Размер уставного капитала ооо в 2018 году: Уставной капитал ООО: правила формирования

Содержание

Уставной капитал ООО: правила формирования

Общество с ограниченной ответственностью является самой распространенной организационно-правовой формой хозяйственных обществ в Украине. Это объясняется удобством механизмов управления ООО, а следовательно – и их приемлемость для малого и среднего бизнеса.

Формирование уставного капитала является обязательным этапом основания ООО, основные правила и требования, которые следует при этом соблюдать

Понятие «уставного капитала ООО» и его состав.

До 2018 года в Украине отсутствовал единый кодекс или специальный закон, который бы определял правовой статус обществ с ограниченной ответственностью (ООО) в целом и уставного капитала таких обществ в частности.

Ситуация изменилась с принятием Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» от 06.02.2018 «2275 – VIII» (далее – Закон № 2275), который, по сравнению с Законом № 1576, подробнее регулирует вопросы создания и деятельности ООО – отдельная его глава (ІІІ) посвящена вопросам уставного капитала и вкладов участников.

Что такое уставный капитал ООО с точки зрения законодателя?

Как следовало из ранее действовавшей ст. 87 ХКУ, уставный капитал хозяйственного общества является суммой вкладов его учредителей и участников. Правда, с вступлением в силу Закона № 2275 соответствующая статья ГКУ была исключена. Однако сути это не меняет: уставный капитал представляет собой совокупность различного рода ценностей, которые участники согласились отдать ООО для использования последним в хозяйственной деятельности.

Что именно можно вносить в уставный капитал ООО, или в каких формах такие вклады могут быть осуществлены?

Прежде всего ответ на него содержит ч. 1 ст. 13 Закона № 2275, согласно которому вкладом участника общества могут быть деньги, ценные бумаги, иное имущество, если иное не установлено законом.

Согласно ч. 1 ст. 190 ГКУ имуществом как особым объектом считаются отдельная вещь, совокупность вещей, а также имущественные права и обязанности.

Согласно части второй статьи 13 Закона об обществах общество не может предоставлять заем для оплаты вклада участника или поручительство по займам, кредитам, предоставленным третьим лицом для оплаты его вклада.

Таким образом, не могут быть вкладом в уставный капитал хозяйственного общества имущественные права, возникающие в отношениях займа общества с его основателем на основании ценной бумаги – векселя».

В то же время законодательство не содержит запрета относительно формирования уставного капитала общества путем внесения денежных средств, полученных участником в форме возвратной финансовой помощи не от такого общества, а от другого лица».

Отдельные исключения из состава уставного капитала предусматривает и законодательство.

В ст. 86 ХКУ закреплен запрет использовать для формирования уставного (составленного) капитала общества следующие объекты:

бюджетные средства;

имущество государственных (коммунальных) предприятий, которое в соответствии с законом (решение органа местного самоуправления) не подлежит приватизации;

имущество, находящееся в оперативном управлении бюджетных учреждений, если иное не предусмотрено законом.

К тому же отметим, что традиционно для украинского законодательства перечень исключений, указанных в ст. 86 ХКУ, не является исчерпывающим.

Так, руководствуясь общими положениями гражданского законодательства (ст. 178 ГКУ), не могут быть взносами объекты гражданских прав, нахождение которых в гражданском обороте не допускается (объекты, изъятые из гражданского оборота), а также объекты, которые могут принадлежать лишь определенным участникам оборота либо нахождение которых в гражданском обороте допускается по специальному разрешению (объекты, ограниченно оборотоспособные).

К моменту формирования уставного капитала ООО учредители должны проверить, не входят их будущие взносы в перечень объектов, которые, согласно законодательству, не могут быть взносам в уставный капитал ООО.

Особое внимание следует уделить специальному законодательству, которое нередко содержит упоминания о конкретных объектах гражданских прав, запрещено вносить в уставный капитал ООО.

Например: согласно п. 14 г. X «Переходные положения» Земельного кодекса Украины до вступления в силу закона об обороте земель сельскохозяйственного назначения, но не ранее 1 января 2020 года, запрещено внесение права на земельную долю (пай) в уставные капиталы хозяйственных обществ.

Вклад в неденежной форме должен иметь денежную оценку, утверждается единогласным решением общего собрания участников, в которых приняли участие все (!) Участники общества. При создании общества такую ​​оценку определяет решение учредителей о создании общества (ч. 3 ст. 13 Закона № 2275).

Аналогичным образом этот вопрос урегулирован ч. 2 ст. 115 ГКУ. Правда, с небольшим уточнением: в случаях, установленных законом, денежная оценка вклада участника хозяйственного общества подлежит независимой экспертной проверке.

Размер уставного капитала ООО

Вопросом, который традиционно волнует участников перед образованием ООО, являются законодательные требования к размеру уставного капитала.

В ст. 12 Закона № 2275 закреплено, что размер уставного капитала ООО составляется из номинальной стоимости долей его участников, выраженных в национальной валюте Украины, и одновременно прописано, что размер доли участника общества в уставном капитале общества может дополнительно определяться в процентах.

Каков минимальный размер уставного капитала ООО?

В течение длительного времени в законодательстве Украины устанавливали фиксированные лимиты уставного капитала ООО, которые должны были выполнять участники. Такой фиксированный минимальный размер уставного капитала ООО несколько раз менялся.

В настоящее время любые законодательные требования по размеру уставного капитала ООО отсутствуют.

Стороны имеют право по своему усмотрению решить, какой размер уставного капитала будет общество.

В то же время учредители должны учитывать, что по сложившейся практике уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, а это гарантирует интересы его кредиторов. Поэтому закономерно – чем больше будет уставный капитал ООО, тем безопаснее с ним будет сотрудничество для контрагентов.

Согласованный учредителями размер уставного капитала должен быть закреплен в учредительном документе – уставе ООО (ч. 4 ст. 57 ХКУ).

Сроки формирования уставного капитала

Статьей 14 Закона № 2275 установлено, что каждый участник общества полностью внести свой вклад в течение 6 месяцев с даты государственной регистрации ООО, если иное не предусмотрено уставом. Соответствующие положения могут быть внесены в устав, изменены или исключены из него единогласным решением общего собрания участников, в которых приняли участие все участники общества.

Стоимость вклада каждого участника общества должна быть не менее номинальной стоимости его доли.

Подтверждением факта внесения имущества в уставный капитал могут служить, скажем, акт приема-передачи имущества, вручение коносамента или иного товарно-распорядительного документа на имущество. В то же время, поскольку право собственности на недвижимость возникает с момента государственной регистрации (ч. 2 ст. 3 Закона № 1952), если вкладом учредителя определено здание или земельный участок, датой внесения соответствующего имущества в уставный капитал является дата внесения в Государственный реестр вещных прав на недвижимое имущество записи о смене собственника.

Свой вклад в уставный капитал ООО должны сделать все участники.

Порядок изменения размера уставного капитала ООО

При осуществлении хозяйственной деятельности в ООО нередко может возникнуть потребность в принятии решения об изменении (увеличении или уменьшении) размера уставного капитала. Законодательство Украины закрепляет право общества на принятие такого решения, но с учетом некоторых законодательных особенностей.

Прежде всего следует помнить: принятие решения об изменении размера уставного капитала ООО относится к исключительной компетенции общего собрания участников ООО (пп. 3 ч. 2 ст. 30 Закона № 2275). Это означает, что ни директор ООО, ни кто-то из его участников не вправе самостоятельно – без решения общего собрания – увеличивать или уменьшать размер уставного капитала общества.

Поскольку сведения о размере уставного капитала и размер доли каждого из учредителей (участников) подлежат внесению в Единый государственный реестр юридических лиц, физических лиц – предпринимателей и общественных формирований (п. 15 ч. 2 ст. 9 Закона № 755), решение общего собрания о изменение размера уставного капитала вступает в силу не ранее даты регистрации соответствующих изменений.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Принимать решение об увеличении уставного капитала ООО разрешено только после внесения всеми его участниками вкладов в полном объеме. Увеличение уставного капитала общества, которое владеет долей в собственном уставном капитале, не допустим (ч.ч. 1, 2 ст. 16 Закона № 2275).

Уставный капитал ООО может быть увеличен как за счет дополнительных вкладов (участников и / или третьих лиц), так и за счет нераспределенной прибыли.

В случае увеличения уставного капитала за счет дополнительных вкладов номинальная стоимость доли участника общества может быть увеличена на сумму, равную или меньше стоимости дополнительного вклада такого участника (ч. 3 ст. 16 Закона № 2275). При увеличении уставного капитала за счет нераспределенной прибыли общества без привлечения дополнительных вкладов состав участников общества и соотношение размеров их долей в уставном капитале не изменяются (ч. 2 ст. 17 Закона № 2275).

По уменьшению размера уставного капитала ООО также существуют определенные законодательные особенности. Они прежде всего обусловлены тем, что уменьшение размера уставного капитала ООО важно для контрагентов этого общества.

В частности, ч. 3 ст. 19 Закона № 2275 определено, что после принятия решения об уменьшении уставного капитала ООО его исполнительный орган в течение 10 дней должен письменно уведомить каждого кредитора, требования которого к обществу не обеспечены залогом, гарантией или поручительством, о таком решении.

В случае уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества соотношение номинальной стоимости их долей имеет сохраняться неизменным (ч. 2 ст. 19 Закона № 2275).

Последствия неполного формирования уставного капитала ООО

Как мы уже отмечали, если в уставе не сделано другого предостережения относительно этого, участники ООО должны фактически сформировать уставный капитал в течение 6 месяцев с даты государственной регистрации ООО.

В то же время законодательство также регулирует случаи, когда в течение установленного срока участники общества не внесли или не полностью внесли свои вклады в уставный капитал – см. ст. 15 Закона № 2275.

Так, в случае несвоевременного внесения участником вклада исполнительный орган общества должен направить ему письменное предупреждение о просрочке. Последнее должно содержать информацию о не внесен своевременно вклад или его часть и дополнительный срок, предоставленный для погашения задолженности. Этот срок устанавливает исполнительный орган общества или устав общества и не должен превышать 30 дней.

Если же участник ООО даже в течение отведенного ему дополнительного срока не выполнит в полном объеме обязательства по внесению вклада в уставный капитал, собрание участников, созванное исполнительным органом ООО, могут принять одно из следующих решений:

об исключении участника общества, имеющего задолженность по внесению вклада;

об уменьшении уставного капитала общества на размер неоплаченной части доли участника общества;

о перераспределении неоплаченной доли (части доли) между другими участниками общества без изменения размера уставного капитала общества и уплату такой задолженности соответствующими участниками;

о ликвидации общества.

В случае принятия соответствующего решения голоса, приходящиеся на долю участника, имеющего задолженность перед обществом, при определении результатов голосования не учитываются.

ООО обязано поддерживать наличие активов стоимостью, не менее размер уставного капитала.

Порядок увеличения уставного капитала ООО в 2018 году

Уставной капитал (УК) — это наличные, которые учредитель ООО вносит при регистрации своего бизнеса. Данная сумма выполняет роль минимальной гарантии для кредиторов компании и составляется из номинальной стоимости долей участников организации. Бывают случаи, когда увеличение уставного капитала ООО необходимо для достижения определенных целей бизнеса. Иногда без этой процедуры просто невозможно вести дальнейшую деятельность.

В каких случаях необходимо увеличение уставного капитала ООО?

Как правило, увеличение уставного капитала ООО требуется в пяти случаях:

  1. Вход нового участника в уже действующий бизнес.

  2. Желание одного из учредителей компании увеличить свою долю в бизнесе.

  3. Обеспечение финансовой гарантии для инвестора или кредитора.

  4. Изменение сферы деятельности, для работы в которой требуется увеличение уставного капитала (например, минимальный размер УК для букмекерской конторы — 100 млн ₽, УК для страховщика — 60 млн ₽).

  5. Приведение организации с уставным капиталом менее 10 000 ₽ к нормам 312-ФЗ.

Кроме того, учредители могут повышать размер УК добровольно, чтобы придать своему предприятию статус надежного партнера, получить одобрение и лояльность контрагентов. Для этого существует три способа увеличения уставного капитала ООО в 2018 году.

Способ №1: привлечение новых участников

Участник, планирующий стать частью компании, пишет заявление на имя генерального директора. Он указывает в документе не только личные данные, но и размер платежа, способ и срок уплаты доли — не более 6 месяцев с момента подписи заявления.

Обратите внимание!

Перед тем, как включить нового участника в состав учредителей, нужно изучить устав компании. Возможно, в нем отсутствует четкий алгоритм увеличения уставного капитала ООО путем привлечения средств от третьих лиц. В таком случае сначала нужно провести собрание для внесения изменений в устав.

Специалисты компании «Дельта Финанс» помогут вам провести эту процедуру в рамках услуги бухгалтерского и юридического сопровождения.

Генеральный директор созывает собрание, на котором проводит голосование: согласны ли другие участники ООО принять нового участника и увеличить размер фонда. В случае положительного исхода выпускается новая редакция устава и соучредитель вносит долю деньгами или имуществом. Если же генеральный директор — единственный учредитель, он принимает такое решение самостоятельно.

Способ №2: дополнительные вклады

Номинал собственных долей может увеличить как один учредитель, так и несколько человек или все участники общества без исключения. В зависимости от инициатора процедуры, количества заявителей и их целей компания может пойти двумя путями:


Вариант №1

Вариант №2

Инициатор и цели

Директор или большая группа учредителей хотят увеличить УК

Один или несколько участников ООО хотят увеличить свою долю в бизнесе

Процедура

Директор созывает собрание, члены которого принимают решение о внесении дополнительных взносов за себя

Директор организует собрание, члены которого одобряют или отказывают заявителям во внесении дополнительных взносов

Порог голосования

66,6% участников ООО должны проголосовать «ЗА»

100% участников ООО должны проголосовать «ЗА»

Результат

Все без исключения участники ООО должны внести дополнительные вклады в УК

Заявители должны будут внести дополнительные вклады в УК

Соотношение долей

Не изменится

Изменится


Способ №3: учет нового имущества

Увеличение уставного капитала ООО можно произвести не только деньгами, но также имуществом компании. Номинальная стоимость долей участников возрастет, однако из пропорция не изменится.

Важно знать!

Увеличение УК за счет имущества организации имеет лимит. УК нельзя увеличить на сумму, превышающую чистые активы и резервный фонд ООО.

Если балансовая стоимость имущества, уменьшенная на размер его обязательств, выросла по сравнению с предыдущим годом, можно поднимать вопрос об увеличении уставного капитала ООО данным методом. Перед тем, как увеличить объем уставного капитала имуществом, необходимо провести оценку этого имущества и оформить акт приемки на баланс. Для принятия консолидированного решения об увеличении УК с помощью движимого и недвижимого имущества потребуется ⅔ голосов участников ООО.

Как увеличить уставной капитал без хлопот?

Какой бы метод увеличения уставного капитала ООО в 2018 году вы ни выбрали, вам потребуется:

  1. Провести голосование участников или принять единоличное решение.

  2. Подготовить, проверить и распечатать новую редакцию устава.

  3. Сформировать и оплатить госпошлину через отделение банка.

  4. Подготовить доказательства увеличения УК — квитанцию, кассовый ордер, платежное поручение.

  5. Передать в ИФНС полный пакет документов, включая решение руководителя или протокол собрания в зависимости от количества учредителей.

Специалисты компании «Дельта Финанс» помогут вам увеличить уставной капитал в рамках бухгалтерского и юридического обслуживания ООО. Мы переработаем устав в соответствии с законодательством, а также соберем и подадим документы в ИФНС максимально быстро, без посещения юриста, банка и налоговой. Результатом работы станет получение новой редакции устава, заверенной ФНС, и лист записи в ЕГРЮЛ.

Уменьшение уставного капитала ооо с выплатой

]]>

Подборка наиболее важных документов по запросу Уменьшение уставного капитала ооо с выплатой (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Судебная практика: Уменьшение уставного капитала ооо с выплатой Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Подборка судебных решений за 2018 год: Статья 209 «Объект налогообложения» главы 23 «Налог на доходы физических лиц» НК РФ
(Юридическая компания «TAXOLOGY»)Учредители общества в 2015 году приняли решение об уменьшении уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества, в связи с чем был произведен возврат учредителям части взноса в уставный капитал. Доначисляя обществу пени и привлекая его к ответственности за неудержание и неперечисление налога в бюджет на основании ст. 123 НК РФ, а также за непредставление информации о невозможности удержать и перечислить налог в бюджет на основании п. 1 ст. 126 НК РФ, налоговый орган исходил из того, что при выплате денежных средств учредителям общество в качестве налогового агента было обязано исчислить, удержать и перечислить в бюджет НДФЛ, при этом налогообложению подлежала вся сумма выплаченных участникам общества денежных средств. Признавая решение налогового органа законным, суды исходили из того, что в гл. 23 НК РФ (в редакции, действовавшей до вступления в силу Федерального закона от 08.06.2015 N 146-ФЗ) отсутствовали положения, которые бы позволяли уменьшать выплаты, производимые участниками организации при уменьшении уставного капитала, на затраты, связанные с ранее осуществленными вложениями в уставный капитал. Направляя дело на новое рассмотрение, ВС РФ указал, что в данном случае судам следовало дать оценку тому, привели ли произведенные выплаты к образованию экономической выгоды у физических лиц и в каком размере. Как вытекает из взаимосвязанных положений п. 1 ст. 14, п. 1 ст. 15 и п. 1 ст. 20 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», уменьшение уставного капитала общества с ограниченной ответственностью, производимое путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников, является обратной операцией по отношению к оплате долей в уставном капитале, осуществляемой участниками при учреждении хозяйственного общества, то есть по существу выступает частичным возвратом ранее внесенного участником вклада (его стоимости). Следовательно, если выплаченные гражданину — участнику организации денежные средства не превышают величину произведенного им в соответствующей части вложения, имущественное положение налогоплательщика не улучшается, а приводится в состояние, имевшее место до оплаты доли в уставном капитале, что по смыслу ст. 41 НК РФ свидетельствует об отсутствии дохода. Отсутствие в гл. 23 НК РФ до 01.01.2016 конкретных правил исчисления налога при получении физическими лицами — участниками хозяйственного общества денежных средств от уменьшения уставного капитала не должно рассматриваться в качестве обстоятельства, позволяющего осуществлять налогообложение данных поступлений вопреки ст. ст. 3, 41 и 209 НК РФ.

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Уменьшение уставного капитала ооо с выплатой

Нормативные акты: Уменьшение уставного капитала ооо с выплатой «Обзор судебной практики Верховного Суда Российской Федерации N 1 (2019)»
(утв. Президиумом Верховного Суда РФ 24.04.2019)Как вытекает из взаимосвязанных положений п. 1 ст. 14, п. 1 ст. 15 и п. 1 ст. 20 Федерального закона от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», уменьшение уставного капитала общества с ограниченной ответственностью, производимое путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников, является обратной операцией по отношению к оплате долей в уставном капитале, осуществляемой участниками при учреждении хозяйственного общества, то есть по существу выступает частичным возвратом ранее внесенного участником вклада (его стоимости). Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ
(ред. от 02.07.2021)
«Об обществах с ограниченной ответственностью»Если уменьшение уставного капитала общества может привести к тому, что его размер станет меньше минимального размера уставного капитала общества, определенного в соответствии с настоящим Федеральным законом, на дату государственной регистрации общества, действительная стоимость доли или части доли в уставном капитале общества выплачивается за счет разницы между стоимостью чистых активов общества и указанным минимальным размером уставного капитала общества. В этом случае действительная стоимость доли или части доли в уставном капитале общества может быть выплачена не ранее чем через три месяца со дня возникновения основания для такой выплаты. Если в указанный срок у общества появляется обязанность по выплате действительной стоимости другой доли или части доли либо других долей или частей долей, принадлежащих нескольким участникам общества, действительная стоимость таких долей или частей долей выплачивается за счет разницы между стоимостью чистых активов общества и указанным минимальным размером его уставного капитала пропорционально размерам долей или частей долей, принадлежащих участникам общества.

Процедура увеличения размера уставного капитала — PRAVO.UA

С принятием и вступлением в силу Закона Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» от 6 февраля 2018 года (Закон) процедура увеличения размера уставного капитала претерпела значительные изменения. В частности, изменения коснулись как сроков, необходимых для реализации данной процедуры, так и очередности, а также последовательности действий, которые следует реализовать для достижения желаемого результата.

Условия увеличения капитала

 

Согласно статье 16 Закона увеличение уставного капитала общества возможно при соблюдении следующих условий:

1) участники общества должны внести свои взносы в полном объеме;

2) общество, уставной капитал которого увеличивается, не должно владеть долей в собственном уставном капитале.

Вместе с тем Закон допускает увеличение уставного капитала общества двумя способами:

— без дополнительных вкладов за счет нераспределенной прибыли, при этом состав участников общества и соотношение их долей в уставном капитале остается неизменным (статья 17 Закона). Данный способ является нововведением;

— за счет дополнительных взносов участников и/или третьих лиц, при этом каждый участник имеет преимущественное право сделать дополнительный взнос в пределах суммы увеличения уставного капитала пропорционально его доли в уставном капитале (статья 18 Закона).

В данной статье остановимся на наиболее востребованном способе увеличения размера уставного капитала общества с ограниченной ответственностью (ООО) — за счет дополнительных взносов участников и/или третьих лиц.

Два собрания

Одной из главных новелл правового регулирования увеличения размера уставного капитала общества за счет дополнительных взносов является необходимость проведения как минимум двух общих собраний участников для реализации данной процедуры. Так, сначала необходимо зафиксировать намерение общества увеличить свой уставный капитал путем привлечения дополнительных взносов. При этом Закон предусматривает, что в решении высшего органа управления общества должна обязательно содержаться информация об общей сумме увеличения уставного капитала общества, указываться коэффициент соотношения суммы увеличения к размеру доли каждого участника в уставном капитале и запланированный размер уставного капитала (часть 3 статьи 18 Закона). На практике целесообразно также дополнительно определить и зафиксировать срок для участников для внесения дополнительных вкладов, возможность или запрет для третьих лиц и/или участников на внесение дополнительных вкладов после реализации или отказа в реализации преимущественного права участников, срок для третьих лиц и/или участников для внесения дополнительных вкладов, правила решения вопросов в случае конкуренции предложений от третьих лиц и/или участников при внесении дополнительных вкладов.

В случае если нет стопроцентной уверенности в порядочности бизнес-партнеров (участников и/или третьих лиц), не лишней мерой будет заключение договора о внесении дополнительного вклада (часть 8 статьи 18 Закона) между участником общества/третьим лицом и непосредственно обществом, размер уставного капитала которого подлежит увеличению.

В дальнейшем, если дополнительные вклады не будут внесены участником общества и/или третьим лицом, с которым заключен такой договор, в полном объеме и своевременно, такой договор считается расторгнутым, если решением общего собрания участников не утвержден размер доли такого участника и/или третьего лица, исходя из фактически внесенного им дополнительного вклада (часть 10 статьи 18 Закона).

Таким образом, на данном этапе осуществляется только планирование увеличения размера уставного капитала, а также его фиксация на локальном уровне, без внесения каких-либо сведений в Единый государственный реестр юридических лиц, физических лиц — предпринимателей и общественных формирований (Реестр).

Далее должен происходить процесс оплаты участниками и/или третьими лицами обозначенных общим собранием участников дополнительных взносов. В случае если предполагается внесение вкладов в денежной форме, в «игру» вступает обязательный участник правоотношений — обслуживающий банк. К сожалению, даже спустя год с момента начала действия Закона не все юридические службы банков досконально изучили нюансы законодательства в данной сфере. Иногда на практике возникают ситуации, когда отдельные банки сначала требуют по старинке отобразить изменения в размере уставного капитала своего клиента в Реестре, а уже потом допускают поступление денежных средств на счет общества. В противном случае банк расценивает поступление денежных средств на счет такого общества как необоснованное. Однако, к счастью, после непродолжительных «просветительных» консультаций все становится на свои места. При возникновении подобных ситуаций не стоит идти на поводу у банковского учреждения и осуществлять государственную регистрацию увеличения уставного капитала общества без предварительного внесения участниками/третьими лицами денежных средств в установленном законодательством и обществом порядке. Хотя гипотетически такая возможность существует, поскольку государственный регистратор (нотариус) не проверяет фактическое формирование уставного капитала общества ни на этапе его создания, ни при последующем увеличении размера его уставного капитала.

В противном случае теряется весь смысл заложенной законодателем логики подхода к правовому оформлению процедуры увеличения размера уставного капитала общества — избежать неизменно возникающих курсовых разниц, которые ранее не позволяли корректно зафиксировать денежную сумму, внесенную участником (инвестором) в уставный капитал ООО.

На заключительном этапе увеличения уставного капитала общества возникает необходимость в повторном созыве высшего органа управления общества. При этом необходимо помнить, что срок для проведения общего собрания не должен превышать месяц после установленного ранее обществом срока для внесения дополнительных вкладов. В то же время законодательство не содержит каких-либо санкций или других негативных последствий за несоблюдение данного условия.

Регистрация изменений

Нельзя не отметить приятный бонус для общества и его участников, который существует благодаря внесенным законодателем изменениям в данной процедуре. Так, к примеру, если общее собрание приняло решение увеличить размер уставного капитала на 1 000 000,00 гривен, а в процессе его увеличения у участников/общества/бизнес-партнеров изменились планы и фактически уставный фонд был пополнен только на 800 000,00 гривен, то на общем собрании необходимо всего лишь зафиксировать и утвердить результаты внесения дополнительных вкладов, обозначив новый размер уставного капитала и указав денежный эквивалент долей участников. Обществу не нужно отменять ранее принятое решение, вносить изменения в регистрационные и/или учредительные документы и т.п.

И только после этого осуществляется государственная регистрация изменений в сведениях о размере уставного капитала юридического лица, содержащихся в Реестре, путем предоставления государственному регистратору (нотариусу) следующих документов: заявления о государственной регистрации соответствующих изменений, оригинала (нотариально заверенной копии) решения общего собрания общества об увеличении размера уставного капитала, устава общества в новой редакции (если информация о размере уставного капитала и структуре долей участников общества содержится в уставе), квитанции об уплате административного сбора.

В целом правовое оформление процедуры увеличения размера уставного капитала ООО не является достаточно сложным. Однако при инициировании данного процесса необходимо понимать и учитывать определенные правовые тонкости и нюансы, игнорирование которых может привести к серьезным проблемам в будущем. Именно поэтому не лишней будет помощь квалифицированного юридического советника.

 

КРУГЛЮК Екатерина — старший юрист ЮФ «Салком», г. Киев

В случае, если число участников общества превысит установленный частью шестой настоящей статьи предел, общество в течение года должно преобразоваться в акционерное общество или в производственный кооператив. Если в течение указанного срока общество не будет преобразовано и число участников общества не уменьшится до установленного предела, оно подлежит ликвидации в судебном порядке по требованию органа, осуществляющего государственную регистрацию юридических лиц.В случае, предусмотренном частью первой настоящей статьи, если по истечении установленного общим собранием участников общества срока внесения вкладов одним или несколькими участниками полностью или частично не внесен установленный дополнительный вклад, общее собрание вправе принять решение:Документы для государственной регистрации, предусмотренных частью пятой настоящей статьи изменений в учредительных документах общества, а также документы, подтверждающие внесение дополнительных вкладов участниками общества и вкладов третьими лицами в полном размере, должны быть представлены органу, осуществляющему государственную регистрацию юридических лиц, не позднее одного месяца со дня утверждения общим собранием участников общества изменений в учредительные документы. Указанные изменения в учредительных документах приобретают силу для участников товарищества и третьих лиц со дня их государственной регистрации органом, осуществляющим государственную регистрацию юридических лиц.В случае несоблюдения сроков, предусмотренных частями пятой и седьмой настоящей статьи, либо полного невнесения дополнительных вкладов, предусмотренных частью первой настоящей статьи, всеми участниками, либо при непринятии решения об уменьшении первоначально установленного размера общей стоимости дополнительных вкладов, предусмотренных частью шестой настоящей статьи, увеличение уставного фонда (уставного капитала) общества признается несостоявшимся. В этом случае общество обязано в десятидневный срок вернуть участникам общества внесенные ими дополнительные денежные вклады.При отказе участников общества в согласии на переход или распределение доли в случаях, предусмотренных частями четырнадцатой, пятнадцатой и шестнадцатой статьи 20 настоящего Закона, если такое согласие необходимо в соответствии с уставом общества, доля переходит к обществу. При этом общество обязано выплатить наследникам умершего участника общества, правопреемникам реорганизованного юридического лица — участника общества или участникам ликвидированного юридического лица — участника общества действительную стоимость доли, определяемую на основании данных бухгалтерской отчетности общества за последний отчетный период, предшествующий соответственно дню смерти, реорганизации или ликвидации, либо с их согласия выдать им в натуре имущество такой же стоимости.В случае выплаты обществом в соответствии со статьей 24 настоящего Закона действительной стоимости доли (части доли) участника общества по требованию его кредиторов часть доли, действительная стоимость которой не была оплачена другими участниками общества, переходит к обществу, а остальная часть доли распределяется между участниками общества пропорционально внесенной ими плате.По прекращении указанных в части второй настоящей статьи обстоятельств общество обязано выплатить участникам общества прибыль, решение о распределении которой между участниками общества принято.Решения по вопросам, указанным в абзаце втором части второй статьи 30 настоящего Закона, а также по иным вопросам, определенным уставом общества, принимаются большинством не менее двух третей голосов от общего числа голосов участников общества, если необходимость большего числа голосов для принятия такого решения не предусмотрена настоящим Законом или уставом общества.Решения по вопросу, указанному в абзаце двенадцатом части второй статьи 30 настоящего Закона, принимаются всеми участниками общества единогласно. Остальные решения принимаются большинством голосов от общего числа голосов участников общества, если необходимость большего числа голосов для принятия таких решений не предусмотрена настоящим Законом или уставом общества.Уставом общества может быть предусмотрено, что к полномочиям наблюдательного совета общества относятся образование исполнительных органов общества, досрочное прекращение их полномочий, создание службы внутреннего аудита и назначение ее работников, решение вопросов о совершении крупных сделок в случаях, предусмотренных статьей 44 настоящего Закона, решение вопросов, связанных с подготовкой, созывом и проведением общего собрания участников общества, а также решение иных вопросов, предусмотренных настоящим Законом. В случае, если решение вопросов, связанных с подготовкой, созывом и проведением общего собрания участников общества, отнесено уставом общества к полномочиям наблюдательного совета общества, исполнительный орган общества приобретает право требовать проведения внеочередного общего собрания участников общества.Лица, указанные в части первой настоящей статьи, признаются заинтересованными в совершении обществом сделки в случаях, если они, их супруги, родители, дети, братья, сестры и (или) их аффилированные лица:Лица, указанные в части первой настоящей статьи, признаются заинтересованными в совершении обществом сделки и в иных случаях, определенных уставом общества.

что изменилось. Вісник. Офіційно про податки

17.06.2018 г. вступил в силу Закон Украины от 06.02.2018 г. № 2275-VIII «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью».Этот Закон определяет правовой статус обществ с ограниченной ответственностью и обществ с дополнительной ответственностью, порядок их создания, деятельности и прекращения, права и обязанности их участников.

Законом внесено нововведение относительно органов управления обществом, в частности, создание наблюдательного совета.

Согласно новому Закону участники общества, которые не полностью внесли вклады, несут солидарную ответственность по его обязательствам в пределах стоимости невнесенной части вклада каждого из участников.С этого времени в соответствии с Законом № 2275 количество участников ООО и ОДО не ограничивается.

Если общество создается несколькими лицами, такие лица при необходимости определения взаимоотношений между ними относительно создания общества могут заключить договор о создании общества в письменной форме. Договор о создании общества может устанавливать порядок учреждения общества, условия осуществления общей деятельности по созданию общества, размер уставного капитала, долю в уставном капитале каждого из участников, сроки и порядок внесения вкладов и другие условия. Договор о создании общества действует до дня государственной регистрации общества, если иное не установлено договором или не вытекает из сути обязательства.

Каждый участник общества обязан полностью внести свой вклад в течение шести месяцев с даты государственной регистрации общества, если иное не предусмотрено уставом. Соответствующие положения могут быть внесены в устав, измененные или исключенные из него единодушным решением общих сборов участников, в которых приняли участие все участники общества.

Законом № 2275 предусмотрено, что в уставе общества обязательно следует указывать сведения о:

  • полном и сокращенном (при наличии) наименовании общества;
  • органах управления обществом, их компетенции, порядке принятия ими решений;
  • порядок вступления в общество и выход из него.

Закон № 2275 предусмотрел вопросы, которые могут решаться лишь единогласным голосованием:

  • утверждение денежной оценки неденежного вклада участника;
  • перераспределение долей между участниками общества в случаях, предусмотренных этим Законом;
  • создание других органов общества, определение порядка их деятельности;
  • принятие решения о приобретении обществом доли (части доли) участника.

А также вопросы, для принятия которых нужны три четверти голосов всех участников общества, которые имеют право голоса по соответствующим вопросам:

  • внесение изменений в устав общества, принятие решения об осуществлении деятельности обществом на основании модельного устава;
  • изменение размера уставного капитала общества;
  • принятие решений о выделении, слиянии, разделе, присоединении, ликвидации и преобразовании общества, избрании комиссии по прекращению (ликвидационной комиссии), утверждении порядка прекращения общества, порядка распределения между участниками общества в случае его ликвидации имущества, которое осталось после удовлетворения требований кредиторов, утверждении ликвидационного баланса общества.

Статьей 20 Закона № 2275 предусмотрено преобладающее право участника общества.

Участник общества имеет преобладающее право на приобретение доли (части доли) другого участника общества, которое продается третьему лицу. Если несколько участников общества воспользуются своим преобладающим правом, они приобретают долю (часть доли) пропорционально размеру надлежащих им долей в уставном капитале общества.

Участник общества, имеющий намерение продать свою долю (часть доли) третьему лицу, обязан письменно уведомить об этом других участников общества и проинформировать о цене и размере доли, которая отчуждается, других условиях такой продажи. Если ни один из участников общества в течение 30 дней с даты получения уведомления о намерении участника продать долю (часть доли) не уведомил письменно участника, продающего долю (часть доли), о намерении воспользоваться своим преобладающим правом, считается, что такой участник общества предоставил свое согласие на 31 день с даты получения уведомления, и такая доля (часть доли) может быть отчуждена третьему лицу на условиях, которые были сообщены участникам общества.

Если участник общества, имеющий намерение продать свою долю (часть доли) третьему лицу, получил от другого участника письменное заявление о намерении воспользоваться своим преобладающим правом, такие участники обязаны в течение одного месяца заключить договор купли-продажи предлагаемой до продажи доли (части доли).

Участник общества имеет право требовать в судебном порядке переведения на себя прав и обязанностей покупателя доли (части доли), если преобладающее право такого участника общества является возбужденным. Исковая давность по таким требованиям составляет один год.

Новым Законом также определены положения относительно созыва общих сборов участников. Теперь собрание можно созвать:

  • по инициативе исполнительного органа общества;
  • по требованию наблюдательного совета общества;
  • по требованию участника или участников общества, которые на день представления требования в совокупности владеют 10 или более процентами уставного капитала общества.

Вместе с тем общество не имеет права принимать решение о выплате дивидендов или выплачивать дивиденды, если:

  • общество не осуществило расчетов с участниками общества в связи с прекращением их участия в обществе или с правопреемниками участников общества в соответствии с этим Законом;
  • имущества общества недостаточно для удовлетворения требований кредиторов по обязательствам, срок выполнения которых наступил, или будет недостаточно в результате принятия решения о выплате дивидендов или осуществлении выплаты.

 

 

Письмо Минфина России от 23.05.2014 № 03-03-РЗ/24777 «Об уменьшении уставного капитала общества с ограниченной ответственностью»

Дата публикации: 23.05.2014

Дата изменения: 23.05.2014

Прикрепленный файл: docx, 14.59 кБ

ООО «Аркада»03-03-? З/24777 от 23.05.2014  Департамент налоговой и таможенно-тарифной политики рассмотрел письмо по вопросу о порядке определения налоговой базы по налогу на прибыль организаций в случае добровольного уменьшения уставного капитала обществом с ограниченной ответственностью и сообщает следующее.Согласно пункту 1 статьи 14 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», (далее — Закон № 14-ФЗ) уставный капитал общества с ограниченной ответственностью (далее — общество) составляется из номинальной стоимости долей его участников.В соответствии с пунктом 1 статьи 20 Закона № 14-ФЗ общество вправе, а в случаях, предусмотренных Законом № 14-ФЗ, обязано уменьшить свой уставный капитал. Уменьшение уставного капитала общества может осуществляться путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества в уставном капитале общества и (или) погашения долей, принадлежащих обществу.В соответствии с пунктом 16 статьи 250 Налогового кодекса ? оссийской Федерации (далее — Кодекс) к внереализационным доходам относятся в том числе доходы в виде сумм, на которые в отчетном (налоговом) периоде произошло уменьшение уставного (складочного) капитала (фонда) организации, если такое уменьшение осуществлено с одновременным отказом от возврата стоимости соответствующей части взносов (вкладов) акционерам (участникам) организации (за исключением случаев, предусмотренных подпунктом 17 пункта 1 статьи 251 Кодекса).Согласно позиции, изложенной в Определении Высшего Арбитражного Суда ? оссийской Федерации от 13.10.2009 N ВАС-11664/09, сумма уменьшения уставного капитала будет считаться внереализационным доходом и учитываться в целях налогообложения прибыли только в том случае, если уставный капитал уменьшается в добровольном порядке (то есть не на основании обязательных требований законодательства) и при этом уменьшение уставного капитала не сопровождается соответствующей выплатой (возвратом) стоимости части вклада участникам общества.Настоящее письмо не содержит правовых норм, не конкретизирует нормативные предписания и не является нормативно-правовым актом. Письменные разъяснения Минфина ? оссии по вопросам применения законодательства ? оссийской Федерации о налогах и сборах имеют информационно- разъяснительный характер и не препятствуют налогоплательщикам руководствоваться нормами законодательства ? оссийской Федерации о налогах и сборах в понимании, отличающемся от трактовки, изложенной в настоящем письме.  Заместитель директораДепартамента? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? А.С. Кизимов Исп. Бахвалова А.С. Тел. 225-43-24

Выпущенный капитал — Lufthansa Group по связям с инвесторами

1) Уставный капитал, конвертированный в евро и округленный до 976 896 000 евро посредством частичного перевода резервов (баланс на 31 декабря 1998 г.)

2) Увеличение уставного капитала до € 1,175 911 528,96 путем выпуска новых акций для персонала в рамках схемы распределения прибыли на 2011 г. с использованием уставного капитала B.

Документ о допуске (сентябрь 2012 г.)
Публикация в соответствии с разделом 30b (1), отправлена.1, вып. 2 WpHG (сентябрь 2012 г.)

3) Увеличение уставного капитала до 1 177 464 320,00 евро путем выпуска новых акций для сотрудников в рамках программ долевого участия сотрудников «LH-Performance 2012» и «LH-Performance AT 2012» «, с использованием уставного капитала B.

Документ о допуске (ноябрь 2012 г.)
Публикация в соответствии с разделом 30b (1), отправлена. 1, вып. 2 WpHG (ноябрь 2012 г.)

4) Увеличение уставного капитала до 1 180 352 000,00 евро путем выпуска новых акций для сотрудников в рамках программ долевого участия сотрудников «Ergebnisbeteiligung 2012, LH-Performance 2013 и LH-Performance AT » 2013 »с использованием уставного капитала B.

Документ о допуске (октябрь 2013 г.)
Публикация в соответствии с разделом 30b (1), отправлена. 1, вып. 2 WpHG (октябрь 2013 г.)

5) Увеличение уставного капитала до 1184 697 000,96 евро путем выпуска новых акций для сотрудников в рамках программ долевого участия сотрудников «Ergebnisbeteiligung 2013, LH-Performance 2014 и LH-Performance AT » 2014 »с использованием уставного капитала B.

Документ о допуске (октябрь 2014 г.)
Публикация в соответствии с разделом 30b (1), отправлена.1, вып. 2 WpHG (октябрь 2014 г.)

6) Увеличение уставного капитала до 1 189 219 200,00 евро путем выпуска новых акций для сотрудников в рамках программ долевого участия сотрудников «Ergebnisbeteiligung 2014, LH-Performance 2015 и LH-Performance AT » 2015 »с использованием уставного капитала B.

Документ о допуске (октябрь 2015 г.)
Публикация в соответствии с разделом 30b (1), отправлена. 1, вып. 2 WpHG (октябрь 2015 г.)

7) Увеличение уставного капитала до 1 193 340 011 евро.52 путем выпуска новых акций в связи с выплатой дивидендов по акциям с использованием уставного капитала А против вклада натурой.

Проспект документа об освобождении от налогов (май 2016 г.)
Публикация в соответствии с разделом 30b (1), отправлена. 1, вып. 2 WpHG (май 2016 г.)

8) Увеличение уставного капитала до 1200 174 218,24 евро путем выпуска новых акций для сотрудников в рамках программ долевого участия сотрудников «Ergebnisbeteiligung 2015, LH-Performance 2016 и LH-Performance AT » 2016 »с использованием уставного капитала B.

Документ о допуске (октябрь 2016 г.)
Публикация в соответствии с разделом 30b (1) отправлена. 1, вып. 2 WpHG (октябрь 2016 г.)

9) Увеличение уставного капитала до 1 203 902 768,64 евро путем выпуска новых акций в связи с выплатой дивидендов в виде долей с использованием уставного капитала А против вклада натурой.

Проспект — документ об освобождении от налогообложения (июнь 2017 г.)
Публикация в соответствии с разделом 30b (1), отправлена. 1, вып. 2 WpHG (май 2017 г.)

10) Увеличение уставного капитала до 1 206 424 688 евро.64 путем выпуска новых акций для сотрудников в рамках программ долевого участия сотрудников «Ergebnisbeteiligung 2016, LH-Performance 2017 и LH-Performance AT 2017» с использованием уставного капитала B.

Документ о допуске (октябрь 2017 г.)
Публикация в соответствии с разделом 30b (1), отправлена. 1, вып. 2 WpHG (октябрь 2017 г.)

11) Увеличение уставного капитала до 1 212 554 716,16 евро путем выпуска новых акций в связи с выплатой дивидендов в виде долей с использованием уставного капитала А против вклада натурой.

Проспект — документ об освобождении от налогов (июнь 2018 г.)

12) Увеличение уставного капитала до 1216539466,24 евро путем выпуска новых акций для сотрудников в рамках программ долевого участия сотрудников «Ergebnisbeteiligung 2017, LH-Performance 2018 и LH- Performance AT 2018 »с использованием уставного капитала B.

Документ о допуске (октябрь 2018 г.)
Публикация в соответствии с разделом 49 (1) отправлена. 1, вып. 2 WpHG (октябрь 2018 г.)

13) Увеличение уставного капитала до 1224177297 евро.92 путем выпуска новых акций для сотрудников в рамках программ долевого участия сотрудников «Ergebnisbeteiligung 2018, LH-Performance 2019 и LH-Performance AT 2019» с использованием уставного капитала B.

Документ о допуске (октябрь 2019 г.)
Публикация в соответствии с разделом 49 (1), отправлена. 1, вып. 2 WpHG (октябрь 2019 г.)

14) Увеличение уставного капитала до 1 530 221 624,32 евро путем выпуска новых акций в соответствии с Законом о стабилизационном фонде для рекапитализации Компании в соответствии с решением внеочередного общего собрания акционеров от 25 июня. 2020.

Публикация в соответствии с Разделом 7c Закона Германии об ускорении экономической стабилизации (июнь 2020 г.)
2. Публикация в соответствии с Разделом 7c Закона Германии об ускорении экономической стабилизации (июль 2020 г.)

15) Увеличение уставного капитала до 3 060 443 248,64 евро путем выпуска новые акции в рамках увеличения капитала с правом подписки с использованием уставного капитала C

Публикация в соответствии с Разделом 7c Закона Германии об ускорении экономической стабилизации (октябрь 2021 г., только на немецком языке)

Компании по приобретению специального назначения: Введение

Компании по приобретению акций специального назначения («SPAC») — это компании, созданные для привлечения капитала при первичном публичном размещении акций («IPO») с целью использования поступлений для приобретения одного или нескольких неуказанных предприятий или активов, которые будут идентифицированы после IPO.С начала 2014 года по 30 ноября 2017 года было закрыто почти 80 IPO SPAC, что принесло примерно 19 миллиардов долларов валовой выручки.

SPAC будет проходить типичный процесс IPO: подать заявление о регистрации в Комиссию по ценным бумагам и биржам США («SEC»), очистить комментарии SEC и провести выездное шоу с последующим андеррайтингом с твердыми обязательствами. Поступления от IPO будут храниться на доверительном счете до тех пор, пока они не будут использованы для финансирования объединения бизнеса или использованы для выкупа акций, проданных в ходе IPO.Расходы по предложению, включая авансовую часть скидки при андеррайтинге и небольшую сумму оборотного капитала, будут финансироваться организацией или управленческой командой, которая формирует SPAC («спонсор»). После IPO SPAC будет рассматривать возможность приобретения и вести переговоры о слиянии или соглашении о покупке для приобретения бизнеса или активов (именуемое «объединение бизнеса»). Если SPAC требуется дополнительный капитал для осуществления объединения бизнеса или оплаты других расходов, спонсор может ссудить SPAC дополнительные средства.Перед подписанием соглашения о приобретении SPAC часто организует выделенное долговое или акционерное финансирование, такое как обязательство частных инвестиций в публичный акционерный капитал («PIPE»), для финансирования части покупной цены для объединения бизнеса, а затем публично объявляет об этом. как договор о приобретении, так и выделенное финансирование. После объявления о подписании SPAC проведет обязательное голосование акционеров или процесс тендерного предложения, в любом случае предлагая публичным инвесторам право вернуть свои публичные акции SPAC в обмен на сумму денежных средств, примерно равную уплаченной цене IPO. .Если объединение бизнеса одобрено акционерами (при необходимости) и соблюдены условия финансирования и другие условия, указанные в соглашении о приобретении, объединение бизнеса будет завершено (именуемое «сделка De-SPAC»), и SPAC и целевой бизнес объединится в публичную операционную компанию.

Сравнение с процессом IPO операционной компании

По сравнению с IPO операционных компаний (именуемыми здесь «традиционными IPO»), IPO SPAC может быть значительно быстрее.Финансовые отчеты SPAC в заявлении о регистрации IPO очень короткие и могут быть подготовлены за несколько недель (по сравнению с месяцами для действующего бизнеса). Финансовые результаты за прошлые периоды, подлежащие раскрытию, или активы, подлежащие описанию, отсутствуют, а факторы бизнес-риска минимальны. По сути, заявление о регистрации IPO — это в основном шаблонный язык плюс биографии директоров и должностных лиц.

В результате комментариев SEC обычно немного и они не особенно громоздки. С момента принятия решения о проведении IPO SPAC весь процесс IPO может быть завершен всего за восемь недель.С другой стороны, транзакция De-SPAC включает в себя многие из тех же требований, которые были бы применимы к IPO целевого бизнеса, включая аудированные финансовые отчеты и другие элементы раскрытия информации, которые в противном случае могут быть неприменимы, если целевой бизнес был приобретен публичная операционная компания. Вариант сверхраспределения при традиционных IPO (обычно именуемый «зеленой башмаком» или просто «башмаком») обычно длится 30 дней с момента установления цены, в то время как вариант IPO SPAC обычно продлевается на 45 дней.Однако оба показателя составляют 15% от базового размера предложения.

IPO

SPAC имеют необычную структуру андеррайтингового дисконта. При традиционном IPO андеррайтеры обычно получают скидку в размере 5-7% от валовой выручки от IPO, которую они удерживают из выручки, полученной при закрытии. При IPO SPAC типичная структура дисконта заключается в том, что 2% валовой выручки выплачиваются при закрытии IPO, а еще 3,5% вносятся на трастовый счет и подлежат выплате страховщикам при закрытии транзакции De-SPAC.Если транзакция De-SPAC не происходит, отсроченная скидка 3,5% никогда не выплачивается андеррайтерам и используется с остальной частью баланса доверительного счета для погашения публичных акций.

При традиционном IPO спонсор, директора и должностные лица подписывают соглашение о блокировке на 180 дней с момента установления цены IPO. Для IPO SPAC типичная блокировка длится до одного года с момента закрытия транзакции De-SPAC, при условии досрочного прекращения, если обыкновенные акции торгуются выше фиксированной цены (обычно 12 долларов.00 за акцию) в течение 20 из 30 торговых дней, начинающихся через 150 дней после закрытия сделки De-SPAC.

Доверительный счет

В связи с закрытием IPO SPAC будет финансировать трастовый счет на сумму, обычно равную 100% или более валовой выручки от IPO, при этом примерно 98% суммы финансируется государственными инвесторами и 2% или более финансируется спонсором. Средства на доверительном счете обычно инвестируются в краткосрочные ценные бумаги правительства США или хранятся в виде денежных средств и высвобождаются для финансирования (i) объединения бизнеса, (ii) выкупа обыкновенных акций в соответствии с предложением об обязательном выкупе (как описано ниже в «Процесс De-SPAC — Предложение о погашении»), (iii) оплата отсроченной скидки при андеррайтинге и (iv), если остались какие-либо суммы, для покрытия транзакционных расходов и оборотного капитала компании после транзакции De-SPAC.Соглашение о доверительном управлении обычно разрешает снятие процентов, полученных с средств, находящихся на доверительном счете, для финансирования франшизы и налогов на прибыль, а иногда разрешает снятие ограниченной суммы процентов (например, 750 000 долларов в год) на оборотный капитал.

Вопросы частного капитала

Управляющие частным капиталом, рассматривающие возможность спонсирования SPAC, сталкиваются с уникальными соображениями, в том числе с тем, где спонсор должен проживать в структуре фонда и разрешают ли документы фонда создание SPAC.Часто возникает вопрос, должен ли спонсор быть портфельной компанией одного или нескольких существующих фондов или дочерней компанией инвестиционного менеджера. Соглашения о фондах могут ограничивать возможность управляющего инвестициями формировать SPAC вне существующего фонда. В качестве альтернативы, типы активов, для которых предназначен SPAC, могут не входить в общий инвестиционный мандат существующего фонда. Кроме того, управляющему частным капиталом, вероятно, потребуется подумать о том, как распределить инвестиционные возможности между SPAC и существующими фондами.

SPAC, поддерживаемые частным капиталом, часто имеют независимое руководство для SPAC, например генерального директора или председателя с соответствующей публичной компанией и опытом работы в целевой отрасли. Группа прямых инвестиций и руководство SPAC часто заключают частные договоренности (обычно содержащиеся в организационных документах спонсора), касающиеся, среди прочего, того, сколько каждая из сторон будет финансировать из капитала, подверженного риску, относительного участия в обязательствах по форвардным закупкам (как описано ниже) и передаче прав на собственный капитал (включая стимулирующий капитал).

Структура капитала

Общественные помещения

При типичном IPO SPAC публичным инвесторам продаются паи, каждая из которых состоит из одной обыкновенной акции и части варранта на покупку доли обыкновенных акций в будущем. Цена покупки за единицу почти всегда составляет 10 долларов США. После IPO единицы становятся разделяемыми, так что публика может торговать единицами, акциями или целыми варрантами, при этом каждая ценная бумага отдельно котируется на бирже ценных бумаг.

Публичные акции

Обыкновенные акции, включенные в паи, продаваемые населению, иногда классифицируются как обыкновенные акции «Класса А», при этом спонсор покупает обыкновенные акции «Класса B» или «Класса F».Для удобства в данном учебном пособии акции и варранты, включенные в паи, продаваемые населению, называются «публичными акциями» и «публичными варрантами», а акции и варранты, проданные спонсору, — «акциями учредителя» и «Учредительские гарантии». Публичные акции и акции учредителей голосуют вместе как один класс и обычно идентичны, за исключением некоторых корректировок, препятствующих разводнению, описанных ниже.

Акции учредителей

Спонсор приобретет акции учредителя до подачи SPAC или заявления о регистрации с секретом в связи с IPO SPAC.Спонсор уплачивает номинальную сумму (обычно 25 000 долларов США) за количество акций учредителя, что составляет 25% от количества акций, зарегистрированных для публичного предложения, включая традиционную 15% -ную зеленую обувь. Владельцы акций учредителей согласятся, если «зеленая обувь» не используется в полной мере, утратить некоторое количество акций таким образом, чтобы их количество акций учредителей по-прежнему составляло 25% от количества публичных акций, фактически проданных населению. . В результате акции учредителя составляют 20% от общего количества акций, находящихся в обращении после завершения IPO, включая любое исполнение или истечение срока действия «зеленой обуви».20% акций учредителей часто называют «продвижением».

Во многих структурах SPAC акции учредителя автоматически конвертируются в публичные акции во время транзакции de-SPAC в соотношении один к одному. Однако, если дополнительные публичные акции или связанные с акциями ценные бумаги (определяемые как ценные бумаги SPAC или его дочерних компаний, которые конвертируются или обмениваются на капитал SPAC) выпускаются в связи с закрытием сделки de-SPAC (за исключением акций и ценные бумаги, связанные с долевым участием, выпущенные для продавца целевого бизнеса), коэффициент обмена, при котором акции учредителя конвертируются в публичные акции, будет скорректирован таким образом, чтобы валовые акции учредителя составляли до 20% от общего количества акций учредителя и публичных акций и связанных с капиталом ценные бумаги в обращении.

Ордер

Паи, продаваемые населению, обычно включают часть варранта на покупку целой доли, в то время как спонсор покупает целые варранты. В последнее время наиболее распространенная структура заключалась в том, что единицы, проданные при IPO, включали половину варранта, хотя одна треть варранта чаще встречается при более крупных IPO. Во всех случаях могут быть исполнены только целые ордера. Предложения варрантов учредителей и акций, выпускаемых после исполнения публичных варрантов и варрантов учредителей, не регистрируются во время IPO, но обычно регулируются соглашением о правах регистрации, заключенным во время IPO, которое дает право держателям этих ценных бумаг к определенному спросу и регистрационным правам «совмещения» после сделки De-SPAC.

Страйк-цена варрантов составляет 11,50 долларов за весь варрант (на 15% выше цены IPO в 10 долларов за акцию) с поправками, препятствующими разводнению, для дробления, акций и денежных дивидендов. Варранты становятся доступными по истечении (i) 30 дней после транзакции De-SPAC и (ii) двенадцатимесячной годовщины IPO SPAC. Публичные варранты предназначены для расчетов наличными, то есть инвесторы должны предоставить наличными по 11,50 долларов за варрант в обмен на акцию. По варрантам учредителя может быть произведен нетто-расчет (также называемый «безналичным исполнением») — это означает, что от держателя не требуется предоставлять денежные средства, но ему выдается некоторое количество акций со справедливой рыночной стоимостью, равной разнице между торговой ценой. акции и цена исполнения варранта.При определенных обстоятельствах, таких как отсутствие действующего регистрационного заявления, охватывающего обыкновенные акции, выпускаемые после исполнения публичных варрантов или по выбору руководства, публичные варранты также могут быть погашены нетто. Если публичные варранты подлежат исполнению и публичные акции торгуются по цене выше фиксированной (обычно $ 18,00 за акцию) в течение определенного периода времени, публичные варранты будут погашены компанией за номинальное вознаграждение, что фактически заставит держателей публичных варрантов исполнить или теряют ценность варрантов.Гарантии учредителя не подлежат погашению. За исключением функции безналичного исполнения и невозможности погашения, варранты учредителя и публичные варранты имеют идентичные условия.

Акции учредителя , и публичные акции идентичны, за исключением доли учредителя , корректировки против разводнения и соглашения о голосовании / погашения wavier .

Ордер учредителя и публичные варранты идентичны, за исключением варранта учредителя безналичное исполнение и положений об отсутствии выкупа ( принудительное исполнение ).

Цена покупки, уплачиваемая спонсором за варранты учредителя, представляет собой «рисковый капитал» спонсора в SPAC и рассчитывается как сумма, равная авансовой скидке при андеррайтинге (обычно 2% от валовой выручки от IPO) плюс обычно 2 доллара США. миллионов на покрытие расходов на размещение и оборотный капитал после IPO. На эту сумму спонсор покупает варрант учредителя по цене 1,50, 1,00 или 0,50 доллара за варрант, в зависимости от того, включает ли каждая единица, проданная в ходе IPO, 1/3, 1/2 или 1 публичный ордер, соответственно.В дополнение к варрантам учредителя, приобретенным при IPO, большинство SPAC предполагают, что дополнительные варранты на $ 1,5 миллиона могут быть выданы спонсору при транзакции De-SPAC при конвертации любых займов от спонсора в SPAC.

И спонсор, и публичные инвесторы IPO получают варранты (хотя обычно непропорционально обыкновенным акциям), поэтому спонсор и публичные инвесторы IPO согласованы с точки зрения структуры и условий варрантов. Публичные варранты компенсируют инвесторам IPO вложения в слепой пул.Варранты по существу размывают всех инвесторов PIPE и любой капитал, оставшийся у продавца целевого бизнеса.

Форвардная покупка

В ряде недавних IPO SPAC аффилированные лица спонсора или институциональные инвесторы заключили соглашение о форвардной покупке с SPAC, взяв на себя обязательство по покупке капитала (акций или паев) в связи со сделкой De-SPAC в объеме дополнительных средств необходимы для завершения транзакции.В случаях, когда обязательство по форвардной покупке исходит от фонда прямых инвестиций или другого инвестора с ограниченным инвестиционным мандатом, может быть целесообразным обусловить обязательство инвестора сделкой De-SPAC, удовлетворяющей инвестиционному мандату инвестора. В ряде примеров обязательство по форвардной покупке подлежало утверждению форвардным покупателем или было оформлено прямо как вариант для форвардного покупателя.

Управление и местонахождение

SPAC должны иметь большинство независимых членов совета директоров в соответствии с требованиями листинга фондовой биржи, с теми же исключениями для поэтапного включения, которые применимы ко всем новым публичным компаниям.Директора SPAC выбираются спонсором на IPO, а затем, при необходимости, советом SPAC назначаются дополнительные директора. В большинстве случаев SPAC не будет проводить публичные выборы директоров до транзакции De-SPAC или после нее, а некоторые SPAC предусматривают, что только акции учредителя голосуют на выборах директора до транзакции De-SPAC.

Большинство SPAC сформированы как корпорации штата Делавэр, но некоторые из них были созданы в иностранных юрисдикциях (чаще всего на Каймановых островах, но иногда на Британских Виргинских островах или Маршалловых островах).Если SPAC может разумно преследовать цель за пределами Соединенных Штатов, иностранный SPAC может позволить более эффективную структуру пост-De-SPAC, если приобретаются иностранные активы, или SPAC может перенаправить в Соединенные Штаты, если внутренние активы приобретены. Оффшорная структура вызовет другие налоговые проблемы, такие как проблемы с пассивными иностранными инвестиционными компаниями. Корпоративное право иностранных юрисдикций, таких как Каймановы острова, не так хорошо развито, как его аналог в Делавэре, и, в частности, законодательство Каймановых островов прямо не разрешает отказ от доктрины корпоративных возможностей.

Исторически сложилось так, что большинство SPAC котировались на NASDAQ, потому что правила листинга NYSE были значительно более строгими, чем правила NASDAQ. Правила NYSE недавно изменились, так что требования к листингу на NYSE и NASDAQ в основном схожи, а цены сопоставимы.

Большинство SPAC сформированы как корпорации Делавэр , но некоторые были созданы в иностранных юрисдикциях (чаще всего Каймановы острова , но иногда Британские Виргинские острова или Маршалловы острова ).

Типовые соглашения об IPO

Существует стандартный набор договоров и документов, заключаемых в связи с формированием SPAC и IPO SPAC. Некоторые из них, такие как свидетельство о регистрации и договор о праве на регистрацию, имеют аналоги в традиционных IPO операционных компаний, в то время как другие являются уникальными для SPAC.

Устав

Каждая корпорация имеет свидетельство о регистрации или аналогичный учредительный документ (например, корпорации Каймановых островов имеют гибридный устав и устав под названием «Меморандум и устав»).Уставы SPAC предусматривают создание публичных акций и акций учредителей, в том числе корректировку коэффициента конвертации для акций учредителя, предотвращающую разводнение. Они также ограничивают способность SPAC использовать средства на доверительном счете (за исключением определенных указанных видов использования), требуют, чтобы SPAC предлагал выкуп публичных акций, и устанавливают минимальный размер для целевого бизнеса в транзакции De-SPAC. Уставы SPAC для SPAC в Делавэре обычно не учитывают доктрину корпоративных возможностей применительно к должностным лицам и директорам SPAC.

Договор купли-продажи ценных бумаг

Спонсор и SPAC заключают договор купли-продажи ценных бумаг, предусматривающий выпуск спонсору акций учредителя на сумму 25 000 долларов США. Количество акций учредителя должно составлять 25% от количества публичных акций, первоначально зарегистрированных в заявлении о регистрации, но будет увеличено или уменьшено путем дробления акций, дивидендов или конфискации для увеличения размера акций учредителя до 25% от количества акций. публичные акции в конечном итоге проданы.

Соглашение о гарантии

SPAC и агент по передаче заключат соглашение о варрантах, в котором будут указаны условия варрантов.Соглашение о варрантах также содержит обязательство SPAC регистрировать выпуск публичных акций после исполнения публичных варрантов. Соглашение о варрантах предусматривает, что условия публичных варрантов, как правило, могут быть изменены с одобрения держателей 50% публичных варрантов.

Простой вексель

Все организационные расходы и расходы на размещение оплачиваются SPAC за счет поступлений от IPO и продажи акций учредителей и гарантий учредителей. Эти расходы включают (скромные) гонорары и расходы на юридические услуги, расходы на печать, бухгалтерские сборы, сборы SEC / FINRA, NASDAQ / NYSE, сборы за поездки и выездные выставки, страховые взносы D&O и другие разные сборы.Перед закрытием IPO SPAC не имеет достаточных денежных средств для оплаты таких сборов, поэтому спонсор заключает вексель с SPAC, чтобы ссудить средства SPAC до завершения IPO SPAC. Вексель покрывает любые организационные расходы или расходы на предложение до тех пор, пока SPAC не сможет погасить ссуду из доходов от IPO и продажи гарантий учредителя при закрытии IPO.

Учредительные документы спонсора

Спонсором часто является новое общество с ограниченной ответственностью, созданное исключительно с целью спонсирования SPAC.Владельцы спонсора (например, фонд прямых инвестиций и независимая команда менеджеров SPAC) могут задокументировать свои отношения и относительное участие в SPAC, например, относительную сумму покупной цены учредителя, каждый из которых будет финансировать, и экономическое владение учредительных свидетельств и учредительных долей в учредительных документах.

Письмо-соглашение

SPAC заключают письменное соглашение со своими должностными лицами, директорами и спонсорами. Письменное соглашение может включать, среди прочего, соглашение о голосовании, обязывающее должностных лиц, директоров и спонсора голосовать своими акциями учредителей и публичными акциями, если таковые имеются, в пользу сделки De-SPAC и некоторых других вопросов, соглашение о блокировке. , соглашение спонсора о возмещении SPAC по определенным претензиям, которые могут быть предъявлены к доверительному счету, обязательство конфисковать акции учредителя в той степени, в которой зеленая обувь не используется в полном объеме, и соглашение не спонсировать другие SPAC до тех пор, пока SPAC заключает окончательное соглашение о транзакции De-SPAC.Письменное соглашение также документирует согласие должностных лиц, директоров и спонсора отказаться от любых прав на выкуп, которые они могут иметь в отношении своих учредительных и публичных акций, если таковые имеются, в связи со сделкой De-SPAC, поправкой к SPAC. устав на продление крайнего срока для завершения транзакции De-SPAC или неспособность SPAC завершить транзакцию De-SPAC в установленные сроки (хотя должностные лица, директора и спонсор имеют право на выкуп и право ликвидации в отношении любых публичных акций что они сохраняются, если SPAC не может завершить транзакцию De-SPAC в течение предписанного периода времени).

Соглашение о правах на регистрацию

SPAC заключает соглашение о правах регистрации со спонсором и любыми другими держателями акций учредителей и гарантий учредителей (обычно независимыми директорами SPAC), предоставляя спонсору и таким другим держателям широкие права на регистрацию в отношении акций учредителей, гарантий учредителей и другого капитала. спонсор и другие держатели владеют SPAC.

Договор купли-продажи ордеров на частное размещение

SPAC и спонсор заключают соглашение, в соответствии с которым спонсор приобретает гарантии учредителя.Цена покупки финансируется за один рабочий день до закрытия IPO, а затем за один рабочий день до закрытия любой операции зеленой обуви.

Договор уступки ценных бумаг

Некоторые спонсоры компенсируют независимым директорам SPAC продажу акций учредителей по себестоимости. Например, в ходе нескольких недавних IPO SPAC спонсор передал от 30 000 до 40 000 акций учредителей каждому из независимых директоров SPAC. Это обеспечивает компенсацию независимым директорам за их услуги, поскольку независимым директорам обычно не платят за свои услуги.

Соглашение об административных услугах

SPAC и спонсор (или аффилированное лицо спонсора) заключают соглашение, в соответствии с которым спонсор (или аффилированное лицо спонсора) предоставляет SPAC офисные помещения, коммунальные услуги, секретарскую поддержку и административные услуги в обмен на ежемесячный плата (обычно 10 000 долларов в месяц).

* * *

В дополнение к контрактам и документам, описанным выше, SPAC также принимает подзаконные акты в связи с его созданием, которые относительно стандартизированы для SPAC Делавэра и содержат обычные положения для публично торгуемых корпораций Делавэра.SPAC также заключает доверительное соглашение об управлении инвестициями с доверительным управляющим, которое регулирует инвестирование и высвобождение средств, хранящихся на доверительном счете после IPO. Наконец, SPAC обычно заключают соглашения со своими директорами и должностными лицами, чтобы предоставить им договорную компенсацию в дополнение к компенсации, предусмотренной в уставе.

В той степени, в которой какие-либо контакты и документы SPAC не прекращаются при транзакции De-SPAC по их условиям, они часто изменяются в связи с транзакцией De-SPAC.Например, соглашение о варранте может быть изменено путем голосования держателей варранта, соглашение о правах регистрации может быть заменено соглашением акционеров, уставы и подзаконные акты часто изменяются и т. Д.

Цель приобретения

SPAC должны либо завершить объединение бизнеса, либо ликвидировать его в течение определенного периода времени после IPO. Правила фондовой биржи разрешают период до трех лет, но большинство SPAC назначают периодом 24 месяца с момента закрытия IPO.

Цель IPO не определена

SPAC не могут идентифицировать цели приобретения до закрытия IPO. Если бы SPAC рассматривал конкретную цель во время IPO, подробную информацию о заявлении о регистрации целевого IPO, возможно, включая целевые объекты, необходимо было бы включить в финансовую отчетность, таким образом задерживая IPO и делая его похожим по форме. и содержание традиционного IPO. SEC часто требует раскрытия в проспекте IPO информации о том, что SPAC в настоящее время не рассматривает какое-либо конкретное объединение бизнеса, и что должностные лица и директора SPAC не выбирали и не рассматривали индивидуально целевой бизнес для объединения бизнеса и не имели никаких обсуждение возможных целевых предприятий между собой или с андеррайтерами или другими консультантами.

Если есть незапрошенный интерес со стороны потенциальных целей, SPAC, его должностные лица и директора должны отказаться от участия и должны ответить, что они не будут рассматривать потенциальную цель до завершения IPO.

Если SPAC аффилирован с группой прямых инвестиций, проспект IPO обычно будет включать раскрытие информации о том, что члены команды управления SPAC работают в группе прямых инвестиций, которая постоянно осведомлена о потенциальных деловых возможностях, одна или несколько из которых SPAC может пожелать продолжить объединение бизнеса.Кроме того, проспект IPO обычно включает заявление о том, что SPAC не будет рассматривать объединение бизнеса с какой-либо компанией, которая уже была определена группой прямых инвестиций в качестве подходящего кандидата на приобретение.

Целевая промышленность

Большинство SPAC будут указывать отрасль или географию своего целевого бизнеса или активов. Тем не менее, большинству не будет запрещено заниматься бизнесом или активами в любом секторе промышленности или географии.

Целевой размер

Согласно правилам фондовой биржи, сделка De-SPAC должна быть связана с одним или несколькими целевыми предприятиями или активами, совокупная справедливая рыночная стоимость которых составляет не менее 80% активов, находящихся на доверительном счете (без учета отложенного андеррайтингового дисконта и налогов. выплачивается на проценты, полученные на доверительном счете) во время подписания окончательного соглашения о транзакции De-SPAC.На практике SPAC обычно нацелены на цели объединения бизнеса, которые по крайней мере в два-три раза превышают размер SPAC, чтобы смягчить разводняющее влияние 20% акций учредителей.

Нет максимального размера транзакции для транзакции De-SPAC. Однако сделка должна быть структурирована таким образом, чтобы SPAC не превратился в инвестиционную компанию в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. С этой целью большинство проспектов IPO SPAC содержат раскрытие, в котором говорится, что SPAC «завершится только [ a] объединение бизнеса, если компания после сделки владеет или приобретает 50% или более находящихся в обращении голосующих ценных бумаг целевого объекта или иным образом приобретает долю в объекте, достаточную для того, чтобы от него не требовалось регистрироваться в качестве инвестиционной компании в рамках инвестиционной компании. Акт 1940 г.Иногда читатели проспектов IPO SPAC интерпретируют это как максимальный размер для целевого бизнеса, в два раза превышающий размер SPAC. Это неточно. Ограничение Закона об инвестиционных компаниях не означает, что инвесторы SPAC должны владеть 50% голосующих акций оставшейся компании, поскольку Закон об инвестиционных компаниях просто требует, чтобы публичная компания контролировала свои операционные дочерние компании (или имела другие средства для исключения из Закон об инвестиционных компаниях), и безразлично, какую долю в публичной компании составляют владельцы SPAC.

Пример раскрытия информации включает следующее:

«Мы не принимали и никем от нашего имени не принимали никаких мер, прямо или косвенно, для выявления или определения местонахождения любого подходящего кандидата на приобретение для нас, а также не нанимали и не нанимали какого-либо агента или другого представителя для идентификации или определения местонахождения любого такого кандидат на приобретение ».

«К нам (как и к нашим агентам или аффилированным лицам) не обращались никакие кандидаты (или представители каких-либо кандидатов) относительно возможной сделки по приобретению с нами.”

Проверенная финансовая отчетность целевой компании в доверенности или материалах тендерного предложения может быть проверена в соответствии с правилами Американского института сертифицированных общественных бухгалтеров, но Super 8-K должен содержать аудированную финансовую отчетность за три года целевого бизнеса прошли аудит в соответствии с правилами PCAOB.

Финансовая отчетность

Как описано ниже, для транзакции De-SPAC потребуется заявление о доверенности, соответствующее требованиям Закона о фондовых биржах 1934 года с поправками («Закон о биржах»), или материалы тендерного предложения, содержащие практически ту же информацию.В зависимости от времени сделки, заявление о доверенности или материалы тендерного предложения должны включать аудированную финансовую отчетность целевого бизнеса за два или три года, а также неаудированную промежуточную финансовую отчетность. Проверенная финансовая отчетность целевого бизнеса в доверенности или материалах тендерного предложения может быть проверена в соответствии с правилами Американского института сертифицированных общественных бухгалтеров («AICPA»), но Super 8-K (обсуждается ниже) должен иметь трехлетний срок действия. аудированной финансовой отчетности целевого бизнеса, прошедшей аудит в соответствии с правилами Совета по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний («PCAOB»).Правила PCAOB требуют, чтобы аудитор был зарегистрирован в PCAOB, соответствовал квалификационным стандартам и был независим от проверяемой компании, а также требовал более низкого порога существенности. Большинство частных компаний либо не имеют проверенной финансовой отчетности, либо ее финансовая отчетность проверена в соответствии с правилами AICPA. Необходимый аудит или повторный аудит финансовой отчетности целевой компании, таким образом, часто является отправной точкой для транзакции De-SPAC, и, если финансовая отчетность не подлежит аудиту, целевая компания не подходит для приобретения SPAC.

Процесс De-SPAC

Одобрение акционеров

Процесс De-SPAC аналогичен слиянию публичных компаний, за исключением того, что покупатель (SPAC) обычно должен получить одобрение акционеров, которое должно быть получено в соответствии с правилами SEC по доверенности, в то время как целевой бизнес (обычно частная компания ) не требует прокси-процесса, совместимого с SEC.

Правила фондовой биржи не всегда требуют голосования акционеров SPAC, но структура сделки De-SPAC (e.g., если SPAC не переживает слияние или перемещается в другую юрисдикцию) может потребоваться голосование, и если более 20% голосующих акций SPAC выпущено в транзакции De-SPAC (для продавец целевого бизнеса, инвесторам PIPE или их комбинации), правила фондовой биржи требуют голосования акционеров. Это приводит к большинству транзакций De-SPAC, включающих публичное голосование акционеров SPAC, которое включает подачу заявления о доверенности в SEC, рассмотрение и комментарий SEC, отправку заявления о доверенности акционерам SPAC и проведение собрания акционеров. .Процесс доверенности может занять от трех до пяти или более месяцев с даты подписания окончательного соглашения о транзакции De-SPAC.

Требования к голосованию учредителей

Спонсор и любые другие держатели акций учредителей обычно обязуются во время IPO проголосовать за любые акции учредителей, принадлежащие им, и любые публичные акции, приобретенные во время или после IPO, в пользу сделки De-SPAC. В результате не менее 20% находящихся в обращении акций SPAC будут готовы проголосовать за сделку, для чего потребуется всего 37.5% публичных акций, чтобы получить большинство голосов и одобрить сделку.

Предложение выкупа

В связи с транзакцией De-SPAC от SPAC требуется предлагать держателям публичных акций право выкупить их публичные акции за пропорциональную часть доходов, хранящихся на трастовом счете, что обычно приводит к сумме выкупа, равной приблизительно 10,00 долларов США за публичную акцию. Согласно правилам листинга фондовой биржи, если требуется голосование акционеров, только акционерам, которые голосуют против сделки De-SPAC, должна быть предложена возможность выкупить свои публичные акции, но уставные документы SPAC обычно требуют, чтобы предложение было сделано всем держателям .Предложение о выкупе не распространяется на публичные варранты — они остаются невыполненными независимо от того, выкуплена первоначально связанная публичная акция или нет, до тех пор, пока они не будут исполнены или иным образом аннулированы или обменены в соответствии с их условиями или голосованием. Кроме того, если SPAC достигает крайнего срока для завершения транзакции De-SPAC или пытается внести поправки в свои уставные документы, чтобы разрешить продленный период для завершения транзакции De-SPAC, он должен будет выкупить публичные акции (или предложить выкупить в случае изменения устава) на их пропорциональную часть суммы, хранящейся на трастовом счете.Фактически, если транзакция De-SPAC никогда не состоится, публичные акционеры получают свои деньги обратно, а публичные варранты, акции учредителей и варранты учредителей истекают без стоимости.

В том редком случае, когда голосование акционеров SPAC не требуется, SPAC должен будет в соответствии с его уставными документами провести тендерное предложение для выкупа публичных акций и подать материалы тендерного предложения, содержащие практически ту же информацию, которая требуется в заявление по доверенности. Даже если голосование акционеров не требуется по закону, SPAC может принять решение о вынесении сделки De-SPAC на голосование акционеров по коммерческим причинам.

Спонсор, должностные лица и директора SPAC откажутся от прав на выкуп своих акций-учредителей (и любых публичных акций, которые они могут приобрести) в связи со сделкой De-SPAC или поправкой к уставу, чтобы разрешить продленный период для завершения De- Сделка SPAC, фактическое согласие оставаться инвестированным в SPAC до закрытия сделки De-SPAC или до ликвидации.

Раскрытие материалов Super 8-K

  • Описание объекта
  • Описание бизнеса
  • Факторы риска
  • Финансовая информация, включая:
    • Аудированная финансовая отчетность за три года
    • Избранные финансовые данные
    • MD&A
    • Раскрытие количественной и качественной информации о рыночном риске
  • Биографические данные директора и исполнительного директора
  • Компенсация исполнительной власти
  • Право собственности на безопасность 5% владельцев, директоров и исполнительных директоров
  • Операции со связанными лицами
  • Существенные судебные разбирательства
  • Описание ценных бумаг регистранта

Супер 8-К

Правила

SEC требуют, чтобы центры SPAC подали специальную форму 8-K в течение четырех рабочих дней после завершения транзакции De-SPAC.Эта форма 8-K известна как «Super 8-K» и должна содержать всю информацию, которая потребуется в заявлении о регистрации по форме 10 (заявление о регистрации для компаний, которые становятся публичными отчетными компаниями не через зарегистрированное IPO). Большая часть информации в Super 8-K уже будет включена в доверенное заявление SPAC или материалы тендерного предложения для транзакции De-SPAC, но Super 8-K может потребовать дополнительную информацию финансового отчета для целевого бизнеса.

SPAC, как зарегистрированные лица с активами, состоящими исключительно из денежных средств и их эквивалентов, являются «подставными компаниями» в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года с внесенными в него поправками («Закон о ценных бумагах»), а также соответствующими формами и положениями. Правила SEC запрещают или ограничивают использование подставными компаниями (SPAC) и бывшими подставными компаниями (бывшие SPAC) ряда льгот, безопасных гаваней и форм, доступных для других владельцев регистрации. Некоторые из этих ограничений были приняты Комиссией по ценным бумагам и биржам в 2005 году в ответ на предполагаемое использование определенных подставных компаний в качестве средств для совершения мошенничества и злоупотреблений регулирующими процедурами Комиссии по ценным бумагам и биржам.Ограничения применяются к SPAC и бывшим SPAC на разные периоды в зависимости от конкретного правила.

Например, бывший SPAC не имеет права регистрировать предложения ценных бумаг в соответствии с планами вознаграждений работникам в форме S-8, по крайней мере, через 60 дней после подачи Super 8-K.

Кроме того, акционеры бывших SPAC должны владеть своим капиталом в течение двенадцати месяцев, считая с даты подачи Super 8-K, прежде чем они смогут полагаться на Правило 144 Закона о ценных бумагах.Правило 144 предоставляет средства, с помощью которых лица, которые в противном случае могли бы считаться «официальными андеррайтерами» (и, следовательно, должны были зарегистрировать свое предложение акций в соответствии с Законом о ценных бумагах до их публичной продажи), могут продать свои акции без регистрации, как правило, по истечении шести месяцев. срок хранения.

Кроме того, SPAC и бывшие SPAC (i) не имеют права быть хорошо известными опытными эмитентами до, по крайней мере, через три года после транзакции De-SPAC, (ii) ограничены в своей способности включать справочную информацию в полную регистрацию. заявления в Форме S-1 и (iii) не могут использовать «Правило детской полки» (которое разрешает зарегистрировавшимся с публичным размещением менее 75 миллионов долларов США использовать краткие регистрационные заявления в Форме S-3 для первичного размещения своих акций) в течение двенадцати месяцев после подачи заявки Super 8-K.

Сноски

Требования к листингу

1NYSE и NASDAQ позволят внести на доверительный счет сумму менее 100% валовой выручки от IPO, но рыночная практика предусматривает финансирование 100% или более, так что, когда SPAC ликвидирует или проводит предложения о выкупе, публичные акционеры должны получить не менее 10 долларов США за каждую приобретенную публичную акцию. (вернуться)

2 Другие инвестиции вызывают соображения Закона об инвестиционных компаниях для SPAC в период до завершения транзакции De-SPAC, а также вопросы риска, связанные с тем, будет ли на доверительном счете достаточно денежных средств для возврата 10 долларов США.00 за публичную акцию публичным акционерам при выкупе или ликвидации. (Вернуться)

3Иногда пай включает в себя полный варрант на покупку доли обыкновенных акций, а не доли варранта. Разница в основном механическая и влияет на то, как торгуются и исполняются варранты. (Вернуться)

4Хотя акции, выпущенные при конвертации акций учредителя, относятся к тому же классу, что и публичные акции, их перепродажа должна быть зарегистрирована в соответствии с Законом о ценных бумагах или иметь право на освобождение от требований регистрации.(вернуться)

5 Как обсуждалось выше, некоторые IPO-единицы SPAC включают в себя полный варрант на покупку доли обыкновенных акций, а не доли варранта. В этих случаях спонсор покупает варранты учредителя по цене 1,50, 1,00 или 0,50 доллара за варрант, в зависимости от того, могут ли быть исполнены публичные варранты на 1/3, 1/2 или 1 акцию соответственно. (Вернуться)

6Например, правила листинга NYSE требовали голосования акционеров и устанавливали требование о погашении не более 40% в качестве условия завершения транзакции De-SPAC.(вернуться)

7Некоторые SPAC имеют более короткие периоды для завершения транзакции De-SPAC, например, всего 12 месяцев, а чаще 18 или 21 месяц. Многие из них содержат функции для автоматического продления периода, если окончательное соглашение или письмо о намерениях подписано до конца указанного периода или после внесения спонсором дополнительного капитала на трастовый счет. (Вернуться)

8 Например: «Пожалуйста, расширите [ваше] раскрытие, если оно является точным, чтобы утвердительно подтвердить, что ни один агент или представитель регистранта не принимал никаких мер, прямых или косвенных, для определения местонахождения целевой компании в любое время, в прошлом или в настоящее время.Если какая-либо партия, аффилированная или не аффилированная с регистрантом, обратилась к вам с возможным кандидатом или кандидатами, сообщите об этом персоналу или сообщите об этом. Обратите внимание, что, в частности, мы не просто ищем, был ли «выбран» потенциальный кандидат на объединение бизнеса, а, скорее, больше обращаем внимание на тип, характер и результаты на сегодняшний день любых без исключения проверок, обсуждений, переговоров и / или или другие аналогичные действия, предпринятые либо непосредственно регистрантом, либо его аффилированным лицом, либо несвязанной третьей стороной в отношении сделки по объединению бизнеса с участием регистранта.У нас могут быть дополнительные комментарии ». (вернуться)

9 Финансовая отчетность целевой компании должна проходить аудит за последний год «только в той степени, в которой это практически осуществимо», а аудит более ранних лет не требуется, если они ранее не подвергались аудиту. (вернуться)

10SPAC похожи на «компании с пустыми чеками», которые SEC описывает как «компанию на стадии развития, у которой нет конкретного бизнес-плана или цели или которая указала, что ее бизнес-план заключается в слиянии или поглощении с неустановленной компанией или компаниями. , или другое юридическое или физическое лицо [.] »SEC иногда описывает SPAC как« компании-бланки ». Компании с пустыми чеками — это компании, находящиеся на стадии разработки, которые указали, что их бизнес-план состоит в слиянии или поглощении с неустановленной компанией или компаниями и которые выпускают «пенни-акции» в соответствии с Правилом 3a-51 Закона о биржах. Компании с пустыми чеками подчиняются Правилу 419 Закона о ценных бумагах. Однако SPAC не являются компаниями-пустыми чеками, подпадающими под действие Правила 419, потому что у SPAC есть уставные ограничения, запрещающие им быть эмитентами «пенни-акции» (термин «пенни-акции» обычно относится к ценной бумаге, выпущенной очень маленькой компанией, которая торгуется по более низкой цене. чем 5 долларов за акцию).Основные различия между SPAC и компаниями-эмитентами пустых чеков / эмитентами пенсовых акций заключаются в том, что акции SPAC могут торговаться на бирже до объединения бизнеса SPAC, брокеры не подпадают под повышенные требования к сделкам с ценными бумагами SPAC, SPAC имеют более длительный период времени для завершения их объединениям бизнеса и SPAC не запрещается в соответствии с правилами SEC использовать проценты, полученные на трастовом счете до объединения бизнеса. (вернуться)

Как рассчитать налоги на франшизу — Подразделение корпораций

Как рассчитать налоги на франшизу — Подразделение корпораций — Штат Делавэр

Отдел корпораций возобновил личные посещения клиентов только по предварительной записи.Подробнее


Делавэрский отдел
корпораций




С 1 января 2018 года отечественная акционерная или некоммерческая коммерческая корпорация, зарегистрированная в штате Делавэр, должна платить ежегодный налог на франшизу. Минимальный налог составляет 175 долларов США для корпораций, использующих метод объявленных акций, и минимальный налог в размере 400 долларов США для корпораций, использующих метод предполагаемой номинальной стоимости капитала.Все корпорации, использующие любой из этих методов, будут иметь максимальный налог в размере 200 000 долларов США. Корпорации, имеющие задолженность в размере 5000 долларов США или более, производят расчетные платежи, из которых 40% должны быть выплачены 1 июня, 20% — к 1 сентября, 20% — к 1 декабря, а оставшаяся часть — к 1 марта.

Годовой налог на франшизу исчисляется на основе объявленных акций. Используйте метод, позволяющий снизить налоги. Общая сумма налога никогда не будет меньше 175 долларов США или более 200 000 долларов США.

Некоммерческая деятельность для получения прибыли

Все коммерческие организации, не связанные с акциями, которые не соблюдают требования Exempt Corporation, должны будут уплатить налог на франшизу в размере 175 долларов.00

Метод объявленных акций

Для корпораций, не имеющих акций с номинальной стоимостью, метод объявленных акций всегда приводит к меньшему налогу.

  • Не более 5000 акций (минимальный налог) 175,00 долларов США.
  • 5001 — 10 000 акций — 250,00 долларов,
  • за каждые дополнительные 10 000 акций или их часть добавляется 85,00 долл. США
  • максимальный годовой налог составляет 200 000,00 долларов США

Например,

Корпорация с объявленными к выпуску 10 005 акциями платит 335 долларов.00 (250 долларов США плюс 85 долларов США).

Корпорация, имеющая 100 000 разрешенных к выпуску акций, платит 1 015 долларов США (250 долларов США плюс 765 долларов США [85 долларов США x 9]).

Метод предполагаемой номинальной стоимости капитала

Чтобы использовать этот метод, вы должны указать цифры для всех выпущенных акций, (включая казначейские акции) и общих валовых активов в полях, предусмотренных в вашем Годовом отчете по налогу на франшизу. Общие валовые активы — это «общие активы», указанные в U.S. Форма 1120, таблица L (федеральный доход), относящаяся к финансовому году компании, заканчивающемуся календарным годом отчета. Ставка налога при этом методе составляет 400,00 долларов за миллион или часть миллиона. Если предполагаемая номинальная стоимость капитала составляет менее 1 000 000 долларов США, налог рассчитывается путем деления предполагаемой номинальной стоимости капитала на 1 000 000 долларов США и последующего умножения этого результата на 400,00 долларов США.

Пример, приведенный ниже, относится к корпорации, имеющей 1 000 000 акций с номинальной стоимостью 1 доллар США.00 и 250 000 акций номинальной стоимостью 5,00 долларов США, валовые активы 1 000 000,00 долларов США и выпущенных акций на общую сумму 485 000 долларов США.

  1. Разделите ваши общие валовые активы на ваши выпущенных акций с точностью до 6 знаков после запятой. Результат — ваш «предполагаемый номинал».
    Пример: 1 000 000 долларов США активов, 485 000 выпущенных акций = 2,06 1856 долларов США по номинальной стоимости.
  2. Умножьте предполагаемую номинальную стоимость на количество разрешенных к выпуску акций, имеющих номинальную стоимость меньше предполагаемой номинальной стоимости.Пример: 2,061856 доллара США по условной номинальной стоимости 1 000 000 акций = 2 061 856 долларов США.
  3. Умножьте количество объявленных акций с номинальной стоимостью, превышающей предполагаемую номинальную стоимость, на их соответствующую номинальную стоимость. Пример: 250 000 акций номинальной стоимостью 5 долларов США = 1 250 000 долларов США
  4. Добавьте результаты № 2 и № 3 выше. Результат — ваша предполагаемая номинальная стоимость капитала.
    Пример: 2 061 856 долларов плюс 1 250 000 долларов = 3 311 856 долларов предполагаемого капитала с номинальной стоимостью.
  5. Рассчитайте свой налог, разделив предполагаемую номинальную стоимость капитала, округлив его до следующего миллиона, если он превышает 1 000 000 долларов США, на 1 000 000 и затем умножьте на 400 долларов.00.
    Пример: 4 x 400,00 долларов США = 1600,00 долларов США
  6. Минимальный налог для метода расчета предполагаемой номинальной стоимости капитала составляет 400 долларов США.

ПРИМЕЧАНИЕ: Если поправка, изменяющая ваши акции или номинальную стоимость, была подана в Подразделение корпораций в течение года, выпущенные акции и общие валовые активы в течение 30 дней с момента внесения поправки должны быть предоставлены для каждой части года в течение которого действовала каждая отдельная утвержденная сумма акционерного капитала или номинальной стоимости.Затем налог распределяется пропорционально для каждой части года путем деления количества дней, в течение которых акции / номинальная стоимость были в силе, на 365 дней (366 високосных лет), а затем умножение этого результата на налог, рассчитанный для этой части года. Общий налог за год — это сумма всех пропорционально распределенных налогов за каждую часть года.

Информация о крупных корпоративных файлах

Вы также можете использовать наш Калькулятор налога на франшизу для расчета ваших налогов.


Связанные темы: альтернативный метод налогообложения, расчет налога на франшизу, налог на франшизу, годовой отчет по налогу на франшизу


Ведение бизнеса в Китае, часть 2

Передача и изменение уставного капитала: любое изменение размера или собственности уставного капитала LLC должно быть зарегистрировано или одобрено и перерегистрировано в компетентных органах.Согласие соинвестора также требуется для различных сделок.

  • Передача доли в уставном капитале — соинвесторы имеют законное право преимущественной покупки уставного капитала в случае передачи новому инвестору. Их согласие на такие переводы требуется заранее. Заявки в MOFCOM достаточно для большинства видов деятельности, но ее одобрение необходимо для компаний, участвующих в деятельности из отрицательного списка. Внесение изменений в устав компании и регистрационные данные должны быть зарегистрированы в AMR.
  • Залог долей в уставном капитале — инвесторы могут закладывать свои доли в уставном капитале только с согласия первоначальных соинвесторов и при условии, что это не запрещено иным образом уставом компании. Залоги должны быть поданы или одобрены MOFCOM и зарегистрированы в AMR с юрисдикцией над компанией.
  • Увеличение уставного капитала: инвесторы имеют законное право подписаться на новый капитал в той же пропорции, что и их первоначальные акции, хотя это может быть отменено или изменено в уставе.Для увеличения капитала требуется одобрение MOFCOM или подача документов, но одобрение, если требуется, обычно предоставляется как само собой разумеющееся. Однако, если первоначальный зарегистрированный капитал еще не внесен в полном объеме, MOFCOM может потребовать, чтобы это было сделано до утверждения увеличения капитала.
  • Уменьшение уставного капитала: это может быть сделано только при довольно ограниченных обстоятельствах, обычно связанных с уменьшением масштаба бизнеса. Ранее во всех случаях требовалось одобрение MOFCOM.Для компаний, не участвующих в деятельности из отрицательного списка, уменьшение капитала теперь подлежит регистрации в Минфине, а не утверждению. Тем не менее, MOFCOM по-прежнему имеет широкие полномочия при администрировании заявок и может использовать повышенную внимательность при рассмотрении заявок для уменьшения капитала.

Закон, регулирующий перевод и изменение уставного капитала, может быть подвергнут фундаментальным изменениям после вступления в силу Закона об иностранных инвестициях в 2020 году.

Приобретения

Вместо того, чтобы создавать новую полностью принадлежащую или совместную компанию (СП) в Китае, иностранные инвесторы могут пожелать приобрести акционерный капитал или активы существующей компании.Как и в других юрисдикциях, приобретение капитала компании обычно означает приобретение его со всеми ее обязательствами, тогда как при приобретении активов, как правило, существует выбор, приобретать или не приобретать какие-либо обязательства целевой компании.

Приобретения и совместные предприятия: любое приобретение менее 100% капитала местной компании с ограниченной ответственностью (ООО) приведет к преобразованию объекта в совместное предприятие, которое будет подпадать под более консервативный правовой режим, регулирующий создание совместных предприятий.

Особое внимание требуется при структурировании совместных предприятий с индивидуальными акционерами, продолжающими работать после приобретения. Регламент СП предполагает, что у СП будет всего несколько юридических лиц в качестве инвесторов. Например, каждая сторона обычно имеет право прекратить СП при определенных обстоятельствах и назначить членов совета директоров. Это не подходит в ситуациях, когда имеется несколько индивидуальных акционеров. В этих обстоятельствах требуется особая осторожность, чтобы сбалансировать права и интересы инвесторов.

Основные методы приобретения: с учетом общих правил, применимых ко всем иностранным инвестициям, иностранные инвесторы могут приобрести существующий отечественный бизнес посредством приобретения активов или долевого участия.

В соответствии с этими широкими правилами приобретения подлежат одобрению, возможны только в секторах, открытых для иностранных инвестиций, и должны привести как минимум к 25% иностранному капиталу, чтобы объект был классифицирован и рассматривался как FIE после завершения сделки.

Приобретение акций может быть осуществлено либо путем покупки существующего капитала, либо путем подписки на увеличение капитала.

Приобретение активов может быть осуществлено путем закачки активов в береговое транспортное средство, которое затем будет их эксплуатировать. В последнем случае активы могут быть либо приобретены самой новой компанией после учреждения, либо могут быть куплены инвестором новой компании и затем внесены в новый уставный капитал новой компании.

Приобретение активов менее распространено, чем приобретение долевого участия.Отчасти это связано с тем, что часто бывает трудно передать ключевые активы без обременений и невозможно передать ключевые лицензии в строго регулируемых отраслях. Кроме того, с точки зрения продавцов, передача активов может привести к тому, что денежные активы останутся в ловушке компании-предшественницы, а не в карманах контролирующих акционеров.

Одобрения: Как и в случае с новыми инвестициями, в последние годы процедуры одобрения приобретений были упрощены и оптимизированы.Подача заявки или одобрение в Национальную комиссию по развитию и реформе КНР (NDRC) применяется таким же образом, как и для новых предприятий, как указано выше. Кроме того, как и в случае с сайтами с нуля, для деловой активности, не входящей в отрицательный список, требуется только регистрация в MOFCOM.

Могут потребоваться дополнительные разрешения или утверждения более высокого уровня, если целью является государственное предприятие или зарегистрированная компания.

Центральное одобрение MOFCOM требуется, если целевая компания имеет традиционные бренды или хорошо известный товарный знак или ведет бизнес в отрасли, имеющей ключевое значение для национальной безопасности и национальной экономической безопасности; или если в качестве возмещения используются акции.Использование акций разрешено только в том случае, если оплачиваемые акции уже котируются на фондовой бирже или являются акциями зарубежной компании специального назначения, которая будет использоваться в качестве механизма листинга для бизнеса целевой компании в КНР.

Антимонопольная проверка слияний и поглощений: в соответствии с Антимонопольным законом PCR (AML) стороны должны сообщать и уведомлять о любом приобретении или слиянии в Антимонопольном бюро MOFCOM для проверки слияния, если сделка соответствует определенным пороговым значениям, относящимся к глобальным и выручка и присутствие в КНР.

Транзакция, которая не соответствует пороговым значениям, может все же подлежать проверке, если Антимонопольное управление сочтет, что транзакция может привести к «устранению или ограничению конкуренции», хотя об использовании этого подхода не сообщалось.

Антимонопольное управление может остановить транзакцию или потребовать продажи активов, принятия обязательств или других мер для устранения антиконкурентного воздействия. Он также устанавливает правила, запрещающие ряд антиконкурентных действий, аналогичных европейскому законодательству о конкуренции.

Проверка национальной безопасности: в дополнение к стандартному режиму утверждения, в Китае также действует требование о предварительной проверке национальной безопасности при приобретении иностранными капиталами акций или активов местных компаний. Требование применяется к любой сделке, нацеленной на отечественные военно-промышленные предприятия и третичные предприятия, предприятия, расположенные рядом с крупными и чувствительными военными объектами, другие организации, связанные с национальной обороной или безопасностью, или в других секторах, связанных с национальной безопасностью, таких как основные сельскохозяйственные продукты, основные энергетические и ресурсы, инфраструктура, транспортные услуги, производство ключевых технологий и ключевого оборудования.Предлагаемые транзакции могут быть изменены или запрещены в результате проверки.

Правила не применяются прямо к совместным предприятиям, хотя в таких случаях может проводиться аналогичная неофициальная проверка.

Государственные предприятия и государственные активы: иностранных инвесторов могут приобретать акции или активы государственных предприятий (ГП) или их дочерних предприятий. Однако этот процесс призван гарантировать, что государственные активы не будут недооценены, и минимизировать воздействие на сотрудников.Поэтому процесс довольно громоздкий и обременительный. Он находится в ведении государственной комиссии по надзору и управлению активами (SASAC) на центральном и нижних уровнях.

В любой транзакции с участием государственных предприятий или государственных активов крайне важно подтвердить, что продавец выполнил обязательные процедуры передачи государственных активов. К ним относятся использование местного центра обмена информацией по активам, внутреннее одобрение и одобрение соответствующим SASAC, аудит, оценка, публикация и приглашение к участию в торгах, а также проведение торгов, если ответят две или более заинтересованных сторон.

Приобретение компаний, котирующихся на внутренних фондовых рынках КНР: Только компании с ограниченной ответственностью, учрежденные в Китае (не ООО и не иностранные компании), могут котироваться на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах. Иностранные инвесторы могут приобретать акции отечественных листинговых компаний тремя основными способами:

  • приобретать акции B — иностранные инвесторы могут торговать акциями категории B, номинированными в долларах США, котирующихся на Шанхайской фондовой бирже, или гонконгскими долларами, котирующимися на Шэньчжэньской фондовой бирже.
  • приобретают акции типа А через квалифицированного иностранного институционального инвестора — акции большинства компаний, котирующихся на бирже в Китае, являются «акциями типа А», что означает обыкновенные акции в китайской валюте (юанях). Иностранные инвесторы могут торговать акциями категории А через квалифицированного иностранного институционального инвестора, крупных управляющих иностранными активами, специально утвержденных для этой цели и строго регулируемых Государственной валютной администрацией (SAFE).
  • приобретает акции A в качестве стратегического инвестора — иностранный инвестор может квалифицироваться как стратегический инвестор, если он имеет чистые активы более 100 миллионов долларов США или управляет зарубежными активами на сумму более 500 миллионов долларов США.После утверждения MOFCOM стратегический инвестор может напрямую или через дочернюю компанию, находящуюся в полной собственности, инвестировать в акции категории А с периодом блокировки в три года, приобретая существующие акции категории А по письменному соглашению от существующего акционера или подписавшись на новые выпущенные акции. Акции напрямую от листинговой компании.

Сложные требования к одобрению Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая и MOFCOM применяются к крупным приобретениям и смене контроля над листинговыми компаниями. Может потребоваться особая осторожность, чтобы избежать необходимости делать общее тендерное предложение при приобретении более 30% акций листинговой компании.

Оншорное предприятие с иностранными инвестициями (FIE) также может осуществлять ограниченную покупку акций А за свой собственный счет при условии, что это не составляет значительного компонента его дохода и, следовательно, приводит к превышению утвержденного объема деятельности.

Существующие FIE — последующие приобретения на суше: существующих FIE могут участвовать в приобретении отечественных компаний, работающих в областях бизнеса, открытых для иностранных инвестиций, в соответствии с условиями, установленными законом и уставом компаний.

Для таких будущих инвестиций требуется только регистрация в AMR, чтобы зафиксировать изменение доли участия в капитале. Предварительное одобрение MOFCOM требуется только в том случае, если целевая компания работает в ограниченном секторе. Любые дочерние компании целевой компании не должны заниматься деятельностью, запрещенной для иностранных инвестиций.

Опять же, местная дочерняя компания существующей FIE обычно не пользуется режимом FIE для обмена иностранной валюты и других целей, за исключением центрально-западного региона или для инвестиций холдинговых компаний.

Существуют определенные ограничения на разрешенные источники средств для будущих инвестиций. Для существующих компаний реинвестирование нераспределенной прибыли в юанях требует предварительного одобрения SAFE. Для вновь созданных и финансируемых предприятий запрещено использовать зарегистрированный в иностранной валюте капитал для приобретения долей участия в отечественной компании.

Как определяется размер дивидендов

Получила ли ваша компания прибыль по итогам прошлого года? Тогда пора от него правильно утилизировать.Как определить размер дивидендов ООО и АО ?

Общая информация

Напомним, что дивиденды — это часть чистой прибыли, распределяемая между участниками (собственниками) в соответствии с долей их участия в уставном капитале общества.

Размер дивидендов каждого участника зависит не только от размера чистой прибыли, но и от доли его участия в капитале компании.Это явно указано в п. 4 Стандарта бухгалтерского учета 15 «Выручка», в котором содержится определение «дивидендов».

ООО

Размер дивидендов участников ООО должен определяться пропорционально размеру их долей в уставном капитале ООО. При этом, если в день принятия решения о выплате дивидендов человек перестает быть участником ООО, он не получит дивиденды. Точно так же участник, который не внес, полностью или частично, в уставный капитал ООО (ст.26, 27 Закона Украины «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 22.06.2018 № 2275-VIII (далее Закон об ООО ).

АО

Несколько иное распределение чистой прибыли АО. Каждому акционеру выплачиваются дивиденды из расчета на одну принадлежащую ему акцию определенного типа и / или класса. Такой же размер дивидендов начисляется по акциям одного типа и класса.

Выплата дивидендов владельцам акций одного типа и класса должна производиться пропорционально количеству принадлежащих им ценных бумаг, а условия выплаты дивидендов (в частности, в отношении сроков, метода и размера дивидендов) должны быть одинаково для всех владельцев акций одного типа и класса (ст.30 Закона Украины «Об акционерных обществах» от 17.09.2008 № 514-VI (далее — — Закон об акционерных обществах ).

Есть два типа акций — простые и привилегированные.

Размер дивидендов по привилегированным акциям всех классов определен в уставе АО. Если устав предусматривает фиксированный минимальный размер дивидендов при отсутствии прибыли, то дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются владельцам в любом случае за счет резервного капитала или специального фонда.Если будет прибыль, привилегированные акционеры получат дивиденды в приоритетном порядке.

Новый закон для компаний с ограниченной ответственностью | Юридическая фирма «Косыло и партнеры»

Новый закон для компаний с ограниченной ответственностью

6 февраля 2018 года Верховная Рада Украины приняла закон «Об обществах с ограниченной ответственностью (ООО)». После подписания Президентом Украины закон вступит в силу 17 июня 2018 года.

Ульяна Кит и Оксана Харив

Изменения, внесенные новым законом

В целом ожидается, что закон улучшит инвестиционный климат в Украине, будет способствовать развитию малого и среднего бизнеса и предотвратить отток капитала из Украины. Краткое изложение соответствующих изменений выглядит следующим образом:

Устав

Согласно новому закону, в уставе не должна содержаться информация о размере уставного капитала, долях и вкладах акционеров, а также их персональная информация.Такая информация включается только в Единый реестр юридических лиц, физических лиц — предпринимателей и общественных объединений. Информация, необходимая для устава: 1) полное и сокращенное (при наличии) наименование ООО; 2) орган управления, функции и полномочия членов совета директоров, порядок принятия решений; 3) порядок входа и выхода из ООО.

Право акционера выйти из ООО зависит от его доли в уставном капитале

Акционеры с долей участия менее 50% уставного капитала могут выйти из ООО в любое время без согласия других участников, просто подав заявление о выходе из ООО в Государственный регистратор.Заявление (то есть подпись удаляющегося участника) должно быть нотариально удостоверено. В этом случае внесение изменений в устав не требуется. Государственный регистратор отметит уменьшение уставного капитала и в день заполнения отправит копию этого заполнения ООО и его акционерам.

Акционер с долей участия, превышающей 50% уставного капитала, может покинуть ООО только с согласия других акционеров. У оставшихся акционеров есть один месяц с даты подачи заявления бывшим акционером о принятии решения, если иной срок не указан в уставе.Уходящий акционер может выйти из ООО в течение одного месяца с даты согласия, поданного последним акционером, если не указан более короткий срок. Для выхода из ООО необходимо подать заявление и согласие остальных акционеров в Государственный регистратор с нотариально заверенными подписями.

Это означает, что выход из ООО может быть заблокирован, если хотя бы один акционер, независимо от его доли в уставном капитале, не одобрит его.По сути, это требование направлено на защиту ООО и его кредиторов.

Еще одно новое требование заключается в том, что акции бывшего акционера оцениваются по их рыночной стоимости, а не по балансовой стоимости. Из-за императивного характера такого требования акционер, владеющий контрольным пакетом акций, не сможет получить согласие всех других акционеров на выход из ООО в судебном порядке.

Ограничение возможности исключения миноритарного акционера

Новый закон устанавливает только два основания для отстранения акционера: 1) отсутствие залога для погашения долга в течение определенного дополнительного срока; 2) смерть физического лица-акционера / прекращение юридического лица-акционера, если такой акционер владеет менее 50% уставного капитала общества, в случае отказа наследников от обжалования в установленный срок.

Возможность передачи акций правопреемнику с согласия остальных акционеров или без такового

Новый закон защищает наследников и дает им право стать акционерами ООО по собственному желанию. Однако этот закон также защищает интересы акционеров в случае смерти, пропажи без вести или смерти (по решению суда) — физического лица или прекращения действия акционера — юридического лица, доля участия в уставном капитале которого составляет менее 50. %, в случае игнорирования наследниками своего права на наследство в компании.Закон позволяет акционерам исключать такого участника из ООО без учета его голоса. Если доля участника в уставном капитале превышает 50%, ООО может рассмотреть вопрос о ликвидации компании без учета голоса этого участника.

Полный срок взноса снижен с одного года до шести месяцев с даты регистрации ООО

Учитывая тот факт, что отказ от внесения средств в ООО является одной из причин исключения из партнерства, сокращение срока взноса является важным улучшением.

Изменения в преимущественном праве

Новый закон исключает возможность установления других условий в уставе компании и разрешает только 30 дней для покупки акций ООО. Закон гласит, что на 31-й день после даты получения уведомления о продаже такие акции (даже частичные) могут быть переданы третьей стороне на условиях, сообщенных акционерам ООО.

Закон вводит понятия сделок с заинтересованностью и существенных сделок.Акционеры вправе договориться о том, потребуется ли предварительное одобрение для выполнения любых сделок с заинтересованностью.

Тем не менее, существенные операции (стоимостью более 50% чистых активов ООО по данным предыдущей квартальной отчетности) по умолчанию требуют предварительного одобрения акционеров. Акционеры также могут согласиться расширить определение и перечислить существенные операции для этой цели. Руководство ООО несет солидарную ответственность за убытки, причиненные в связи с совершением существенной сделки без ее одобрения акционерами.Наблюдательный совет может контролировать и регулировать эту деятельность, действуя в пределах полномочий, определенных уставом компании.

Закон более тщательно регулирует увеличение уставного капитала, снимает ограничения на количество акционеров и дает им возможность заключать конфиденциальные акционерные соглашения.

Новый закон обеспечивает большую гибкость в управлении ООО — акционерные соглашения, создание наблюдательного совета, упрощенный подход к разработке устава, что, безусловно, упрощает административные операции.Закон также улучшает регулирование в отношении принуждения к смещению акционеров, снижает риск рейдерских атак и других важных вопросов, таких как наследование долей в компании.

В то же время закон требует от ООО внести соответствующие изменения в свои уставы в течение одного года с даты вступления закона в силу. В течение этого периода LLC освобождаются от уплаты сбора за подачу таких изменений.

ТОП-10 новинок в деятельности обществ с ограниченной ответственностью

19 марта 2018 г. — Публикация

Здесь вы найдете ТОП-10 самых важных новинок, которые определенно меняют отношение к бизнес-структуре в Украине.

12 марта 2018 года Президент Украины подписал долгожданный Закон «Об обществах с ограниченной ответственностью и обществах с дополнительной ответственностью». Закон устанавливает важные изменения в регулировании деятельности и управлении обществами с ограниченной и дополнительной ответственностью, которые вступят в силу через 3 месяца со дня его официального опубликования. Все ООО должны привести свои уставы в соответствие с новым Законом.

Акционерные соглашения (Корпоративные)

Одним из наиболее ожидаемых и революционных нововведений Закона «Об ООО и ОДО» является введение такого фундаментального корпоративного инструмента, как корпоративное соглашение, посредством которого участники могут устанавливать обязанность голосовать в порядке, определенном таким соглашением на общем собрании участники ООО определяют порядок и условия, на которых они имеют право или обязанность купить или продать долю в уставном капитале компании, и определяют условия, при которых такое право или обязанность может возникнуть, а также совершать иные действия, связанные с руководству компании, ее прекращению или реорганизации.Этот вид соглашения является исключительно конфиденциальным (за исключением случаев, когда хотя бы одна сторона этого соглашения является государством или его уполномоченным органом), и соглашения, нарушающие такое корпоративное соглашение, автоматически считаются недействительными.

Безотзывная доверенность на права акционеров

Еще одним нововведением Закона является безотзывная доверенность, которая может быть выдана для обеспечения выполнения участниками обязательств по корпоративному договору. Такая доверенность не может быть отозвана по требованию доверителя и фактически позволяет сторонам корпоративного договора в случае нарушения другим участником соответствующих условий на законных основаниях обратиться в суд, государственному регистратору с заявлением. о передаче доли или совершении иных действий от имени участника, действующего недобросовестно.

Формирование Наблюдательного совета

Вопрос с формированием Наблюдательного совета в ООО уже не вызывает беспокойства. В законе прямо указано, что ООО может формировать наблюдательный совет, члены которого смогут выполнять свои обязанности как на основании трудового, так и гражданско-правового соглашения. Это означает, что иностранные компании, ведущие бизнес в Украине, теперь могут назначать своих иностранных представителей в Наблюдательный совет дочерней компании в Украине без получения разрешения на работу для нерезидента.Параллельно с этим из законодательства исключены положения о главе компании и ревизионной комиссии.

Участники общества и уставный капитал

В связи с принятием нового Закона окончательно снято ограничение на максимальное количество участников ООО в 100 человек. В результате акционерные общества с числом акционеров более 100 могут изменить организационную форму на ООО по своему усмотрению.
Также Закон отменяет обязанность указывать размер уставного капитала и состав участников в уставе ООО.Срок внесения участниками взносов в уставный капитал сокращен с одного года до шести месяцев. Кроме того, Закон устанавливает новое право участников: в случае, если третье лицо намерено внести дополнительный вклад в уставный капитал ООО, эффективные участники в целях сохранения размера своей доли имеют преимущественное право. внести дополнительный взнос в пределах суммы прибавки пропорционально своей доле. С учетом уменьшения уставного капитала кредиторам компании по новому Закону дается всего 30 дней для подачи заявления со своими требованиями к компании (а не 3 месяца, как было ранее).

Обязанности и ответственность должностных лиц

Закон вводит персональную ответственность исполнительного органа и наблюдательного совета в пределах всего их имущества за убытки, причиненные обществу их действиями или бездействием. Кроме того, исполнительный орган обязан созвать общее собрание акционеров компании, если стоимость чистых активов компании снизилась более чем на 50% по сравнению с предыдущим годом. Такие изменения побудят руководителей более ответственно выполнять свои обязанности и заблаговременно информировать владельцев бизнеса о финансовых проблемах компании.В случае неисполнения таких обязанностей, а также в случае банкротства компании, директор несет солидарную ответственность по обязательствам компании перед кредиторами.

Кроме того, Закон частично ввел механизм недопущения конкуренции для должностных лиц компании. Таким образом, член исполнительного органа и наблюдательного совета не может осуществлять предпринимательскую деятельность (как частный предприниматель, либо как участник или должностное лицо другой компании) в той сфере деятельности компании, в которой они занимают руководящую должность, без предварительное согласие их работодателей.

Значительные сделки, в совершении которых имеется заинтересованность

Закон уточняет определение значимой сделки (конкретные критерии которой могут быть определены уставом) и сделки, в совершении которой имеется заинтересованность (сделки с аффилированными компаниями или иными физическими лицами, указанными в уставе). В любом случае в Законе есть обязательное положение о предварительном согласовании сделки, размер которой превышает 50% чистых активов компании к концу предыдущего квартала, исключительно на общих собраниях участников.Закон предусматривает, что такие сделки действительны, даже если они одобрены после их осуществления.

Новые правила наследования

Закон предусматривает, что правопреемнику не нужно получать предварительное согласие всех участников, чтобы стать членом компании. Для его исполнения предусмотрены соответствующие изменения в Закон о государственной регистрации, согласно которым для того, чтобы стать участником общества, правопреемник должен предоставить государственному регистратору соответствующее заявление вместе с документами, подтверждающими его право на наследство.

Выход и исключение участника

Закон существенно меняет подход к регулированию выхода и исключения участника. В частности, участник ООО, владеющий долей 50% и более в уставном капитале, не может выйти из компании без предварительного согласия других участников. После получения от участника заявления о выходе компания обязана в течение 30 дней проинформировать такого участника о стоимости его доли и предоставить копии документов, подтверждающих расчеты.
Кроме того, Закон не предусматривает возможности исключения участника за неисполнение своих обязанностей или если его действия препятствуют достижению целей компании. На данный момент исключение участника возможно только в случае неуплаты стоимости доли в уставном капитале или в случае смерти / прекращения участия участника (или в случае, если правопреемник не подаст заявку в установленный срок. с заявлением о присоединении).

Взыскание доли

Наконец, положение, которое позволяет кредитору изъять долю в уставном капитале только в том случае, если у должника недостаточно активов для погашения долга, исключено из Гражданского кодекса.Подобные изменения могут убедить банки более уверенно предоставлять бизнесу кредиты, поскольку в случае дефолта банк сможет получить контроль над компанией-заемщиком и по своему усмотрению управлять имуществом компании и ее дальнейшей судьбой.
Кроме того, с момента вступления в силу Закона будет решен острый вопрос, связанный с процедурой изъятия доли в уставном капитале. Теперь такое обращение взыскания может быть осуществлено на основании исполнительного документа о взыскании денежных средств участника или обращении взыскания на долю поручителя.

Новый способ проведения Общего собрания

И, наконец, что не менее важно, закон предусматривает возможность определения в уставе компании порядка проведения общих собраний акционеров посредством видеоконференцсвязи. Кроме того, участникам разрешается участвовать в собрании путем отправки нотариально заверенного документа, отражающего их голоса по вопросам повестки дня, который должен быть приложен к протоколу. Эти нововведения особенно важны и актуальны для иностранных инвесторов, учитывая значительные затраты времени и средств на личное присутствие на встречах.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.