей группе дублей. После обработки всех групп дублей и настройки исключений, администратор запускает поиск дублей еще раз. С каждой итерацией поиска/обработки количество потенциальных дублей сокращается, пока все результаты не будут либо в исключениях, либо все дубли будут удалены из системы.

Развитие решения

  1. Расширение набора реквизитов справочника Организации и добавление возможности настройки набора искомых реквизитов, по которым необходимо искать дубли, для администратора системы, чтобы не требовались навыки разработчика и облегчить сопровождение решения.
  2. Усовершенствование алгоритма поиска дублей по строковым полям (например, по наименованию).

Команда

  • Гасанов Дмитрий – руководитель проекта, рецензент
  • Дорфман Даниил – аналитик
  • Чугунов Александр – разработчик

Заполнение контрагентов по ИНН, Наименованию. Полная проверка благонадежности. Проверка паспортов. Расширение. Бесплатно 100 шт.

Расширение для конфигурации 1С:Бухгалтерия 3.0 (3.0.52.32 и выше, т.к. требуется 1С:Предприятие 8.3.10 и выше), которое дает хорошую альтернативу сервису 1С:Контрагент и даже превосходит его. В качестве источника информации используется база сервиса «ЗАЧЕСТНЫЙБИЗНЕС», что позволяет получить максимум доступной информации о контрагенте, КОНТАКТНЫХ ЛИЦАХ, ПАСПОРТАХ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ.

Для достижения успеха в бизнесе  необходимо  просчитывать множество рисков заблаговременно. Одним из таких рисков является сотрудничество с недобросовестными партнерами. Несвоевременные оплаты, срыв запланированных поставок или сроков реализации проектов,  и многие другие негативные факторы приводят к  убыткам, а иногда могут привести к полному финансовому краху и ликвидации компании.

Чтобы обезопасить свой бизнес от неблагонадежных партнеров важно заранее получить информацию по множеству показателей. Только, после детального анализа, можно начинать сотрудничество с новой компанией. Закон называет это — должной осмотрительностью.

Самостоятельный сбор информации из различных источников может занять долгое время и не гарантирует 100% результат.

На сегодняшний день, одним из наиболее функциональных и динамично развивающихся проектов является сервис — «ЗАЧЕСТНЫЙБИЗНЕС».

С помощью «ЗАЧЕСТНЫЙБИЗНЕС» можно легко проверить контрагента по ИНН, ОГРН, ФИО физического лица или адресу на предмет достоверности и информации. Проверка осуществляется как по юридическим, так и по физическим лицам. Вся информация о компании (ПАО, ЗАО (АО), ООО или ИП) — регистрационные сведения, данные о руководителях и учредителях, виды деятельности и финансовая отчетность предоставляется в удобном для анализа виде, что позволяет существенно сократить время на проведение проверки контрагента.

Для каждого проверяемого контрагента формируется персональный рейтинг (высокий, средний или низкий), который позволяет быстро оценить благонадежность партнера.

Рейтинг составлен на основе открытых общедоступных данных РФ. Значение рейтинга формируется на основе скоринговой системы, анализирующей информацию о деятельности организаций. Принимаются в расчет данные из государственных источников ФНС (ЕГРЮЛ, ЕГРИП), специальные реестры ФНС, данные Федеральной службы государственной статистики и других официальных органов, наличие открытой контактной информации. В расчетах могут быть использованы другие источники информации.

  1. Интеграция с 1С

Стандартным сервисом проверки партнеров типовых решений является 1С:Контрагент. При наличии подписки, он предоставляет основные данные и позволяет быстро заполнить  базовые реквизиты в карточке контрагента. Однако, сервис «ЗАЧЕСТНЫЙБИЗНЕС» консолидирует больше информации, что делает картинку о контрагенте всеобъемлющей.

  1. Сравнение сервисов

 

ЗАЧЕСТНЫЙБИЗНЕС

1С:Контрагент

Обновление данных

Ежедневно

1 раз в 3 месяца

Глубина финансовой отчетности

5 лет

3 года

Информация о судебных делах

+

Выписка из реестра ФССП

+

Контактные данные из официальных источников

+
Актальность паспортов физических лиц +

Информация из единого реестра проверок

+ +

Данные ФНС из спецреестров

+

Данные из реестра субъектов МСП

+

Налоговый режим

+

Дополнительные сведения

  • Лицензии
  • Налоговый орган
  • Регистрация во внебюджетных фондах
  • Коды статистики

 

Параметры поиска

  • ОГРН / ОГРНИП
  • ИНН / ИНН+КПП
  • Наименование
  • Адрес (можно частично)
  • ФИО
  • Поиск по сочетанию реквизитов
  • ИНН
  • Наименование

Для установки требуется два простых и бесплатных шага:

1. Скачать расширение внизу публикации для нужной версии платформы.

2. Запросить демо-доступ  на сервисе «ЗАЧЕСТНЫЙБИЗНЕС» — https://zachestnyibiznes.ru/signup?ref=/services/order-demo-api

Причины купить

Сделайте проверку партнеров более быстрой, полной и актуальной.

 

После приобретения Вам необходимо создать личный кабинет на сервисе https://zachestnyibiznes.ru/, сообщить логин и в течении нескольких дней Вам будет подключен приобретенный тариф.

Достоинства

Добавление в 1С:Бухгалтерию без изменения программы, она остается полностью на поддержке.

Автоматическое заполнение реквизитов в карточке контрагента

При заведении нового контрагента в справочнике, имеется возможность автоматического заполнения реквизитов по различным критериям поиска.

В списке контрагентов нажмите кнопку «Создать» и в открывшейся форме элемента введите поисковый запрос.

В блоке поискового запроса имеется переключатель источника данных. Вы можете использовать сервис «ЗАЧЕСТНЫЙБИЗНЕС» или «1С:Контрагент», при наличии оформленной подписки.

Если в настройках данного расширения был установлен флажок «Использовать по умолчанию сервис «ЗАЧЕСТНЫЙБИЗНЕС», то каждый раз, при открытии карточки контрагента будет установлен данный режим. При желании, вы можете переключить источник данных на сервис «1С:Контрагент» .

Примеры поисковых запросов

Сервис «ЗАЧЕСТНЫЙБИЗНЕС» имеет очень гибкую и мощную систему поиска. Она позволяет искать информацию о контрагентах по одному или нескольким параметрам в различных сочетаниях. Например:

  • Поиск по наименованию и городу.
  • Поиск по наименованию и ФИО директора.
  • Поиск по ИНН или ИНН + КПП, пример:

  • Поиск по адресу или части адреса, пример:

При нажатии на кнопку «Заполнить» будет произведен поиск и сформирован список соответствующих контрагентов. Далее нужно выбрать наиболее подходящий вариант.

Если был выполнен поиск по неуникальному критерию (наименование, адрес, фамилия) то список выбора может быть достаточно большим. Вы можете пролистать результаты поиска и найти подходящего контрагента, либо ввести новый запрос с более точным критерием (например ИНН или ОГРН). Кроме того, в форме поиска доступны дополнительные фильтры, которые позволяют сузить круг поиска и отобразить только ИП или организации, показывать только действующие.

После выбора подходящего варианта, карточка контрагента будет заполнена автоматически.

Аналогичным образом можно перезаполнить (обновить) реквизиты у существующих в базе контрагентов.

Для этого следует открыть карточку контрагента и выбрать один из двух пунктов:

— заполнить по наименованию

— заполнить по ИНН

Групповое добавление контрагентов

Если имеется необходимость добавить в справочник сразу несколько организаций (например головная компания и филиалы), то более удобным способом будет групповое добавление.

В основном меню выберите пункт «Концепт: За честный бизнес», далее пункт «Найти и добавить контрагентов». В открывшейся форме выполните поиск по нужному критерию и выберите подходящих контрагентов

Все выбранные контрагенты будут добавлены в справочник.

Получение расширенной информации о контрагенте

Если возникла необходимость проверить контрагента на благонадежность или получить дополнительную информацию по различным реквизитам, то следует открыть расширенную информационную карточку. Для этого необходимо нажать на значок с изображением лупы в правой части списка

Будет сформирована расширенная информационная карточка:

На вкладке «Основные данные» представлены все основные реквизиты, имеются наглядные цветовые индикаторы статуса, рейтинга и уровня риска по данному контрагенту.

На вкладке «Дополнительные» представлена информация о регистрации во внебюджетных фондах, кодах ОКВЭД и статистики:

Вкладка «Финансовая отчетность» содержит данные за 5 последних лет (бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках)

На следующей вкладке доступна информация о судебных делах, где данная компания выступала в качестве истца или ответчика

Нажав на номер дела или значок лупы слева, можно получить развернутую информацию по конкретному судебному делу

Последняя вкладка — «ФССП» предоставляет информацию об имеющихся исполнительных производствах в отношении контрагента

 

Проверка паспортов физических лиц:

Доступна статистика использования API запросов, что так же более удобнее сервиса 1С:Контрагент, где нельзя посомтреть, сколько же еще запросов осталось и когда надо докупать.

 

 

Гарантия возврата денег

ООО «Инфостарт» гарантирует Вам 100% возврат оплаты, если программа не соответствует заявленному функционалу из описания. Деньги можно вернуть в полном объеме, если вы заявите об этом в течение 14-ти дней со дня поступления денег на наш счет.

Программа настолько проверена в работе, что мы с полной уверенностью можем дать такую гарантию. Мы хотим, чтобы все наши покупатели оставались довольны покупкой.

Для возврата оплаты просто свяжитесь с нами.

4.3 Загрузка и сопоставление справочников

 

4.3 Загрузка и сопоставление справочников

Загрузка справочников происходит в процессе загрузки документов (см. п.п. 4.4).

Сопоставление справочников происходит по RID Store House, который при загрузке справочника прописывается в дополнительные сведения для справочников 1С (см. Рис. 55).

 

Рис. 55

 

Загрузка справочников (контрагентов/номенклатуры) в стандартном режиме работы происходит в процессе загрузки документов.

При первом запуске приложения удобно справочники сопоставить/загрузить перед началом загрузки документов.

Сопоставление/загрузка номенклатуры при выгрузке по ставкам НДС (см. п.п. 3.7.2) происходит только при выгрузке документов.

 

Для начальной загрузки контрагентов воспользуйтесь кнопкой  «Начальная загрузка контрагентов из Store House в 1С» на закладке «Накладные» (см. Рис. 56).

В открывшемся окне выводится список корреспондентов Store House (см. Рис. 57). Список выводится синхронизованный по RID групп корреспондентов (корреспондентов) Store House.

Группа для загрузки – определите группу контрагентов в 1С, в которой будут созданы контрагенты при загрузке данных из Store House, и в которой будет происходить поиск контрагентов 1С для сопоставления справочников. Для загрузки в корень справочника и поиску по всему справочнику оставьте значение пустым.

 

Рис. 56

 

Рис. 57

 

При открытии окна «Начальная загрузка контрагентов в 1С» кнопка [Загрузить] неактивна. Во избежание повторных дублирующих загрузок сперва необходимо проверить наличие уже сопоставленных корреспондентов, для этого нажмите кнопку [Заполнить].

Если загрузка происходит первый раз и базы Store House и 1С не сопоставлялись, то приложение не найдет сопоставленных контрагентов (поле Ссылка 1С останется пустым) и активируется кнопка [Загрузить]

Если в базе данных 1С уже велась работа, и контрагенты созданы, то для сопоставления данных контрагентов с корреспондентами Store House нажмите кнопку [Заполнить] для поиска соответствия.

Сопоставление для корреспондентов:

  • Если сопоставляется группа

Соответствие ищется по наименованию в родительской группе.

  • Если сопоставляется корреспондент

1. Сначала ищется соответствие по RID в дополнительных сведениях (см. п.п. 4.3)

2. Если соответствие по RID не нашлось, ищется контрагент с тем же ИНН и КПП и не сопоставленный с другим элементом справочника. Если КПП не заполнен в Store House, то соответствие ищется только по ИНН.

3. Если таких элементов нашлось несколько, первым выбирается контрагент, находящийся в той же группе контрагентов, вторым – непомеченный на удаление.

4. Если сопоставление по ИНН и КПП не нашлось, ищется контрагент с тем же наименованием и не сопоставленный с другим элементом справочника по всему списку контрагентов 1С.

5. Если таких элементов нашлось несколько, первым выбирается контрагент, находящийся в той же группе контрагентов, вторым – непомеченный на удаление.

Если при автоматическом сопоставлении не был найден контрагент в 1С, но контрагент точно есть в базе 1С (например, название не полностью идентично или один и тот же корреспондент в базе 1С и в базе Store House введен под разными наименованиями), то сопоставление корреспондента можно провести вручную. Для этого в поле Ссылка 1С нажмите на [Переход к справочнику]. В открывшемся окне выберите контрагента 1С для сопоставления справочника вручную.

Флагами определите, каких корреспондентов Store House нужно загрузить или сопоставить в 1С. Кнопка [Выбрать все элементы] позволяет установить флаги для всех корреспондентов. Кнопка [Снять выбор со всех элементов] позволяет снять флаги со всех корреспондентов.

Когда все необходимые поля заполнены, нажмите кнопку [Загрузить].

Возможно создавать в 1С контрагентов разных типов: юридическое лицо и обособленное подразделение юридического лица.

Относительно КПП предлагается либо создание юридического лица (см. Рис. 58) либо обособленное подразделение (см. Рис. 59).

Определение типа корреспондента происходит по КПП, где первые 4 цифры обозначают налоговую инспекцию, в которой контрагент поставлен на учет, следующие две цифры обозначают тип контрагента – 01 – юридическое лицо или 02; 03; 04; 05; 31; 32 и пр. – обособленное подразделение

При добавлении нового контрагента «Обособленное подразделение» у нового элемента заполняется головной контрагент с тем же ИНН (см. Рис. 59).

 

Рис. 58

 

Рис. 59

 

После загрузки окно сопоставления будет автоматически закрыто.

При создании новых контрагентов в 1С с помощью функции «Начальная загрузка контрагентов» для контрагентов НЕ создаются договора контрагентов, т.к. невозможно определить тип договора (с поставщиком или с покупателем), который необходимо создать для контрагента. Создание договора можно произвести только при загрузке документов (см. п.п. 4.3.3).

 

Для начальной загрузки номенклатуры воспользуйтесь пунктом «Начальная загрузка номенклатуры из Store House в 1С» на закладке «Накладные» главного окна выгрузки (см. Рис. 60)

 

Рис. 60

 

При «начальной загрузке номенклатуры» анализируются только базовые единицы измерения товара в Store House. При загрузке номенклатуры в процессе загрузки документов, анализируется единица измерения, указанная в документе.

Откроется окно, в котором выводится список товаров Store House (см. Рис. 61). Список выводится синхронизованный по RID групп товаров (товаров) Store House.

Группа для загрузки – определите группу номенклатуры в 1С, в которой будут созданы товары при загрузке данных из Store House, и в которой будет происходить поиск номенклатуры 1С для сопоставления справочников. Для загрузки в корень справочника и поиску по всему справочнику оставьте значение пустым.

 

  

Рис. 61

 

При открытии окна «Начальная загрузка номенклатуры в 1С» кнопка [Загрузить] неактивна. Во избежание повторных дублирующих загрузок сперва необходимо проверить наличие уже сопоставленной номенклатуры, для этого нажмите кнопку [Заполнить].

Если загрузка происходит первый раз и базы Store House и 1С не сопоставлялись, то приложение не найдет сопоставленной номенклатуры (поле Номенклатура 1С останется пустым) и активируется кнопка [Загрузить]

Если в базе данных 1С уже велась работа, и номенклатура создана, то для сопоставления номенклатуры с товарами Store House нажмите кнопку [Заполнить] для поиска соответствия.

Автоматическое сопоставление товаров Store House с уже существующей номенклатурой 1С возможно ТОЛЬКО при полном соответствии иерархии дерева товаров Store House с деревом номенклатуры 1С. Если данное условие не выполняется, сопоставление возможно провести только вручную.

 

Сопоставление для номенклатуры:

  • Если сопоставляется группа

Соответствие ищется по наименованию в родительской группе.

  • Если сопоставляется номенклатура

1. Сначала ищется соответствие по RID в дополнительных сведениях (см. п.п. 4.3)

2. Если сопоставление по RID не нашлось, ищется элемент с тем же наименованием, находящийся в той же родительской группе и не сопоставленный с другим товаром Store House

 

Сопоставление номенклатуры можно провести вручную. Для этого в поле «Номенклатура 1С» нажмите на [Переход к справочнику]. В открывшемся окне выберите номенклатуру 1С для сопоставления справочника вручную.

Если выбранный товар уже сопоставлен с каким-то товаром Store House, то система выдаст сообщение об ошибке (см. Рис. 62) и новое сопоставление не будет записано.

 

Рис. 62

 

В колонке «Ед. изм. (SH)» выводится название базовых единиц измерения товаров Store House.

Если базовая единица измерения Store House не совпадает с единицей измерения у выбранного товара 1С, то система выдаст предупреждение (см. Рис. 63). Данное сообщение является предупреждением, а не ошибкой, и если необходимо, сопоставление можно провести. Для корректного сопоставления номенклатуры либо используйте другой товар для сопоставления, либо измените единицу измерения в номенклатуре 1С.

 

Рис. 63

 

Флагами определите, какие товары Store House нужно загрузить или сопоставить в 1С. Кнопка [Выбрать все элементы] позволяет установить флаги для всех товаров. Кнопка [Снять выбор со всех элементов] позволяет снять флаги со всех товаров.

Когда все необходимые поля заполнены, нажмите кнопку [Загрузить].

После загрузки окно сопоставления будет автоматически закрыто.

 

Если при загрузке документов будет найден корреспондент, не сопоставленный или не загруженный в 1С, то будет предложено сопоставить или загрузить данного корреспондента в 1С (см. Рис. 64).

 

Рис. 64

 

Т.к. при создании нового контрагента в 1С требуется определение договора контрагента, то система автоматически создаст договор для этого контрагента, если в настройках загрузки выставлен флаг «не выбирать договор» (см. п.п. 3.6.1). Если флаг «не выбирать договор» не выставлен, то будет предложено определить договор вручную. Для этого в окне сопоставлений нажмите на [Переход к справочнику] в поле Ссылка договора для выбора соответствующего договора (см. Рис. 65).

 

Рис. 65

 

Тип создаваемого договора будет либо «договор с поставщиком» (для приходных накладных), либо «договор с покупателем» (для расходных накладных). Другие типы договоров не используются при работе с выгрузкой из Store House в 1С.

Новый контрагент добавляется в корневую папку Справочника «Контрагенты» в 1С.

  • Если для корреспондента Store House найдено соответствие контрагенту в 1С по наименованию (поле «Ссылка» заполнено), то нажмите [Сопоставить], для сопоставления корреспондента Store House по названию с контрагентом в 1С (Рис. 66).

 

Рис. 66

 

  • Если для корреспондента Store House найдено соответствие контрагенту в 1С по ИНН (поле «Ссылка» заполнено), то нажмите [Сопоставить], для сопоставления корреспондента Store House по названию с контрагентом в 1С.

Если у корреспондента Store House заполнены поля ИНН и КПП, то при добавлении нового корреспондента можно по КПП определить тип создаваемого контрагента. Определение типа корреспондента происходит по КПП, где первые 4 цифры обозначают налоговую инспекцию, в которой контрагент поставлен на учет, следующие две цифры обозначают тип контрагента – 01 – юридическое лицо или 02; 03; 04; 05; 31; 32 и пр. – обособленное подразделение. Относительно КПП предлагается либо создание юридического лица, либо обособленное подразделение.

  • Если у корреспондента Store House заполнены поля ИНН и КПП в атрибутах корреспондента, то сопоставление корреспондента можно произвести по паре данных атрибутов. Если для корреспондента Store House найдено соответствие контрагенту в 1С по ИНН/КПП (поле «Ссылка» заполнено), то нажмите [Сопоставить], для сопоставления корреспондента Store House по ИНН/КПП с контрагентом в 1С.

 

  • Если при автоматическом сопоставлении не был найден контрагент в 1С, но контрагент точно есть в базе 1С (например, название не полностью идентично или один и тот же корреспондент в базе 1С и в базе Store House введен под разными наименованиями), то сопоставление корреспондента можно провести вручную. Нажмите в поле Ссылка на [Переход к справочнику] для выбора соответствующего контрагента в 1С (см. Рис. 67). После выбора нажмите [Сопоставить], для сопоставления корреспондента Store House с контрагентом в 1С.

 

Рис. 67

 

Если  при загрузке документов для корреспондента было найдено соответствие по любому из параметров (по ИНН+КПП, ИНН или названию), а также в настройках загрузки выставлен флаг «не выбирать договор» (см. п.п. 3.6.1), то сопоставление пройдет автоматически (без открытия окна).

Если при создании накладной в Store House не был указан КПП корреспондента, то при загрузке будет произведен поиск соответствующего контрагента (по наименованию или ИНН) с незаполненным КПП. Если такой контрагент найден не будет, то в окне сопоставлений будет предложено создать нового контрагента.

 

Если при загрузке документов будет найдено подразделение (склад), не сопоставленное или не загруженное в 1С, то будет предложено сопоставить или загрузить данный склад в 1С (см. Рис. 68).

 

Рис. 68

 

Если для подразделения Store House не найдено соответствие складу в 1С (поле «Ссылка» пустое, см. Рис. 68), то нажмите [Сопоставить], для создания нового склада в 1С.

Новый склад добавляется в корневую папку Справочника «Склады» в 1С.

При создании нового склада в 1С на основе данных из Store House склад создается с типом «Оптовый».

Если для подразделения Store House найдено соответствие складу в 1С, то сопоставление произойдет автоматически, без открытия окна сопоставления.

Если при автоматическом сопоставлении не был найден склад в 1С, но склад точно есть в базе 1С (например, название не полностью идентично или один и тот же склад в базе 1С и в базе Store House введен под разными наименованиями), то сопоставление склада можно провести вручную. Для этого в поле «Ссылка» нажмите на [Переход к справочнику]. В открывшемся окне выберите склад 1С для сопоставления справочника вручную.  Нажмите [Сопоставить] для сохранения сопоставления справочников.

 

Рис. 69

 

При сопоставлении справочника Склады тип склада в 1С не важен, т.е. может быть, как «Оптовый», так и «Розничный».

 

Если при загрузке документов будет найдена номенклатура, не сопоставленная или не загруженная в 1С, то будет предложено сопоставить или загрузить данную номенклатуру в 1С (см. Рис. 70).

 

Рис. 70

 

При сопоставлении номенклатуры в момент загрузки документов идентичность структуры (дерева) справочника «Номенклатура» в 1С и дерева справочника «Товары» в Store House НЕ ТРЕБУЕТСЯ, как при «начальной загрузке номенклатуры» (см. п.п. 4.3.2).

Если для товара Store House не найдено соответствие товару в 1С (поле «Ссылка» пустое, см. Рис. 70), то нажмите [Сопоставить], для создания новой номенклатуры в 1С.

Новая номенклатура добавляется в корневую папку Справочника «Номенклатура» в 1С.

Если для товара Store House найдено соответствие товару в 1С, то в окне сопоставлений поле Ссылка будет заполнено соответствующим товаром из 1С (Рис. 71). Для сопоставления справочников нажмите [Сопоставить].

 

Рис. 71

 

Если при автоматическом сопоставлении не была найдена номенклатура в 1С, но номенклатура точно есть в базе 1С (например, название не полностью идентично или один и тот же товар в базе 1С и в базе Store House введен под разными наименованиями), то сопоставление номенклатуры можно провести вручную (см. Рис. 72). . Для этого в поле «Ссылка» нажмите на [Переход к справочнику]. В открывшемся окне выберите тип данных Номенклатура, далее в открывшемся справочнике выберите номенклатуру 1С для сопоставления справочника вручную. Нажмите [Сопоставить] для сохранения сопоставления справочников.

 

Рис. 72

 

Для создания номенклатуры в 1С при выгрузке из Store House необходимо создавать единицы измерения, используемые в Store House для документооборота.

— для новых товаров, закачиваемых из Store House, базовая единица 1С = базовой единице Store House

— для уже существующих товаров нужно следить за тем, чтобы базовая единица в 1С была в списке единиц измерения товара в Store House.

Сопоставление единиц измерения происходит по наименованию.

Если при загрузке номенклатуры будет найдена единица измерения, не сопоставленная или не загруженная в 1С, то будет предложено сопоставить или загрузить данную единицу измерения в 1С (см. Рис. 73)

 

Рис. 73

 

Если для единицы измерения Store House не найдено соответствие единице измерения в 1С (поле «Ссылка» пустое (см. Рис. 73)), то нажмите [Сопоставить], для создания новой единицы измерения в 1С.

Если для единицы измерения Store House найдено соответствие единице измерения в 1С, то сопоставление произойдет автоматически (без открытия окна).

Если при автоматическом сопоставлении не была найдена единицы измерения в 1С, но единицы измерения точно есть в базе 1С (например, название не полностью идентично или одна и та же единица измерения в базе 1С и в базе Store House введена под разными наименованиями), то сопоставление единицы измерения можно провести вручную. Для этого в поле «Ссылка» нажмите на [Переход к справочнику]. В открывшемся окне выберите тип данных Классификатор единиц измерения, в нем выберите единицу измерения 1С для сопоставления справочника вручную (см. Рис. 74). Нажмите [Сопоставить] для сохранения сопоставления справочников.

 

Рис. 74

 

При выставленной для подразделения затрат настройке «Подстановка из документов в SH» (см. п.п. 3.6.2.3), подразделения затрат берутся из Store House, равные подразделениям Store House. Если при загрузке документов будет найдено подразделение затрат, не сопоставленное или не загруженное в 1С, то будет предложено сопоставить или загрузить данное подразделение в 1С (Рис. 75).

 

Рис. 75

 

Если для склада Store House не найдено соответствие подразделению затрат в 1С (поле «Ссылка» пустое, см. Рис. 75), то нажмите [Сопоставить], для создания нового подразделения в 1С.

Новое подразделение затрат добавляется в список подразделений затрат организации.

Если для склада Store House найдено соответствие подразделению затрат в 1С, то сопоставление произойдет автоматически (без открытия окна).

Если при автоматическом сопоставлении подразделение не было найдено в 1С, но подразделение точно есть в базе 1С (например, название не полностью идентично или одно и то же подразделение в базе 1С и склад в базе Store House введен под разными наименованиями), то сопоставление подразделения можно провести вручную. Для этого в поле «Ссылка» нажмите на [Переход к справочнику]. В открывшемся окне выберите подразделение 1С для сопоставления справочника вручную и нажмите [Сопоставить] для сохранения сопоставления справочников.

 

Определенные термины на имя стороны в двусторонних соглашениях о конфиденциальности

Я заранее прошу прощения: то, что следует ниже, даже более занудно, чем обычно.

За последние несколько дней две компании поделились со мной своим шаблоном двустороннего соглашения о конфиденциальности.

В одном шаблоне компания, ответственная за шаблон, является первой организацией, указанной во вводном пункте, и ей дается определенный термин, основанный на ее названии. Другими словами, определенный термин, аналогичный «Акме». Другая сторона именуется определенным термином «Компания.

Во втором шаблоне компания, ответственная за шаблон, также является первой организацией, указанной во вводном пункте, но в этом шаблоне ей дается определенный термин «Компания». Другая сторона именуется определенным термином «Контрагент».

Обращение к другому парню как к «Компании» оставляет желать лучшего. В конце концов, это не единственная компания, участвующая в сделке.

И «Контрагент» тоже не лучший. Это все равно что сказать: «Другой парень.”

Но по трем причинам может оказаться, что лучшей альтернативы нет.

Во-первых, поскольку мы имеем дело с двусторонними соглашениями о конфиденциальности, «Раскрывающая сторона» и «Получающая сторона» (или «Получатель») недоступны — они уже используются для обозначения каждого из обе стороны, поскольку каждая может как раскрывать, так и получать информацию.

Во-вторых, использование термина, определенного в названии стороны, может добавить дополнительную работу, так как вам придется создавать новый определенный термин для каждого нового контракта.Это дополнительное бремя, которое может раздражать, если вы имеете дело с большим количеством соглашений о конфиденциальности.

В-третьих, вы можете использовать термин, определяемый нарицательным, который менее явно пуст, чем «Компания» или «Контрагент». Например, «Заказчик». Но если вы заключаете соглашения о конфиденциальности для различных видов транзакций, такой универсальный термин может не сработать.

Таким образом, «Компания» или «Контрагент» могут быть вашим лучшим выбором в качестве определенного термина, который будет использоваться для другого человека в двустороннем соглашении о конфиденциальности.Если бы это было так, я бы использовал термин, определенный в названии стороны, для первой стороны и выбрал бы «Контрагент» для другой стороны, но неохотно. Я бы очень постарался использовать что-нибудь еще.

Рейтинги инструментов контрагента | S&P Global Ratings

S&P Global Ratings Рейтинг инструментов контрагента (CIR) — это прогнозное мнение о кредитоспособности эмитента в структуре секьюритизации в отношении конкретного финансового обязательства перед контрагентом (включая процентные свопы, валютные свопы). , и средства ликвидности) на основе окончательной оплаты.Он принимает во внимание кредитоспособность поручителей, страховщиков или другие формы повышения кредитного качества финансового обязательства перед контрагентом и принимает во внимание валюту, в которой выражено финансовое обязательство. Заключение отражает точку зрения S&P Global Ratings о способности и готовности эмитента выполнять свои финансовые обязательства по мере поступления средств и может оценивать такие условия, как обеспечение и субординация обеспечения, которые могут повлиять на окончательный платеж в случае дефолта. CIR относится к финансовым обязательствам, которые секьюритизирующие организации специального назначения берут на себя с банками или любой другой организацией, принимающей на себя кредитный риск эмитента в соответствии с контрактом, таким как своп или механизм ликвидности («контрагент»). Требования к резервам капитала для классов высокодоходных активов могут ограничивать методы управления инвестициями страховщиков. CIR касается способности эмитента выполнять свои финансовые обязательства перед контрагентом по сделке секьюритизации на основе окончательного платежа по мере поступления средств, без учета какой-либо конкретной даты погашения, которая может быть указана в условиях контракта.
Отчетность
  • Каждая CIR специфична для конкретного финансового обязательства эмитента по конкретному контракту с контрагентом в отношении операции секьюритизации. Например, мы могли бы назначить CIR «AAcir» обязательствам Эмитента ABC по процентному свопу с Банком XYZ.
  • Рейтинг CIR может быть публичным, частным или конфиденциальным. CIR может быть назначен для наблюдения или может быть установлен на определенный момент времени без наблюдения.Кроме того, CIR может иметь рейтинг в местной или иностранной валюте, в зависимости от базовой структуры.
  • Данное заключение не учитывает своевременность платежа. Таким образом, CIR являются только долгосрочными рейтингами.
  • CIR — это новый тип рейтинга со своими собственными определениями рейтингов. CIR обозначаются суффиксом «cir», чтобы отличить CIR от выпуска S&P Global Ratings или кредитного рейтинга эмитента. При необходимости мы присвоим идентификатор sf.

17 CFR § 23.402 — Общие положения. | CFR | Закон США

§ 23.402 Общие положения.

(a) Политики и процедуры для обеспечения соблюдения и предотвращения уклонения.

(1) Дилеры по свопу и крупные участники свопа должны иметь письменные правила и процедуры, разумно предназначенные для:

(i) Обеспечить соблюдение требований данного подраздела; и

(ii) препятствовать тому, чтобы дилер по свопам или крупный участник свопа уклонялся от выполнения любых положений Закона или любых положений, опубликованных в соответствии с ним, или участвовал в них, или способствовал их уклонению.

(2) Дилеры по свопу и основные участники свопа должны внедрять и контролировать соблюдение таких политик и процедур в рамках своих требований по надзору и управлению рисками, указанных в подразделе J этой части.

(b) Знайте своего контрагента. Каждый своп-дилер должен применять политику и процедуры, разумно разработанные для получения и сохранения записей о существенных фактах, касающихся каждого контрагента, личность которого известна своп-дилеру до выполнения операции, которые необходимы для ведения бизнеса с таким контрагентом.Для целей этого раздела существенными фактами, касающимися контрагента, являются:

(1) Факты, необходимые для соблюдения применимых законов, постановлений и правил;

(2) Факты, необходимые для реализации политики своп-дилера по управлению кредитным и операционным риском в связи со сделками, заключенными с таким контрагентом; и

(3) Информация о полномочиях любого лица, действующего от имени такого контрагента.

(c) Настоящее имя и владелец. Каждый своп-дилер или крупный участник свопа должен получить и сохранить запись, в которой должны быть указаны истинное имя и адрес каждого контрагента, личность которого известна своп-дилеру или крупному участнику свопа до выполнения транзакции, основной деятельности или деятельности такого контрагента, а также имя и адрес любого другого лица, гарантирующего работу такого контрагента, и любого лица, осуществляющего какой-либо контроль в отношении позиций такого контрагента.

(d) Разумная уверенность в заверениях. Своп-дилер или крупный участник свопа может полагаться на письменные заявления контрагента для выполнения своих требований по комплексной проверке в соответствии с настоящим подразделом, если только у него нет информации, которая заставила бы разумное лицо усомниться в правильности представления. По согласованию с контрагентами такие заявления могут содержаться в документации о взаимоотношениях с контрагентами и могут удовлетворять соответствующим требованиям данного подраздела для последующих свопов, предлагаемых или заключенных с контрагентом, при условии, однако, что такой контрагент обязуется своевременно обновлять любые существенные изменения. к представлениям.

(e) Способ раскрытия информации. Своп-дилер или крупный участник свопа может предоставить информацию, требуемую данным подразделом, любым надежным способом, согласованным в письменной форме с контрагентом; однако при условии, что для транзакций, инициированных на определенном рынке контрактов или в системе исполнения свопов, письменное согласие контрагента относительно надежных средств раскрытия информации не требуется.

(f) Раскрытие информации в стандартном формате. По согласованию с контрагентом раскрытие существенной информации, которая применима к множественным свопам между дилером по свопам или крупным участником свопа и контрагентом, может быть оформлено в документации о взаимоотношениях с контрагентами или в другом письменном соглашении между контрагентами.

(g) Сохранение записей. Своп-дилеры и основные участники своп-обмена должны создать записи о соблюдении ими требований этого подраздела и должны хранить записи в соответствии с подразделом F этой части и § 1.31 настоящей главы и предоставлять их соответствующим регулирующим органам по запросу.

Отказ от имени после заключения сделки на средствах исполнения свопов

Начать преамбулу

Комиссия по торговле товарными фьючерсами.

Предлагаемое правило.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами («Комиссия» или «CFTC») предлагает правило, запрещающее практику «отказа от торгового наименования», относящуюся к торговле на механизмах исполнения свопов.

Комментарии должны быть получены не позднее 2 марта 2020 г.

Вы можете отправить комментарии, обозначенные «отказом от имени после сделки на средствах исполнения свопа» и номером RIN 3038-AE79, любым из следующих способов:

  • Сайт агентства: http: // комментарии.cftc.gov . Следуйте инструкциям по отправке комментариев.
  • Mail: Секретарь Комиссии, Комиссия по торговле товарными фьючерсами, Three Lafayette Center, 1155 21st Street NW, Вашингтон, округ Колумбия 20581.
  • Доставка в руки / Курьер: То же, что и по почте, выше.

Все комментарии должны быть представлены на английском языке или, если нет, с переводом на английский язык. Полученные комментарии будут отправлены по адресу http: // www.cftc.gov . Вы должны отправлять только ту информацию, которую хотите сделать общедоступной. Если вы хотите, чтобы Комиссия рассмотрела информацию, которая, по вашему мнению, не подлежит раскрытию в соответствии с Законом о свободе информации, [] ходатайство о конфиденциальности информации, освобожденной от налогообложения, может быть подано в соответствии с процедурами, установленными Постановлением Комиссии 145.9. []

Комиссия оставляет за собой право, но не обязана, просматривать, предварительно проверять, фильтровать, редактировать, отклонять или удалять любые или все ваши материалы с http: // www.cftc.gov , которое может счесть неприемлемым для публикации, например, ненормативную лексику. Все отредактированные или удаленные материалы, содержащие комментарии по существу этого предложенного правила, будут сохранены в файле общественного обсуждения и будут рассматриваться в соответствии с требованиями Закона об административных процедурах и других применимых законов, а также могут быть доступны на условиях Закон об информации.

Начать дополнительную информацию

Александрос Стамулис, специальный советник, (646) 746-9792, astamoulis @ cftc.gov, Отдел по надзору за рынком, Комиссия по торговле товарными фьючерсами, 140 Broadway, 19 Floor, New York, NY 10005.

Конец Дополнительная информация Конец преамбулы Начать дополнительную информацию

I. Введение

Комиссия предлагает внести поправки в часть 37 правил Комиссии, чтобы запретить практику «отказа от торговых марок» для свопов, которые анонимно выполняются на SEF и предназначены для клиринга. Предлагаемый § 37.9 (d) правил Комиссии будет запрещать SEF прямо или косвенно, в том числе через стороннего поставщика услуг, раскрывать личность контрагента для свопа, который выполняется анонимно и предназначен для клиринга. Предлагаемое постановление также потребует от SEF установить и обеспечить соблюдение правил, запрещающих любому лицу осуществлять такое раскрытие информации. Комиссия предлагает этот запрет на отказ от торговой марки после регистрации после рассмотрения комментариев, полученных в ответ на ее запрос от ноября 2018 года о публичных комментариях относительно этой практики (Начальная печатная страница 72263 «Разрешение на отказ от имени»). [] Комиссия считает, что запрещение практики отказа от торговых наименований для клиринговых свопов будет способствовать торговле свопами и конкуренции на SEF, а также будет способствовать честной конкуренции между участниками рынка. Кроме того, это будет способствовать достижению целей Конгресса, лежащих в основе запрета на раскрытие репозиториями данных свопов личности очищенных контрагентов свопа. Комиссия также предварительно считает, что отказ от торговых наименований для клиринговых свопов может не соответствовать требованию о том, чтобы SEF обеспечивали участникам рынка беспристрастный доступ к торгам на SEF.

II. Фон

Комиссия выпустила релиз об отказе от имени, чтобы получить комментарии общественности по поводу практики отказа от названия после сделки по SEF для свопов, подлежащих клирингу. Как описано в пресс-релизе, некоторые SEF способствуют этой практике, раскрывая друг другу личности контрагентов по свопу после анонимного сопоставления сделки. SEF может осуществлять такое раскрытие посредством своих собственных торговых протоколов [] или через стороннего поставщика услуг, который он использует для обработки и направления транзакций в клиринговую организацию по производным финансовым инструментам («DCO») для клиринга. [] До выпуска разрешения об отказе от имени Комиссии были известны мнения о том, что такое раскрытие информации удерживает некоторых участников рынка от торговли на платформах SEF, которые используют эту практику. В сообщении об отказе от имени Комиссия поставила под сомнение необходимость практики в отношении клиринговых свопов, которые анонимно выполняются на SEF. Хотя Комиссия признала, что такая практика может быть необходима для торговли необеспеченными свопами, то есть для управления кредитным риском контрагента, [] он заявил, что обоснование в отношении клиринговых свопов «менее однозначно».” [] Комиссия также резюмировала некоторые общие взгляды на отказ от торговых марок различных участников отрасли и попросила общественность прокомментировать достоинства этой практики и вопрос о том, следует ли Комиссии ее запретить. []

Комиссия получила тринадцать писем с комментариями к релизу Name Give-Up, многие из которых подробно излагали взгляды, изложенные в пресс-релизе. [] Большинство комментаторов выступили против практики отказа от торговых наименований после анонимно выполненных свопов, представленных на клиринг, и просили Комиссию принять явный запрет. [] Один комментарий, письмо от Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков («SIFMA») от имени большинства ее членов-дилеров по свопам, которые выразили свое мнение, [] выразили поддержку этой практике и выразили озабоченность по поводу последствий запрета. [] Комиссия рассмотрела и учла эти письма с комментариями при выпуске предлагаемого нормотворчества.

А.Комментарии относительно необходимости отказа от торговой марки для клиринговых свопов

Почти во всех письмах с комментариями к релизу об отказе от имени утверждалось, что отказ от имени после заключения сделки не оправдан для свопов, представленных в DCO для клиринга. [] Некоторые комментаторы признали, что такая практика может быть необходима для необеспеченных свопов, которые подвергают контрагентов двустороннему кредитному риску, [] но отметил, что процесс клиринга снижает этот риск. [] Комментаторы далее утверждали, что сквозная обработка делает ненужной отказ от названия после продажи. [] По словам комментаторов, сквозная обработка способствует эффективности клиринга и, следовательно, устраняет необходимость для контрагентов выполнять связанные со свопом юридические или операционные задачи, которые потребуют раскрытия их личности. [] Ассоциация управляемых фондов («MFA») заявила, что «твердо убеждена в отсутствии законных коммерческих, операционных, кредитных или юридических оснований для отказа от имени SEF для анонимно выполненных клиринговых свопов.” [] SIFMA, напротив, утверждает, что «даже в связи с клиринговыми свопами часто возникают операционные, кредитные / расчетные и юридические соображения, которые требуют [отказа от торговой марки]». []

B. Комментарии относительно влияния на конкуренцию и ликвидность

Комментаторы поддерживают запрет на передачу названия после совершения сделки на основании опасений, что раскрытие личности контрагента после совершения сделки может привести к утечке печатной информации.” [] MFA заявило, что до начала торговли на SEF с отказом от торгового наименования участник должен чувствовать себя комфортно с любым участником на площадке, который потенциально может узнать о его торговой деятельности, поскольку участник не может контролировать, с кем он будет сопоставлен. [] Группа управления активами SIFMA («SIFMA AMG») заявила, что утечка информации в результате отказа от торговой марки происходит «неконтролируемым образом», что позволяет другим участникам рынка предвидеть цели участника. [] Федеральные банки жилищного кредитования («FHLBanks»), Институт инвестиционных компаний («ICI») и Vanguard аналогичным образом отметили, что такое раскрытие информации может раскрыть торговые позиции, стратегии и / или цели контрагента. [] ICI также заявила, что дилерам будет выгодно использовать эту информацию для прогнозирования торговых намерений покупателя и потенциально предложить менее выгодные условия и цены этому клиенту в последующих двусторонних своп-сделках. [] FHLBanks заявил, что такое раскрытие информации особенно проблематично для конечных пользователей, которые используют свопы для хеджирования рисков своего бизнеса. []

Комментаторы, выступающие против отказа от торговых марок после смены торговой марки, утверждали, что опасения по поводу утечки информации в значительной степени препятствовали участию и конкуренции на SEF. [] Министерство иностранных дел заявило, что отказ от торговых марок после совершения торговых операций исключил возможность участников покупателя, обеспокоенных перспективой утечки информации, получить доступ к «уникальным» пулам ликвидности и торговым протоколам, доступным на SEF, которые практикуют отказ от торговых марок после торговых операций. [] Напротив, по данным МИД, дилеры имеют доступ ко всем SEF, что дает им определенные информационные преимущества перед другими участниками рынка. [] Несколько комментаторов, в том числе MFA, полагают, что «действующие» дилеры, которые являются традиционными поставщиками ликвидности для свопов, продолжают настаивать на том, чтобы SEF способствовали практике отказа от названия после продажи, чтобы препятствовать дополнительной конкуренции на рынке SEF между дилерами. []

Многие комментаторы заявили, что запрет на отказ от торговых наименований будет способствовать большему участию и конкуренции на рынке свопов, тем самым потенциально улучшая ликвидность свопов.FHLBanks, например, считает, что запрет усилит конкуренцию, уменьшит фрагментацию рынка и увеличит участие в центральных книгах лимитных заказов, что приведет к более глубоким пулам ликвидности и лучшему ценообразованию. [] Better Markets и MFA аналогичным образом утверждали, что запрет увеличит ликвидность свопов за счет диверсификации пула участников SEF за счет включения новых поставщиков ликвидности. [] ICI и SIFMA AMG также предположили, что участники со стороны покупателя, скорее всего, будут участвовать в SEF, которых они ранее избегали, если отказ от торговой марки будет запрещен. [] Комментаторы также утверждают, что усиление конкуренции и участия в SEF с запретом на отказ от торговой марки после смены торговой марки создаст более эффективный рынок торговли свопами [] с меньшей асимметрией информации среди участников рынка. []

В письме

SIFMA, с другой стороны, утверждалось, что запрет на отказ от торговой марки после продажи не является необходимым и нанесет ущерб ликвидности на рынке свопов.SIFMA заявила, что многие участники рынка охотно торгуют на торговой платформе SEF с отказом от названия после сделки. [] SIFMA отметила, что участники покупателя, обеспокоенные отказом от названия после сделки, уже имеют возможность использовать «полностью анонимные» платформы центральной книги лимитных заявок, которые в настоящее время предлагают некоторые SEF. [] Однако SIFMA далее отметила, что торговля на этих платформах в настоящее время минимальна, что, по мнению SIFMA, отражает отсутствие рыночного спроса на полностью анонимную торговлю. [] Таким образом, SIFMA утверждала, что запрет на отказ от торговых наименований будет «несправедливым» по отношению к участникам, которые предпочитают не торговать полностью анонимно. [] SIFMA также утверждал, что динамика «раздвоенного рынка» с отказом от торговых марок необходима для повышения ликвидности на рынке свопов. [] На рынке от дилера к дилеру, где дилеры хеджируют свои риски от торговли от дилера к клиенту, SIFMA заявила, что анонимность перед сделкой позволяет дилерам осуществлять поток ликвидности без указания авторства и наблюдать за доступной ликвидностью на SEF, в то время как название после сделки дает -up помогает им оценивать свою ликвидность на основе взаимоотношений с клиентами, что включает в себя оценку того, как эта ликвидность и базовый капитал распределяются между клиентами с течением времени и по разным пулам ликвидности. [] Согласно SIFMA, раскрытие информации о контрагентах позволяет дилерам более точно оценивать эту ликвидность и предлагать более выгодные цены. [] SIFMA утверждает, что запрет на отказ от торговой марки после продажи подорвет эти преимущества, лишит дилеров возможности устанавливать такие цены на основе клиента и ограничит их способность выбирать, как управлять рисками. []

ICI, MFA и SIFMA AMG оспорили утверждение SIFMA о том, что распределение капитала и ликвидности требует продолжения использования отказа от названия после продажи. [] SIFMA AMG выразила скептицизм по поводу способности систем или платформ SEF с анонимной торговлей предоставить такую ​​выгоду, учитывая, что анонимность до начала торгов не позволяет дилерам выбирать свою начальную печатную контрагента или распределять свой капитал или ликвидность конкретному контрагенту. [] MFA аналогичным образом прокомментировал, что если дилер хочет выделить капитал или ликвидность конкретному контрагенту, он будет использовать раскрытую торговую платформу SEF, а не ту, которая обеспечивает анонимное исполнение. [] ICI утверждала, что разрешение некоторым участникам заключать свопы только с контрагентами, которые являются «привилегированными клиентами», не способствует ликвидности, справедливости или конкуренции. [] МИД также не согласился с утверждением SIFMA о том, что запрет отрицательно скажется на ликвидности рынка. MFA считает, что если дилер решит предложить меньшую ликвидность, то усиление конкуренции, возникающее из-за запрета на отказ от сделки после торговли, компенсирует этот убыток. [] МИД также отметил, что снижение ликвидности не произошло на других рынках, где осуществляется полностью анонимная торговля. []

SIFMA также заявила, что дилеры могут не желать или не иметь возможности участвовать в полностью анонимных торговых средах SEF без отказа от торговых марок после продажи, потому что такие среды позволят участникам SEF-покупателя более успешно «играть» на рынке. [] Однако несколько других комментаторов заявили, что такое поведение не только маловероятно, [] но также запрещено Законом о товарных биржах («CEA» или «Закон»), постановлениями Комиссии и правилами SEF; [] и что отказ от торговой марки в любом случае не является подходящим механизмом для устранения таких потенциальных злоупотреблений на рынке. []

III. Обсуждение

Основываясь на предварительном рассмотрении комментариев общественности и опыте внедрения структуры SEF в течение нескольких лет, Комиссия предлагает запретить практику отказа от торговых наименований для свопов, которые выполняются анонимно на SEF и предназначены для очищено. Предлагаемый пункт 37.9 (d) (1) запрещает SEF прямо или косвенно, в том числе через стороннего поставщика услуг, раскрывать личность контрагента для свопа, который выполняется анонимно и предназначен для клиринга.Предлагаемое правило, однако, дополнительно указывает, что запрет не будет применяться, если такое раскрытие требуется иначе согласно CEA или постановлениям Комиссии. [] Предлагаемый пункт 37.9 (d) (2) потребует от SEF установления и обеспечения соблюдения правил, запрещающих любому лицу, в том числе через стороннего поставщика услуг, осуществлять такое раскрытие. Наконец, предлагаемый § 37.9 (d) (3) поясняет, что запрет не будет применяться в отношении неоплаченных свопов или в отношении любого метода исполнения, посредством которого личность контрагента раскрывается до исполнения свопа.

Комиссия считает, что это предложенное правило будет способствовать достижению уставных целей по продвижению торговли свопами на SEF и поощрению честной конкуренции между участниками рынка. Комиссия также полагает, что это будет способствовать достижению целей Конгресса, лежащих в основе существующего запрета на раскрытие репозиториями данных свопов личности очищенных контрагентов свопа. Наконец, Комиссия также предварительно полагает, что отказ от торговой марки может помешать достижению политических целей, лежащих в основе требования о беспристрастном доступе, применимого к SEF.

Комиссия подчеркивает, что предложенный запрет применяется к ограниченному кругу торговых платформ, то есть только к тем, которые обеспечивают анонимную торговлю очищенными свопами. Комиссия рассматривает практику отказа от названия после продажи как дополнительный протокол после торговли, запрет которого не ограничивает ни то, как участники публикуют заявки и предложения, ни то, как эти заявки и предложения взаимодействуют друг с другом. Запрет также не направлен на то, чтобы санкционировать или отдавать предпочтение торговым платформам «все для всех».Скорее, это предназначено для поощрения более разнообразного участия и большей конкуренции на существующих анонимных платформах SEF до торговли за очищенные свопы. В соответствии с предложенным правилом методы исполнения с раскрытием имени будут по-прежнему разрешены, а отказ от имени после торговой операции будет по-прежнему разрешен для необработанных свопов.

A. Содействие торговле свопами на SEF и добросовестной конкуренции среди участников рынка

CEA раздел 8a (5) уполномочивает Комиссию создавать и обнародовать такие правила и положения, которые, по мнению Комиссии, разумно необходимы для выполнения любого из положений или для достижения любой из целей настоящего Закона. [] Кроме того, в разделе 5h (e) CEA устанавливается, что целью режима регулирования SEF является содействие торговле свопами на SEF и продвижение прозрачности предторговых цен на рынке свопов. [] Раздел 3 (a) CEA определяет торговлю свопами как часть «национальных общественных интересов», которая, среди прочего, предоставляет средства для управления ценовыми рисками и принятия их на себя, определения цен или распространения информации о ценах посредством торговли ликвидными, справедливыми и финансовыми средствами. безопасные торговые объекты. [] В разделе 3 (b) CEA дополнительно уточняется, что цель CEA — «стимулировать» этот интерес путем поощрения честной конкуренции между участниками рынка. [] По причинам, обсуждаемым ниже, Комиссия считает, что запрещение практики отказа от торговых наименований для свопов, которые анонимно выполняются на SEF и предназначены для клиринга, является разумно необходимым для достижения целей вышеупомянутых положений Закона. .

Комиссия считает, что, несмотря на доступную ликвидность для клиринговых продуктов на определенных платформах SEF, диапазон и количество активных участников на таких платформах может быть ограничено из-за опасений участников рынка по поводу утечки информации и антиконкурентного поведения, которое стало возможным в результате пост-трейдинга. отказ от имени. [] Комиссия считает, что полностью анонимная торговля (, т. Е. без отказа от названия после сделки), вероятно, побудит большее количество участников торговать на этих платформах. [] Более широкое участие, в свою очередь, будет способствовать достижению целей продвижения торговли и конкуренции на SEF. Комиссия также считает, что предлагаемое правило может способствовать достижению цели CEA по стимулированию «честной конкуренции» между участниками рынка за счет уменьшения возможностей утечки информации.Кроме того, Комиссия предварительно полагает, что поощрение большего числа и более разнообразного набора участников рынка к анонимному размещению заявок и предложений по этим затронутым SEF может способствовать большему взаимодействию и конкуренции между участниками рынка, что должно позволить этим платформам действовать как более эффективные механизмы открытия цен.

B. Требования к конфиденциальности информации SDR

CEA раздел 21 (c) (6) требует, чтобы репозиторий данных свопа («SDR») поддерживал конфиденциальность любой и всей информации о транзакции свопа, которую он получает от дилера своп, контрагента или любого другого зарегистрированного лица.Комиссия выполнила это требование в соответствии с § 49.17 правил Комиссии для определения объема доступа, который участники рынка могут иметь для обмена данными транзакции, хранящимися в SDR. Для свопов, выполняемых анонимно на SEF и клиринговых в соответствии с требованиями Комиссии к прямой обработке, § 49.17 (f) (2) явно ограничивает этот доступ, запрещая контрагенту по свопу доступ к (i) личности другого контрагента. или его клиринговый член; или (ii) идентификатор юридического лица другого контрагента или его клирингового участника. [] При реализации этого правила Комиссия пояснила, что эта информация о транзакции свопа подлежит установленным законом мерам защиты конфиденциальности, поскольку, по мнению Комиссии, контрагенты по свопу не будут знать личности друг друга, если своп будет передан на клиринг посредством прямой обработки. []

Комиссия полагает, что отказ от торговой марки по завершении торговой операции подрывает цель этого требования и цели Конгресса, лежащие в основе раздела 21 (c) (6) CEA. [] Разрешение SEF раскрыть личность контрагента противоречит цели запрета доступа к этой информации в SDR в соответствии с § 49.17 (f) (2), учитывая, что контрагент может получить эту информацию из другого источника. Таким образом, запрет на отказ от торговой марки после продажи поможет продвинуть цели, лежащие в основе законодательных мер защиты конфиденциальности в соответствии с разделом 21 (c) (6) CEA и соответствующими положениями Комиссии, которые применяются к этой информации.

С.Беспристрастный доступ

CEA раздел 5h (f) (2) (B) — положение в рамках установленного законом Ключевого принципа 2 SEF — требует, чтобы SEF устанавливала и обеспечивала соблюдение правил торговли, обработки сделок и участия, которые, среди прочего, предоставляют участникам рынка беспристрастный доступ На рынок. [] Комиссия выполнила это законодательное требование, приняв § 37.202. Раздел 37.202 (a) требует, чтобы SEF предоставляла любого правомочного участника контракта («ECP») [] с беспристрастным доступом к своему рынку (-ам) и рыночным услугам, при условии, что объект имеет, среди прочего, критерии, регулирующие такой доступ, которые являются беспристрастными, прозрачными и применяются справедливым и недискриминационным образом. [] Принимая § 37.202, Комиссия пояснила, что «беспристрастный» означает «справедливый, беспристрастный и беспристрастный». [] Комиссия также заявила, что требование позволит участникам «соревноваться на равных условиях» и позволит дополнительным поставщикам ликвидности участвовать в SEF, тем самым улучшая ценообразование свопов и эффективность рынка. []

Установленный законом Основной принцип 2 SEF позволяет SEF применять ограничения доступа, но любые такие ограничения должны соответствовать требованиям беспристрастного доступа. [] Например, Комиссия заявила, что определенные ограничения, связанные с оплатой, допустимы на основании «законных коммерческих обоснований». [] В то время как SEF может устанавливать разные критерии доступа для разных групп ECP, Комиссия также заявила, что с «одинаково расположенными» ECP следует обращаться одинаково. []

На практике SEF приняли определенные ограничения доступа, которые влияют на способность участника использовать торговую платформу, например, предварительные условия для торговли на определенных платформах или взаимодействия с определенными участниками.Некоторые из этих предварительных условий отражают характер используемого свопа, например, очищен или нет своп. [] SEF может применять такие ограничения доступа к своим участникам на основании законных деловых оснований. [] В любом случае, ограничения доступа к SEF должны применяться справедливо и недискриминационно, начать печатную страницу 72267 и не должны быть предназначены для предотвращения или сдерживания участия в SEF.

Практика отказа от торговых марок в отдельности не может быть дискриминационной, поскольку участники обычно имеют право подключаться к SEF и торговать в системах или платформах, которые в равной степени подвергают всех участников раскрытию личности после торговой операции.Однако такая практика могла привести к дискриминационным последствиям в отношении определенных участников рынка. [] Такая практика, в свою очередь, могла удерживать этих участников от присоединения или значимой торговли на SEF, которые способствуют отказу от торговых наименований после смены торговой марки, тем самым ограничивая конкуренцию в этих SEF. Комиссия предварительно считает, что это подрывает политические цели требования о беспристрастном доступе, чтобы гарантировать, что участники рынка могут конкурировать на равных условиях, и позволить дополнительным поставщикам ликвидности участвовать в SEFs. [] Участники рынка, которые предпочитают отказ от названия после продажи, могут утверждать, что запрет вместо этого дискриминирует их, но предварительная оценка Комиссии состоит в том, что продвижение полностью анонимной торговой среды лучше соответствует целям беспристрастного доступа к SEF.

Комиссия полагает, что — в отношении операционных, кредитных и расчетных, и, в частности, юридических вопросов — обычно нет необходимости отказываться от торговой марки после заключения сделки, если своп выполняется на SEF и передается в DCO для клиринга. [] Комиссия, однако, признает, что отказ от торговой марки может быть необходим для определенных клиринговых свопов, которые являются компонентами пакетной транзакции, которая включает невыплаченный компонент, который создает двусторонние кредитные, операционные или юридические риски, которыми контрагенты должны управлять на постоянной основе. [] Поэтому Комиссия требует дополнительных комментариев общественности о необходимости и объеме исключения из предлагаемого правила для пакетных транзакций.Что касается утверждения SIFMA о том, что некоторые другие обстоятельства все еще могут возникнуть, что потребует раскрытия информации о контрагенте, [] Комиссия в целом соглашается с другими комментаторами, что сквозная обработка должна устранить эту необходимость. [] Тем не менее, Комиссия запрашивает дополнительные публичные комментарии относительно того, существуют ли какие-либо операционные, кредитно-расчетные, юридические или аналогичные проблемы, которые по-прежнему потребовали бы отказа от торгового наименования для предполагаемого клирингового свопа, помимо этих свопов. которые являются компонентами определенных пакетных транзакций.

IV. Запрос комментария

Комиссия просит прокомментировать все аспекты предложенного § 37.9 (d), включая, помимо прочего, ответы на комментарии, представленные в разрешении на отказ от имени. В частности, Комиссия просит прокомментировать, будет ли предложенное постановление способствовать достижению законодательных и нормативных целей и требований, обсужденных в предыдущем разделе. Комментируя потенциальные последствия предлагаемого правила, Комиссия запрашивает справочную информацию, реальные примеры рынка, принципы передовой практики и ожидания относительно возможных воздействий на конкуренцию, структуру рынка и ликвидность.Комиссия поощряет комментаторов предоставлять подтверждающие данные, статистику и любую другую соответствующую информацию.

Кроме того, Комиссия просит прокомментировать следующие вопросы:

(1) Подрывает ли отказ от торговых наименований заявленные Комиссией цели беспристрастного доступа для (i) обеспечения участникам рынка возможности конкурировать на равных условиях и (ii) предоставления дополнительных поставщиков ликвидности возможности участвовать в SEFs? Пожалуйста, объясните, почему или почему нет, и включите любые подтверждающие данные.

(2) Если Комиссия сузит сферу действия предлагаемого запрета на отказ от торговой марки после продажи, применив его только к свопам, клиринг которых требуется в соответствии с разделом 2 (h) (1) Закона, или, альтернативно, только на свопы, на которые распространяется требование об исполнении сделки в соответствии с разделом 2 (h) (8) Закона? Почему или почему нет?

(3) Как, если вообще, может ли запрет на отказ от торговой марки повлиять на прозрачность цен до торгов на SEF, работающем с анонимной центральной книгой лимитных заявок?

(4) Каким образом предложенный запрет на отказ от торговых марок повлияет на существующую ликвидность SEF? Как предлагаемый запрет повлияет на ликвидность центральных лимитных книг? Не повлияет ли предлагаемый запрет косвенно на ликвидность по заявкам на системы котировок с разглашением имен? Если да, то как? В частности, предоставьте подтверждающие данные, статистику и любую другую поддающуюся количественной оценке информацию, относящуюся к любым таким комментариям.

(5) Пожалуйста, объясните природу любой потенциальной новой ликвидности SEF, которая может возникнуть в результате предложенного запрета. Например, увеличится ли ликвидность из-за большего числа участников рынка, торгующих и / или ликвидность увеличится из-за того, что дополнительные маркет-мейкеры будут конкурировать за затронутые SEF?

(6) Как, если вообще, может ли предложенный запрет на отказ от названия после продажи повлиять на торговые протоколы, такие как аукционы, сжатие портфеля и / или рабочие сессии?

(7) Является ли торговля на платформе SEF с отказом от названия после сделки для анонимно выполненных свопов, подлежащих клирингу, предпочтительнее, чем полностью раскрытая платформа для целей распределения капитала дилера по свопам? Если да, то почему?

(8) Пожалуйста, опишите, как отказ от названия после продажи в настоящее время помогает своп-дилерам делать рынки свопов, если вообще помогает.

(9) Если бы Комиссия запретила передачу названия после продажи, как предложено в этом уведомлении, то как это могло бы повлиять на цены, которые дилеры обменивают на участников покупателя на SEF, название которых раскрыто, запрос платформ котировок ?

(10) Как цена данного свопа, указанная в SEF, работающем с анонимной центральной книгой лимитных заявок, сравнивается с ценой эквивалентного свопа, указанным в SEF, работающем с системой запроса котировок с раскрытием имени? Как практика отказа от названия Start Printed Page 72268 после продажи связана с такой разницей в цене?

(11) Существуют ли определенные клиринговые классы свопов, для которых отказ от названия после торговой операции играет особенно важную роль для дилеров по свопам в целях создания рынка или хеджирования, на которые запрет может негативно повлиять?

(12) Сколько и каких поставщиков дополнительной ликвидности ( у.е.g., фонды, собственные торговые фирмы, высокочастотные трейдеры) могли бы присоединиться к затронутым SEF, если бы отказ от торговой марки был запрещен? Будут ли эти новые участники особенно заинтересованы в торговле определенными видами сделок своп (, например, сделки со спредом)? Будут ли эти новые участники торговыми площадками, дилерами по свопам или предприятиями другого типа?

(13) Какие еще последствия запрет на отказ от торговых наименований имел бы для рынка свопов?

(14) Должна ли Комиссия предусмотреть исключение из запрета на отказ от торговых наименований для свопов, которые являются составными частями пакетных транзакций, включающих необработанный своп? В какой степени такие пакетные транзакции проводятся анонимно, учитывая наличие необеспеченного свопа с самого начала?

(15) Если Комиссия предусматривает исключение в отношении пакетных транзакций, должно ли оно включать исключение для пакетных транзакций, включающих любые инструменты без свопа, включая казначейские ценные бумаги? Должно ли такое исключение применяться к заменяемым компонентам, если такие компоненты инструмента без замены также выполняются анонимно и предназначены для очистки?

(16) За исключением свопов, которые являются компонентами определенных пакетных транзакций, какие, если таковые имеются, существуют операционные, кредитно-расчетные, юридические или аналогичные проблемы, которые по-прежнему потребуют отказа от названия после сделки для свопа, который предназначен для очищено?

(17) Существуют ли какие-либо альтернативы предложенному запрету на отказ от имени, которые лучше достигли бы целей регулирования, указанных выше? Например, можно ли лучше достичь этих целей с помощью дополнительных указаний или правоприменительных действий для рассмотрения заявлений об отказе от торговой марки после продажи, которые несовместимы с требованием о беспристрастном доступе?

В.Связанные вопросы

A. Закон о гибкости регулирования

Закон о гибкости регулирования («RFA») [] требует, чтобы федеральные агентства рассмотрели, окажут ли предлагаемые ими правила значительное экономическое влияние на значительное количество малых предприятий, и, если да, то предоставили анализ экономического воздействия на эти предприятия. Предлагаемое здесь регулирование повлияет на SEF. Комиссия ранее определила, что SEF не являются «малыми предприятиями» для целей RFA. [] Таким образом, Председатель от имени Комиссии настоящим удостоверяет, в соответствии с 5 U.S.C. 605 (b), что предложенное здесь постановление не окажет значительного экономического воздействия на значительное количество малых предприятий.

B. Закон о сокращении бумажного документооборота

Закон о сокращении бумажного документооборота («PRA») [] предъявляет определенные требования к федеральным агентствам, включая Комиссию, в связи с их проведением или спонсированием любого сбора информации, как это определено в PRA.Комиссия не имеет права проводить или спонсировать сбор информации, а от лица не требуется отвечать, если только он не отображает действующий в настоящее время контрольный номер Управления управления и бюджета («OMB»). Комиссия ранее получила контрольный номер от OMB, который включает сбор информации, связанной с Частью 37 правил Комиссии. Этот сборник информации называется «Основные принципы и другие требования к средствам исполнения свопов», контрольный номер OMB 3038-0074.” [] Сборник 3038-0074 в настоящее время действует с контрольным номером, предоставленным OMB. Однако предлагаемое здесь правило не налагает никаких новых требований к ведению документации или сбору информации и, следовательно, не содержит требований, подпадающих под действие АФР.

C. Анализ затрат и результатов

Раздел 15 (a) CEA требует, чтобы Комиссия рассмотрела издержки и выгоды от своих действий до того, как опубликовать регулирование в соответствии с CEA или отдать определенные приказы. [] Раздел 15 (а) дополнительно определяет, что затраты и выгоды должны оцениваться в свете пяти широких областей, вызывающих озабоченность рынка и общественности: (1) Защита участников рынка и общественности; (2) эффективность, конкурентоспособность и финансовая целостность фьючерсных рынков; (3) ценовое открытие; (4) разумные методы управления рисками; и (5) другие соображения общественных интересов. Комиссия рассматривает затраты и выгоды, вытекающие из ее дискреционных определений в отношении факторов Раздела 15 (а).

Комиссия предлагает внести поправки в часть 37 правил Комиссии, чтобы запретить практику «отказа от торговых марок» для свопов, которые анонимно выполняются на SEF и предназначены для клиринга. Предлагаемый пункт 37.9 (d) правил Комиссии запрещает SEF прямо или косвенно, в том числе через стороннего поставщика услуг, раскрывать личность контрагента для свопа, который выполняется анонимно и предназначен для клиринга. Предлагаемое постановление также потребует от SEF установить и обеспечить соблюдение правил, запрещающих любому лицу осуществлять такое раскрытие информации.

Исходным условием для рассмотрения затрат и выгод в отношении данного предложения является статус-кво, который включает существующую практику отказа от торговых наименований для клиринговых свопов на некоторых SEF, а также текущие нормативные требования, которые явно не запретить передачу названия после сделки для клиринговых свопов, которые выполняются анонимно. Комиссия подчеркивает, что предлагаемый запрет не будет применяться к необработанным свопам или торговым системам и платформам SEF, которые не являются анонимными до торговли.Предлагаемый параграф 37.202 (d) (3) поясняет, что запрет не будет применяться в отношении неоплаченных свопов или в отношении любого метода исполнения, посредством которого личность контрагента раскрывается до исполнения свопа. Некоторые свопы на SEF сегодня происходят в «открытых» торговых системах и платформах, которые предоставляют друг другу имена потенциальных контрагентов до того, как произойдет исполнение. Так обстоит дело, например, с некоторыми запросами на системы котировок, предлагаемыми SEF.

Комиссия отмечает, что такое рассмотрение затрат и выгод основано на понимании того, что рынок свопов функционирует на международном уровне, при этом во многих транзакциях участвует U.S. фирмы, действующие через международные границы, при этом некоторые зарегистрированные в Комиссии лица организованы за пределами США, при этом ведущие участники отрасли обычно проводят операции как внутри, так и за пределами Соединенных Штатов, а участники отрасли обычно следуют в основном схожей деловой практике, где бы они ни находились. В тех случаях, когда Комиссия конкретно не касается вопросов местонахождения, нижеприведенное обсуждение затрат и выгод относится к последствиям предлагаемых правил для всей своповой деятельности, подпадающей под предлагаемые и измененные правила, независимо от того, определяется ли физическое местонахождение деятельности. в Соединенных Штатах, либо в силу того, что эта деятельность связана с U.S. commerce согласно разделу 2 (i) CEA. []

Комиссия попыталась оценить ожидаемые затраты и выгоды от предлагаемого нормотворчества в количественном выражении, где это возможно. В ситуациях, когда Комиссия не может количественно оценить затраты и выгоды, Комиссия определяет и рассматривает затраты и выгоды предлагаемого правила в качественном выражении. Отсутствие данных и информации для оценки этих затрат и выгод частично объясняется характером предложенного правила и неопределенностью в отношении потенциальных реакций участников рынка на внедрение предложенного правила.Комиссия признает, что потенциальные косвенные издержки и выгоды от предложенного запрета на отказ от торговых наименований, т. Е. , связанные с влиянием на торговое поведение, ликвидность и конкуренцию, могут быть невозможно точно спрогнозировать или количественно оценить до введения в действие. предлагаемого правила.

1. Стоимость

По предварительной оценке Комиссии, прямые затраты СЭФ на реализацию и соблюдение предложенного пункта 37.9 (d) не будут существенными.Предлагаемый пункт 37.9 (d) (1) запрещает SEF прямо или косвенно, в том числе через стороннего поставщика услуг, раскрывать личность контрагента для свопа, который выполняется анонимно и предназначен для клиринга. Только SEF, которые в настоящее время практикуют отказ от торговых наименований для клиринговых свопов, должны будут принять меры по соблюдению предложенного § 37.9 (d) (1), и предварительное понимание Комиссии состоит в том, что затраты на корректировку затронутых протоколов SEF для того, чтобы соблюдать было бы незначительно. [] Однако Комиссия просит, чтобы SEF, которые в настоящее время применяют отказ от торговых марок для очищенных свопов, прокомментировали это предложение и представили оценки любых прямых затрат, которые они понесут в соответствии с предложенным § 37.9 (d) (1). Предлагаемый пункт 37.9 (d) (2) потребует от SEF установить и обеспечить соблюдение правил, запрещающих любому лицу прямо или косвенно, в том числе через стороннего поставщика услуг, раскрывать личность контрагента для свопа, который выполняется анонимно и преднамеренно. быть очищенным.Соблюдение § 37.9 (d) (2) потребует от SEF подачи таких правил в Комиссию в соответствии с частью 40 правил Комиссии. По оценкам Комиссии, заполнение таких правил может занять до 50 часов, что вряд ли станет серьезным бременем для SEF. Комиссия ожидает, что прямые затраты на соблюдение предложенного § 37.9 (d) для участников рынка и сторонних поставщиков услуг должны быть равны нулю или близки к нему.

В отношении потенциальных косвенных издержек предлагаемого правила, SIFMA предположил, что запрет на отказ от торговой марки после продажи может снизить способность действующих поставщиков ликвидности управлять рисками и обеспечивать ликвидность, что, в свою очередь, «может привести к ухудшению цен что дилеры могут предложить клиентам.” [] Хотя Комиссия осведомлена об опасениях, высказанных SIFMA, в настоящее время она не убеждена в том, что запрещение отказа от названия после продажи увеличит стоимость торговых свопов для конечных пользователей и других клиентов-дилеров свопов. Комиссия предварительно полагает, что отрицательное влияние ценообразования на SEF вряд ли произойдет, поскольку конкуренция со стороны новых участников рынка и действующих поставщиков ликвидности, которые продолжают предоставлять ликвидность, должна компенсировать эту возможность.Однако Комиссия запрашивает дополнительные комментарии относительно рисков и затрат, связанных с таким исходом. Комиссия также запрашивает публичные комментарии относительно любых дополнительных косвенных затрат предлагаемого правила.

2. Преимущества

Комиссия полагает, что реализация предложенного правила может улучшить ликвидность SEF, особенно затронутых книг заказов SEF. Как сообщается, практика отказа от торговых марок после смены торговых марок удерживает значительный сегмент участников рынка от создания рынков или иного участия в затронутых SEF.Комиссия ожидает, что некоторые из этих участников рынка предпочтут участвовать в этих SEF, если Комиссия запретит такую ​​практику, что приведет к увеличению ликвидности. Повышенная ликвидность может принести пользу участникам рынка, упростив выполнение транзакций, особенно крупных, быстро и без чрезмерного влияния на цену. Как обсуждается ниже, сотрудники Комиссии проанализировали несколько эмпирических исследований событий, в которых особое внимание уделяется влиянию пост-торговой анонимности на ликвидность рынка.Большинство этих исследований, таких как те, что обсуждаются ниже, документально подтверждают улучшение ликвидности. Комиссия отмечает, что рынки, являющиеся предметом этих исследований, не совпадают с рынками свопов США и в основном не ориентированы на дилеров. Некоторые из изученных рынков также более глубокие и ликвидные, чем рынок свопов в США. Комиссия запрашивает публичные комментарии относительно действительности или применимости документов, обсуждаемых ниже, а также любых других исследований, которые могут быть поучительными.

Одно из первых эмпирических исследований было сосредоточено на реализации пост-торговой анонимности на Лондонской фондовой бирже после введения центрального контрагента в электронную торговлю акциями в феврале 2001 года. [] До этого изменения рынок был анонимным перед сделкой, но две стороны, участвующие в сделке, были проинформированы о личности друг друга после завершения транзакции. Авторы обнаружили, что анонимность после торговли привела к увеличению глубины рынка, снижению спредов и стоимости исполнения. Улучшение ликвидности было более выраженным для мелких акций и акций с более высокой концентрацией торгов, которые, как ожидается, будут демонстрировать большую экзогенную асимметрию информации. Такие акции могут быть более похожи на рынки свопов, чем более крупные акции с меньшей концентрацией торгов.Анонимность после торговли, казалось, приносила пользу в основном тем, кто торговал неоднократно и торговал самыми большими объемами. Авторы утверждают, что «двустороннее раскрытие личности трейдера вредит трейдерам, которые, как известно, составляют значительную часть общего объема и которые постоянно торгуют в одном и том же направлении, потому что это облегчает ожидание их заказов». []

В другом исследовании изучалась реформа пост-торговой анонимности, введенная Фондовой биржей Осло в период с 2008 по 2010 год.В течение этого периода 25 наиболее торгуемых акций на фондовой бирже Осло периодически выбирались для проведения полностью анонимной торговли, в то время как брокерские данные трейдеров, участвовавших в сделках по всем остальным акциям, сообщались всем участникам рынка после каждой транзакции. Это исследование показало, что анонимность после торговли привела к снижению спредов спроса и предложения и увеличению объема. Эти результаты, по-видимому, были обусловлены увеличением объема торговли со стороны институциональных инвесторов, которые разделяли свои заказы на несколько более мелких транзакций, что потенциально могло уменьшить утечку информации и влияние на цену.Автор обнаружил, что «анонимность увеличивает ликвидность отчасти за счет снижения затрат, связанных с неблагоприятным выбором поставщиков ликвидности. Однако увеличение ликвидности акций также частично вызвано сокращением доходов поставщиков ликвидности ». []

Другое исследование рассматривало переход в 2008 году к торговле акциями в Хельсинки, Рейкьявике и пяти наиболее торгуемых акциях в Стокгольме, где коды брокеров были удалены из всех потоков рыночных данных в реальном времени. Он также изучил изменение этого изменения в 2009 году.Результаты показали, что ликвидность, измеряемая по котируемым спредам, влиянию цены и глубине книги лимитных ордеров, «улучшается, когда вводится анонимная пост-торговая отчетность, а ликвидность ухудшается, когда анонимная пост-торговая отчетность отменяется». [] Однако результаты были слабее во время разворота, что авторы связывают с другими одновременными факторами.

Исследование, посвященное изучению влияния пост-торговой анонимности на немецкую электронную торговую платформу Xetra, показало, что сокрытие личности брокера от его контрагентов привело к снижению затрат на исполнение. []

Эмпирическое исследование, посвященное информационному содержанию идентификаторов брокеров, дало возможное объяснение улучшения ликвидности, зафиксированного во многих вышеупомянутых исследованиях событий. Он показал, что раскрытие личности брокера допускало утечку информации, даже несмотря на то, что участники иногда использовали несколько брокеров и стратегии смешанных сигналов, чтобы потенциально скрыть свои торговые намерения. [] Авторы этого исследования предположили, что задокументированное улучшение ликвидности, связанное с большей анонимностью, могло произойти за счет эффективности информации, поскольку цены потенциально корректировались для более медленного упорядочивания информации о потоках в условиях повышенной анонимности.Поскольку это исследование опиралось на финские данные за период с 2000 по 2001 год, авторы также предположили, что алгоритмическая торговля потенциально может позволить информированным инвесторам лучше скрывать свои ордера, но также может позволить частным трейдерам раскрыть информированный поток ордеров.

Некоторые исследования не показали, что введение пост-торговой анонимности улучшило ликвидность. Одно из таких исследований, посвященное изучению влияния пост-торговой анонимности с точки зрения поставщиков ликвидности на дилерском рынке, показало, что введение пост-торговой анонимности в 2003 г. на платформе Nasdaq не улучшило лучшие котировки.Автор пришел к выводу, что «введение анонимности на платформе [] Nasdaq не привело к усилению конкуренции между маркет-мейкерами». []

Более того, исследование, проведенное на Южнокорейской бирже, показало, что выявление потока ретроспективных заказов от крупных брокеров на весь рынок привело к повышению ликвидности. Он исследовал последствия публичного раскрытия личности пяти ведущих брокеров и их сделок. Примечательно, что это раскрытие происходило всего два раза в день.Объем торгов был выше в обстановке без пост-торговой анонимности. Более того, в то время как реализованные спреды были ниже при раскрытии информации о брокерах, затраты на изменение цены были выше. Авторы утверждали, что «эти результаты убедительно указывают на то, что предоставление идентификаторов брокеров вызывает усиление конкуренции между поставщиками ликвидности, что снижает реализованный спред и, на что указывает более высокая стоимость воздействия на рынок, обеспечивает более быстрое распространение информации, что, в свою очередь, обеспечивает рыночную эффективность». []

Сотрудники Комиссии

также проанализировали несколько теоретических исследований, которые представили модели с различными уровнями пост-торговой прозрачности в различных условиях и могли дать некоторое представление о пост-торговой анонимности, хотя они не сравнивали это напрямую со случаем двустороннего раскрытия личности контрагента. сразу после каждой сделки.Прогнозы этих моделей были неоднозначными. В одном теоретическом исследовании, посвященном публичному раскрытию инсайдеров на фондовых рынках после совершения сделок, утверждается, что публичное раскрытие инсайдерских сделок ускоряет процесс выявления цен и снижает торговые издержки. [] Эти прогнозы предполагали, что анонимность после торговли может усилить асимметричную информацию на рынке, что впоследствии приведет к снижению ликвидности за счет обострения проблемы неблагоприятного выбора маркет-мейкера. Однако в другом исследовании утверждается, что влияние анонимности на ликвидность также может быть положительным, если получение информации является эндогенным, поскольку тогда анонимность может потенциально усилить стимулы участников рынка к получению информации. []

Другое исследование раскрытия информации об инсайдерских сделках разработало модель, в которой инсайдер избегает риска, и показало, что инсайдер поощряется к менее агрессивной торговле своей частной информацией, что снижает как информационную эффективность, так и ликвидность рынка. [] Этот вывод предполагает, что анонимность после торговли может побудить информированных трейдеров более агрессивно торговать своей частной информацией, облегчая определение цен и повышая ликвидность рынка.Другое исследование показало, что наличие стратегий ожидания заказов, часто называемых «обратным ходом», изменяет торговые стратегии институциональных и розничных инвесторов, чтобы их не заметили. [] Авторы предсказали, что фундаментальные инвесторы вводят случайный шум в свои стратегии, чтобы их не заметили. Однако, как ни странно, когда точность сигналов бегунов на заднем плане высока, их прибыль может снизиться, особенно если их много.

Практика отказа от названия после торговой операции была подробно рассмотрена в теоретическом исследовании, которое было процитировано в письме с комментарием к Разрешению отказа от названия от Americans for Financial Reform («AFR»). [] Это исследование смоделировало выбор инвестора между внебиржевыми («OTC») рынками и электронными книгами заказов и оценило ценность внебиржевых рынков с точки зрения качества рынка и общего благосостояния. [] Авторы показали, что, хотя присутствие внебиржевых рынков увеличивает общий объем и уменьшает средний спред, оно все же может нанести ущерб общему благосостоянию [] если затраты на неблагоприятный отбор низкие, i.е., на рынках с ограниченным количеством информированных спекулянтов и высокой торговой активностью на внебиржевых рынках. Это связано с тем, что «неинформированным» инвесторам (, т. Е. безразличным к прибыли, хеджирующим трейдерам) с большей вероятностью будут предложены более низкие спреды на внебиржевых рынках, в то время как спреды будут расширяться для «информированных» инвесторов (спекулянтов). Практика отказа от названия после продажи позволяет дилерам, предлагающим ликвидность как посредством запросов котировок, так и в электронной книге заказов, обнаруживать торговые мотивы своих контрагентов и снижать их издержки неблагоприятного выбора.«Учитывая низкую долю внебиржевого рынка в свопах, прогнозируется, что устранение [отказа от торговой марки] повысит благосостояние, уменьшит общий объем и расширит средний спред. В частности, ожидается, что спреды на биржах свопов будут снижаться, в то время как внебиржевые спреды, как ожидается, увеличатся ». []

Комиссия считает эти исследования потенциально полезными, наряду с утверждениями, представленными большинством комментаторов, чтобы указать, что общая ликвидность может быть улучшена предложенным § 37.9 (г). Более того, Комиссия обеспокоена утверждениями о том, что статус-кво способствует асимметрии информации и препятствует доступу и участию в затронутых торговых системах SEF для многих участников рынка. Комиссия считает, что предлагаемое правило может принести пользу участникам рынка за счет уменьшения этой асимметрии информации и может увеличить участие на этих платформах SEF. Комиссия запрашивает дополнительные комментарии общественности относительно потенциальных преимуществ предлагаемого правила.

3.Раздел 15 (а) Факторы
а. Защита участников рынка и общественности

Предлагаемое правило предназначено для защиты участников рынка и общественности путем продвижения законодательных целей по продвижению торговли свопами на SEF и поощрению честной конкуренции между участниками рынка. Кроме того, Комиссия считает, что практика отказа от торговых наименований может противоречить политическим целям требований о беспристрастном доступе SEF, которые предназначены для того, чтобы участники могли конкурировать на равных условиях и позволить дополнительным поставщикам ликвидности участвовать в SEF. .

г. Эффективность, конкурентоспособность и финансовая целостность рынков

Предлагаемое правило предназначено для повышения конкурентоспособности на рынках свопов путем устранения эффективного барьера для участия в SEF для многих участников рынка, обеспокоенных перспективой утечки информации. Комиссия ожидает, что участие в SEF в результате увеличится, что приведет к усилению конкуренции.

г. Цена Discovery

Комиссия считает, что предлагаемое правило может побудить большее количество участников рынка анонимно публиковать заявки и предложения по затронутым SEF, что может способствовать более тесному взаимодействию и конкуренции между участниками рынка, тем самым позволяя этим платформам действовать как более эффективные механизмы для обнаружения цен. .

г. Надежная практика управления рисками

Аналогичным образом, более активное участие и конкуренция в отношении SEF и уменьшение асимметрии информации между участниками рынка, вероятно, улучшат торговлю SEF как механизм управления рисками.

e. Другие соображения общественного интереса

Отказ от торговой марки после совершения сделки несовместим с правилами Комиссии, направленными на защиту конфиденциальности торговой информации контрагента по свопу. Запрет на отказ от торговых наименований поможет реализовать предусмотренные законом меры защиты конфиденциальности в соответствии с разделом 21 (c) (6) CEA, которые применяются к этой информации.

4. Запрос на комментарий

Комиссия предлагает общественные комментарии по всем аспектам рассматриваемых здесь соображений рентабельности, включая обсуждение факторов раздела 15 (а). Комментаторов просят предоставить данные и любую другую информацию или статистику в поддержку своей позиции. В той степени, в которой комментаторы считают, что затраты или выгоды любого аспекта предлагаемого правила поддаются разумной количественной оценке, Комиссия просит их предоставить данные, статистику и любую другую информацию, которая поможет Комиссии в количественной оценке.Наконец, Комиссия просит прокомментировать научную литературу, касающуюся пост-торговой анонимности, включая комментарии относительно действительности или применимости документов, которые Комиссия обсудила здесь, и любых других исследований, которые Комиссия должна рассмотреть.

D. Антимонопольное законодательство

Раздел 15 (b) CEA требует, чтобы Комиссия принимала во внимание общественные интересы, которые должны быть защищены антимонопольным законодательством, и стремиться использовать наименее антиконкурентные средства для достижения целей настоящего Закона при издании любого приказа или принятии любой Комиссии правило или регулирование (включая любое исключение согласно разделу 4 (c) или 4c (b)), или требование или утверждение любого подзаконного акта, правила или регулирования контрактного рынка или зарегистрированной фьючерсной ассоциации, созданной в соответствии с разделом 17 настоящего Закона. []

Комиссия считает, что антимонопольное законодательство защищает общественные интересы, как правило, ради защиты конкуренции. Комиссия просит прокомментировать, связано ли предлагаемое правило с какими-либо другими конкретными общественными интересами, которые должны быть защищены антимонопольным законодательством.

Комиссия рассмотрела предложенное правило, чтобы определить, является ли оно антиконкурентным, и предварительно не выявила антиконкурентных эффектов. В частности, Комиссия предварительно полагает, что предложенные поправки к части 37 будут способствовать конкуренции по СЭФ.Комиссия просит прокомментировать, является ли предложенное правило антиконкурентным и, если да, то каковы антиконкурентные эффекты.

Поскольку Комиссия предварительно определила, что предложенное правило не является антиконкурентным и не имеет антиконкурентных эффектов, Комиссия не выявила менее антиконкурентных средств достижения целей Закона. Комиссия просит прокомментировать, существуют ли менее антиконкурентные средства для достижения соответствующих целей Закона, которым в противном случае послужило бы принятие предлагаемого правила.

Начальный список предметов
  • Свопы
  • Оборудование для исполнения свопов
Конец списка предметов

По причинам, указанным в преамбуле, Комиссия по торговле товарными фьючерсами предлагает изменить 17 CFR часть 37 следующим образом:

Начальная часть Конечная часть Начало поправки, часть

1. Авторитетная ссылка для части 37 по-прежнему выглядит следующим образом:

Конец поправки. Авторитет запуска

7 U.S.C.1a, 2, 5, 6, 6c, 7, 7a-2, 7b-3 и 12a, с поправками, внесенными в разделах VII и VIII Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей, Pub. Л. 111-203, 124 стат. 1376.

Конечная власть Начало поправки, Часть

2. В § 37.9 добавить параграф (d) следующего содержания:

Конец поправки. Начать печатную страницу 72272

Способы выполнения требуемых и разрешенных транзакций.

* * * * *

(d) Анонимность контрагента. (1) За исключением случаев, предусмотренных Законом или постановлениями Комиссии, механизм исполнения свопа не должен прямо или косвенно, в том числе через стороннего поставщика услуг, раскрывать личность контрагента свопу, который выполняется анонимно и преднамеренно. быть очищенным.

(2) Средство исполнения свопа должно устанавливать и обеспечивать соблюдение правил, которые запрещают любому лицу прямо или косвенно, в том числе через стороннего поставщика услуг, раскрывать личность контрагента для свопа, который выполняется анонимно и предназначен для клиринга.

(3) Положения пунктов (d) (1) и (d) (2) данного раздела не применяются в отношении необеспеченных свопов или в отношении любого метода исполнения, при котором личность контрагента раскрывается до к исполнению свопа.

Начать подпись

Выдано Комиссией в Вашингтоне, округ Колумбия, 20 декабря 2019 г.

Роберт Сидман,

Заместитель секретаря комиссии.

Конец подписи

Следующие приложения не будут появляться в Своде федеральных правил.

Приложения к отказу от использования наименования после заключения сделки по обмену — Резюме голосования комиссии и заявления уполномоченных

Приложение 1 — Итоги голосования комиссии

По этому поводу председатель Тарберт и члены Комиссии Квинтенз, Бехнам, Стамп и Берковиц проголосовали «за».Ни один комиссар не проголосовал против.

Приложение 2 — Совместное заявление председателя Хита Тарберта, комиссара Ростина Бехнама и комиссара Дэна М. Берковица

Отличительной чертой американских торговых систем биржевого типа является то, что покупатель и продавец данного финансового инструмента не имеют причин знать — и не знают — личности друг друга. [] Торговую анонимность можно рассматривать как отличный уравнитель, выравнивающий игровое поле для контрагентов всех размеров и типов, позволяя трейдерам входить и выходить с рынка, не раскрывая свои торговые позиции и стратегии. [] В результате рынки с анонимностью до и после торговли, как правило, не только более справедливы, но также отличаются большей ликвидностью и большей конкуренцией между участниками рынка. []

До принятия централизованного клиринга для стандартизированных свопов раскрытие личности контрагента после сделки было нормой на рынках свопов из-за необходимости управления кредитным риском контрагента. Например, Сторона А попросит своего брокера заключить пятилетний процентный своп, чтобы обменять фиксированный платеж на плавающую ставку.Брокер находил (часто через другого брокера) Сторону Б, которая была бы готова принять другую сторону свопа. После торговли личности Сторон A и B будут раскрыты друг другу. Таким образом, возникнут пятилетние двусторонние отношения, в которых обе стороны должны будут контролировать соответствующую способность своего контрагента выполнять свои обязательства. Но времена изменились.

Закон Додда-Франка поощрял — а в некоторых случаях требовал — централизованный клиринг для классов свопов, которые достаточно стандартизированы и ликвидны для клиринга через центрального контрагента, i.е., клиринговая палата по деривативам. [] Как и в случае с продуктами, котирующимися на бирже, очищенный своп больше не подвергает соответствующие стороны риску неисполнения. Вместо того, чтобы Сторона A и Сторона B были обязаны друг другу в соответствии с условиями свопа, клиринговая палата вмешивается между сторонами сделки и принимает на себя кредитный риск контрагента с обеих сторон. [] Следовательно, анонимная торговля теперь возможна для больших участков США.С. рынки свопов.

Тем не менее, ряд механизмов исполнения свопов («SEF») все еще сохраняют пережитки старых двусторонних внебиржевых рынков даже для транзакций, клиринг которых осуществляется централизованно: практика «отказа от торгового наименования». То есть SEF предоставит идентичность каждого контрагента по свопу другому после того, как сделка будет выполнена анонимно. Принимая во внимание появление клиринга, многие обоснованно подвергли сомнению политическое обоснование отказа от торговых марок в пользу клиринговых свопов, а третьи пошли еще дальше, критикуя эту практику как антиконкурентную и препятствующую широкому и разнообразному участию в SEFs.

Мы поддерживаем предлагаемое сегодня правило («Предложение») о запрете передачи названия после сделки для свопов, которые выполняются анонимно через SEF и предназначены для клиринга. [] Мы считаем, что Предложение служит двум ключевым целям регулирующего статута Комиссии: (1) Содействие торговле свопами на SEF [] и (2) содействие честной конкуренции между участниками рынка, в том числе посредством беспристрастного доступа к торговой платформе SEF. [] Предложение также могло бы помочь привлечь разнообразный набор дополнительных участников рынка, которые не могли торговать на этих платформах из-за практики отказа от торговых марок после совершения сделки, но по-прежнему заинтересованы в обеспечении ликвидности и конкуренции для SEF при наличии равных условий. поле.

Предложение в значительной степени основано на ответах на запрос Комиссии от ноября 2018 г. о предоставлении комментариев по поводу отказа от названия после торговой операции. [] Подавляющее большинство комментаторов не видели достаточных оснований для такой практики в отношении клиринговых свопов, учитывая отсутствие кредитного риска контрагента, связанного с такими свопами. [] Эти стартовые печатные страницы 72273 комментаторы признали аргументы в пользу того, что дилеры используют эту практику для распределения капитала среди предпочтительных клиентов в рамках общей кросс-маркетинговой стратегии. Однако они либо не сочли это обоснование законным, либо полагали, что оно не оправдывает потенциального вреда в результате отказа от имени. []

Комментаторы выявили несколько таких повреждений. Основная проблема заключалась в риске утечки информации, позволяющей контрагентам узнать о торговых позициях и стратегиях участников SEF. [] Комментаторы также выразили обеспокоенность тем, что раскрытие личности контрагента может противоречить требованию «беспристрастного доступа» для SEF. Согласно этой точке зрения, участники SEF могут (и якобы используют) отказ от имени для дискриминации контрагентов, чья торговая практика, по их мнению, является вредной. [] Подавляющее большинство комментаторов заявили, что рассмотренные выше опасения препятствовали участию покупателя в SEF, использующих отказ от имени. [] По их мнению, запрет этой практики повысит ликвидность SEF. Эмпирические исследования влияния пост-торговой анонимности на рынках ценных бумаг США и на широком спектре зарубежных финансовых рынков подтверждают эту точку зрения. []

Мы отмечаем, что в одном из ответов на запрос о комментарии утверждалось, что анонимность после торговли может побудить дилеров выйти из SEF.В комментарии выражается обеспокоенность тем, что запрет может в целом снизить ликвидность SEF. [] Тем не менее, мы снова и снова наблюдаем предсказания спада ликвидности в связи с реформой регулирования свопов. Например, он использовался для противодействия требованию о клиринге Закона Додда-Франка и торговых правил SEF Комиссии от 2013 года. [] Пока что такие прогнозы не подтвердились. []

Таким образом, чтобы убедиться в том, что Предложение будет иметь чистый эффект снижения ликвидности, нам потребуются убедительные доказательства.Хотя мы остаемся открытыми для всех точек зрения комментаторов, в настоящее время мы считаем, что торговля SEF, которая начинается анонимно, должна оставаться анонимной. Это мнение согласуется с прошлыми взглядами Комиссии на своп, который выполняется анонимно на SEF. [] Чтобы продемонстрировать обратное, потребуется нечто большее, чем гипотетические сценарии или анекдотические заявления.

Мы с нетерпением ждем возможности рассмотреть комментарии к Предложению и поработать со всеми внешними заинтересованными сторонами для решения этой проблемы таким образом, чтобы повысить ликвидность SEF, обеспечить беспристрастный доступ и способствовать усилению и честной конкуренции. []

Приложение 3 — Подтверждающее заявление комиссара Брайана Квинтенца

Я проголосую за сегодняшнее предложение о запрете практики отказа от торговых наименований для свопов, которые анонимно выполняются на механизме исполнения свопов («SEF») и проходят клиринг («Предложение»), чтобы Комиссия получила прокомментировать возможное влияние Предложения на структуру рынка.

В ноябре 2018 года Комиссия выпустила запрос на общественное обсуждение практики отказа от торговых наименований после смены торговой марки. [] Подавляющее большинство писем с комментариями к этому релизу выступали против отказа от торговой марки после продажи и требовали, чтобы Комиссия прямо запретила эту практику. Предложение, представленное нам сегодня, в значительной степени основано на точках зрения этих комментаторов.

В Предложении справедливо отмечается, что для анонимно исполненных и клиринговых сделок необходимость для участников рынка знать личность своих контрагентов в целях кредитного риска, юридических или операционных целей была устранена за счет централизованного клиринга свопов.Однако у меня есть опасения, что правительство запретит установившуюся торговую практику, которая поддерживает ликвидность на рынке свопов между дилерами. Отказ от торговой марки после совершения сделки выполняет важную рыночную функцию в повышении потребностей своп-дилеров в управлении собственными рисками, возникающими в результате подверженности рискам их клиентов. Комиссия должна понять, как запрет на отказ от торговой марки может повлиять на способность дилеров эффективно хеджировать.

Предложение предполагает, без подробного анализа данных свопов CFTC, что запрет на отказ от торговых наименований после продажи будет способствовать большему участию, ликвидности и честной конкуренции на SEF.В надежде подтвердить, что эти предположения верны, Предложение задает ряд основных вопросов о различиях между SEF, которые преимущественно являются платформами дилер-клиент, и междилерскими SEF, включая различия в отношении поставщиков ликвидности, типов активно торгуемых продуктов и ценообразование. Обязательные изменения в структуре рынка в надежде на усиление конкуренции и ликвидности, но без полного понимания того, как эти изменения могут повлиять на фундаментальную динамику рынка, — это путь, который заставляет меня задуматься.

Я призываю все заинтересованные стороны по возможности предоставлять письменные комментарии и данные для дальнейшего понимания Комиссией того, как запрет этой торговой практики может положительно или отрицательно повлиять на ликвидность на этих двух исторически разных типах торговых платформ и на ликвидность, управляемую дилерами. обеспечение торговли свопами в целом. Я также призываю комментаторов подумать о том, есть ли альтернативы введенному правительством запрету, которые могли бы достичь тех же целей регулирования.

Я хотел бы поблагодарить сотрудников отдела надзора за рынком за включение в мой запрос нескольких дополнительных вопросов, направленных на получение целевых отзывов о потенциальных эффектах этого предложения.

Конец дополнительной информации

[FR Док. 2019-27895 Подана 30.12.19; 8:45]

КОД СЧЕТА 6351-01-P

Поиск участников | LCH Group

ИНСТРУМЕНТЫ

Найдите участников клиринга в соответствии с их биржей или рынками.


Список участников экспорта

Поиск участников

Код участника клиринга / мнемоника

Вы можете навести указатель мыши на имя участника, чтобы отобразить его данные.

LCH SA Текущее членство

* Эти члены утверждены Комитетом по рискам, но еще не начали свою клиринговую деятельность.

За дополнительной информацией обращайтесь:

A = Союзная клиринговая палата (ACH)
I = Индивидуальный член клиринга (ICM)
G = Общий член клиринга (GCM)
CDSClear SM = Select Member (SM)
CDSClear GM = Генеральный член (GM)

Клиринговый мандат ЕС — участники клиринга Категории 1
Клиринговый мандат для определенных производных финансовых инструментов в соответствии с Регламентом европейской рыночной инфраструктуры (EMIR) реализуется.Вступление в силу правил Комиссии ЕС о мандатах запускает поэтапную реализацию по типам контрагентов, включенных в четыре категории. LCH публикует список участников клиринга в формате, установленном Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам (ESMA), чтобы помочь участникам рынка идентифицировать тех, кто входит в категорию 1 (определение ниже).

На сегодняшний день Комиссия ЕС завершила разработку законодательства в отношении следующих классов активов:

Производные инструменты процентной ставки (IRD) G4:

  • Правила вступили в силу 21 декабря 2015 г.

  • Обязательство по клирингу по категории 1 вступило в силу 21 июня 2016 г.

Свопы кредитного дефолта :

  • Правила вступили в силу 9 мая 2016 года.

  • Обязательства по клирингу для категории 1 вступят в силу 9 февраля 2017 года.

Некоторые валюты ЕЭЗ IRD:

  • Правила вступили в силу 9 августа 2016 года.

  • Обязательства по клирингу для категории 1 вступят в силу 9 февраля 2017 года.

Определение категории 1:

Категория 1 включает контрагентов, которые являются участниками клиринга определенного класса активов, когда вступают в силу правила ESMA по клиринговым обязательствам для этого конкретного класса активов.

С этой целью в текущие списки включена информация о контрагентах, которые являются клиринговыми участниками SwapClear для IRD G4 или IRD ЕЭЗ, подпадающих под действие мандата с 9 августа; и контрагенты, являющиеся клиринговыми участниками CDSClear для кредитных дефолтных свопов, в соответствии с мандатом от 9 мая 2016 года.

LCH Ltd Список Участников клиринга 1 категории

CDSClear LCH SA Список участников клиринга категории 1

Типы рынков — Справочник дилеров, брокеров и бирж

Типы рынков

При обмене активами существует несколько различных типов рынков, облегчающих торговлю.Каждый рынок работает с разными торговыми механизмами. Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами. Двумя основными типами торговых механизмов являются торговые механизмы на основе котировок и заявок, которые влияют на ликвидность и контроль.

Это три основных типа рынков:

  1. Дилеры (внебиржевые)
  2. Биржи
  3. Брокеры

Чтобы узнать больше, запустите наши онлайн-курсы по финансам прямо сейчас!

Дилерские рынки

Дилерский рынок работает с дилером, который выступает в качестве контрагента как для покупателей, так и для продавцов.Дилер устанавливает ставки и запрашивает цены на ценную бумагу. Государственные ценные бумаги. Государственные ценные бумаги или рыночные ценные бумаги — это инвестиции, которые открыто или легко продаются на рынке. Ценные бумаги представлены либо долевыми, либо долговыми. под вопросом, и будет торговать с любым инвестором, который согласится принять эти цены. Ценные бумаги Рыночные ценные бумаги Рыночные ценные бумаги — это неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг компании, акции которой котируются на бирже.Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. проданные дилерами, иногда называются проданными внебиржевыми (OTC).

При этом дилер обеспечивает ликвидность на рынке за счет небольшой премии Премия за рыночный риск Премия за рыночный риск — это дополнительная доходность, которую инвестор ожидает от владения рискованным рыночным портфелем вместо безрисковых активов. , дилеры часто устанавливают цены покупки ниже рыночных, а цены продажи выше.Разница между этими ценами и есть прибыль, которую получает дилер. В свою очередь, дилер принимает на себя риск контрагента.

Дилерские рынки реже используются для акций Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании). Термины «акции», «акции» и «собственный капитал» используются взаимозаменяемо, но более распространены в облигациях. Ценообразование облигаций. Ценообразование облигаций — это наука о вычислении цены выпуска облигации на основе купона, номинальной стоимости, доходности и срока до погашения.Ценообразование облигаций позволяет инвесторам и валюте. Криптовалюта. Криптовалюта — это форма цифровой валюты, которая основана на сети блокчейнов. Криптовалюта, такая как Биткойн и Эфириум, получает широкое распространение. Дилерские рынки также подходят для фьючерсов и опционов или других стандартизированных контрактов и деривативов. Наконец, валютный рынок Forex Trading — Как торговать на рынке Forex Торговля Forex позволяет пользователям извлекать выгоду из повышения и понижения курса различных валют.Торговля на Форекс включает в себя покупку и продажу валютных пар на основе относительной стоимости каждой валюты по отношению к другой валюте, составляющей пару. обычно осуществляется через дилеров, при этом банки и валютные биржи выступают в роли дилерского посредника.

Из трех типов рынков дилерский рынок обычно является наиболее ликвидным.

Рынки брокеров

Рынок брокеров работает, находя контрагента как для покупателей, так и для продавцов. Когда дилеры выступают в качестве контрагента, задержка с поиском брокерами подходящего контрагента приводит к снижению ликвидности на брокерских рынках.

Традиционно на фондовых рынках присутствовали брокеры. Биржевые маклеры попытаются найти подходящего контрагента для своего клиента на торговой площадке. Три лучших имитатора акций. Лучшие симуляторы акций позволяют пользователю практиковать и совершенствовать свои методы инвестирования. Симуляторы фондовой торговли позволяют торговать фальшивыми деньгами с данными в реальном времени, позволяя трейдерам тестировать различные торговые стратегии, прежде чем рисковать ими. Это стереотипный образ, которым раньше была известна Уолл-стрит, с мужчинами и женщинами в костюмах. кричать друг на друга, держа в руках листки бумаги с указанием заказов своих клиентов.

Брокерские рынки используются для всех видов ценных бумаг, особенно с первичными выпусками. Например, IPO обычно проводится через инвестиционный банк. Чем занимаются инвестиционные банкиры? Чем занимаются инвестиционные банкиры? Инвестиционные банкиры могут работать 100 часов в неделю, занимаясь исследованиями, финансовым моделированием и строительными презентациями. Несмотря на то, что в нем представлены одни из самых желанных и выгодных с финансовой точки зрения позиций в банковской сфере, инвестиционный банкинг также является одним из самых сложных и трудных путей карьерного роста, Guide to IB, который занимается этим вопросом, пытаясь найти подписчиков.То же самое и с новыми выпусками облигаций. Наконец, брокерские рынки также подходят для специализированных или нестандартных продуктов.

Обмены

Из трех типов рынков обмен является наиболее автоматизированным, однако, если ни один покупатель и продавец не могут встретиться по цене, сделки не заключаются.

Фондовая биржа больше не является рынком с брокерскими услугами, поскольку она перешла на автоматизированную биржу. Сделки выполняются на основе книг заказов, которые сопоставляют покупателей с продавцами.

Преимущество биржи — это центральное расположение, где покупатели и продавцы могут найти своих контрагентов. Обмены автоматизированы и не требуют посредничества брокера или дилера.

Биржи наиболее подходят для стандартизированных ценных бумаг. К ним относятся акции, облигации, фьючерсы, контракты и опционы. Опцион на акции Опцион на акции — это контракт между двумя сторонами, который дает покупателю право покупать или продавать базовые акции по заранее определенной цене и в течение определенного периода времени.Продавец опциона на акции называется автором опциона, при этом продавцу выплачивается премия по контракту, приобретенному покупателем опциона на акции. Биржи обычно определяют характеристики ценных бумаг, торгуемых на бирже.

Биржевые характеристики

  • Размер контракта или лота
  • Срок исполнения контракта / Торговые месяцы
  • Размер тика
  • Условия поставки
  • Качество

Условия поставки и качество не являются общими для фондовых бирж или бирж облигаций.На фондовой бирже все, что указывается, — это контракт и размер тика, а также исполнение Торговых приказов. Торговые приказы относятся к различным типам приказов, которые могут быть размещены на торговых биржах для финансовых активов, таких как акции или фьючерсные контракты. Казнь в основном немедленная. Для размеров контракта может потребоваться минимум. Например, на определенной бирже акции могут быть приобретены партиями по 100 штук. Размер тика обычно является наименьшим номиналом валюты. На фондовых биржах США самый низкий тик цены — цент.Размер тика контракта в этом случае будет составлять 1 доллар (0,01 доллара x 100 акций за лот).

Условия поставки и качество более уместно используются на товарных биржах, а также с производными инструментами, включающими активы, обладающие этими характеристиками. Например, у золота и бриллиантов есть свои качества и рейтинги. Кроме того, физический актив должен быть в форме, доступной покупателю или держателю контракта. Эти характеристики уточняются биржей.

Чтобы узнать больше, запустите наши онлайн-курсы по финансам прямо сейчас!

Узнать больше

CFI предлагает сертификацию FMVA® для финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.П. Морган и программа сертификации Ferrari для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

  • Технический анализ Технический анализ — Руководство для начинающих Технический анализ — это форма оценки инвестиций, которая анализирует прошлые цены для прогнозирования будущих ценовых действий. Технические аналитики считают, что коллективные действия всех участников рынка точно отражают всю соответствующую информацию и, следовательно, постоянно определяют справедливую рыночную стоимость ценных бумаг.
  • Сроки торгового ордера Сроки торгового ордера — TradingTrade Сроки ордера относятся к сроку хранения определенного торгового ордера. Наиболее распространенными типами тайминга торговых ордеров являются рыночные ордера, ордера GTC и ордера на исполнение или аннулирование.
  • Эмитенты облигаций Эмитенты облигаций Существуют различные типы эмитентов облигаций. Эти эмитенты облигаций создают облигации для заимствования средств у держателей облигаций, которые подлежат погашению при наступлении срока погашения.
  • Торговая площадка Торговая площадка — это буквально этаж в здании, где трейдеры, торгующие акциями, фиксированными доходами, фьючерсами, опционами, товарами или валютой, покупают и продают ценные бумаги.Трейдеры покупают и продают ценные бумаги от имени клиентов или от имени финансовой фирмы, которая их нанимает.

Скачать историю аккаунта

Адрес Статус Статус адреса доставки контрагента. Стоимость подтверждена или не подтверждена. До 14 буквенно-цифровых символов address_status
Аукцион

Название аукциона:

  • eBay
  • Yahoo! Аукционы
  • uBid.com
  • Аукционы Amazon.com
  • Аукционы MSN
  • BidVille
  • Другое
До 20 буквенно-цифровых символов
Остаток

Остаток на счете на момент транзакции. Баланс указывается в валюте транзакции.

В столбце «Баланс» в некоторых случаях может отображаться значение ... , что указывает на то, что отображение баланса не подходит для таких транзакций.

Десятичное число со знаком
Баланс удар Влияние операции на остаток на счете.
Идентификатор покупателя Уникальный идентификационный номер счета клиента PayPal.
Дата закрытия Дата закрытия eBay / предмета аукциона (зависит от eBay / аукциона) [M] M / [D] D / YYYY
Контактный телефон Номер телефона плательщика.
Статус встречной стороны

Состояние счета покупателя:

  • Международный — Непроверенный
  • Международный — Проверено
  • Непроверено
  • Проверено
До 27 буквенно-цифровых символов статус_плательщика
Валюта Валюта операции До трех буквенно-цифровых символов currency_code mc_currency
Расчет_валюта
курс обмена
mc_gross
Заказной номер Указывается продавцом в любом из следующих полей создания кнопок:
  • Пользовательский номер корзины покупок PayPal
  • Купить сейчас Пользовательский номер
  • Пользовательский номер подписки
Буквенно-цифровой на заказ на заказ
Дата

Дата начала транзакции (по системному времени PayPal, часовой пояс США и Тихого океана).

Журнал отсортирован в обратном хронологическом порядке по дате (сначала самые свежие).

[M] M / [D] D / YYYY payment_date
subscr_date
Комиссия Комиссия (если применимо) за транзакцию Десятичное число со знаком payment_fee
mc_fee
С адреса электронной почты Электронный адрес отправителя транзакции До 128 буквенно-цифровых символов payer_email
Брутто Сумма операции брутто Десятичное число со знаком сумма payment_gross
Расчет_umount
сумма1
сумма2
сумма3
Страховая сумма Указывается покупателем в поле на сайте:
  • eBay / Страховая сумма аукциона
Десятичное без знака
Номер счета Указывается продавцом в любом из следующих полей создания кнопок:
  • Номер счета для тележки PayPal
  • Купить сейчас номер счета-фактуры
  • Номер счета-фактуры за подписку
Буквенно-цифровой счет-фактура счет-фактура
Код товара

Указывается покупателем в поле на сайте:

Или продавцом в любом из следующих полей создания кнопок:

  • Корзина PayPal Номер позиции
  • Купить сейчас идентификационный номер
  • Идентификационный номер пожертвований
  • Справочный номер подписки
До 256 буквенно-цифровых символов номер_товара номер_товара
Заголовок предмета

Указывается покупателем в поле на сайте:

Или продавцом в любом из следующих полей для создания кнопок:

  • Корзина PayPal Название позиции
  • Купить сейчас Название предмета
  • Пожертвования Название предмета
  • Имя подписки
До 128 буквенно-цифровых символов имя_элемента имя_элемента
URL товара URL-адрес eBay / аукциона (зависит от eBay / аукциона) До 256 буквенно-цифровых символов
Многоколоночный адрес доставки

Адрес отображается в отдельных столбцах.

Первая строка адреса доставки, указанного контрагентом.

До 395 буквенно-цифровых символов address_street1
Вторая строка адреса доставки, указанного контрагентом (если применимо) До 395 буквенно-цифровых символов address_street2
Город или город адрес доставки, указанный контрагентом Буквенно-цифровой адрес_город
Штат, провинция, регион, территория, префектура или республика адрес доставки, указанный контрагентом address_state
Почтовый индекс адреса доставки, указанный контрагентом address_zip
Страна доставки, указанная контрагентом address_country
Имя

Название контрагента.

Если контрагент является проверенным пользователем PayPal, это поле будет содержать имя и фамилию пользователя. Если контрагент не является проверенным пользователем, поле будет содержать адрес электронной почты пользователя.

До 128 буквенно-цифровых символов first_name
last_name
Нетто Чистая сумма операции Десятичное число со знаком
Примечание Примечание к сделке, введенной контрагентом До 2000 буквенно-цифровых символов
Имена и значения опций

Имена: указываются продавцом в любом из следующих полей создания кнопок:

  • Корзина PayPal, вариант 1 [2] Имя
  • Купить сейчас, вариант 1 [2] Имя
  • Вариант подписки 1 [2] Имя
До 60 буквенно-цифровых символов on0
on1
option_name1
option_selection1

Значения: введены покупателем в любое из следующих полей веб-сайта:

  • Корзина PayPal, вариант 1 [2] Стоимость
  • Купить сейчас, вариант 1 [2] Значение
  • Вариант подписки 1 [2] Значение

Или указывается продавцом в любом из следующих полей создания кнопок:

  • PayPal Shopping Cart Value 1 [2] Choices
  • Цена для покупки сейчас 1 [2] Варианты выбора
  • Значение подписки 1 [2] Варианты выбора
До 30 буквенно-цифровых символов on1
os1
option_name2
option_selection2
Тип платежа

Тип платежа, использованный для транзакции:

  • eCheck
  • Немедленно
  • Фонды PayPal
До 27 буквенно-цифровых символов payment_type
Идентификатор чека Учетная запись PayPal Дополнительный идентификатор квитанции 16 цифр в формате xxxx - xxxx - xxxx - xxxx формат Receiver_id
Ссылка Txn ID Идентификатор родительской транзакции До 17 буквенно-цифровых символов
Налог с продаж Сумма налога с продаж, указанная в процессе создания кнопки продавцом и в настройках профиля Десятичное без знака налог
Сумма доставки

Указывается покупателем в поле на сайте:

  • eBay / Аукцион Сумма доставки

Или продавцом в любом из следующих полей создания кнопок:

  • PayPal Shopping Cart Сумма доставки
  • Купить сейчас Сумма доставки
Десятичное без знака отгрузка
отгрузка2
транспортировка
Одноколоночный адрес доставки

Адрес отображается в одном столбце.

Первая строка адреса доставки, указанного контрагентом.

До 395 буквенно-цифровых символов address_street1
Вторая строка адреса доставки, указанного контрагентом (если применимо) До 395 буквенно-цифровых символов address_street2
Город или город адрес доставки, указанный контрагентом Буквенно-цифровой адрес_город
Штат, провинция, регион, территория, префектура или республика адрес доставки, указанный контрагентом address_state
Почтовый индекс адреса доставки, указанный контрагентом address_zip
Страна доставки, указанная контрагентом address_country
Статус

Статус транзакции на момент загрузки:

  • Отменено
  • Очищено
  • Завершен
  • Отклонено
  • Истекло
  • Не удалось
  • В ожидании
  • Возвращено
  • Возвращено
  • перевернутый
  • невостребованный
  • не растаможено
До 10 буквенно-цифровых символов payment_status
pending_reason
Тема Предмет сделки, заключенной контрагентом До 256 буквенно-цифровых символов
Номер подписки

Идентификационный номер транзакции подписки, созданный PayPal

 S-  xxxxxxxxxxxxxxxx  

Где x — идентификатор транзакции.

До 19 буквенно-цифровых символов subscr_id
Время Время начала транзакции (по системному времени PayPal, часовой пояс США и Тихого океана). ЧЧ: ММ: SS
Часовой пояс Часовой пояс, используемый для записи транзакций в вашей учетной записи PayPal. До трех буквенно-цифровых символов
На адрес электронной почты Электронный адрес получателя транзакции До 128 буквенно-цифровых символов бизнес адрес_приемника
Идентификатор транзакции Уникальный идентификатор транзакции, созданный PayPal До 17 буквенно-цифровых символов txn_id
Тип

Тип операции:

  • Добавить средства с банковского счета
  • Снятие в банкомате
  • Аннулирование снятия средств через банкомат
  • Получена аукционная выплата
  • Аукционный платеж отправлен
  • Комиссия за отмену
  • Отмененный платеж
  • Отмененный перевод
  • Расчетный возврат
  • Снятие чека с PayPal
  • Конвертация валюты
  • Денежный аванс по дебетовой карте
  • Покупка дебетовой карты
  • Дивиденды с денежного рынка PayPal
  • Получено пожертвование
  • Пожертвование отправлено
  • Получено eCheck
  • Отправлено eCheck
  • Средства, добавленные с помощью личного чека
  • Гарантийное возмещение
  • Платеж получен
  • Платеж отправлен
  • PayPal
  • Корректировка баланса PayPal
  • Реферальный бонус
  • Возврат
  • Товар в тележке
  • Получен платеж в корзину
  • Оплата корзины покупок отправлена ​​
  • Платеж за подписку получен
  • Платеж за подписку отправлен
  • Обновление перевода для добавления средств с банковского счета
  • Обновление дебетовой карты кредита
  • Получено обновление для eCheck
  • Обновление полученного платежа
  • Обновление отправленного платежа
  • Обновление до разворота
  • Получено обновление для приема платежей через Интернет
  • Авторизация виртуальной дебетовой карты
  • Получен кредит виртуальной дебетовой карты
  • Покупка виртуальной дебетовой карты
  • Получен кредит на виртуальную долговую карту
  • Получен платеж через Интернет-прием
  • Отправлен веб-прием платежа
  • Вывести средства на банковский счет
До 39 буквенно-цифровых символов txn_type
.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *